Análise técnica do mecanismo de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) refere-se ao registro da propriedade ou direitos legais de ativos tangíveis ou intangíveis na forma de tokens digitais na blockchain. Este processo abrange uma ampla gama de categorias de ativos, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte, colecionáveis, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
A tokenização aumentou a liquidez dos ativos ao permitir a propriedade parcial, tornando oportunidades de investimento que antes eram acessíveis apenas a indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais mais comuns. O livro-razão imutável da blockchain garante a transparência dos registros de propriedade, reduzindo o risco de fraude. Ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em exchanges descentralizadas trazem uma acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
De acordo com a análise, espera-se que até 2030, o valor total de mercado de vários ativos tokenizados (, excluindo criptomoedas e moeda estável ), atinja cerca de 20 trilhões de dólares, em um cenário pessimista, 10 trilhões de dólares, e em um cenário otimista, até 40 trilhões de dólares. Estas estimativas não incluem moedas estáveis, para evitar a contagem duplicada.
Sistema Atual
A tokenização de ativos do mundo real é representada na forma de tokens digitais através da blockchain ou de um livro-razão distribuído semelhante, representando a propriedade de ativos off-chain. Este processo conecta as características, a propriedade e o valor do ativo à sua forma digital. Os tokens, como uma ferramenta de posse digital, permitem que seus detentores reivindiquem a propriedade dos ativos subjacentes.
Historicamente, os certificados de posse física eram usados para provar a propriedade de ativos. Embora úteis, esses certificados estão sujeitos a ameaças de roubo, perda, falsificação e lavagem de dinheiro. Na década de 80, ferramentas de posse digital começaram a surgir como uma solução potencial. No entanto, limitadas pela capacidade computacional e tecnologia de criptografia da época, essas ferramentas não conseguiram se concretizar. Em vez disso, a indústria financeira recorreu a sistemas de registro eletrônicos centralizados para documentar ativos digitais. Embora esses ativos sem papel trouxessem um certo aumento de eficiência, sua natureza centralizada exige a participação de múltiplas instituições intermediárias, o que, por sua vez, introduziu novos custos e problemas de ineficiência.
Sistema baseado em tecnologia de livro-razão distribuído
O desenvolvimento da tecnologia de livro-razão distribuído ( DLT ) torna possível reavaliar o conceito de títulos ou Token digitais.
DLT é composto por uma série de protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, enquanto mantêm a sincronização dos registros. Ao preservar registros de forma descentralizada, essa tecnologia transfere a responsabilidade de uma única autoridade central. Essa descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas sistêmicas decorrentes da dependência de entidades centrais, tornando o sistema mais resiliente.
Solução descentralizada
A blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído, que opera através de uma rede de computadores descentralizada. Tokens podem ser emitidos em dois tipos de blockchains: cadeias privadas com permissão e cadeias públicas sem permissão.
Uma cadeia de permissão privada é controlada por uma entidade central e limita o acesso a usuários específicos, formando um ecossistema controlado. Já a cadeia pública sem permissão não requer uma autoridade central para controle, oferecendo acesso aberto a todos os usuários. Quando os Tokens são emitidos em uma cadeia pública sem permissão, podem ser integrados a protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), aumentando assim sua utilidade e valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor do Token pode manter. Em comparação com blockchains privadas com permissão, blockchains públicas sem permissão conferem menos controle ao emissor. A escolha da arquitetura da blockchain deve estar alinhada com os objetivos do emissor e as funções esperadas do Token.
Uma das principais vantagens da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando ambas as partes satisfazem condições específicas. Esses contratos automatizam transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de trabalho manual e intermediários. Ao eliminar o risco de contraparte, essa automação torna as operações mais eficientes e seguras, permitindo transferências mais rápidas e com custos mais baixos.
tokenização
A tokenização de ativos do mundo real pode ser analisada através de duas propriedades-chave: a forma de representação do ativo e a propriedade. A forma de representação inclui as características econômicas do ativo, enquanto a verificação da propriedade requer um livro-razão, que pode ser off-chain ou on-chain.
É crucial entender a diferença entre ativos digitais aprimorados e ativos digitais nativos. Ativos digitais aprimorados mantêm a propriedade através de um livro-razão off-chain, enquanto utilizam tokens de blockchain como forma de representação digital. Ativos digitais nativos são essencialmente digitalizados, com seus tokens representando diretamente o valor e a propriedade.
As quatro formas de tokenização incluem:
Propriedade direta: o Token digital em si atua como um registro oficial de propriedade.
1:1 ativos suportados Token: o custodiante detém os ativos e emite tokens que representam o direito direto sobre o ativo subjacente.
Token de colateralização excessiva: emitir tokens de ativos utilizando ativos que representam de forma diferente os ativos ou direitos relacionados como colateral.
Tokens de colateral insuficiente: emissão destinada a rastrear o valor de um determinado ativo, mas que não estão totalmente colaterizados.
Vantagens da tokenização
A tokenização de ativos do mundo real é principalmente realizada através da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT), aumentando a eficiência. As principais vantagens incluem:
Liquidação atômica: executar simultaneamente duas etapas de uma transação através de contratos inteligentes, eliminando o risco de contraparte.
Aumento de liquidez: aumentar a transferibilidade dos ativos, tornando ativos que antes não eram negociáveis em ativos negociáveis.
Reduzir intermediários: a estrutura de dados descentralizada permite que contratos inteligentes substituam instituições intermediárias tradicionais.
Implementar automação: executar automaticamente tarefas sob condições pré-definidas através de contratos inteligentes.
Promover a conformidade: através da padronização e automação de processos, tornar a conformidade mais eficiente e uniforme.
Market Maker Automatizado: contratos inteligentes correspondem automaticamente os compradores e vendedores através de pools de liquidez.
RWA tokenização dos riscos e custos
Apesar de a tokenização de ativos trazer várias vantagens, a sua adoção ainda enfrenta desafios significativos. Os principais riscos decorrem da tecnologia subjacente e das considerações regulatórias. As preocupações tecnológicas incluem vulnerabilidades de segurança cibernética, limitações de escalabilidade do sistema, processos de liquidação, estabilidade da rede e problemas de eficiência. As questões regulatórias chave envolvem conformidade com a legislação anti-lavagem de dinheiro, estruturas de governança, verificação de identidade e proteção e privacidade de dados.
O comportamento dos investidores e a dinâmica do mercado também trouxeram complexidade adicional. O risco de mercado inclui a possibilidade de os ativos serem superavaliados e o aumento da volatilidade dos preços. O alto consumo de energia dos mecanismos de consenso da blockchain também levantou preocupações ambientais.
A transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos enormes, incluindo despesas em transformação de infraestrutura, integração de sistemas, atividades de educação e consumo de energia. Para realizar plenamente as vantagens da tokenização no setor financeiro, é necessário enfrentar esses desafios multifacetados.
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GateUser-4745f9ce
· 07-20 22:36
2 trilhões de dólares é um pouco apetitoso, não?
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BuyHighSellLow
· 07-20 13:43
Para onde iremos em 2030? Grande subida e depois falamos.
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GasGuzzler
· 07-19 12:47
bulls vão até o céu, falamos quando caírem
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PumpingCroissant
· 07-18 00:31
tokenização fantástico?
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GateUser-afe07a92
· 07-18 00:31
Ainda está a fazer-se de bull, as instituições já fugiram.
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LadderToolGuy
· 07-18 00:21
Se não está em alta, vamos fazer uma tokenização de batata.
Tokenização de ativos do mundo real: análise técnica e previsão de mercado de 20 trilhões de dólares para 2030
Análise técnica do mecanismo de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) refere-se ao registro da propriedade ou direitos legais de ativos tangíveis ou intangíveis na forma de tokens digitais na blockchain. Este processo abrange uma ampla gama de categorias de ativos, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte, colecionáveis, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
A tokenização aumentou a liquidez dos ativos ao permitir a propriedade parcial, tornando oportunidades de investimento que antes eram acessíveis apenas a indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais mais comuns. O livro-razão imutável da blockchain garante a transparência dos registros de propriedade, reduzindo o risco de fraude. Ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em exchanges descentralizadas trazem uma acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
De acordo com a análise, espera-se que até 2030, o valor total de mercado de vários ativos tokenizados (, excluindo criptomoedas e moeda estável ), atinja cerca de 20 trilhões de dólares, em um cenário pessimista, 10 trilhões de dólares, e em um cenário otimista, até 40 trilhões de dólares. Estas estimativas não incluem moedas estáveis, para evitar a contagem duplicada.
Sistema Atual
A tokenização de ativos do mundo real é representada na forma de tokens digitais através da blockchain ou de um livro-razão distribuído semelhante, representando a propriedade de ativos off-chain. Este processo conecta as características, a propriedade e o valor do ativo à sua forma digital. Os tokens, como uma ferramenta de posse digital, permitem que seus detentores reivindiquem a propriedade dos ativos subjacentes.
Historicamente, os certificados de posse física eram usados para provar a propriedade de ativos. Embora úteis, esses certificados estão sujeitos a ameaças de roubo, perda, falsificação e lavagem de dinheiro. Na década de 80, ferramentas de posse digital começaram a surgir como uma solução potencial. No entanto, limitadas pela capacidade computacional e tecnologia de criptografia da época, essas ferramentas não conseguiram se concretizar. Em vez disso, a indústria financeira recorreu a sistemas de registro eletrônicos centralizados para documentar ativos digitais. Embora esses ativos sem papel trouxessem um certo aumento de eficiência, sua natureza centralizada exige a participação de múltiplas instituições intermediárias, o que, por sua vez, introduziu novos custos e problemas de ineficiência.
Sistema baseado em tecnologia de livro-razão distribuído
O desenvolvimento da tecnologia de livro-razão distribuído ( DLT ) torna possível reavaliar o conceito de títulos ou Token digitais.
DLT é composto por uma série de protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, enquanto mantêm a sincronização dos registros. Ao preservar registros de forma descentralizada, essa tecnologia transfere a responsabilidade de uma única autoridade central. Essa descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas sistêmicas decorrentes da dependência de entidades centrais, tornando o sistema mais resiliente.
Solução descentralizada
A blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído, que opera através de uma rede de computadores descentralizada. Tokens podem ser emitidos em dois tipos de blockchains: cadeias privadas com permissão e cadeias públicas sem permissão.
Uma cadeia de permissão privada é controlada por uma entidade central e limita o acesso a usuários específicos, formando um ecossistema controlado. Já a cadeia pública sem permissão não requer uma autoridade central para controle, oferecendo acesso aberto a todos os usuários. Quando os Tokens são emitidos em uma cadeia pública sem permissão, podem ser integrados a protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), aumentando assim sua utilidade e valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor do Token pode manter. Em comparação com blockchains privadas com permissão, blockchains públicas sem permissão conferem menos controle ao emissor. A escolha da arquitetura da blockchain deve estar alinhada com os objetivos do emissor e as funções esperadas do Token.
Uma das principais vantagens da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando ambas as partes satisfazem condições específicas. Esses contratos automatizam transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de trabalho manual e intermediários. Ao eliminar o risco de contraparte, essa automação torna as operações mais eficientes e seguras, permitindo transferências mais rápidas e com custos mais baixos.
tokenização
A tokenização de ativos do mundo real pode ser analisada através de duas propriedades-chave: a forma de representação do ativo e a propriedade. A forma de representação inclui as características econômicas do ativo, enquanto a verificação da propriedade requer um livro-razão, que pode ser off-chain ou on-chain.
É crucial entender a diferença entre ativos digitais aprimorados e ativos digitais nativos. Ativos digitais aprimorados mantêm a propriedade através de um livro-razão off-chain, enquanto utilizam tokens de blockchain como forma de representação digital. Ativos digitais nativos são essencialmente digitalizados, com seus tokens representando diretamente o valor e a propriedade.
As quatro formas de tokenização incluem:
Propriedade direta: o Token digital em si atua como um registro oficial de propriedade.
1:1 ativos suportados Token: o custodiante detém os ativos e emite tokens que representam o direito direto sobre o ativo subjacente.
Token de colateralização excessiva: emitir tokens de ativos utilizando ativos que representam de forma diferente os ativos ou direitos relacionados como colateral.
Tokens de colateral insuficiente: emissão destinada a rastrear o valor de um determinado ativo, mas que não estão totalmente colaterizados.
Vantagens da tokenização
A tokenização de ativos do mundo real é principalmente realizada através da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT), aumentando a eficiência. As principais vantagens incluem:
Liquidação atômica: executar simultaneamente duas etapas de uma transação através de contratos inteligentes, eliminando o risco de contraparte.
Aumento de liquidez: aumentar a transferibilidade dos ativos, tornando ativos que antes não eram negociáveis em ativos negociáveis.
Reduzir intermediários: a estrutura de dados descentralizada permite que contratos inteligentes substituam instituições intermediárias tradicionais.
Implementar automação: executar automaticamente tarefas sob condições pré-definidas através de contratos inteligentes.
Promover a conformidade: através da padronização e automação de processos, tornar a conformidade mais eficiente e uniforme.
Market Maker Automatizado: contratos inteligentes correspondem automaticamente os compradores e vendedores através de pools de liquidez.
RWA tokenização dos riscos e custos
Apesar de a tokenização de ativos trazer várias vantagens, a sua adoção ainda enfrenta desafios significativos. Os principais riscos decorrem da tecnologia subjacente e das considerações regulatórias. As preocupações tecnológicas incluem vulnerabilidades de segurança cibernética, limitações de escalabilidade do sistema, processos de liquidação, estabilidade da rede e problemas de eficiência. As questões regulatórias chave envolvem conformidade com a legislação anti-lavagem de dinheiro, estruturas de governança, verificação de identidade e proteção e privacidade de dados.
O comportamento dos investidores e a dinâmica do mercado também trouxeram complexidade adicional. O risco de mercado inclui a possibilidade de os ativos serem superavaliados e o aumento da volatilidade dos preços. O alto consumo de energia dos mecanismos de consenso da blockchain também levantou preocupações ambientais.
A transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos enormes, incluindo despesas em transformação de infraestrutura, integração de sistemas, atividades de educação e consumo de energia. Para realizar plenamente as vantagens da tokenização no setor financeiro, é necessário enfrentar esses desafios multifacetados.