Recentemente, a "avaliação sistemática" da polícia de Hangzhou sobre a indústria de encriptação foi verificada como informação falsa, mas o incidente ainda lembra os profissionais a estarem atentos aos riscos legais, a definirem claramente as linhas vermelhas da regulamentação e a dominarem as estratégias de resposta. Num ambiente industrial complexo, a Conformidade é crucial.

Análise do mercado de criptomoedas em maio de 2025
1. Situação económica macro
Em maio de 2025, a economia dos Estados Unidos está em um ponto de virada crucial. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho demonstra resiliência, a política monetária entra em um período de espera, a política comercial traz novas incertezas, enquanto o lado fiscal afeta as expectativas do mercado por meio de operações especiais e ajustes nas classificações de dívida. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura global de ativos de risco pode passar por uma nova rodada de reavaliação.
tendência de inflação
A taxa de variação anual do IPC ajustada sazonalmente de abril caiu para 2,3%, abaixo da expectativa do mercado de 2,4%, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, indicando que a pressão sobre os preços continua a aliviar-se. O IPC mensal ajustado sazonalmente registou 0,2%, também ligeiramente abaixo do esperado, com a falta de impulso para um aumento da inflação a curto prazo. Ao mesmo tempo, o Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de 40 bilhões de dólares em títulos do governo, que o mercado vê como uma medida especial, destinada a liberar liquidez através da recompra de títulos já emitidos, e

O Layer2 do Bitcoin está passando por oportunidades e desafios de desenvolvimento. Embora atualmente enfrente questões como a descentralização e a segurança, ao aprender com as experiências de sucesso do Ethereum e as inovações de projetos emergentes como o BEVM e o Mezo, espera-se que no futuro haja um avanço, resultando em uma prosperidade ecológica.

Na semana passada, ocorreram 13 eventos de investimento e financiamento na indústria global de Blockchain, com um financiamento total superior a 1,37 milhões de dólares, com foco em Finanças Descentralizadas, Web3+AI e infraestrutura. Os projetos de financiamento importantes incluem uma empresa de finanças blockchain focada em tokens de ações dos EUA, o projeto de direitos autorais de IA Camp Network e o projeto de blockchain de privacidade Miden.

ERC404 é uma nova tecnologia que combina ERC20 e ERC721, com características nativas de Liquidez e fragmentação, permitindo a conversão entre NFT e FT. Possui um mecanismo de "sorteio de cartas" e Liquidez bilateral, podendo gerar inovações e amplas aplicações no futuro, embora ainda enfrente certos riscos e complexidades.

Este artigo resume a experiência do autor em anos no mercado de criptomoedas, enfatizando lições importantes como o julgamento próprio, a vigilância contra a assimetria de informações e a valorização do tempo. Recomenda-se que os investidores controlem as emoções, compreendam os ciclos de mercado e busquem liberdade, ao mesmo tempo que reconhecem que o investimento requer paciência e tempo, evitando tornar-se um “Comprador Louco”. Após o sucesso, deve-se prestar atenção ao crescimento pessoal e à criação de valor.

Este artigo explora a visão da Orderly Network e seu papel na inovação em Finanças Descentralizadas, com o objetivo de se tornar uma infraestrutura de liquidez para o Web3, resolvendo a dispersão da liquidez e problemas de experiência do usuário. Através do compartilhamento de liquidez em cadeia cruzada, a Orderly visa Gota o custo de transação, aumentar a velocidade das transações e abordar ativamente os desafios da experiência do usuário e da regulamentação, apoiando a popularização das Finanças Descentralizadas. No futuro, a Orderly planeja expandir a interoperabilidade entre cadeias, lançar novos produtos de negociação e promover a participação de mais usuários.

Desde 2025, quatro empresas do mercado de ações dos EUA estabeleceram um novo modelo de negócios através da compra e staking de ETH em grande quantidade. Essas empresas demonstraram uma lógica única em termos de caminhos de financiamento, motivações estratégicas e governança de riscos. Ao mesmo tempo, os rendimentos do staking de ETH e a transparência na cadeia também tiveram um impacto significativo no preço das ações, no entanto, a sustentabilidade da estratégia enfrenta vários riscos e ainda não alcançou uma influência global semelhante à da MicroStrategy.

Em 2024, o número de utilizadores ativos diários na indústria de jogos Web3 aumentou significativamente mais de 300%, mas a capitalização de mercado apenas subiu 60,5%, enfrentando desafios tecnológicos e regulatórios. A indústria está a transformar-se para um desenvolvimento sustentável, com jogos móveis e aplicações de IA em ascensão, atraindo financiamento para investimentos iniciais. No futuro, pode haver uma reestruturação do valor através da integração em plataformas sociais e fusão com jogos tradicionais.

Com a diminuição da popularidade das Finanças Descentralizadas, o mercado de NFT surgiu rapidamente, com um volume de 133 milhões de dólares e 4,96 milhões de NFTs vendidos. Embora os NFTs sejam únicos, o mercado ainda é relativamente nichado, com um número de usuários ativos e uma escala de mercado muito inferiores às das Finanças Descentralizadas. O potencial futuro dos NFTs reside na expansão dos seus campos de aplicação, mas é necessário estar atento aos riscos especulativos, pois o caminho para o desenvolvimento ainda é longo.

Carteira de encriptação e pagamento: o novo protagonista do mundo Blockchain
Com o desenvolvimento da tecnologia digital, o mundo da encriptação está a reinterpretar a história de sucesso da internet móvel. Desta vez, as carteiras encriptadas e os pagamentos tornaram-se os protagonistas. Segundo previsões de plataformas de dados, até 2021, o volume de transações de pagamentos digitais a nível global atingirá 8760 bilhões de dólares. Neste contexto, carteiras encriptadas que sejam simples de usar, seguras e confiáveis, e com funcionalidades variadas, tornaram-se a chave para entrar no mar azul da economia digital.
O modelo de negócios de um prestador de serviços de ecossistema de carteiras revela uma atratividade única. A empresa utiliza o negócio de carteiras como ponto de partida, aprofundando-se gradualmente, e está empenhada em construir um ecossistema de uma única parada que liga os usuários a aplicativos, promovendo o crescimento conjunto e impulsionando a aplicação em larga escala da tecnologia Blockchain.
Os negócios da empresa estão divididos em quatro blocos: Carteira encriptação, Praça de Aplicações, Plataforma Blockchain e Sistema de Pagamentos. Dentre eles, a Carteira encriptação ocupa sem dúvida uma posição central. Desde o seu lançamento em 2017,

A segurança na cadeia está gradualmente se tornando o pilar central do ecossistema Web3. Embora tenha sido vista de forma discreta a longo prazo, seu modelo de negócios e valor de longo prazo estão se destacando cada vez mais. Projetos emergentes de "Security Layer" estão aumentando a confiança dos usuários por meio de proteção de segurança abrangente, protegendo-os contra diversos riscos na cadeia. Esta mudança estabelece a base para a prosperidade a longo prazo do Web3.

A flutuação macroeconômica intensifica, com a onda de capital e os riscos estruturais coexistindo.
Macroeconomia e ambiente de mercado
Recentes eventos macroeconômicos geraram flutuação no mercado. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumentaram, pressionando o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas. O mercado de ações dos EUA pode enfrentar uma correção, com as ações de tecnologia sendo as mais afetadas, enquanto os setores financeiro e de defesa apresentaram um desempenho melhor. As criptomoedas podem experimentar uma correção, e é necessário prestar atenção aos sinais de política do Federal Reserve.
O estímulo fiscal e a expectativa de corte nas taxas de juros são positivos para os ativos de risco, mas é necessário estar atento aos riscos associados à expansão do déficit e às mudanças na posição do dólar. Se o Federal Reserve mudar para uma política de afrouxamento e a hegemonia do dólar permanecer sólida, o mercado poderá continuar a subir; caso contrário, pode ser necessário aumentar a alocação de ativos não denominados em dólar.
Estratégia recomendada: aumentar a participação em criptomoedas principais e ajustar dinamicamente a alocação de ativos globais.
Análise de fluxo de capital e estrutura do mercado de moedas de referência
Fluxo de fundos externos:
- ETF teve uma entrada líquida de 2,8 bilhões de dólares esta semana, um aumento significativo.
- A emissão de stablecoins aumentou 2,3 bilhões esta semana, com uma média diária de 321 milhões, mantendo-se em um nível elevado.

O mercado de criptomoedas passou por uma recuperação turbulenta esta semana, com o Bitcoin a subir, o ecossistema DeFi a continuar a desenvolver-se, com foco principal nas cadeias BSC e Solana. Investidores institucionais aumentaram a sua participação em Bitcoin, enquanto a capitalização de mercado das moedas estáveis diminuiu, indicando um sentimento de aversão ao risco. As atualizações tecnológicas e inovações de produtos nas várias blockchains são constantes, aumentando a competitividade no mercado.

O artigo revisita os avanços em Blockchain e encriptação de investimentos em 2022, enfatizando as estratégias de investimento da equipe de gestão, os esforços de conformidade e a influência da indústria. Apesar dos desafios, a equipe permanece confiante no futuro, acreditando que a melhoria da regulamentação promoverá o desenvolvimento saudável da indústria, ansiosa por inovações e oportunidades de investimento no espaço Web3.

A armadilha da riqueza: esteja atento aos riscos no campo dos Ativos de criptografia
No mundo dos investimentos, um sucesso pode precisar de várias tentativas, mas uma falha é suficiente para destruir tudo. A maioria de nós, na verdade, está apenas a desfrutar dos benefícios da bonança da era e do desenvolvimento do país.
Recentemente, o setor de ativos de criptografia voltou a ser abalado por um grande evento. O fundador de uma plataforma de negociação de moedas digitais publicou um artigo intitulado "A Verdade", reconhecendo que a plataforma atualmente não consegue atender aos pedidos de retirada dos usuários, envolvendo valores entre 7000 e 13000 bitcoins (cerca de 470 milhões a 870 milhões de yuan).
Esta notícia foi como um raio em dia limpo, causando grandes danos a muitos investidores. Alguns perderam tudo, até mesmo contraíram enormes dívidas; outros viram suas economias de dez anos irem por água abaixo; e houve até mesmo aqueles que, após terem passado por explosões financeiras na internet, agora enfrentam o mesmo destino.
Essas experiências nos fizeram perceber profundamente a fragilidade da riqueza da classe média:

Em 2023, o campo do blockchain irá assistir a uma importante atualização do Ethereum, ao desenvolvimento da pista de Staking, aos avanços na tecnologia blockchain modular, à expansão da aplicação da tecnologia ZK e à inovação nas ferramentas para desenvolvedores Web3, impulsionando a indústria a alcançar avanços em infraestrutura, soluções de escalabilidade e experiência do usuário.

A blockchain Kaia tem atraído atenção recentemente devido ao desempenho de seu token, planejando lançar uma moeda estável em won sul-coreano em resposta às novas políticas da Coreia do Sul, gerando grande discussão no mercado. No entanto, a emissão de tokens ancorados em fiat enfrenta obstáculos regulatórios e questões de soberania monetária, e o futuro ainda é incerto. Ao mesmo tempo, a Kaia continua a empreender um grande esforço na construção técnica e ecológica, empenhando-se em expandir para serviços financeiros e construir um ecossistema diversificado de aplicações em blockchain.

Recentemente, a Descentralização da Ciência ( DeSci ) chamou a atenção no mercado de criptomoedas, mas a narrativa de sua combinação com a moeda MeMe apresenta controvérsias. A filosofia de pesquisa de código aberto da DeSci é inspiradora, mas a moeda MeMe é vista como uma loteria digital, oferecendo uma fantasia de riqueza. Embora a DeSci precise da moeda MeMe para atrair atenção, a falta de características financeiras no estilo DeFi torna as perspectivas de inovação incertas.