Exploração de vulnerabilidade interna da FTX: um caso de manipulação de mercado envolvendo centenas de milhões de dólares vem à tona

Recentemente, o mercado de criptomoedas foi novamente chocado por um surpreendente incidente relacionado ao FTX. Com o avanço do processo de falência e a divulgação de mais documentos, alguns segredos pouco conhecidos estão gradualmente vindo à tona.

De acordo com relatos, a FTX processou um indivíduo chamado Nawaaz Mohammad Meerun, acusando-o de explorar uma vulnerabilidade na plataforma para realizar uma manipulação de mercado em grande escala, obtendo lucros de até várias centenas de milhões de dólares. Este caso não apenas revela as complexas táticas dos criminosos, mas também expõe as sérias falhas na gestão interna da FTX.

Tokens de baixa liquidez tornam-se ferramentas de manipulação

De acordo com documentos do tribunal, Meerun é um cidadão de Maurício, acusado de ser um manipulador de mercado experiente. Ele se concentra principalmente em tokens com baixa liquidez e é suspeito de ter participado de atividades de lavagem de dinheiro e esquemas Ponzi ao longo dos anos.

A partir de janeiro de 2021, Meerun começou a adquirir uma grande quantidade de tokens BTMX, acumulando, no final, cerca de metade da oferta total. Isso levou o preço do BTMX a disparar 10.000% em apenas três meses. Em seguida, ele aproveitou as funcionalidades de alavancagem da FTX e as falhas nas regras de negociação de margem para emprestar dezenas de milhões de dólares usando BTMX como colateral.

Apesar de uma plataforma de negociação ter detectado anomalias e emitido um aviso para a FTX, a FTX não tomou nenhuma ação. Mais incompreensível é que, mesmo ao descobrir que a magnitude da vulnerabilidade chegava a 400 milhões de dólares, os executivos da FTX ainda não deram a devida atenção.

Repetição de operações várias vezes aumenta as perdas

Entre agosto e dezembro de 2021, Meerun repetiu operações semelhantes com novas contas e pseudônimos, utilizando tokens de baixa liquidez como BAO, TOMO e SXP. Antes que a FTX percebesse o problema, ele já havia lucrado quase 200 milhões de dólares dessa maneira.

Mais chocante ainda, quando a FTX finalmente descobriu o problema e bloqueou a conta de Meerun, "esqueceu" de desativar a função de retirada. Essa negligência permitiu que Meerun transferisse com sucesso mais de 450 milhões de dólares em ganhos ilícitos da plataforma.

Para encobrir essa enorme brecha, a FTX adotou a estratégia de transferir as perdas para empresas associadas.

A estratégia de venda a descoberto amplia ainda mais as perdas

Além de utilizar tokens de baixa liquidez, a Meerun também estabeleceu uma grande posição de venda a descoberto em um token chamado Mobile Coin (MOB) na FTX. A FTX ainda não tomou medidas eficazes a respeito, apenas exigiu a apresentação de mais colaterais.

Para se proteger dessas posições vendidas, uma empresa associada começou a comprar em grande quantidade tokens MOB, fazendo com que seu preço disparasse 750% em um curto período. Esta operação não apenas não conseguiu mitigar o risco, mas acabou causando perdas ainda maiores. Estima-se que, até agosto de 2021, quando o evento terminou, a empresa associada havia perdido até 1 bilhão de dólares devido às ações da Meerun.

Lições aprendidas e avisos da indústria

Este evento soou o alarme para a indústria das criptomoedas, ao mesmo tempo que forneceu lições valiosas.

1. As bolsas de valores precisam melhorar os procedimentos de KYC e implementar rigorosamente a verificação de identidade dos clientes e as regras de combate à lavagem de dinheiro.

2. Reforçar a gestão interna e o treinamento dos funcionários para evitar que negligências internas resultem na exploração de vulnerabilidades.

3. Estabelecer um sistema de avaliação de riscos sólido, realizando avaliações de riscos de negócios regularmente, com especial atenção para transações anômalas de ativos de baixa liquidez.

4. Os investidores devem estar atentos às flutuações anormais de preço de tokens com baixa liquidez e monitorar atividades de transferência de grandes quantias na blockchain.

5. Priorize a escolha de plataformas de negociação que operem em regiões regulamentadas e que tenham certificação.

Este incidente prova mais uma vez que, no rapidamente em desenvolvimento mercado de criptomoedas, um mecanismo de controle de risco bem desenvolvido e medidas de regulação rigorosas são fundamentais. Apenas ao fortalecer continuamente a autorregulação da indústria e a supervisão externa, podemos criar um ambiente de negociação mais seguro e transparente para os participantes do mercado.