LiquidationWatcher

سوق العملات المستقرة يشهد نقطة تحول مهمة: إدراج Circle يرمز إلى بدء عصر جديد
سوق العملات المستقرة يشهد نقطة تحول حاسمة. شركة إصدار عملة مستقرة معينة تدرج أسهمها في السوق الأمريكية، مما يشير إلى دخول العملات المستقرة للمرة الأولى إلى المسرح الرئيسي للأسواق المالية العالمية. هذه ليست مجرد نقطة تحول تجارية، بل تشير أيضًا إلى إعادة هيكلة النظام المالي. لم تعد العملات المستقرة المتوافقة مجرد أدوات تداول على السلسلة، بل قد تصبح وكلاء استراتيجيين للتوسع العالمي للدولار.
في عام 2025، ستبدأ العديد من الدول في تنفيذ تنظيمات عملات مستقرة، مما يمثل تمايزًا رسميًا بين "الدولار الرمادي" و"الدولار المتوافق". إن إدراج شركة معينة ليس فقط حدثًا لرأس المال في صناعة التشفير، بل هو أيضًا ترقية هيكلية جديدة للعولمة الدولار، مما يدل على أن الدولار المتوافق قد أكمل البداية في تصدير السيادة المالية على البلوكتشين.
حجم السوق: أصبحت العملة المستقرة نقطة مرجعية جديدة للسيولة العالمية
وفقًا لتوقعات المؤسسات، قد تصل القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة العالمية بحلول عام 2030 إلى 1.6-3.7 تريليون دولار، زيادة

تحليل السوق الأسبوعي لـ BTC: تصحيح متقلب في انتظار اختيار الاتجاه
هذا الأسبوع، شهد سعر البيتكوين تقلبات وتعديلات، حيث افتتح عند 96481.47 دولار، وأغلق عند 96119.88 دولار، بانخفاض طفيف بنسبة 0.37% على مدار الأسبوع. تقلص نطاق تقلب الأسعار إلى 5%، وانخفض حجم التداول بشكل ملحوظ. حالياً، لا يزال BTC يتداول ضمن نطاق 89000-110000 دولار.
على الرغم من وجود العديد من البيانات الاقتصادية المهمة والأحداث هذا الأسبوع، مثل نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير في الولايات المتحدة، وتعديل سياسة الرسوم الجمركية، إلا أن تأثيرها على سوق العملات المشفرة محدود. ومن الجدير بالذكر أنه مع ظهور علامات محتملة على المصالحة في النزاع الروسي الأوكراني، يبدو أن مشاعر السوق تميل نحو التفاؤل. انخفض مؤشر الدولار بشكل كبير، واستمر عائد سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض، واقترب مؤشر الأسهم الأمريكية من أعلى مستوياته التاريخية.
ومع ذلك، انخفض سعر BTC دون خط الاتجاه الصعودي الثاني، ويتذبذب حالياً بالقرب من 97000 دولار، ومن المتوقع أن يختار قريباً اتجاه تشغيل جديد.
تحليل البيئة الاقتصادية الكلية

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على ETF فوري لبيتكوين، مما يرمز إلى تسريع عملية تنظيم بيتكوين، مما يجعل من الصعب على الولايات المتحدة حظر الأصول الرقمية بشكل كامل، ويمدد من تأثيرها في الأسواق المالية. تُعتبر بيتكوين وسيلة مستقرة لمخزن القيمة، وقد تتنافس مع سندات الخزانة الأمريكية.

تحليل عميق لإطار تنظيم العملات المستقرة عالميًا: مقارنة بين الاتحاد الأوروبي والإمارات العربية المتحدة وسنغافورة
في السنوات الأخيرة، ومع تطور العملات المشفرة وتقنية blockchain، لقيت العملات المستقرة كأداة دفع جديدة اهتمامًا واسع النطاق. كما قامت دول ومناطق مختلفة في العالم بإصدار سياسات تنظيمية ذات صلة، لتنظيم إصدار وتداول العملات المستقرة. ستتناول هذه المقالة بشكل رئيسي تحليل إطار تنظيم العملات المستقرة في الاتحاد الأوروبي والإمارات العربية المتحدة وسنغافورة، من خلال دراسة مقارنة حول عملية التنظيم، والمستندات التنظيمية، والجهات التنظيمية، والمحتوى التنظيمي المحدد.
أولاً، الاتحاد الأوروبي
1. عملية التنظيم والمستندات التنظيمية
أصدرت الاتحاد الأوروبي في يونيو 2023 رسميًا "قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة" (MiCA )، والذي يهدف إلى إنشاء إطار تنظيمي موحد للأصول المشفرة. وقد دخلت قواعد إصدار عملة مستقرة في هذا القانون حيز التنفيذ رسميًا في 30 يونيو 2024.
2. الجهات التنظيمية
الهيئة المصرفية الأوروبية(EBA)و

تحليل نمو نظام BTCFi: استراتيجية ترسيخ الأصول هي المفتاح
BTC كأعلى الأصول المشفرة من حيث التوافق، فإن السيولة على السلسلة الخاصة به أصبحت محور اهتمام العديد من النظم البيئية والبروتوكولات الكبرى. مع ظهور خطط توسيع BTC و BTC LST، يتحول BTC من وسيلة لتخزين القيمة الثابتة إلى أصول يمكن أن تشارك في المزيد من سيناريوهات العائدات على السلسلة، مما يعزز بشكل كبير من إمكانيات تطبيقه في بيئة DeFi.
Core، BOB وCorn هي حالات نمو تمثيلية حديثة في مجال BTCFi:
تركز Core على الاستفادة من حجم كبير من أصول BTC LST خلال فترة النمو؛ تعاون Corn مع Pendle لإطلاق طريقة جديدة لمشتقات النقاط للاستحواذ بسرعة على السوق المتزايد؛ بينما تجذب BOB السيولة من خلال خدمة ضغط السيولة الغنية بالبيئة. لقد حفزت سلسلة من الإجراءات المتعلقة بـ"كسب الفوائد" في مختلف البيئات بشكل كبير سيولة أصول BTC.
حالة سوق أصول BTC
حاليًا، تم إصدار الحفظ المركزي

أهمية إدارة المركز في تداول الاستثمار
جوهر المضاربة يمكن تلخيصه في جانبين: قدرة الربح عند الصواب والسيطرة على الخسائر عند الخطأ. لقد شعر كل متداول بالندم بسبب عدم كفاية مركزه في الفرص الواعدة، واحتار أيضًا بسبب الاستمرار في زيادة المركز في المراكز الخاسرة.
إدارة المراكز هي واحدة من أكثر المهارات تحديًا في التداول، ولكن تحسين هذه القدرة يمكن أن يؤدي إلى تأثيرات ملحوظة. يقوم أفضل المتداولين باستمرار باستكشاف كيفية تحسين إدارة المراكز، لأنه بمجرد حدوث خطأ في التقدير، قد تكون العواقب صعبة التحمل. على الرغم من وجود العديد من النواقص على مستوى التنفيذ، إلا أن إدارة المراكز تعد واحدة من أفضل الجوانب التي قمت بها في مسيرتي المهنية، حيث تعوض عن العديد من الأخطاء في مجالات أخرى.
إحدى الحالات الكلاسيكية هي قصة دريكن ميلر وسوروس في عام 1992 عندما قاموا ببيع الجنيه الإسترليني على المكشوف. في ذلك الوقت، كان دريكن ميلر يعتقد أن بنك إنجلترا سيكون من الصعب عليه دعم الجنيه الإسترليني على المدى الطويل، فأخبر سوروس أنه يريد استثمار جميع أموال الصندوق في هذه الصفقة.

أدى ظهور نموذج الذكاء الاصطناعي DeepSeek إلى زلزلة أسواق التكنولوجيا والعملات الرقمية، حيث تجاوزت عدد التنزيلات ChatGPT، مما أثار حالة من الذعر في سوق الأسهم، وانخفضت أسعار أسهم الشركات التكنولوجية بشكل كبير. من خلال البحث والتطوير الفعال ونموذج مفتوح المصدر، خفّض DeepSeek تكاليف تدريب الذكاء الاصطناعي، مما قد يعيد تشكيل المشهد الصناعي ويدفع لتعميم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

إثيريوم يحتاج إلى تعدد الثقافات ، و L2 يوفر أرضا خصبة لذلك
في مقالتي الأخيرة حول اختلافات توسيع L1 و L2، كانت النتيجة التي توصلت إليها هي: الفرق الرئيسي بين هذين الطريقتين ليس على المستوى التقني، بل على المستوى التنظيمي. إنه لا يتعلق بما يمكن بناؤه، بل يتعلق بما يجب بناؤه، لأن كيفية تحديد الحدود بين أجزاء النظام البيئي وكيف يؤثر ذلك على حوافز الناس وقدرتهم على العمل. بشكل خاص، فإن النظام البيئي الذي يركز على L2 هو أساساً أكثر تنوعاً، مما يعزز بشكل طبيعي التطور المتنوع للتوسع، وتصميم EVM، وخصائص تقنية أخرى.
نقطة رئيسية طرحتها في المقالة السابقة هي: نظرًا لأن إثيريوم هو نظام بيئي يركز على L2، يمكنك بشكل مستقل بناء نظام فرعي له وظائفه الفريدة، وفي نفس الوقت هو جزء من النظام البيئي الأكبر لإثيريوم.
أعتقد أن هذا لا ينطبق فقط على المستوى الفني، بل ينطبق أيضًا على المستوى الثقافي. بلوكشين

التحفة الفنية لتقنية البيتكوين الأصلية: تحليل وثيقة تقنية توافق Taproot
في 20 مايو 2024، أصدر فريق تطوير Layer2 لعملة بيتكوين وثيقة تقنية بعنوان "Taproot Consensus: حل BTC Layer2 لامركزي". توضح هذه الوثيقة بالتفصيل كيفية تنفيذ Taproot Consensus، وكيفية دمج تقنيات بيتكوين الأصلية مثل توقيعات شينور، MAST، وعقد SPV لبيتكوين لبناء حل كامل لامركزي لعملة BTC Layer2.
توافق Taproot هو تجميع لتقنيات التوسع الأصلية لبيتكوين. لم يتم تعديل أي جزء من كود بيتكوين، بل تم استخدام عدد من تقنيات بيتكوين الأصلية بشكل مبتكر، مما يجعل الفكرة بسيطة والتركيب ذكي.
في

سوق العملات الرقمية周报
نظرة عامة على BTC و ETH لهذا الأسبوع
أداء السوق
هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية انخفاضًا متقلبًا بشكل عام:
شهدت عملة البيتكوين هذا الأسبوع اتجاهًا هبوطيًا متقلبًا، متأثرةً بشكل رئيسي بحدثين كبيرين: الأول هو اعتقال مؤسس أحد برامج المراسلة الفورية المعروفة، والثاني هو التعديل السوقي الناتج عن إعلان أرباح أحد عمالقة الرقائق. تعكس هذه الأحداث ضعف القوة الشرائية في السوق حاليًا، فضلاً عن قلق المستثمرين من عدم اليقين في المستقبل.
شهدت Ethereum هذا الأسبوع تراجعاً في حركة السوق، متبعاً Bitcoin. وقد أعرب المؤسس المشارك لـ Ethereum على وسائل التواصل الاجتماعي عن عدم دعمه لـ Defi، مما أثار معارضة من قبل المشاريع البيئية والمستخدمين، وزادت الأصوات المتشائمة تجاه مستقبل Ethereum في السوق، وبالتالي كانت أداء Ethereum ضعيفاً هذا الأسبوع.
الأحداث الرئيسية
تم القبض على مؤسس برنامج دردشة فوري معروف
في 26 أغسطس، تم القبض على المؤسس في فرنسا، وتم نقله في 28 أغسطس.

Based Rollups: بناء حلول اللامركزية أكثر أمانًا وكفاءة
مؤخراً، جذبت حل مبتكر يسمى Based Rollups انتباه الصناعة. يهدف هذا الحل إلى توفير خيارات لامركزية أكثر أمانًا وكفاءة لـ Rollups، مع التركيز بشكل خاص على مشكلة لامركزية المرتب.
كأحد التقنيات الناشئة، تحاول Based Rollups تفويض الترتيب إلى شبكة الطبقة الأولى لتحقيق اللامركزية في الترتيب. هذا لا يقلل فقط من خطر المركزية المفرطة لمُرتبي Rollups الحاليين، بل يمكن أن يقلل أيضًا بشكل كبير من تكاليف المعاملات ويزيد من نشاط النظام. يمكن للمطورين نشر وإدارة سلاسل Rollups الخاصة بهم بسهولة بناءً على هيكل Based Rollups تمامًا كما يفعلون عند نشر العقود الذكية، مع الاستمتاع بأمان الإيثيريوم وخصائص اللامركزية.
حاليًا Roll

تواجه مشروع Bittensor جدلاً، حيث يُزعم أن "التعدين العادل" هو في الواقع سلسلة مركزية، ويفتقر هيكل الحكم إلى الشفافية، وتوزيع العملات غير واضح، مما يزيد من مشاكل توزيع المصالح الداخلية. تفتقر عملة TAO إلى السيولة، ويتم تقييم قيمتها السوقية بشكل مبالغ فيه، والنظام البيئي مغلق، مما يجعل من الصعب جذب الأموال الخارجية، مما قد يؤدي في النهاية إلى انسحاب فريق المشروع، مما يهدد الاستدامة المستمرة لنظام Bittensor.

استراتيجية بيتكوين لشركة Metaplanet: سلاح ذو حدين في تمويل السندات ذات معدل الفائدة الصفري والاستثمار عالي المخاطر
في الآونة الأخيرة، أثارت شركة يابانية مدرجة في البورصة اهتمامًا واسعًا في السوق بسبب استراتيجيتها المالية الفريدة. هذه الشركة التي تُدعى Metaplanet تقوم بتنفيذ خطة تمويل مثيرة للجدل - إصدار سندات بدون معدل الفائدة، لجمع حوالي 30 مليون دولار، لزيادة حيازتها من بيتكوين.
منذ أن تم إدراج بيتكوين كأصل احتياطي في الخزينة في مايو 2024، اشترت Metaplanet أكثر من 1000 عملة بيتكوين. والأكثر إثارة للاهتمام هو أن سعر سهم الشركة قد ارتفع بنسبة 2450% منذ يناير 2024. إن دمج هذه العملة المشفرة مع أدوات مالية عالية المخاطر لا يجلب فقط آمال عوائد مرتفعة للسوق، بل يثير أيضًا مخاوف بشأن المخاطر المحتملة.
دمج السندات ذات معدل الفائدة الصفري مع استراتيجية بيتكوين
Metaplanet هذه التمويل تستخدم

ستبدأ مسابقة عالمية للتداول في العملات الرقمية قريبًا، حيث يمكن للمشاركين استخدام استراتيجيات مثل المركز الخفيف للتداول المتأرجح، وبوتات التداول الذكية، والتقنيات الذكية لمواجهة تقلبات السوق. في مسابقة الفرق، سيتم الاستفادة من تكتيكات F1 والتعاون المتنوع، واستخدام قسائم المزايا لزيادة العوائد. كما تتضمن المسابقة نشاط هطول عملات الهدايا لزيادة المتعة، بهدف تعزيز مشاركة المتسابقين وتفاعلهم.

إنشاء المحتوى هو الثروة: ظهور عصر جديد من التمويل الاجتماعي
في 20 أبريل 2025، أعلن أحد المنصات المعروفة في Web3 أنه سيتم إصدار الرمز الأصلي رسميًا على شبكة Layer2 معينة في 23 أبريل. هذه الخطوة ليست فقط مكافأة للمؤيدين الأوائل، بل تمثل أيضًا علامة فارقة مهمة في تحول المنصة من سوق NFT اللامركزي إلى نظام بيئي اجتماعي على السلسلة.
إصدار الرموز: طريقة جديدة للعب على منصات التواصل الاجتماعي
إجمالي العرض من الرموز المميزة الجديدة هو 10 مليارات رمز. وأكدت المنصة أن هذا نوع من "الرموز الترفيهية"، تهدف إلى إضفاء المتعة والتفاعل على المجتمع، وليس كأداة استثمار أو حقوق حوكمة.
خطة توزيع الرموز كما يلي:
- 10% مخصصة لتوزيع توكنات المجتمع من خلال جولتين من اللقطات
- الجزء المتبقي يستخدم لتحفيز الفريق، وبناء النظام البيئي وغيرها من الجوانب
كعملات ترفيهية، تعتمد قيمتها بشكل أكبر على حماس المجتمع ومشاعر السوق، بدلاً من حالات الاستخدام الفعلية. هذه السمة

إثيريوم النقش: ابتكار أم تراجع؟
إثيريوم النقش ( Ethscriptions ) هي طريقة جديدة لإنشاء ومشاركة الأعمال الفنية الرقمية على شبكة إثيريوم. إنها تستخدم calldata للمعاملات لتخزين البيانات، مما يجعلها أكثر اقتصادية ولامركزية مقارنة بـ NFT التقليدية. هذه الطريقة مستوحاة من النقش على البيتكوين، لكنها أكثر سهولة وسرعة في التنفيذ.
النقش عمل
- أي معاملة ناجحة على إثيريوم، عندما تكون بيانات المدخلات عبارة عن URI بيانات صالح وفريد، ستقوم بإنشاء نقش.
- تشير خصوصية النقش إلى عدم وجود معاملات سابقة تحتوي على نفس المحتوى.
- عند نقل النقش، يجب أن تكون بيانات الإدخال للتداول هي هاش تداول النقش الفعال، ويجب أن يكون المرسل هو مالك النقش.
إنشاء ونقل النقش
يمكن إنشاء النقش من خلال تحميل الصورة مباشرة على الموقع الرسمي لضغطها بنقرة واحدة، أو يمكن تحويل الصورة يدويًا إلى Base64.