BTC ارتفع أكثر من 10% هذا الأسبوع، دخلت حوالي 70 مليار دولار من الأموال طويلة الأمد

هذا الأسبوع، افتتح BTC عند 85177.33 دولار، وأغلق عند 93780.57 دولار، بزيادة قدرها 10.10% خلال الأسبوع، مع تقلبات بنسبة 12.73%، مما حقق انتعاشًا متتاليًا لمدة ثلاثة أسابيع، وزيادة في حجم التداول. يوم الاثنين، اخترق بقوة المتوسط المتحرك لمدة 120 يومًا، وبعد ذلك استمر طوال الأسبوع فوق المتوسط المتحرك، مما يظهر رغبة قوية في الاتجاه الصعودي.

! دخلت ما يقرب من 7 مليارات دولار من الأموال طويلة الأجل إلى السوق لرفعها ، وارتفعت BTC بأكثر من 10٪ أسبوعيا (04.21 ~ 04.27)

تواصل الحكومة الأمريكية دفع مفاوضات التجارة، حيث تطلق إدارة البيت الأبيض إشارات إيجابية باستمرار، لكن موقف الطرف الآخر لا يزال غامضًا، ولا يزال نتيجة المفاوضات غير واضحة. في الوقت نفسه، أوضح الرئيس الأمريكي أنه لن يقوم بإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي، مما خفف من مخاوف السوق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، واستقر سوق الأسهم وسوق السندات وسوق العملات وقاموا بالانتعاش.

أصدر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي معلومات إيجابية للجمهور. حيث أشار بعض المسؤولين إلى أنه إذا تغيرت الأوضاع الاقتصادية، فإن الاحتياطي الفيدرالي لديه القدرة على اتخاذ إجراءات سريعة، بما في ذلك تسريع وتيرة خفض أسعار الفائدة في حالة تدهور سوق العمل بشكل خطير.

أظهرت الأسواق العالمية في الآونة الأخيرة، ولا سيما الأسواق المالية الأمريكية، بشكل واضح عدم عقلانية التوترات التجارية وتأثيرها الكبير على الاقتصاد العالمي. إن الإجراءات التوافقية التي اتخذتها الحكومة الأمريكية ومجلس الاحتياطي الفيدرالي للتعامل مع تقلبات السوق المالية تؤكد أن السياسة والاقتصاد والسوق ستظل تتبع مسارات عقلانية على المدى المتوسط والطويل.

ومع ذلك، فإن انتعاش السوق يعود بشكل رئيسي إلى التخفيف المؤقت للقلق من أن الصراع التجاري قد يؤدي إلى انهيار السوق وركود اقتصادي. سيعتمد اتجاه السوق في المستقبل على ما إذا كان يمكن حل النزاع التجاري في الوقت المناسب، وما إذا كانت الاقتصاد الأمريكي قد وقع بالفعل في الركود. بناءً على هذا الحكم، فإن الإفصاح عن نتائج الربع الأول من الأسهم الأمريكية الجاري يعتبر مهمًا بشكل خاص.

السياسة والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد

أفاد كبار المسؤولين في الحكومة الأمريكية أن مفاوضات التجارة تحقق تقدمًا جيدًا، لا سيما أن المفاوضات مع الصين تجري بشكل نشط. ومع ذلك، فقد صرحت الحكومة الصينية أن الجانبين لم يبدآ مفاوضات جوهرية.

تقدمت المفاوضات بين دول مثل اليابان وكوريا الجنوبية مع الولايات المتحدة بشكل سلس نسبيًا، ومن المتوقع أن يتم التوصل إلى شروط مفيدة للولايات المتحدة، مما قد يضع نموذجًا للدول الأخرى. بينما لم تدخل مفاوضات الولايات المتحدة والصين بعد في مرحلة جوهرية، وقد بدأت المرحلة الثانية من النزاع التجاري للتو، ولا يزال هناك مسافة لتحقيق اختراق كبير. هذا يحد من الوقت والمساحة لانتعاش السوق، ومن الصعب أن نكون متفائلين في الأجل القصير.

تحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي حول التضخم وعدم اليقين الاقتصادي الناجم عن سياسات التجارة، حيث وضع نغمة للاجتماع القادم في مايو، وأكد على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. وأبرز أنه سيعتمد على البيانات في سياساته، وسين保持 الاستقرار في معدلات الفائدة، ولن ينصاع للضغوط السياسية لخفض الفائدة، لكنه أشار إلى أنه إذا حدثت تغييرات ملحوظة في بيانات التضخم أو التوظيف، قد يتم تعديل السياسة. بينما كانت تصريحات باقي مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تركز بشكل أكبر على الموقف "المتحفظ"، مما يشير إلى إمكانية خفض الفائدة في يونيو.

تشير البيانات الأخيرة إلى أن احتمال خفض سعر الفائدة في يونيو هو 62.7%، وهو ما يشير إلى انخفاض مقارنة بالأسبوعين الماضيين.

أظهر تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي الصادر في 23 أبريل أن 8 من بين 12 منطقة احتياطي فدرالي أبلغت عن "عدم وجود تغييرات واضحة" في النشاط الاقتصادي، مما يشير إلى تباطؤ في النمو الاقتصادي العام. كانت ردود فعل الشركات قوية على سياسة التعريفات، حيث ارتفعت توقعات التضخم في عدة مناطق إلى 3.5% بحلول عام 2025، وتقلص النشاط الصناعي بشكل أكبر. نمت نفقات الاستهلاك بشكل معتدل، لكن الأسعار المرتفعة وتوقعات التعريفات بدأت تضعف ثقة المستهلكين. ظل مستوى التوظيف مستقرًا بشكل عام، لكن نشاط التوظيف تراجع، وأبلغت بعض المناطق عن زيادة في تسريح العمال. تباطأ نمو الأجور، لكنه لا يزال أعلى من مستويات ما قبل الجائحة.

مع توجه الحكومة الأمريكية ومجلس الاحتياطي الفيدرالي نحو التخفيف، تم تخفيف مشاعر الذعر في السوق. ارتفع مؤشر الدولار بعد أن انخفض إلى 97.991 واستقر عند 99.613. انخفضت عائدات السندات الحكومية قليلاً، حيث أغلق العائد على السندات لمدة عامين عند 3.7560% و4.245% للسندات لمدة عشر سنوات. كانت الأصول ذات المخاطر أفضل أداء، حيث ارتفع مؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز وداو جونز بنسبة 6.73% و4.59% و2.48% على التوالي.

سعر الذهب تراجع بعد أن وصل في بداية الأسبوع إلى 3499.93 دولارًا للأوقية.

ضغط البيع والبيع

مع ارتفاع الأسعار بشكل حاد، زادت حجم البيع على السلسلة هذا الأسبوع، وكان ذلك بشكل رئيسي من حاملي المدى القصير. بلغ إجمالي حجم البيع على السلسلة طوال الأسبوع 197040.26 قطعة، حيث قام حاملو المدى القصير ببيع 190568.61 قطعة، وقام حاملو المدى الطويل ببيع 6471.65 قطعة. زادت صافي التدفقات الخارجة من البورصات إلى 62696.12 قطعة، وهو أكبر صافي تدفق خارجي أسبوعي منذ بداية هذه الدورة، مما خفف من ضغط البيع في السوق وأظهر أيضًا ارتفاع حماس المستثمرين للشراء.

زاد حاملو المراكز طويل الأمد هذا الأسبوع بأكثر من 120,000 قطعة، والمجموعة الأخرى التي تستحق الاهتمام هي مجموعة أسماك القرش (تجمع العناوين التي تمتلك BTC بين 100 و 1000 قطعة)، حيث زادت حيازتها في أسبوع واحد تقريباً 30,000 قطعة.

تدفق الأموال

مع اقتراب موقف الاحتياطي الفيدرالي والحكومة من العقلانية، تدفق资金 إلى العملات المستقرة وقنوات ETF بشكل واضح هذا الأسبوع، بإجمالي تدفق يقرب من 7 مليارات دولار.

في 7 أيام تداول، سجلت 6 أيام تدفقاً صافياً، مما يظهر أن الأموال طويلة الأمد تدخل السوق بنشاط. لكن يجب الانتباه إلى أنه مع ارتفاع سعر BTC بالقرب من 95000 دولار، بالإضافة إلى استمرار التوترات التجارية وشكوك الركود الاقتصادي، وأن أكثر التوقعات تفاؤلاً بشأن خفض أسعار الفائدة لن تأتي قبل شهر، لا تزال هناك انقسامات في السوق، ومن المحتمل حدوث تقلبات على المدى القصير.

مؤشرات الدورة

وفقًا للبيانات ذات الصلة، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.50، مما يشير إلى أن السوق في فترة استراحة ارتفاع.

! دخلت ما يقرب من 7 مليارات دولار من الأموال طويلة الأجل إلى السوق لرفعها ، وارتفعت BTC بأكثر من 10٪ في الأسبوع (04.21 ~ 04.27)