تحلل المقالة حالة سوق العملات الرقمية والاتجاهات المستقبلية، مشيرةً إلى أن الاتجاه الحقيقي للسوق سيظهر بعد سبتمبر. تؤثر العوامل الاقتصادية الكلية والسيولة على الأداء قصير الأجل، بينما يتم دفع ارتفاع الألتس عبر ضغط المراكز القصيرة، مما يفتقر إلى دعم قوي. يظل الطلب على بيتكوين مستمراً، ومن المتوقع أن يعود رأس المال فقط إلى العملات التي لها تطبيقات فعلية. خاصةً، يُعتبر دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير نقطة جذب مستقبلية، تستحق المتابعة.

يمكن أن تصل البيتكوين إلى مليون دولار، لكن يجب عليك أولاً تجربة سوق الدببة الشديد
من اندلاع الحرب العالمية الثانية حتى عام 2024، شهدنا سوقاً صاعدة غير مسبوقة. لقد شكل هذا الارتفاع المستمر جيلًا بعد جيل من المستثمرين السلبيين الذين يعتقدون بشكل روتيني أن "السوق لن تواجه أي مشاكل" و"السوق سترتفع فقط". ومع ذلك، فقد انتهى هذا الاحتفال، والعديد من الناس على وشك مواجهة التصفية.
كيف وصلنا إلى هذه النقطة؟
إن هذه السوق الصاعدة الكبرى من عام 1939 إلى عام 2024 لم تكن صدفة، بل كانت نتيجة سلسلة من التغييرات الهيكلية التي أعادت تشكيل الاقتصاد العالمي، حيث كانت الولايات المتحدة دائمًا في المركز.
بعد الحرب العالمية الثانية، أصبحت قوة عظمى عالمية
دفعت الحرب العالمية الثانية الولايات المتحدة نحو كونها القائد الذي لا جدال فيه للعالم "الحر". بحلول عام 1945، كانت الولايات المتحدة تنتج أكثر من نصف المنتجات الصناعية في العالم، وتسيطر على ثلث الصادرات العالمية، وتمتلك حوالي ثلثي احتياطي الذهب العالمي. هذه الهيمنة الاقتصادية

توفر إدارة الأموال بالعملة المستقرة خيارات جديدة للمستثمرين، حيث تتراوح العوائد السنوية الرئيسية بين 2.5% و8%، مما يوفر مرونة وشفافية أعلى. على الرغم من وجود مخاطر محتملة، فإن عائداتها المستقرة نسبيًا والبيئة السوقية المتزايدة النضج تجعلها اتجاهًا جديدًا لإدارة الأموال في عصر انخفاض معدلات الفائدة.

مؤخراً، تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات 4%، مما جذب الأموال المؤسسية نحو السوق التقليدية. يمكن أن توفر الأصول المادية (RWA) وترميز الأصول جسر سيولة بين السوق التقليدية وسوق العملات الرقمية، مما يعزز تخصيص رأس المال ويزيد من كفاءة السوق. في مجال التمويل اللامركزي، توفر عملات RWA خيارات أصول متنوعة تلبي احتياجات المستثمرين لتوزيع المخاطر. يساهم الجمع بين بروتوكولات الإقراض المتعددة ومنتجات الودائع الهيكلية في تعزيز تكامل السوقين المشفرة والتقليدية.

تعتبر آلة أوراكل جسرًا مهمًا بين البلوكتشين والعالم الحقيقي، وهي تمر بمرحلة من الانتقال من المركزية إلى اللامركزية، والتجزئة. يتنوع مشهد السوق، ويتوسع نطاق التطبيق ليشمل التمويل اللامركزي وRWA و عبر السلاسل، مما يتيح إمكانيات ضخمة في المستقبل. تحتاج الاستثمارات إلى متابعة الارتباط العميق للمشاريع وقابليتها للتوسع.

شهدت صناعة الألياف الضوئية في عام 2023 تراجعًا، ولكن من المتوقع أن تشهد انتعاشًا في عام 2024، مستفيدة من انتعاش بناء طاقة الرياح البحرية، وزيادة الطلب الخارجي، وزيادة الطلب على الألياف الضوئية المتقدمة المدفوعة بتقنية الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن يستفيد القائد في الصناعة من هذه الفرصة، ولكن لا يزال يتعين متابعة المخاطر المحتملة.

تحدث مع المتداول: المال سيتجنب الأشخاص الذين يعملون بجهد بلا فائدة.
كان أحد المتداولين قد خاض في بيتكوين في وقت مبكر، لكنه لم يتعمق في الأمر. حتى عام 2020 مع ظهور DeFi، أدرك أن هذا قد يقلب النظام المالي التقليدي، فأنفق كل جهوده في صناعة العملات المشفرة.
في البداية، عمل في شركة تعدين مدرجة في البورصة، حيث كان مسؤولاً عن أعمال DeFi و Staking. ثم بدأ في التداول بشكل مستقل، وخاض دورة كاملة من السوق الصاعدة والهابطة. مع انتعاش السوق في عام 2024، قرر أن يستثمر ويقوم بالتداول بدوام كامل.
بعد عدة محاولات، توصل إلى مجموعة من "استراتيجية الدمبل":
- 90% من الأموال تستثمر في أصول مستقرة مثل البيتكوين
- 10% من الأموال مخصصة لمشاريع ذات مخاطر عالية وعوائد مرتفعة، مثل عملات الميم
تشكلت هذه الاستراتيجية من خلال ملاحظته للسوق: أداء العملات القيمة لم يكن كما هو متوقع، والبيئة الكلية غير مواتية للاستثمار القيمي. أدرك أن نماذج الربح تختلف في كل دورة، ويحتاج المستثمرون إلى التكيف.

كشف الخوارزمية عن المنطق الأساسي للتداول
في بيئة السوق الحالية التي تعاني من نقص في سيولة العملات البديلة، فإن الاستراتيجية المثلى التي يعتمدها صناع السوق عند استخدام نموذج خيارات الشراء غالبًا ما تكون هي بيع الرموز المميزة للمشروع فور الحصول عليها. قد يثير هذا التساؤل: إذا ارتفع سعر الرمز المميز في المستقبل، أليس صانع السوق مضطرًا لدفع ثمن كبير لإعادة الشراء؟
في الواقع، هذه الاستراتيجية تستند إلى عدة أسباب:
1. يتبع صناع السوق استراتيجية محايدة دلتا، ولا يحتفظون بمراكز صافية، ويسعون لتحقيق أرباح مستقرة.
2. الخيار الإيجابي يحدد في الواقع الحد الأقصى لسعر الشراء، ويحد من أقصى تعرض للمخاطر لصانع السوق.
3. عادة ما تكون هذه العقود السوقية لمدة 12-24 شهرًا، بينما يصعب على معظم المشاريع الحفاظ على أسعار مرتفعة على المدى الطويل.
4. حتى لو كانت بعض المشاريع قد أظهرت أداءً ممتازًا على المدى الطويل، فإن العوائد الناتجة عن تقلبات الأسعار كافية لتعويض خسائر "البيع المبكر" السابقة.
خلفية السوق
توجد ثلاثة أنماط رئيسية للتعاون مع صانعي السوق في السوق الحالية.

تحديث Aave v4 يعزز بشكل كبير إدارة السيولة في بروتوكول الإقراض، وآلية معدل الفائدة، وتسعير المخاطر وتجربة المستخدم، ويضيف حماية ضد الديون الزائدة والتكامل مع عملة GHO المستقرة، مما يظهر استكشافات جديدة في تحسين المرونة وكفاءة الحوكمة، ويضع الأساس للحفاظ على تنافسية Aave في مجال التمويل اللامركزي.

تناقش المقالة تعقيد وضع خطط التداول في الأسواق المالية، وتؤكد على ضرورة أن يعيد المستثمرون التفكير في احتياجاتهم، واختيار الاستراتيجيات المناسبة لهم. يُعتبر الاستثمار التلقائي وتداول الشبكة طرق استثمار آمنة وفعالة نسبيًا، خاصة في سوق المال الرقمي، حيث توفر فرصًا لتحقيق عوائد مستقرة.

تقرير بحث شامل عن فركتال بيتكوين
ملخص
من المتوقع أن يمثل Fractal Bitcoin ، الذي تم إطلاقه في 9 سبتمبر 2024 ، ابتكارًا مهمًا في مجال توسيع البيتكوين. على الرغم من أنه قد استحوذ على نسبة كبيرة من قوة الحوسبة للبيتكوين في فترة قصيرة بعد الإطلاق ، لا يزال Fractal غير معروف نسبيًا لكثير من الناس. تهدف هذه الدراسة إلى الكشف عن هذا المشروع الابتكاري الذي برز بسرعة في نظام البيتكوين البيئي.
نقاط
1. طرق التعدين المبتكرة: قدمت Fractal نموذج تعدين مختلط، يجمع بين التعدين المشترك والتعدين الحر. يوفر هذا النموذج منظورًا جديدًا لـ PoW، مثبتًا أنه حتى في ظل ميول الصناعة نحو PoS، لا يزال PoW وسيلة موثوقة لأمان الشبكة.
2. الشبكة الرائدة للبيتكوين: نظرًا لتوافقها مع الشبكة الرئيسية للبيتكوين، توفر Fractal بيئة اختبار واقعية للمطورين، تقدم

اجتماع تقييم مشاريع RWA يكشف عن اتجاهات جديدة في الصناعة
مؤخراً، أثار اجتماع تقييم مغلق حول مشروع توكنيزات الأصول المادية ( RWA ) اهتماماً في الصناعة. اجتمع عدد من الخبراء من مجالات التمويل التقليدي و blockchain لتحليل وتمييز مجموعة من مشاريع RWA بشكل عميق، بهدف اكتشاف الأصول عالية الجودة ذات الإمكانيات الاستثمارية.
حالياً، تُبذل هونغ كونغ جهوداً كبيرة لدفع استراتيجية الأصول الرقمية الملتزمة. الإطار الجديد المُقدم "LEAP" يركز على تحويل الأصول الفعلية مثل السندات الحكومية، والقطع الفنية، والذهب، والطاقة إلى رموز، مما يوفر دافعاً قوياً لوضع هذه الأصول على السلسلة. مع تحسين بنية Web3 التحتية ونظام الرقابة في هونغ كونغ، أصبحت الأصول الحقيقية بسرعة جسرًا مهمًا لدخول التمويل التقليدي إلى مجال الأصول الرقمية. يتحول التركيز في الصناعة تدريجياً إلى كيفية تنفيذ مشاريع الأصول الحقيقية في بيئة ملتزمة.
نتائج النقاش والتصويت في اجتماع التقييم هذا شكلت إجماعًا واضحًا في الصناعة: RWA الحقيقي

سونيك شبكة البلوكشين تظهر نشاطًا في سوق راكد، حيث ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بأكثر من 130% في غضون شهر. تم ترقية هذه الشبكة من فانتوم، وقدمت عملة S الفريدة بالإضافة إلى العديد من المشاريع الشهيرة التي تعتني بالنظام البيئي، مثل لعبة عملة الخروف وPetroleum Finance، مما يجذب المستخدمين للمشاركة ومشاركة الأرباح.

يواجه سوق NFT تحديات، كيف يمكن إعادة تشكيل المجد؟
سوق NFT الحالي يمر بفترة مليئة بالتحديات، لكن NFT لا يزال جسرًا مهمًا لمستخدمي الإنترنت التقليديين للدخول إلى عالم Web3.
مشاكل تواجه سوق NFT
يمكن تقسيم NFT بشكل عام إلى فئتين: إنتاجية وجماعية.
تواجه NFT الإنتاجية معضلة "إما النمو أو الانقراض". أدت التوسعات العمياء إلى تضخم السوق بشكل كبير، مما أدى إلى عدم استقرار القيمة وسقوطها في حلقة مفرغة. إن إيكولوجيا هذه الأنواع من NFT متفتتة للغاية، حيث تفتقر المشاريع إلى الترابط، مما يجعل من الصعب على المستخدمين المشاركة بعمق.
تشكيل NFT الجماعي بسبب الندرة يخلق دائرة مغلقة صغيرة، مما يجعل من الصعب تحقيق تدفق القيمة الخارجي، وحجم المجتمع محدود. في الوقت نفسه، يقلل النسخ العشوائي من جودة العلامة التجارية، مما يعكس نقص التربة الصحية للتطور في الصناعة. وغياب دعم سيناريوهات التطبيق الفعلية يجعل من الصعب تحويل الحماس القصير الأجل إلى تطوير مستدام.
القيمة الفريدة لـ NFT
مقارنة بالعملات المشفرة ، NFTs

مبادرة إصلاح تنظيم البلوكتشين في الولايات المتحدة: المشاركون الرئيسيون ومطالبهم
في السنوات الأخيرة، مع التطور السريع لصناعة البلوكتشين والعملات المشفرة، بدأت الإطارات التنظيمية الحالية في الولايات المتحدة تظهر حدود عدم التكيف مع التكنولوجيا الجديدة. هناك دعوات متعددة لإصلاح نظام الرقابة الحالي، من أجل التكيف بشكل أفضل مع الابتكارات التكنولوجية للبلوكتشين. تستعرض هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مبادرات إصلاح تنظيم البلوكتشين في الولايات المتحدة ومطالبهم الأساسية.
أندرسون هورويتز (A16Z)
تعتقد كاتي هاون، الشريكة العامة في صندوق ألي16ز للتشفير، أن قضية كيك قد تكون لها أهمية كبيرة في توضيح مجال تنظيم العملات المشفرة. وقد ذكرت بعض المزايا التي تدعم قضية كيك، وأشارت إلى أن بعض شركات رأس المال الاستثماري المعروفة كانت تدعو علنًا وخلف الكواليس إلى تحديث تنظيم الأوراق المالية الحالي، ليتناسب بشكل أفضل مع الواقع الجديد الذي جلبته تقنية البلوكتشين.
البلوكتشين جمعية(Blockchain Associati

تحليل نشرة الاكتتاب العام ل Circle IPO: الحالة المالية، نموذج العمل والنوايا الاستراتيجية
في 1 أبريل 2025، قدمت Circle Internet Financial نموذج S-1 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، مع خطط للإدراج في بورصة نيويورك تحت رمز الأسهم "CRCL". باعتبارها الجهة المصدرة لعملة USDC المستقرة، أثارت محاولة إدراج Circle هذه اهتمامًا واسعًا في السوق. ستقوم هذه المقالة بتحليل الوضع المالي لـ Circle، ونموذج أعمالها، ونواياها الاستراتيجية، واستكشاف منطق تطور هذه العملاق في العملات المستقرة وتأثيره المحتمل على صناعة التشفير.
١. الصورة المالية لـ Circle
1.1 تناقض بين زيادة الإيرادات وانخفاض الأرباح
أظهرت البيانات المالية لشركة Circle لعام 2024 وجود حالة من النمو والضغط. بلغت الإيرادات الإجمالية 1.676 مليار دولار، بزيادة قدرها 16% على أساس سنوي، لكن صافي الدخل انخفض من 2.

تحليل أرباح بوتات المراجحة MEV في تداول CEX-DEX
تتناول ورقة بحثية جديدة طرقًا شكلية، وتستكشف بعمق حالة الأرباح التي تحققها بوتات المراجحة من المراجحة بين (CEX) و (DEX). فيما يلي النتائج الرئيسية لهذه الدراسة:
الاستنتاجات الأساسية
- الربح كبير ولكنه أقل من التوقعات العامة
- العوائد الزائدة للمتداولين المتميزين تتلاشى بسرعة في غضون 0.5-2 ثانية
- تتزايد درجة تركيز السوق باستمرار، وخاصة في مجال بناء الكتل.
- مع تزايد المنافسة بين بناة الكتل، تتقلص هوامش الربح من المراجحة بين CEX و DEX عامًا بعد عام
- بوتات المراجحة正深度融入区块构建流程
- كلما كانت العلاقة مع بنائي الكتل وثيقة، كانت الأرباح الظاهرة أقل ( تنتقل فعليًا إلى الأطراف المرتبطة )
- احتفظ المتداولون المرتبطون بالبناة الصغار في مجال المراجحة بهامش ربح فعلي أعلى
- حتى لو كان