流动资金：稳定币正在重新定义支付

一个曾经根植于音乐和电视的术语现在正在金融市场的背景下被重新定义：流媒体。在口语中与按需内容交付同义的“流媒体”正扩展为意味着更具体的东西——不断、即时且透明地流动的资金，依靠区块链基础设施和稳定币驱动。

摘要

• 从歌曲到金钱：正如Spotify和Netflix用即时流媒体取代了缓冲，稳定币也在为金融做同样的事情——将缓慢、笨重的支付转变为实时结算。
• 传统支付系统的问题：ACH需要几天，电汇成本高，即使是像Venmo这样的现代应用也依赖于过时的银行基础设施。我们仍在“下载”我们的资金。
• 稳定币的应用：在2024年已经移动了11万亿，能够实现全球范围内的即时、最终结算——为工资、汇款、电子商务等提供可编程美元。
• 薪资革命：工人可以实时支付——甚至按秒支付——使用基于区块链的稳定币，而不是每两周发放支票或昂贵的工资预支。
• 新金融标准：像流媒体一样，流动资金很快将成为不可谈判的。稳定币更便宜、更快、无国界——并准备超越FedNow和传统支付系统。

从缓冲歌曲到即时播放：流媒体是如何开始的

在1990年代末，早期互联网创业公司开始尝试流媒体的概念。公司如RealNetworks推出了RealPlayer这一工具，让用户能够在互联网上播放特定的歌曲或视频，而不是依赖于实体媒体或可下载文件。然而，拨号连接的限制和版权许可减缓了这一技术的普及。直到2000年代中期宽带基础设施成熟，流媒体才开始兴起。随着互联网基础设施的增强，Spotify和Netflix等公司成为家喻户晓的名字，它们的增长代表了消费经济趋势的重要风向标。

流媒体不仅改变了内容交付方式——它还改变了价值分配的方式。

历史上，大多数金融基础设施都是围绕批量处理和延期结算构建的。在美国，ACH转账需要1-3个工作日才能清算，甚至“同日ACH”也不是完全即时的。电汇可以在数小时内结算，但成本高、流程手动，并且通常仅限于营业时间。与此同时，像Venmo、Cash App和Zelle这样的应用程序提供了流畅的消费者体验——但在底层，它们仍然依赖于美国银行系统的传统管道。

总之，我们已经在线流媒体播放我们的内容大约二十年了。但我们仍然在下载我们的资金。

与媒体流媒体类似的范式转变现在正在金融世界中出现。正如Spotify和Netflix重新定义了媒体消费，稳定币正准备彻底改变资金流动的方式——不仅仅是在未来，而是现在。

银行和监管机构需要适应这一变化，否则将面临失去相关性的风险。消除时间延迟和昂贵的中介不仅仅是一个渐进的改进；这是金融的新标准。可编程的数字美元是智能的——它们可以根据可定制的指令无缝移动。随着我们看到人工智能代理自动化更多的后台流程，它们将变得特别具有前瞻性。稳定币将成为未来人工智能的主要货币。

稳定币与工资流转

稳定币是数字代币，通常以1:1的比例与美元挂钩，存活在公共区块链上。与传统数字美元不同，它们可以全球流动，瞬时转移，并最终结算。根据CoinMetrics的数据，2024年几乎有11万亿的稳定币交易量在公共区块链上流动。

让我们考虑一下薪资，这是资金流动中最普遍和影响深远的应用之一。在美国，大多数员工通常每两周支付一次——这一滞后的习惯源于数十年的流程和监管负担。但实际上，这些工人以未支付的劳动形式向雇主提供无息贷款。

为了弥补这一差距，一些公司提供已赚工资访问(EWA)计划，允许工人提取他们已经赚取的工资——但需支付费用。根据消费者金融保护局的说法，一些EWA提供商每次预支收取1美元至6美元的费用，这对低工资工人来说很快就会累积。

如果员工可以实时支付——甚至按秒支付，怎么办？

通过可编程的基于区块链的稳定币，这不仅是可能的——它已经在发生。这个概念已经被去中心化自治组织、远程优先的初创公司和需要更快、无国界工资支付选项的全球团队所采用。这标志着雇主/员工关系的重大变革的开始。

即将到来的金融文艺复兴

就像流媒体永远改变了媒体行业一样，基于区块链的支付——尤其是稳定币——正在重新塑造资金的流动。我们正进入一个金融服务始终在线的时代，在这个时代，资本是流动的和可编程的，而9到5的结算窗口不再定义我们的经济关系。

稳定币的兴起与对传统金融体系日益不满并非巧合。由清算协会推出的实时支付网络和由美联储推出的FedNow系统都是朝着正确方向迈出的步骤，但这两者都是以美国为中心的、需要许可的，并且需要银行整合。相比之下，稳定币是全球性的，任何有互联网连接的人都可以访问。它们是开放的，这意味着开发者和企业可以在其上构建，而无需特殊许可。它们提供快速且最终的结算，交易没有退款风险。而且它们具有成本效益，显著降低了中介和电汇的费用。

截至2025年中，像USD Coin (USDC)、Tether (USDT)这样的稳定币和新兴的本链资产正在驱动各种金融产品——从汇款到电子商务再到资本市场。

流动资金的概念不再是理论上的。它正在发生——并很快将成为默认选项。

正如没有人想要等待三天才能听到一首歌或观看一场节目，未来也没有人想要等待三天才能获得报酬、结算交易或向家人汇款。流媒体改变了媒体。流媒体现在正在改变货币。而稳定币是使这一切成为可能的技术。

梅根·克纳布

梅根·克纳布是Franklin的首席执行官和创始人。梅根在加密和金融交汇处拥有超过八年的经验。今天，梅根担任Franklin的首席执行官和创始人，这是一个帮助企业在一个地方管理其链上和链下财务操作的平台，以推动web3世界中的薪资服务的未来。在创建Franklin之前，克纳布曾在行业领先的公司工作，如ConsenSys、DriveWealth，以及最近的Serotonin，一个web3营销公司和产品工作室，她担任财务副总裁。自从发现自己对下一代金融的热情以来，克纳布专注于帮助企业在不断发展的金融环境中扩展，以优化现金流并确保快速、可靠且符合税务要求的薪资解决方案。