流動資金：穩定幣正在重新定義支付

一個曾經根植於音樂和電視的術語現在正在金融市場的背景下被重新定義：流媒體。在口語中與按需內容交付同義的“流媒體”正擴展爲意味着更具體的東西——不斷、即時且透明地流動的資金，依靠區塊鏈基礎設施和穩定幣驅動。

摘要

• 從歌曲到金錢：正如Spotify和Netflix用即時流媒體取代了緩衝，穩定幣也在爲金融做同樣的事情——將緩慢、笨重的支付轉變爲實時結算。
• 傳統支付系統的問題：ACH需要幾天，電匯成本高，即使是像Venmo這樣的現代應用也依賴於過時的銀行基礎設施。我們仍在“下載”我們的資金。
• 穩定幣的應用：在2024年已經移動了11萬億，能夠實現全球範圍內的即時、最終結算——爲工資、匯款、電子商務等提供可編程美元。
• 薪資革命：工人可以實時支付——甚至按秒支付——使用基於區塊鏈的穩定幣，而不是每兩周發放支票或昂貴的工資預支。
• 新金融標準：像流媒體一樣，流動資金很快將成爲不可談判的。穩定幣更便宜、更快、無國界——並準備超越FedNow和傳統支付系統。

從緩衝歌曲到即時播放：流媒體是如何開始的

在1990年代末，早期互聯網創業公司開始嘗試流媒體的概念。公司如RealNetworks推出了RealPlayer這一工具，讓用戶能夠在互聯網上播放特定的歌曲或視頻，而不是依賴於實體媒體或可下載文件。然而，撥號連接的限制和版權許可減緩了這一技術的普及。直到2000年代中期寬帶基礎設施成熟，流媒體才開始興起。隨着互聯網基礎設施的增強，Spotify和Netflix等公司成爲家喻戶曉的名字，它們的增長代表了消費經濟趨勢的重要風向標。

流媒體不僅改變了內容交付方式——它還改變了價值分配的方式。

歷史上，大多數金融基礎設施都是圍繞批量處理和延期結算構建的。在美國，ACH轉帳需要1-3個工作日才能清算，甚至“同日ACH”也不是完全即時的。電匯可以在數小時內結算，但成本高、流程手動，並且通常僅限於營業時間。與此同時，像Venmo、Cash App和Zelle這樣的應用程序提供了流暢的消費者體驗——但在底層，它們仍然依賴於美國銀行系統的傳統管道。

總之，我們已經在線流媒體播放我們的內容大約二十年了。但我們仍然在下載我們的資金。

與媒體流媒體類似的範式轉變現在正在金融世界中出現。正如Spotify和Netflix重新定義了媒體消費，穩定幣正準備徹底改變資金流動的方式——不僅僅是在未來，而是現在。

銀行和監管機構需要適應這一變化，否則將面臨失去相關性的風險。消除時間延遲和昂貴的中介不僅僅是一個漸進的改進；這是金融的新標準。可編程的數字美元是智能的——它們可以根據可定制的指令無縫移動。隨着我們看到人工智能代理自動化更多的後臺流程，它們將變得特別具有前瞻性。穩定幣將成爲未來人工智能的主要貨幣。

穩定幣與工資流轉

穩定幣是數字代幣，通常以1:1的比例與美元掛鉤，存活在公共區塊鏈上。與傳統數字美元不同，它們可以全球流動，瞬時轉移，並最終結算。根據CoinMetrics的數據，2024年幾乎有11萬億的穩定幣交易量在公共區塊鏈上流動。

讓我們考慮一下薪資，這是資金流動中最普遍和影響深遠的應用之一。在美國，大多數員工通常每兩周支付一次——這一滯後的習慣源於數十年的流程和監管負擔。但實際上，這些工人以未支付的勞動形式向僱主提供無息貸款。

爲了彌補這一差距，一些公司提供已賺工資訪問(EWA)計劃，允許工人提取他們已經賺取的工資——但需支付費用。根據消費者金融保護局的說法，一些EWA提供商每次預支收取1美元至6美元的費用，這對低工資工人來說很快就會累積。

如果員工可以實時支付——甚至按秒支付，怎麼辦？

通過可編程的基於區塊鏈的穩定幣，這不僅是可能的——它已經在發生。這個概念已經被去中心化自治組織、遠程優先的初創公司和需要更快、無國界工資支付選項的全球團隊所採用。這標志着僱主/員工關係的重大變革的開始。

即將到來的金融文藝復興

就像流媒體永遠改變了媒體行業一樣，基於區塊鏈的支付——尤其是穩定幣——正在重新塑造資金的流動。我們正進入一個金融服務始終在線的時代，在這個時代，資本是流動的和可編程的，而9到5的結算窗口不再定義我們的經濟關係。

穩定幣的興起與對傳統金融體系日益不滿並非巧合。由清算協會推出的實時支付網絡和由联准会推出的FedNow系統都是朝着正確方向邁出的步驟，但這兩者都是以美國爲中心的、需要許可的，並且需要銀行整合。相比之下，穩定幣是全球性的，任何有互聯網連接的人都可以訪問。它們是開放的，這意味着開發者和企業可以在其上構建，而無需特殊許可。它們提供快速且最終的結算，交易沒有退款風險。而且它們具有成本效益，顯著降低了中介和電匯的費用。

截至2025年中，像USD Coin (USDC)、Tether (USDT)這樣的穩定幣和新興的本鏈資產正在驅動各種金融產品——從匯款到電子商務再到資本市場。

流動資金的概念不再是理論上的。它正在發生——並很快將成爲默認選項。

正如沒有人想要等待三天才能聽到一首歌或觀看一場節目，未來也沒有人想要等待三天才能獲得報酬、結算交易或向家人匯款。流媒體改變了媒體。流媒體現在正在改變貨幣。而穩定幣是使這一切成爲可能的技術。

梅根·克納布

梅根·克納布是Franklin的首席執行官和創始人。梅根在加密和金融交匯處擁有超過八年的經驗。今天，梅根擔任Franklin的首席執行官和創始人，這是一個幫助企業在一個地方管理其鏈上和鏈下財務操作的平台，以推動web3世界中的薪資服務的未來。在創建Franklin之前，克納布曾在行業領先的公司工作，如ConsenSys、DriveWealth，以及最近的Serotonin，一個web3營銷公司和產品工作室，她擔任財務副總裁。自從發現自己對下一代金融的熱情以來，克納布專注於幫助企業在不斷發展的金融環境中擴展，以優化現金流並確保快速、可靠且符合稅務要求的薪資解決方案。