Stellar XLM 指南：跨境區塊鏈支付

Stellar是一個去中心化的區塊鏈網路，旨在實現快速、低成本的跨境支付和多資產轉移。該網路通過其本地貨幣Lumens (XLM)將傳統金融與數字資產橋接，並支持真實世界資產的代幣化版本，包括法幣、商品和證券。與以投機爲中心的區塊鏈不同，Stellar強調在新興市場的匯款、機構結算和金融包容性倡議中的實際效用。

該網路在保持超過2283天的連續正常運行時間的同時，處理了數十億次操作。這一業績吸引了評估區塊鏈基礎設施的傳統金融機構。Stellar的優勢在於其能夠通過內置的去中心化交易所和符合合規要求的特性，輕鬆處理多種貨幣的結算，這些特性對受監管的金融機構具有吸引力。

Stellar與其他區塊鏈的不同之處是什麼？

Stellar在區塊鏈基礎設施上的方法通過其獨特的共識機制和內置功能，爲金融應用創造了明顯的優勢。

關鍵差異點：

• 在不消耗大量能源的情況下，交易最終確認時間少於6秒
• 最低費用 (大約爲每筆交易 $0.000001 )
• 內置多資產支撐和去中心化交易所
• 針對受監管金融機構的合規特性

共識機制比較

Stellar通過Stellar共識協議 (SCP)脫穎而出，這是一種聯合拜佔庭協議系統，能夠在不需要耗能的挖礦的情況下達成共識。這種方法與其他區塊鏈共識方法有顯著不同：

• 工作量證明 (比特幣)：需要大量的計算能力和能源消耗，通過挖礦競爭來驗證交易
• 權益證明 (以太坊): 將驗證權力集中在大額代幣持有者身上，他們質押資產以參與共識
• 聯邦共識 (Stellar)：使節點能夠形成可信的“法定人數”，共同驗證交易而無需浪費能源或財富集中

該網路在確認後保證最終性，交易處理時間不到6秒，平均帳本關閉時間爲5.67秒。這種速度源於SCP的設計，消除了比特幣風格網路的概率最終性特徵。當Stellar交易確認時，撤銷變得不可能。這種確定性對金融應用至關重要。

交易成本保持在大約 0.00001 XLM ( 大約 $0.000001)， 使得微支付在經濟上可行。費用結構防止了垃圾信息，同時支持了像匯款這樣的用例，在這些情況下每一分之一美分都至關重要。這種定價模式與以太坊在網路擁堵時大幅波動的可變燃氣費用形成了鮮明對比。

核心特性與功能

內置的資產代幣化使得Stellar與專注於支付的加密貨幣不同。用戶可以發行自定義代幣，代表從法幣到公司股票的任何資產，而無需部署智能合約。這種原生功能使得與需要大量編程的替代方案相比，過程更加簡化。

網路的合規功能通過幾個關鍵工具滿足機構需求：

• 資產控制 使發行人能夠授權或限制特定帳戶
• 交易監控 功能以滿足監管報告要求
• 授權帳戶限制，以幫助滿足客戶身分驗證(KYC)標準
• 地理限制 以遵守區域金融法規

這些工具使金融機構能夠滿足監管要求，同時利用區塊鏈技術的優勢。它們解決了阻礙傳統金融採用加密貨幣基礎設施的關鍵障礙。

星際發展基金會如何塑造這個網路？

Stellar背後的非營利基金會從第一天起就將金融包容性置於利潤最大化之上。

基礎起源

Stellar的起源可以追溯到2014年，當時Ripple的聯合創始人Jed McCaleb與Joyce Kim通過非營利組織Stellar Development Foundation (SDF)啓動了該項目。最初從Ripple的代碼庫分叉，Stellar迅速轉向優先考慮開源開發和全球未銀行化人羣的金融可及性。

該網路於2014年7月啓動，最初分配了1000億$XLM，旨在促進廣泛的採用。大多數加密貨幣的啓動都使早期投資者受益。Stellar採取了不同的方法。基金會將85%的代幣分配給公衆，通過贈品、合作夥伴關係和開發補助，而剩下的15%則支持SDF的運營。

SDF的非營利結構確保關注金融包容性，而不是爲風險投資者最大化回報。該基金會總部位於舊金山，自2023年9月以來已發放超過630筆補助。這種方法支持生態系統發展，而沒有推動許多區塊鏈項目走向投機而非實用的利潤壓力。

stellar.org(

關鍵發展裏程碑

幾個關鍵時刻使得Stellar從Ripple的分叉轉變爲一個獨立的支付專注區塊鏈：

• 2015: Stellar共識協議的推出)SCP(，代表了徹底脫離Ripple的共識機制，通過聯邦投票實現更快、更安全的驗證。
• 2017：與IBM和KlickEx合作開發基於區塊鏈的跨境支付解決方案，該解決方案演變爲World Wire )，在2017年進行試點並在2019(全面推出，展示了機構對Stellar技術的早期興趣。
• 2017: 與錨定機構的早期整合 )如 Tempo 提供 EUR( 的初始法幣入場和出場，創建無縫貨幣轉換的基礎，隨後通過與 MoneyGram 等合作夥伴擴展到超過 180 個國家。
• 2023：通過Soroban平台的智能合約擴展到去中心化金融，將Stellar從一個純支付網絡轉變爲能夠支持復雜金融應用的可編程區塊鏈

什麼技術支持Stellar的支付基礎設施？

Stellar共識協議代表了區塊鏈共識設計的一次突破，能夠在沒有傳統挖礦或質押要求的情況下實現快速和安全的交易。

) 共識架構

在其核心，Stellar 作爲一層區塊鏈，針對支付和資產發行進行了優化，而不是一般計算。Stellar 共識協議代表了該網路最重要的技術創新。它通過聯邦投票實現共識，消除了工作量證明挖礦的環境影響以及與權益證明系統相關的財富集中風險。

通過SCP，節點選擇自己的可信合作夥伴，創建重疊的信任網路，共同保護Stellar。這種設計使得共識時間低於6秒，並提供數學最終性保證。

網路組件

網路架構包括幾個關鍵組件，以實現其功能：

• 帳本：作爲不可變的記錄，每隔幾秒更新一次，跟蹤帳戶餘額、去中心化交易所上的未結訂單和資產授權。每個帳本都建立在前一個帳本之上，形成所有網路活動的可審計歷史。
• Horizon API：提供一個RESTful接口，供開發者與區塊鏈進行交互。與需要自定義節點實現的網路相比，這個標準化的API簡化了集成，使得應用程序開發更快，維護更容易。
• Stellar Core：代表維護帳本和處理交易的節點軟件。組織可以運行自己的節點參與共識，或僅使用API構建應用程序而無需操作基礎設施。

Stellar支持原生資產代幣化，無需部署智能合約。用戶可以通過提交一個簡單的交易來發行自定義代幣，該交易定義了資產參數、控制分配的信任線以及啓用合規功能的授權設置。這種方法消除了與其他平台上代幣合約相關的復雜性和燃氣費用。

原子交易確保在多個操作中實現全有或全無的執行。單個Stellar交易最多可以包含100個操作——支付、報價和帳戶修改——這些操作要麼全部成功，要麼全部失敗。這種原子性使得復雜的多步驟金融工作流程得以實現，而不必擔心部分執行的風險。

內置的去中心化交易所通過訂單簿和自動做市商實現網路上任何發行資產之間的直接交易。外部DEX協議需要單獨的部署和治理代幣。Stellar的交易所作爲核心網路功能，任何用戶均可訪問。

爲什麼選擇Stellar進行跨境支付？

傳統國際轉帳面臨着顯著的限制，而Stellar通過其去中心化的基礎設施和多資產能力直接解決了這些問題。

傳統支付問題

Stellar的設計直接解決了傳統跨境支付緩慢、昂貴和不透明的問題。該網路使資金能夠在幾秒鍾內跨國流動，而不是幾天。它提供了完整的交易透明度，並顯著降低了成本。

傳統國際轉帳通常涉及多個代理銀行。每個銀行都會增加費用和處理延遲。從美國到菲律賓的付款可能會經過紐約、新加坡和馬尼拉的銀行。每個中介處理需要1-3天，並收取10-50美元的費用。Stellar通過其去中心化網路實現直接轉帳，從而消除這些中介。

Stellar的支付解決方案

該網路的多資產支持允許用戶發送任何貨幣，並通過自動轉換使收件人收到他們首選的面額。某人可以從美國銀行帳戶發送美元。收件人可以在他們的本地錢包中收到菲律賓比索。轉換通過Stellar的交易所無縫進行。

路徑支付代表了Stellar在國際轉帳中最強大的功能之一。網路通過分析多個交易對的可用流動性，自動找到貨幣轉換的最佳路線。在沒有直接的美元對比索市場的情況下，Stellar可能會通過XLM或其他流動資產進行路由，以實現更好的匯率。

合規特性解決了傳統金融機構在跨境運營時面臨的監管要求：

• 客戶盡職調查 ###KYC( 集成 適用於資產發行人和錨定機構
• 交易監控 功能用於反洗錢合規
• 地理限制，幫助機構滿足地區監管要求
• 資產授權控制，使合規的代幣化資產管理成爲可能

現實世界的實施證明了這些理論優勢，MoneyGram 與 Stellar 的整合使得 現金到數字轉帳 在多個國家變得可能。用戶可以在實體地點存入現金，並讓收款人立即收到數字資產。聯合國難民事務高級專員)UNHCR( 使用 Stellar Aid Assist 在烏克蘭進行人道主義支付。該系統直接將援助分發給受益人，無需傳統銀行基礎設施。

Stellar網路有多安全可靠？

網路安全超越了技術規格，通過多年的持續運營證明了其操作性能。

) 安全架構

Stellar的安全模型通過其聯合共識方法在根本上與其他區塊鏈網路不同。這消除了常見的攻擊向量，同時保持了強大的安全保證。該網路已經連續運行超過六年，沒有出現停機或安全漏洞。

Stellar共識協議提供了拜佔庭容錯能力，這意味着即使多達三分之一的節點表現惡意或完全失敗，網路仍然能夠正確運行。這種韌性來自於基於法定人數的設計。只要誠實的節點與其他誠實參與者保持連接，它們就始終能夠達成共識。

與易受51%攻擊的工作量證明網路或受到大型代幣持有者風險的權益證明系統不同，SCP的聯邦模型在多個獨立組織之間分配信任。主要金融機構、科技公司和學術機構運營驗證節點，創建了多樣化的信任網路，沒有任何單一實體可以控制。

運營可靠性

該網路的升級方法展示了其安全意識設計。協議變更在實施前需要得到驗證者的廣泛共識，防止可能引入漏洞的匆忙更新。最近的協議23準備工作包括在計劃的2025年9月主網投票之前進行廣泛的測試網驗證和社區審查。

現實世界的壓力測試驗證了Stellar在挑戰性條件下的可靠性。僅在2025年第二季度，網路就處理了196億次操作，同時保持了一致的性能。每日操作經常超過數百萬次，而不降低交易處理速度或顯著增加費用。

經濟安全機制

經濟保護措施補充了技術安全特性：

• 最低帳戶餘額：0.5 XLM 的要求可以防止垃圾帳戶的產生，同時仍然對新興市場的用戶可訪問。
• 動態費用調整：交易費用根據網路負載自動調整，在高活動期間抑制潛在的垃圾郵件攻擊
• 獨立安全審計：來自外部公司的定期代碼審查以及通過開源開發進行的持續同行評審

獨立公司的安全審計定期審查Stellar的代碼庫和共識實現。該網路的開源性質使全球開發者社區能夠持續進行同行評審，幫助在問題影響生產系統之前識別潛在問題。

Stellar 是否提供智能合約編程能力？

Soroban平台爲Stellar的支付基礎設施帶來了可編程功能。

Stellar通過Soroban平台在2023年引入了可編程智能合約。這使得網路超越了其以支付爲中心的起源，擴展到去中心化金融和復雜應用開發。以太坊的虛擬機優先考慮通用計算。Soroban則針對特定的金融用例，在這些用例中，速度和成本比無限的計算靈活性更爲重要。

Soroban 是使用 Rust 編程語言構建的，強調內存安全和性能優化。Rust 的編譯時錯誤檢查可以防止許多導致智能合約漏洞的常見編程錯誤。它的零成本抽象使執行高效，而不犧牲開發者的生產力。

該平台與Stellar現有的支付基礎設施無縫集成。智能合約可以直接與本地資產、內置交易所和跨境支付功能互動。這種集成消除了在其他平台上發現的在不同DeFi協議和基礎支付系統之間橋接的復雜性。

Soroban的費用結構相比以太坊的可變燃氣費保持可預測且低廉。智能合約執行費用通常只需幾分錢。這使得像小額貸款、小額保險和頻繁交易策略等應用成爲可能，而在高費用網路上則變得經濟上不可行。

Soroban 上的 DeFi 協議

Blend Protocol 作爲一個借貸中心，允許用戶提供資產以獲取收益或以抵押物進行借款。該協議利用 Stellar 的多資產支持，爲除 XLM 之外的各種貨幣創建借貸市場。

AQUA Network 爲 Stellar 生態系統提供去中心化治理和流動性激勵。用戶可以質押資產參與協議治理，同時爲網路的去中心化交易所提供流動性以賺取獎勵。

智能合約的局限性反映了Soroban專注於金融應用而非通用計算。該平台不支持計算密集型操作，例如機器學習或復雜的模擬，而是優化了在金融服務中常見的交易處理和資產管理模式。

到2025年中，Soroban處理了超過1億個智能合約交易，表明開發者的採用和用戶的參與正在增長。該平台與傳統金融基礎設施的集成，得益於Stellar的合規功能，爲受監管的DeFi應用程序創造了機會，而這些在其他網路上仍然難以實施。

組織目前如何使用Stellar網路？

現實世界的應用展示了Stellar在多個領域的實際價值，從傳統金融到人道主義援助分配。

主要機構合作

Stellar的機構採用展示了該網路在各個行業中的關鍵任務應用的吸引力:

• MoneyGram International：在多個國家之間實現現金到數字資產的轉移，允許用戶在實體地點存入現金，並使接收者立即收到數字資產。
• Circle ###USDC(: 將第二大穩定幣引入Stellar，爲全球用戶提供可靠的美元敞口，而無需傳統銀行基礎設施
• UNHCR: 利用 Stellar Aid Assist 在烏克蘭進行人道主義支付，直接將援助分發給受益者，無需傳統銀行基礎設施
• Paxos 獲得紐約州金融服務部的監管批準，將 PYUSD 穩定幣擴展至 Stellar，爲網路帶來了另一種主要的受監管的美元選項。這個不反對的決定標志着機構對 Stellar 基礎設施上穩定幣採用的重要裏程碑。
• Archax: 收到了SDF投資以擴展現實世界資產的代幣化，目標是240億美元的代幣化資產市場

金融機構越來越多地考慮使用Stellar進行跨境支付解決方案，因爲其監管透明度和合規特性。與被歸類爲證券的加密貨幣相比，該網路的商品地位爲機構採用提供了更清晰的法律框架。

該網路的錨定系統在全球範圍內包括超過 450,000 個法幣到加密貨幣的通道，創建了使當地貨幣轉換的基礎設施。用戶無需直接了解區塊鏈技術。

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最近的協議更新如何推動Stellar的能力？

持續的開發繼續增強Stellar的技術基礎，同時爲開發者和用戶擴展功能。

( 協議 23 技術增強

協議23代表了Stellar在2025年末計劃進行的最重要的技術升級。此次更新引入了性能增強和開發者友好的功能，旨在解決當前的限制，同時保持向後兼容性。

關鍵技術改進包括幾個主要進展：

• 追溯事件：通過標準化的API，使應用程序能夠更有效地訪問歷史交易數據，消除昂貴的全節點同步要求。
• 性能優化：目標交易吞吐量和智能合約執行效率，以支撐不斷增長的採用，而不需要成比例增加資源
• 無限滾動功能：允許應用程序在RPC端點中瀏覽大型數據集，而無需分頁復雜性
• 開發工具: 通過改進的數據導航解決方案減少錢包應用程序和區塊鏈瀏覽器的開發時間

測試網重置於2025年8月14日完成，以準備定於9月3日進行的主網升級投票。此次重置使開發者能夠針對新協議版本測試應用，同時爲驗證者操作員提供了在生產部署之前升級其基礎設施的時間。

Stellar在當前市場面臨哪些挑戰？

像所有區塊鏈網路一樣，Stellar必須應對競爭壓力和採用障礙，同時保持其核心優勢。

) 主要增長障礙

盡管取得了成就，Stellar面臨着幾個挑戰，這些挑戰可能會限制其在日益擁擠的區塊鏈環境中的增長和競爭定位。

網路面臨多重競爭和採用挑戰：

• 性能競爭：Solana 每秒處理數萬個交易，確認時間低於一秒，而像 Aptos 和 Sui 這樣的新網路承諾更高的吞吐量
• 監管不確定性：新的穩定幣法規可能會對資產發行人施加合規成本或限制某些類型的數字資產
• 中心化問題：錨定系統要求用戶信任外部機構進行法幣集成，這可能造成單點故障的風險
• 有限的發展市場採納：美國和歐洲用戶可以使用像FedNow和SEPA這樣的高效支付系統，這些系統通過傳統基礎設施提供類似的好處。
• 開發者生態系統限制：較小的社區導致代碼庫、教程和第三方集成數量少於像以太坊這樣的成熟平台

Stellar的小於6秒的結算時間適合大多數支付應用程序，但構建高頻交易或遊戲應用程序的開發人員可能會選擇具有更優性能特徵的替代方案。該網路的以實用爲中心的設計也限制了推動注意力和投資流向其他加密貨幣的投機興趣。

網路效應有利於擁有大量用戶基礎和應用生態系統的成熟平台。以太坊在智能合約方面的先發優勢以及比特幣作爲數字黃金的品牌認知，形成了競爭護城河，使得新的網路即便擁有更優越的技術規格也難以克服。

Stellar如何與Ripple及其他支付網絡進行比較？

哲學上的差異和技術實現使Stellar與其競爭對手區分開來，創造了獨特的市場定位和使用案例。

恒星幣與瑞波幣比較

Stellar與Ripple的關係源於它們的共同起源，但在哲學和實施方面的根本差異導致了不同的網路，爲不同的市場細分服務。

兩個網路都針對跨境支付和機構採用。然而，Ripple主要關注與已建立的銀行和金融機構的合作，而Stellar則強調爲未充分銀行化的人羣提供金融包容。這種哲學差異塑造了它們各自在技術開發和商業合作方面的做法。

Ripple的$XRP Ledger使用一種不同的共識機制，該機制依賴於一小部分受信任的驗證者，可能實現更快的交易處理，但也引發了去中心化的擔憂。Stellar的聯邦共識在多個組織之間分配信任，同時保持拜佔庭容錯保證。

法律環境在兩個網路之間創造了顯著的區別。Ripple因XRP的證券分類而面臨SEC訴訟。Stellar的XLM在美國監管討論中通常被視爲商品而非證券。這種監管清晰度爲Stellar在美國市場的機構採用提供了優勢。

競爭格局分析

與傳統支付網絡如SWIFT相比，這兩條區塊鏈在速度、成本和透明度方面都有顯著優勢。SWIFT交易通常需要1-5個工作日進行國際轉帳。而Stellar和Ripple可以在幾秒鍾內處理支付。然而，傳統網路受益於與全球銀行和監管框架的既定關係，而區塊鏈網路仍在發展中。

基於穩定幣的支付系統，如建立在以太坊上的系統，存在不同的權衡。以太坊通過智能合約提供了更高的可編程性，但其可變的交易費用和較慢的確認時間使其不太適合小額支付。Stellar 的可預測費用和快速結算時間爲匯款和小額支付創造了優勢。

中央銀行數字貨幣 ###CBDCs### 代表了一種潛在的競爭來源，因爲各國政府正在開發其國家貨幣的數字版本。然而，CBDCs 通常在單一管轄區內運行，而 Stellar 的多資產支撐則實現了不同數字貨幣之間的無縫轉換，可能將其定位爲 CBDC 跨境功能的基礎設施。

未來幾年Stellar的技術將走向何方？

多個發展領域爲機構金融、跨鏈集成和新興市場滲透的擴展採用和功能提供了機會。

( 技術基礎設施提升

協議23的實施將通過改善對歷史數據的訪問和增強智能合約功能，爲應用開發者解鎖新的可能性。這些技術改進預計將降低開發成本，並使得能夠創建更復雜的DeFi應用，這些應用能夠有效地與其他平台的產品競爭。

現實世界資產的代幣化代表着一個顯著的增長機會，因爲傳統金融越來越多地採用區塊鏈基礎設施。Archax與SDF的合作可能會使Stellar成爲代幣化貨幣市場基金、公司債券和其他機構資產的首選平台。在這個領域的成功可能會爲網路帶來數十億的新資產。

SDF最近加入ERC-3643協會，展示了其推動代幣化真實世界資產開放標準的承諾，重點關注合規性和不同區塊鏈網路之間的互操作性。這一合作使Stellar在機構資產代幣化工作中處於前沿。

) 跨鏈和多資產增長

通過 NEAR Intents 和其他互操作性解決方案的跨鏈集成應該擴展 Stellar 超越其本土生態系統的影響力。Stellar 現在已在 NEAR Intents 上啓用，使得用戶能夠無縫地從超過 20 條區塊鏈直接交換爲 Stellar USDC，而無需傳統橋接的風險或復雜性。這種 "無鎖定，無守門人" 的多鏈互操作性方法使用戶可以在多個網路之間訪問流動性，同時受益於 Stellar 的低費用和快速結算時間，這可能會增加作爲橋接貨幣的 XLM 需求。

裏約熱內盧的Meridian 2025會議展示了Stellar在國際上的日益增長的影響力，特別是在拉丁美洲，匯款市場代表了自然的採納機會。在SALTConf上，首席執行官Denelle Dixon提倡在多鏈未來中共享標準和開放的鐵路，這進一步鞏固了Stellar在推動可互操作區塊鏈基礎設施方面的地位。與地區金融機構或金融科技公司的合作可以加速在墨西哥到美國等高流量走廊的採納。

結論

Stellar已經從一個以支付爲中心的區塊鏈發展成爲一個專門的金融基礎設施，優先考慮現實世界的實用性而非投機交易。該網路結合了快速結算時間、可預測的低費用和符合合規要求的特點，爲跨境支付、資產代幣化和服務於全球機構和個人用戶的去中心化金融應用提供了一個實用的基礎。

該網路在保持持續正常運行和能源高效共識的同時處理數十億次操作，而不犧牲安全性。企業採用、人道主義用例和日益增長的穩定幣多樣性展示了實際應用而非理論承諾。當傳統機構評估區塊鏈基礎設施以用於關鍵任務系統時，Stellar 的可靠性和監管透明度提供了競爭優勢。

有關Stellar的技術和生態系統發展的更多信息，請訪問官方Stellar網站，並在X上關注@StellarOrg以獲取最新更新。

來源

Stellar 官方 X @StellarOrg - 最新新聞和生態系統公告

Stellar 共識協議技術論文 - SCP 設計和實施細節

UNHCR Stellar Aid Assist 文檔 - 人道主義區塊鏈應用程序

Circle USDC 集成公告 - 穩定幣部署詳情 ###blog###

Soroban智能合約平台文檔 - 技術規格

CoinMarketCap - 代幣信息

Stellar開發者 - 技術文檔