RWA賽道新星崛起：Ondo Finance的轉型之路

在DeFi的浪潮中，RWA（真實世界資產）成爲了一個備受關注的領域。然而，對於普通投資者來說，參與RWA項目往往面臨着高門檻的挑戰。本文將探討如何在RWA賽道尚未全面爆發時搶佔先機，並重點介紹Ondo Finance這一新興項目。

參與RWA投資的兩種方式

1. 購買RWA項目的代幣：這種方法需要投資者深入了解項目的基礎面、產品設計和風險控制。特別需要關注項目是否使用SPV（特殊目的實體）來實現風險隔離，以及這些實體是否符合當地法律要求。這種投資方式通常是加密投資者的首選，也可能帶來較高回報。

2. 購買門檻較低的RWA產品：這些產品通常將現實資產如美元和美國國債代幣化。雖然回報率相對穩定，風險較低，但目前可參與的產品較少，且多數仍有嚴格的KYC和資產要求。

Ondo Finance：RWA賽道的新秀

Ondo Finance成立於2021年，最初專注於流動性服務（LaaS）賽道。然而，隨着市場進入熊市，項目在2023年1月果斷轉型至RWA領域。經過一年的努力，Ondo Finance目前在RWA賽道中的TVL排名第三，達到1.83億美元。

主要產品介紹

1. OUSG（美國國債）

   • TVL：1.17億美元
   • 底層資產：主要是貝萊德旗下的短期美債ETF（SHV）
   • 年化收益率：4.69%
   • 特點：支持多鏈購買，設有SPV保護投資者權益
   • 門檻：需KYC，且要求投資者至少持有500萬美元投資組合

2. USDY（美元利率）

   • TVL：6620萬美元
   • 特點：面向普通投資者，可在鏈上鑄造轉讓
   • 年化回報率：5.10%
   • 安全措施：超額抵押、資產隔離、第一優先權等
   • 門檻：最低500美元起投

3. OMMF（美國政府貨幣市場基金）

   • 尚未正式發布

Flux Finance借貸平台

Ondo Finance於2023年2月推出Flux Finance，這是一個基於Compound V2構建的借貸協議。該平台爲RWA產品提供了新的流動性渠道，解決了官方贖回渠道時間成本高的問題。

ONDO代幣：未來發展仍存不確定性

Ondo Finance在轉型前發行了ONDO代幣，目前主要用於Flux Finance的治理投票。盡管代幣價格在解鎖後上漲近2.5倍，但其未來用途仍不明確。項目方持有大量未分配的代幣，不排除後續將ONDO代幣與RWA產品結合的可能性。

總的來說，Ondo Finance在RWA賽道上展現出了強勁的發展勢頭。然而，投資者在關注其潛力的同時，也應密切關注項目的風險控制和代幣經濟模型的演進。隨着RWA市場的不斷成熟，Ondo Finance能否在激烈的競爭中脫穎而出，值得我們持續關注。