加密市場熱門概念輪動分析：14大板塊收益表現如何？

今年加密市場整體處於震蕩調整狀態，流動性持續緊縮。盡管如此，市場中仍然湧現出一些熱門概念和資產，這些概念的輪動串聯起了今年的行情走勢。在缺乏長期漲趨勢的背景下，追逐不同概念的輪動可能抓住震蕩市場中的結構性機會，實現超額收益。

一項針對14種概念114種資產的深入分析顯示:

1. 今年已過去的32個自然周形成了11個概念的輪動，包括LSD/LSDFi、Appchain/stack、NFT/NFTFi、SocialFi、Layer2、MEME、Social Trading Bot、BTC、香港web3概念、Wallets和BRC-20。各輪動領漲概念每週的平均漲幅達到26.42%。

2. 在漲輪動中，Social Trading Bot、MEME和BRC-20出現次數最多，其次是LSD/LSDFi和SocialFi，分別在4-6個自然周內實現最高平均周漲幅。這種重復性爲市場參與者捕捉結構性機會提供了可能。

3. 今年大盤走出了三個相似的上行趨勢段，大部分熱門概念資產走勢與之相似。整體漲趨勢依次減弱，各概念在第一上行趨勢段的平均持續天數爲48.43天，此後上行趨勢段的平均持續天數分別爲30.04天、20.48天和14.86天。

4. 對比不同策略發現，持有BTC可能是一種收益率處於中間水平的投資策略。若能精準把握每次熱點，今年的理論收益可達20倍。

在14種熱門概念中，BRC-20和交易機器人是今年新出現的概念。Layer2、LSD/LSDFi、MEME、NFT/NFTFi這4個熱門概念中也有部分今年發行的新資產表現活躍。

從每週平均漲幅最高的概念來看，RWA、DEX/Perp DEX、Lending/Borrowing、CEX、ETH今年未曾領漲過。而在下跌輪動中，只有CEX和Layer2沒有出現過平均跌幅最高的情況。

對上行持續時間的分析顯示，整體漲趨勢依次減弱。但部分概念如CEX、Layer2、MEME在第三上行趨勢段仍保持較強漲能力。SocialFi和MEME概念在第四上行趨勢段受個別資產影響，延長了漲持續時間。

對於追逐輪動概念的策略，分析比較了三種方案：BTC全年持幣策略(基線策略)、每週追熱點策略和按上行趨勢持續時間輪換資產策略。結果顯示，每週追熱點策略的理論收益率可能顯著高於基線策略，但受選定資產影響較大。按上行趨勢輪換的策略收益則取決於參與趨勢段的數量。

總的來說，參與熱門概念的漲可明顯提升全年投資的理論收益率。把握概念輪動時，除關注新興概念和代幣外，還應注意既往概念再次輪動的機會。