Chào buổi sáng, Châu Á. Đây là những tin tức đang làm nóng thị trường:
Chào mừng bạn đến với Asia Morning Briefing, bản tóm tắt hàng ngày về những câu chuyện hàng đầu trong giờ Mỹ và cái nhìn tổng quan về các biến động và phân tích thị trường. Để có cái nhìn chi tiết về thị trường Mỹ, xem CoinDesk's Crypto Daybook Americas.
Giá Bitcoin đang giữ gần mức kỷ lục, nhưng chuỗi giao dịch thì im ắng. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy phí giao dịch đã giảm trở lại mức thấp nhất trong một thập kỷ, ngay cả khi BTC đang chạm vào mức sáu con số.
Trong các chu kỳ trước, sự tăng phí theo dõi các thị trường bò khi các nhà giao dịch đấu giá không gian khối. Năm nay, đường cong phí phẳng trong khi giá tăng, một dấu hiệu rõ ràng rằng nhu cầu trên chuỗi không còn thúc đẩy thị trường.
(Glassnode) Một báo cáo mới từ Galaxy Research cho thấy phí trung bình hàng ngày đã giảm hơn 80% kể từ tháng 4 năm 2024, với tới 15% các khối hàng ngày hiện đang được xử lý chỉ với 1 satoshi mỗi vbyte. Gần một nửa số khối gần đây không đầy, báo hiệu nhu cầu yếu đối với không gian khối và một mempool không hoạt động.
Điều này hoàn toàn trái ngược với các chu kỳ tăng giá trước đây, nơi mà sự tăng giá đã chuyển thành sự tắc nghẽn và sự gia tăng phí.
Dữ liệu xác nhận một sự chuyển đổi cấu trúc: các quỹ ETF giao ngay và các tổ chức lưu ký hiện nắm giữ hơn 1,3 triệu BTC, và các đồng coin được giữ trong những lớp bảo vệ đó hiếm khi chạm vào chuỗi một lần nữa.
Cùng lúc đó, hoạt động bán lẻ từng làm tắc nghẽn blockchain Bitcoin đã di chuyển sang Solana, nơi mà memecoins và NFTs được hưởng lợi từ việc thực hiện rẻ hơn và nhanh hơn. Kết quả, Galaxy lưu ý, là giá bitcoin đang được xác định bởi dòng tiền gửi vào trong khi nhu cầu onchain của mạng – từng là một chỉ báo cho sự biến động giá – đã chậm lại.
Đối với các thợ mỏ, sự biến động này đặc biệt khắc nghiệt. Với phần thưởng giảm một nửa xuống còn 3,125 BTC và phí góp phần chưa đến 1% doanh thu của khối vào tháng 7, khả năng sinh lời đang chịu áp lực. Áp lực đó đang khiến các thợ mỏ niêm yết phải đa dạng hóa vào hosting AI và HPC.
Đọc thêm: Khai thác Bitcoin đối mặt với thị trường 'cực kỳ khó khăn' khi năng lượng trở thành đồng tiền thực sự
Một báo cáo từ đầu năm nay của Rittenhouse Research lập luận rằng động thái rút lui hoàn toàn khỏi việc khai thác của Galaxy Digital có thể là mô hình cho ngành này.
Động thái này đã được thị trường chứng khoán tán thưởng. Trong khi BTC giảm hơn 3% so với năm trước, Quỹ ETF Khai thác Bitcoin của CoinShares đã tăng gần 22%. Các nhà đầu tư đang thưởng cho những công ty đã chú trọng vào sự đa dạng hóa thay vì chỉ dựa vào phần thưởng khối.
Các thợ mỏ niêm yết đều kể một câu chuyện tương tự. Hive, Core Scientific và TeraWulf đều báo cáo kết quả Q2 được gia tăng nhờ doanh thu từ dịch vụ hosting HPC và AI.
Những người không có sự đa dạng hóa, như Bitdeer và BitFuFu, vẫn bị ảnh hưởng sâu sắc bởi chi phí điện, sự giảm giá thiết bị, và một thị trường phí mà Galaxy cảnh báo trong báo cáo của mình là "không hề vững mạnh."
Câu chuyện tiếp tụcSự so sánh này thật sự đáng chú ý: Nghiên cứu của Galaxy cảnh báo rằng vai trò thanh toán của blockchain Bitcoin đang bị đình trệ, trong khi bảng cân đối kế toán của Galaxy đang được định vị lại để phát triển trong các trung tâm dữ liệu AI.
Dữ liệu onchain chỉ ra rằng: nếu không có nhu cầu tự nhiên cho blockspace, phí không thể tài trợ cho bảo mật. Và nếu phí vẫn ở mức thấp, các thị trường vốn đang vẽ nên một bức tranh rõ ràng rằng lợi suất tốt nhất trong tương lai của ngành khai thác có thể đến từ AI, chứ không phải Bitcoin.
Diễn Biến Thị Trường
BTC: Bitcoin được giao dịch ở mức $113,286.95, giảm 1.79%, sau khi giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong sáu tuần gần $110,600, trong bối cảnh thị trường crypto rộng lớn đang phải đối mặt với tình trạng thanh lý và biến động lớn.
ETH: Ether giao dịch ổn định ở mức $4,779 khi những phát biểu ôn hòa của Jerome Powell tại Jackson Hole làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với các nhà quản lý tài sản dự đoán mức cao mới cho bitcoin và một sự bứt phá của ETH trên 5,000 đô la bất chấp những rủi ro từ việc chấp nhận trái phiếu và sự biến động của cổ phiếu.
Vàng: Vàng đóng cửa ở mức $3,371 sau khi nhận xét ôn hòa của Powell tại Jackson Hole làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín.
Nikkei 225: Cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương đã tăng vào thứ Hai, với Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1,08%, sau khi Powell báo hiệu khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Chín trong bài phát biểu tại Jackson Hole.
Nơi khác trong Crypto
Quỹ Đầu Tư: Tại sao việc huy động quỹ VC tiền điện tử khó khăn hơn bây giờ - ngay cả trong thị trường tăng giá (The Block)
Tại sao Luca Netz sẽ 'thất vọng' nếu Pudgy Penguins không IPO trong vòng 2 năm (Decrypt)
KPMG Nói Rằng Sự Quan Tâm Của Nhà Đầu Tư Đối Với Tài Sản Kỹ Thuật Số Sẽ Thúc Đẩy Nửa Năm Thứ Hai Mạnh Mẽ Cho Các Công Nghệ Tài Chính Canada (CoinDesk)
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thông báo Buổi Sáng Châu Á: Các ETF của Bitcoin giết chết phí giao dịch, trừng phạt người khai thác nhiều hơn
Chào buổi sáng, Châu Á. Đây là những tin tức đang làm nóng thị trường:
Chào mừng bạn đến với Asia Morning Briefing, bản tóm tắt hàng ngày về những câu chuyện hàng đầu trong giờ Mỹ và cái nhìn tổng quan về các biến động và phân tích thị trường. Để có cái nhìn chi tiết về thị trường Mỹ, xem CoinDesk's Crypto Daybook Americas.
Giá Bitcoin đang giữ gần mức kỷ lục, nhưng chuỗi giao dịch thì im ắng. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy phí giao dịch đã giảm trở lại mức thấp nhất trong một thập kỷ, ngay cả khi BTC đang chạm vào mức sáu con số.
Trong các chu kỳ trước, sự tăng phí theo dõi các thị trường bò khi các nhà giao dịch đấu giá không gian khối. Năm nay, đường cong phí phẳng trong khi giá tăng, một dấu hiệu rõ ràng rằng nhu cầu trên chuỗi không còn thúc đẩy thị trường.
(Glassnode) Một báo cáo mới từ Galaxy Research cho thấy phí trung bình hàng ngày đã giảm hơn 80% kể từ tháng 4 năm 2024, với tới 15% các khối hàng ngày hiện đang được xử lý chỉ với 1 satoshi mỗi vbyte. Gần một nửa số khối gần đây không đầy, báo hiệu nhu cầu yếu đối với không gian khối và một mempool không hoạt động.
Điều này hoàn toàn trái ngược với các chu kỳ tăng giá trước đây, nơi mà sự tăng giá đã chuyển thành sự tắc nghẽn và sự gia tăng phí.
Dữ liệu xác nhận một sự chuyển đổi cấu trúc: các quỹ ETF giao ngay và các tổ chức lưu ký hiện nắm giữ hơn 1,3 triệu BTC, và các đồng coin được giữ trong những lớp bảo vệ đó hiếm khi chạm vào chuỗi một lần nữa.
Cùng lúc đó, hoạt động bán lẻ từng làm tắc nghẽn blockchain Bitcoin đã di chuyển sang Solana, nơi mà memecoins và NFTs được hưởng lợi từ việc thực hiện rẻ hơn và nhanh hơn. Kết quả, Galaxy lưu ý, là giá bitcoin đang được xác định bởi dòng tiền gửi vào trong khi nhu cầu onchain của mạng – từng là một chỉ báo cho sự biến động giá – đã chậm lại.
Đối với các thợ mỏ, sự biến động này đặc biệt khắc nghiệt. Với phần thưởng giảm một nửa xuống còn 3,125 BTC và phí góp phần chưa đến 1% doanh thu của khối vào tháng 7, khả năng sinh lời đang chịu áp lực. Áp lực đó đang khiến các thợ mỏ niêm yết phải đa dạng hóa vào hosting AI và HPC.
Đọc thêm: Khai thác Bitcoin đối mặt với thị trường 'cực kỳ khó khăn' khi năng lượng trở thành đồng tiền thực sự
Một báo cáo từ đầu năm nay của Rittenhouse Research lập luận rằng động thái rút lui hoàn toàn khỏi việc khai thác của Galaxy Digital có thể là mô hình cho ngành này.
Động thái này đã được thị trường chứng khoán tán thưởng. Trong khi BTC giảm hơn 3% so với năm trước, Quỹ ETF Khai thác Bitcoin của CoinShares đã tăng gần 22%. Các nhà đầu tư đang thưởng cho những công ty đã chú trọng vào sự đa dạng hóa thay vì chỉ dựa vào phần thưởng khối.
Các thợ mỏ niêm yết đều kể một câu chuyện tương tự. Hive, Core Scientific và TeraWulf đều báo cáo kết quả Q2 được gia tăng nhờ doanh thu từ dịch vụ hosting HPC và AI.
Những người không có sự đa dạng hóa, như Bitdeer và BitFuFu, vẫn bị ảnh hưởng sâu sắc bởi chi phí điện, sự giảm giá thiết bị, và một thị trường phí mà Galaxy cảnh báo trong báo cáo của mình là "không hề vững mạnh."
Câu chuyện tiếp tụcSự so sánh này thật sự đáng chú ý: Nghiên cứu của Galaxy cảnh báo rằng vai trò thanh toán của blockchain Bitcoin đang bị đình trệ, trong khi bảng cân đối kế toán của Galaxy đang được định vị lại để phát triển trong các trung tâm dữ liệu AI.
Dữ liệu onchain chỉ ra rằng: nếu không có nhu cầu tự nhiên cho blockspace, phí không thể tài trợ cho bảo mật. Và nếu phí vẫn ở mức thấp, các thị trường vốn đang vẽ nên một bức tranh rõ ràng rằng lợi suất tốt nhất trong tương lai của ngành khai thác có thể đến từ AI, chứ không phải Bitcoin.
Diễn Biến Thị Trường
BTC: Bitcoin được giao dịch ở mức $113,286.95, giảm 1.79%, sau khi giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong sáu tuần gần $110,600, trong bối cảnh thị trường crypto rộng lớn đang phải đối mặt với tình trạng thanh lý và biến động lớn.
ETH: Ether giao dịch ổn định ở mức $4,779 khi những phát biểu ôn hòa của Jerome Powell tại Jackson Hole làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với các nhà quản lý tài sản dự đoán mức cao mới cho bitcoin và một sự bứt phá của ETH trên 5,000 đô la bất chấp những rủi ro từ việc chấp nhận trái phiếu và sự biến động của cổ phiếu.
Vàng: Vàng đóng cửa ở mức $3,371 sau khi nhận xét ôn hòa của Powell tại Jackson Hole làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín.
Nikkei 225: Cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương đã tăng vào thứ Hai, với Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1,08%, sau khi Powell báo hiệu khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Chín trong bài phát biểu tại Jackson Hole.
Nơi khác trong Crypto
Xem bình luận