Phân tích tài sản tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025: Xu hướng và cái nhìn sâu sắc
Nửa đầu năm 2025 sẽ trở thành bước ngoặt cho đầu tư mạo hiểm vào tài sản tiền điện tử. Sau hai năm thắt chặt vốn, dòng tiền đã quay trở lại mạnh mẽ. Tính đến cuối tháng 6, tổng số vốn tài trợ cho tài sản tiền điện tử đã công bố vượt quá 37 tỷ USD, với hơn 150 giao dịch, bao gồm vòng hạt giống, vòng A-C, vòng chiến lược và IPO. Mặc dù vẫn còn sự không chắc chắn về quy định và biến động giá token, nhưng niềm tin của các tổ chức và quỹ đầu tư mạo hiểm vào ngành công nghiệp đã phục hồi rõ rệt.
Phát hiện quan trọng
Tổng số vốn huy động cho tài sản tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025 vượt qua 37 tỷ USD, là một trong những thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt tăng giá năm 2021.
Các khoản tài trợ lớn đã đẩy quy mô giao dịch trung bình lên 248 triệu USD, cho thấy niềm tin của thị trường vào các nền tảng trưởng thành đang phục hồi.
Vốn từ ứng dụng tiêu dùng chuyển sang các giải pháp mở rộng, cơ sở hạ tầng tuân thủ và giao thức chuỗi chéo
Khoảng 7 tỷ USD đã chảy vào các dự án tiền điện tử liên quan đến AI, trở thành điểm nóng mới.
Các nhà đầu tư hàng đầu chiếm 40% các vòng định giá cao, có ảnh hưởng lớn đến hướng phát triển của ngành.
Tổng quan về tài trợ
Từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, các công ty khởi nghiệp về mã hóa và blockchain đã công bố huy động vốn khoảng 37,3 tỷ USD. Quy mô giao dịch trung bình là 248 triệu USD, cao hơn rõ rệt so với những năm trước, một phần do ảnh hưởng của các khoản huy động vốn lớn và IPO. Quy mô giao dịch trung vị khoảng 50 triệu USD, phần lớn các khoản huy động vốn vẫn thuộc phân khúc thị trường trung cấp.
Số tiền huy động này đã khiến nửa đầu năm 2025 trở thành một trong những thời kỳ sôi động nhất trong những năm gần đây. Đáng chú ý là một lượng lớn vốn chảy vào cơ sở hạ tầng và các giải pháp mở rộng, thay vì chỉ giới hạn trong lĩnh vực ứng dụng cho người tiêu dùng.
Xu hướng hàng tháng và hàng quý
Số tiền huy động có sự biến động lớn theo tháng, với tháng 3 là mạnh nhất. Chỉ riêng trong tháng 3, nhờ vào các vòng chiến lược lớn và tài trợ trước IPO, tổng số tiền huy động đạt 8 tỷ USD. Tổng số tiền huy động trong tháng 1-2 là 9,4 tỷ USD, tháng 4 có phần chậm lại với 4,5 tỷ USD. Tháng 5-6 phục hồi, mỗi tháng đều trên 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ các giao dịch sau này và một công ty thanh toán chuẩn bị IPO.
Theo quý, quý đầu tiên huy động 17,4 tỷ USD, quý thứ hai 15,9 tỷ USD. Mặc dù quý đầu tiên được thúc đẩy bởi động lực đầu năm, nhưng quý thứ hai có phạm vi huy động rộng hơn, với các khoản huy động lớn phân bổ cho các lĩnh vực như mở rộng cơ sở hạ tầng, giải pháp lưu ký và DeFi.
Nhịp điệu này cho thấy các nhà đầu tư đã sắp xếp trước từ đầu năm, có thể để khóa giá trị.
Phân tích phân khúc ngành
Tình hình phân bổ vốn phản ánh lĩnh vực giá trị dài hạn mà các nhà đầu tư kỳ vọng.
DeFi và cơ sở hạ tầng tài chính thu hút nhiều nhất vốn, vượt quá 6,2 tỷ USD. Các giao thức DeFi của tổ chức được ưa chuộng, đặc biệt là trong các lĩnh vực cho vay tuân thủ, sản phẩm phái sinh và cung cấp thanh khoản.
Giải pháp mở rộng Layer 1 và Layer 2 đã huy động khoảng 3,3 tỷ USD. Các dự án tập trung vào giao thức được hưởng lợi nhiều nhất, phản ánh thị trường cho rằng việc mở rộng và khả năng tương tác giữa các chuỗi vẫn còn cơ hội lớn.
Giải pháp lưu ký, an toàn và tuân thủ thu hút hơn 1,2 tỷ USD, làm nổi bật tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng đáng tin cậy trong bối cảnh quy định ngày càng nghiêm ngặt.
Đồng ổn định và mạng lưới thanh toán đã huy động khoảng 1,5 tỷ USD, cho thấy vốn đầu tư tiếp tục hỗ trợ các dự án liên kết tiền pháp định và thanh khoản trên chuỗi.
Sự kết hợp giữa AI và mã hóa trở thành chủ đề tăng trưởng nhanh chóng, khoảng 700 triệu đô la được đầu tư vào các dự án kết hợp mô hình ngôn ngữ lớn, tính toán phi tập trung và động lực token.
NFT và tài chính trò chơi vẫn còn ảm đạm, tổng số khoảng 600 triệu USD, phản ánh thị trường đã chuyển từ hàng hóa đầu cơ sang ứng dụng thực tiễn.
Tổng thể, vốn rõ ràng đã chuyển từ sự đầu cơ thuần túy của người tiêu dùng sang hướng cơ sở hạ tầng, tuân thủ và mở rộng hệ sinh thái.
Trường hợp tài chính trọng điểm
Một số vòng tài trợ lớn đã dẫn dắt dòng tiền vào các tiêu đề và vốn. Một nền tảng giao dịch đã huy động được 2 tỷ USD vào ngày 20 tháng 1, thiết lập định hướng cho cả năm, cho thấy các nền tảng trưởng thành vẫn nhận được sự tin tưởng lớn từ các nhà đầu tư. Một công ty thanh toán đã có đợt IPO trị giá 1,1 tỷ USD trở thành trường hợp thoái vốn công khai lớn nhất trong nửa đầu năm, chứng minh rằng mô hình stablecoin là khả thi và có thể tạo ra doanh thu. Hai vòng tài trợ này lần lượt là khoản tài trợ lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử tài sản tiền điện tử.
Các trường hợp nổi bật khác bao gồm việc gọi vốn chiến lược 400 triệu đô la của một chuỗi công khai, vòng C 150 triệu đô la của một ví và khoản đầu tư 150 triệu đô la vào một giao thức chuỗi chéo. Chỉ riêng những trường hợp này đã chiếm một phần tư tổng số vốn huy động trong nửa đầu năm.
Cần lưu ý rằng hầu như tất cả các khoản tài trợ lớn đều có sự tham gia của các tổ chức đầu tư hàng đầu, cho thấy các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống tiếp tục tập trung nắm giữ cổ phần của các doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nửa đầu năm 2025, tài chính phi tập trung và các giải pháp mở rộng được ưa chuộng, huy động vốn mã hóa vượt 37 tỷ USD.
Phân tích tài sản tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025: Xu hướng và cái nhìn sâu sắc
Nửa đầu năm 2025 sẽ trở thành bước ngoặt cho đầu tư mạo hiểm vào tài sản tiền điện tử. Sau hai năm thắt chặt vốn, dòng tiền đã quay trở lại mạnh mẽ. Tính đến cuối tháng 6, tổng số vốn tài trợ cho tài sản tiền điện tử đã công bố vượt quá 37 tỷ USD, với hơn 150 giao dịch, bao gồm vòng hạt giống, vòng A-C, vòng chiến lược và IPO. Mặc dù vẫn còn sự không chắc chắn về quy định và biến động giá token, nhưng niềm tin của các tổ chức và quỹ đầu tư mạo hiểm vào ngành công nghiệp đã phục hồi rõ rệt.
Phát hiện quan trọng
Tổng quan về tài trợ
Từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, các công ty khởi nghiệp về mã hóa và blockchain đã công bố huy động vốn khoảng 37,3 tỷ USD. Quy mô giao dịch trung bình là 248 triệu USD, cao hơn rõ rệt so với những năm trước, một phần do ảnh hưởng của các khoản huy động vốn lớn và IPO. Quy mô giao dịch trung vị khoảng 50 triệu USD, phần lớn các khoản huy động vốn vẫn thuộc phân khúc thị trường trung cấp.
Số tiền huy động này đã khiến nửa đầu năm 2025 trở thành một trong những thời kỳ sôi động nhất trong những năm gần đây. Đáng chú ý là một lượng lớn vốn chảy vào cơ sở hạ tầng và các giải pháp mở rộng, thay vì chỉ giới hạn trong lĩnh vực ứng dụng cho người tiêu dùng.
Xu hướng hàng tháng và hàng quý
Số tiền huy động có sự biến động lớn theo tháng, với tháng 3 là mạnh nhất. Chỉ riêng trong tháng 3, nhờ vào các vòng chiến lược lớn và tài trợ trước IPO, tổng số tiền huy động đạt 8 tỷ USD. Tổng số tiền huy động trong tháng 1-2 là 9,4 tỷ USD, tháng 4 có phần chậm lại với 4,5 tỷ USD. Tháng 5-6 phục hồi, mỗi tháng đều trên 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ các giao dịch sau này và một công ty thanh toán chuẩn bị IPO.
Theo quý, quý đầu tiên huy động 17,4 tỷ USD, quý thứ hai 15,9 tỷ USD. Mặc dù quý đầu tiên được thúc đẩy bởi động lực đầu năm, nhưng quý thứ hai có phạm vi huy động rộng hơn, với các khoản huy động lớn phân bổ cho các lĩnh vực như mở rộng cơ sở hạ tầng, giải pháp lưu ký và DeFi.
Nhịp điệu này cho thấy các nhà đầu tư đã sắp xếp trước từ đầu năm, có thể để khóa giá trị.
Phân tích phân khúc ngành
Tình hình phân bổ vốn phản ánh lĩnh vực giá trị dài hạn mà các nhà đầu tư kỳ vọng.
Tổng thể, vốn rõ ràng đã chuyển từ sự đầu cơ thuần túy của người tiêu dùng sang hướng cơ sở hạ tầng, tuân thủ và mở rộng hệ sinh thái.
Trường hợp tài chính trọng điểm
Một số vòng tài trợ lớn đã dẫn dắt dòng tiền vào các tiêu đề và vốn. Một nền tảng giao dịch đã huy động được 2 tỷ USD vào ngày 20 tháng 1, thiết lập định hướng cho cả năm, cho thấy các nền tảng trưởng thành vẫn nhận được sự tin tưởng lớn từ các nhà đầu tư. Một công ty thanh toán đã có đợt IPO trị giá 1,1 tỷ USD trở thành trường hợp thoái vốn công khai lớn nhất trong nửa đầu năm, chứng minh rằng mô hình stablecoin là khả thi và có thể tạo ra doanh thu. Hai vòng tài trợ này lần lượt là khoản tài trợ lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử tài sản tiền điện tử.
Các trường hợp nổi bật khác bao gồm việc gọi vốn chiến lược 400 triệu đô la của một chuỗi công khai, vòng C 150 triệu đô la của một ví và khoản đầu tư 150 triệu đô la vào một giao thức chuỗi chéo. Chỉ riêng những trường hợp này đã chiếm một phần tư tổng số vốn huy động trong nửa đầu năm.
Cần lưu ý rằng hầu như tất cả các khoản tài trợ lớn đều có sự tham gia của các tổ chức đầu tư hàng đầu, cho thấy các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống tiếp tục tập trung nắm giữ cổ phần của các doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành.