Đối thoại với Trader Murphy: Dữ liệu on-chain không phải là tìm kiếm kiếm trong thuyền, bốn chiều cho bạn biết bạn đang ở vị trí nào trong chu kỳ?

Murphy là một nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain, chia sẻ phân tích dữ liệu on-chain Bitcoin trên Twitter. Bài viết này là một cuộc phỏng vấn với Murphy, chủ yếu thảo luận về chiến lược giao dịch và phương pháp phân tích dữ liệu on-chain của anh ấy.

Về Murphy

Murphy trước khi vào lĩnh vực tiền mã hóa, đã làm việc trong ngành tài chính truyền thống nhiều năm trong lĩnh vực tiếp thị. Kinh nghiệm này đã khiến anh rất nhạy cảm với phân tích dữ liệu. Bắt đầu tham gia vào vòng đời tiền mã hóa vào năm 2017, trải qua vài vòng chu kỳ tăng giảm. Năm 2022, bắt đầu nghiên cứu dữ liệu on-chain, hy vọng tìm ra một bộ phương pháp đầu tư có thể thực hiện hiệu quả, có thể sao chép, tạo ra vòng khép kín.

Chiến lược giao dịch của Murphy

1. Phân bổ vốn: 90% phân bổ vào tiền điện tử chủ đạo (BTC, ETH, BNB), 10% phân bổ vào altcoin.
2. Lợi nhuận kỳ vọng: 200%-300%
3. Khả năng chịu đựng sự rút lui:
   • Coin chính: chỉ xem chu kỳ, không đặt lệnh dừng lỗ, điều chỉnh 20%-30% là bình thường
   • Altcoin: dừng lỗ khi giảm dưới 20%
4. Logic giao dịch:
   • Chọn thời điểm trong chu kỳ lớn, mua vào trong khoảng đáy, bán ra trong khoảng đỉnh
   • Hướng dẫn giao dịch thông qua phân tích dữ liệu on-chain

Chiến lược giao dịch của Murphy phù hợp với hai loại người sau:

1. Kiểu ổn định, theo đuổi tính chắc chắn cao, có thể nắm giữ tài sản trong thời gian tương đối dài.
2. Các nhà giao dịch theo xu hướng, phần lớn vị thế là đồng coin chính.

các chỉ số dữ liệu on-chain mà Murphy sử dụng

Murphy chủ yếu sử dụng 5 chỉ số sau để xác định thời điểm bắt đáy:

1. CVDD (Giá trị ngày bị hủy tích lũy)
2. RP (Giá thực hiện) và BP (Giá cân bằng)
3. PSIP (Cung cấp người trong lợi nhuận)
4. LTH (Long Time Holder) của NUPL và MVRV
5. Chỉ số liên quan đến thợ mỏ: Chi phí khai thác, Chỉ số xung khai thác, v.v.

Đối với việc xác định đỉnh, Murphy cho rằng cần phải tổng hợp nhiều phân tích dữ liệu, chủ yếu tham khảo:

1. MVRV
2. URPD ( cấu trúc dữ liệu chip trên chuỗi )
3. Sự thay đổi trong quan hệ cung cầu ( hành vi của những người nắm giữ lâu dài LTH và những người nắm giữ ngắn hạn STH )

Quan điểm của Murphy về chu kỳ hiện tại

Murphy cho rằng:

1. Đợt tăng giá này lần đầu tiên diễn ra việc tiếp nhận số lượng lớn khi BTC vượt qua 70.000, nhưng quy mô không lớn.
2. Tiếp theo sẽ có một lần tiếp nhận quy mô lớn hơn, đồng thời cũng là thời gian phát hành mã thông báo của những người nắm giữ lâu dài.
3. Hai thời điểm này sẽ tạo thành khoảng đỉnh tương đối của chu kỳ thị trường tăng.
4. Từ chỉ số "ba dòng hợp nhất", khu vực tương đối đỉnh này có thể xảy ra vào tháng 3-4 năm 2025
5. Cần kết hợp dữ liệu vĩ mô để xác nhận

Phương pháp học của Murphy

1. Học các nội dung được chia sẻ bởi các nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi thị trường.
2. Ghi chép và phân loại các chỉ số khác nhau trong Excel
3. Thông qua việc kiểm tra lại liên tục, nâng cao hiệu quả chỉ số

Danh sách ngừng làm của Murphy

1. Ngừng tâm lý may rủi
2. Ngừng cảm xúc
3. Ngừng giao dịch thường xuyên
4. Ngừng phụ thuộc vào một nguồn thông tin duy nhất
5. Ngừng đưa ra quyết định mà không nghiên cứu

Murphy nhấn mạnh, phân tích dữ liệu on-chain không phù hợp cho việc dự đoán ngắn hạn hoặc phân tích altcoin, chủ yếu được sử dụng để xác định xu hướng và chu kỳ trung và dài hạn. Khi đưa ra quyết định giao dịch, cũng cần kết hợp với các phương pháp phân tích khác, chẳng hạn như phân tích kỹ thuật K-line.