Phân tích kỹ thuật về cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWAs) đề cập đến việc ghi lại quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp của tài sản hữu hình hoặc vô hình dưới dạng token trên blockchain. Quá trình này bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Mã hóa kỹ thuật số thông qua việc thực hiện quyền sở hữu một phần đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, khiến cho những cơ hội đầu tư mà trước đây chỉ có các cá nhân và nhà đầu tư tổ chức có giá trị tài sản ròng cao mới tiếp cận được trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo tính minh bạch của hồ sơ sở hữu, giảm thiểu rủi ro gian lận. Đồng thời, các tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số ( không bao gồm tiền điện tử và stablecoin ) sẽ đạt khoảng 20 nghìn tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10 nghìn tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể đạt 40 nghìn tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp.
Hệ thống hiện tại
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực được thực hiện thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự để biểu thị quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng Token. Quá trình này kết nối các đặc điểm, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức số của nó. Token như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ bản.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị trộm cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào thập niên 80, công cụ nắm giữ kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, công cụ này đã không thể được thực hiện. Thay vào đó, ngành tài chính đã chuyển sang các hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải tiến về hiệu quả, nhưng tính chất tập trung của chúng yêu cầu sự tham gia của nhiều trung gian, ngược lại, lại gây ra các vấn đề về chi phí mới và sự kém hiệu quả.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Công nghệ sổ cái phân tán ( DLT ) đã khiến việc xem xét lại khái niệm về chứng khoán hoặc Token kỹ thuật số trở nên khả thi.
DLT được tạo thành từ một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trên mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của hồ sơ. Bằng cách lưu giữ hồ sơ phân tán, công nghệ này chuyển trách nhiệm ra khỏi một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống do sự phụ thuộc vào thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Giải pháp phi tập trung
Công nghệ blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không cần cấp phép thì không cần cơ quan trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi Token được phát hành trên chuỗi công cộng không cần cấp phép, nó có thể tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành Token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không có giấy phép trao quyền kiểm soát ít hơn cho bên phát hành. Lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là khả năng tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, được thực hiện khi các bên thỏa mãn các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm thiểu công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, sự tự động hóa này làm cho các hoạt động trở nên hiệu quả và an toàn hơn, từ đó cho phép chuyển tiền nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính: hình thức biểu hiện của tài sản và quyền sở hữu. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, trong khi việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoại tuyến hoặc trực tuyến.
Hiểu rõ sự khác biệt giữa tài sản tăng cường kỹ thuật số và tài sản bản địa kỹ thuật số là rất quan trọng. Tài sản tăng cường kỹ thuật số duy trì quyền sở hữu qua sổ cái ngoài chuỗi, đồng thời sử dụng Token của blockchain như một hình thức biểu diễn kỹ thuật số. Tài sản bản địa kỹ thuật số thì về bản chất là kỹ thuật số, và token của chúng trực tiếp đại diện cho giá trị và quyền sở hữu.
Mã hóa kỹ thuật số bốn phương pháp bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là hồ sơ quyền sở hữu chính thức.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên quản lý nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản được đảm bảo quá mức: Phát hành mã hóa kỹ thuật số tài sản bằng cách sử dụng tài sản khác với tài sản hoặc quyền lợi liên quan mà người ta mong đợi làm tài sản thế chấp.
Thiếu tài sản đảm bảo Token: Các Token được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nào đó nhưng không được đảm bảo hoàn toàn.
Mã hóa kỹ thuật số của lợi thế
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán (DLT) nhằm nâng cao hiệu quả. Những lợi ích chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác.
Tăng cường thanh khoản: Nâng cao khả năng chuyển nhượng tài sản, biến những tài sản không thể giao dịch thành tài sản có thể giao dịch.
Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung cho phép hợp đồng thông minh thay thế các cơ quan trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Thực hiện tự động các nhiệm vụ theo điều kiện đã định thông qua hợp đồng thông minh.
Thúc đẩy tuân thủ: Bằng cách chuẩn hóa và tự động hóa quy trình, làm cho việc tuân thủ trở nên hiệu quả và thống nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Hợp đồng thông minh tự động khớp các bên mua và bán thông qua bể thanh khoản.
Rủi ro và chi phí mã hóa kỹ thuật số RWA
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, việc áp dụng của nó vẫn phải đối mặt với những thách thức lớn. Rủi ro chính đến từ công nghệ nền tảng và các yếu tố quy định. Những lo ngại về công nghệ bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, giới hạn khả năng mở rộng của hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định của mạng và các vấn đề hiệu suất. Các vấn đề chính trong lĩnh vực quy định liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác thực danh tính cũng như bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư.
Hành vi của nhà đầu tư và động lực thị trường cũng mang lại sự phức tạp bổ sung. Rủi ro thị trường bao gồm khả năng tài sản bị định giá quá cao, cũng như sự gia tăng biến động giá. Sự tiêu thụ năng lượng cao của cơ chế đồng thuận blockchain cũng đã dấy lên những lo ngại về môi trường.
Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số đòi hỏi một chi phí khổng lồ, bao gồm chi tiêu cho việc cải cách cơ sở hạ tầng, tích hợp hệ thống, các hoạt động giáo dục và tiêu thụ năng lượng. Để phát huy đầy đủ những lợi thế của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa dạng này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-4745f9ce
· 07-20 22:36
2 triệu tỷ đô la có vẻ hấp dẫn nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
BuyHighSellLow
· 07-20 13:43
2030 năm đi đâu? bơm lớn một đợt rồi nói tiếp
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuzzler
· 07-19 12:47
bull da dày lên trời, rồi hẵng nói sau.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpingCroissant
· 07-18 00:31
Mã hóa kỹ thuật số tuyệt vời à?
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-afe07a92
· 07-18 00:31
Còn đang thổi bò nữa à, các tổ chức nhìn thấy đã chạy hết rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
LadderToolGuy
· 07-18 00:21
Không bullish thì hãy mã hóa kỹ thuật số một đồng khoai tây đi.
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Phân tích công nghệ và dự đoán thị trường 20.000 tỷ USD vào năm 2030
Phân tích kỹ thuật về cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWAs) đề cập đến việc ghi lại quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp của tài sản hữu hình hoặc vô hình dưới dạng token trên blockchain. Quá trình này bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Mã hóa kỹ thuật số thông qua việc thực hiện quyền sở hữu một phần đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, khiến cho những cơ hội đầu tư mà trước đây chỉ có các cá nhân và nhà đầu tư tổ chức có giá trị tài sản ròng cao mới tiếp cận được trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo tính minh bạch của hồ sơ sở hữu, giảm thiểu rủi ro gian lận. Đồng thời, các tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số ( không bao gồm tiền điện tử và stablecoin ) sẽ đạt khoảng 20 nghìn tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10 nghìn tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể đạt 40 nghìn tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp.
Hệ thống hiện tại
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực được thực hiện thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự để biểu thị quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng Token. Quá trình này kết nối các đặc điểm, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức số của nó. Token như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ bản.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị trộm cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào thập niên 80, công cụ nắm giữ kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, công cụ này đã không thể được thực hiện. Thay vào đó, ngành tài chính đã chuyển sang các hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải tiến về hiệu quả, nhưng tính chất tập trung của chúng yêu cầu sự tham gia của nhiều trung gian, ngược lại, lại gây ra các vấn đề về chi phí mới và sự kém hiệu quả.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Công nghệ sổ cái phân tán ( DLT ) đã khiến việc xem xét lại khái niệm về chứng khoán hoặc Token kỹ thuật số trở nên khả thi.
DLT được tạo thành từ một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trên mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của hồ sơ. Bằng cách lưu giữ hồ sơ phân tán, công nghệ này chuyển trách nhiệm ra khỏi một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống do sự phụ thuộc vào thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Giải pháp phi tập trung
Công nghệ blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không cần cấp phép thì không cần cơ quan trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi Token được phát hành trên chuỗi công cộng không cần cấp phép, nó có thể tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành Token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không có giấy phép trao quyền kiểm soát ít hơn cho bên phát hành. Lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là khả năng tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, được thực hiện khi các bên thỏa mãn các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm thiểu công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, sự tự động hóa này làm cho các hoạt động trở nên hiệu quả và an toàn hơn, từ đó cho phép chuyển tiền nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính: hình thức biểu hiện của tài sản và quyền sở hữu. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, trong khi việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoại tuyến hoặc trực tuyến.
Hiểu rõ sự khác biệt giữa tài sản tăng cường kỹ thuật số và tài sản bản địa kỹ thuật số là rất quan trọng. Tài sản tăng cường kỹ thuật số duy trì quyền sở hữu qua sổ cái ngoài chuỗi, đồng thời sử dụng Token của blockchain như một hình thức biểu diễn kỹ thuật số. Tài sản bản địa kỹ thuật số thì về bản chất là kỹ thuật số, và token của chúng trực tiếp đại diện cho giá trị và quyền sở hữu.
Mã hóa kỹ thuật số bốn phương pháp bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là hồ sơ quyền sở hữu chính thức.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên quản lý nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản được đảm bảo quá mức: Phát hành mã hóa kỹ thuật số tài sản bằng cách sử dụng tài sản khác với tài sản hoặc quyền lợi liên quan mà người ta mong đợi làm tài sản thế chấp.
Thiếu tài sản đảm bảo Token: Các Token được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nào đó nhưng không được đảm bảo hoàn toàn.
Mã hóa kỹ thuật số của lợi thế
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán (DLT) nhằm nâng cao hiệu quả. Những lợi ích chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác.
Tăng cường thanh khoản: Nâng cao khả năng chuyển nhượng tài sản, biến những tài sản không thể giao dịch thành tài sản có thể giao dịch.
Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung cho phép hợp đồng thông minh thay thế các cơ quan trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Thực hiện tự động các nhiệm vụ theo điều kiện đã định thông qua hợp đồng thông minh.
Thúc đẩy tuân thủ: Bằng cách chuẩn hóa và tự động hóa quy trình, làm cho việc tuân thủ trở nên hiệu quả và thống nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Hợp đồng thông minh tự động khớp các bên mua và bán thông qua bể thanh khoản.
Rủi ro và chi phí mã hóa kỹ thuật số RWA
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, việc áp dụng của nó vẫn phải đối mặt với những thách thức lớn. Rủi ro chính đến từ công nghệ nền tảng và các yếu tố quy định. Những lo ngại về công nghệ bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, giới hạn khả năng mở rộng của hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định của mạng và các vấn đề hiệu suất. Các vấn đề chính trong lĩnh vực quy định liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác thực danh tính cũng như bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư.
Hành vi của nhà đầu tư và động lực thị trường cũng mang lại sự phức tạp bổ sung. Rủi ro thị trường bao gồm khả năng tài sản bị định giá quá cao, cũng như sự gia tăng biến động giá. Sự tiêu thụ năng lượng cao của cơ chế đồng thuận blockchain cũng đã dấy lên những lo ngại về môi trường.
Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số đòi hỏi một chi phí khổng lồ, bao gồm chi tiêu cho việc cải cách cơ sở hạ tầng, tích hợp hệ thống, các hoạt động giáo dục và tiêu thụ năng lượng. Để phát huy đầy đủ những lợi thế của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa dạng này.