pSTAKE Finance: Cơ hội mới cho dự án thế chấp thanh khoản đa chuỗi

pSTAKE Finance là một dự án tập trung vào thế chấp thanh khoản đa chuỗi, với token được ra mắt vào đầu năm 2022. Dự án ban đầu cung cấp dịch vụ thế chấp token thanh khoản cho chuỗi BSC và hệ sinh thái Cosmos, hiện tổng giá trị khóa (TVL) khoảng 7 triệu đô la. Gần đây, pSTAKE đã hợp tác với dự án thế chấp Bitcoin Babylon, bắt đầu tham gia vào lĩnh vực thế chấp BTC. Đáng chú ý là, token của pSTAKE đã có hơn 90% được lưu thông, hiện tại vốn hóa thị trường khoảng 57 triệu đô la.

Nền tảng dự án và quá trình huy động vốn

Người sáng lập pSTAKE có nền tảng từ Singapore, tốt nghiệp từ Đại học Công nghệ Nanyang. Dự án đã hoàn thành vòng gọi vốn thiên thần trị giá 10 triệu USD vào tháng 11 năm 2021, với các nhà đầu tư bao gồm những tổ chức nổi tiếng như Galaxy Digital và một bộ phận đầu tư mạo hiểm của một sàn giao dịch tiền điện tử lớn. Giá token trong vòng gọi vốn này là 0,1 USD, các nhà đầu tư đã nhận được 100 triệu token, chiếm 20% tổng số.

Vào tháng 12 năm 2021, pSTAKE đã tiến hành gây quỹ công khai thông qua một nền tảng, huy động được 10 triệu USD, giá token là 0,4 USD, đã bán được 25 triệu token, chiếm 5% tổng số lượng. Vào tháng 5 năm 2022, bộ phận đầu tư của một sàn giao dịch nổi tiếng đã thực hiện một khoản đầu tư chiến lược vào pSTAKE, nhưng số tiền cụ thể và định giá không được công bố.

Điều đáng chú ý là hiện tại giá token trên thị trường thứ cấp đã gần với giá của vòng gọi vốn hạt giống, thấp hơn giá của vòng công khai, điều này có thể cung cấp cho nhà đầu tư một cơ hội vào cửa tiềm năng.

Kinh tế học token

Tổng số lượng token của pSTAKE là 500 triệu, kể từ khi ra mắt vào tháng 2 năm 2022, đã có hơn 93,6% token được đưa vào lưu thông. Phần chưa phát hành còn lại thuộc về đội ngũ, dự kiến sẽ được giải phóng dần trong vòng 36 tháng, dự kiến hoàn tất vào tháng 2 năm 2025.

Xu hướng kinh doanh mới nhất

pSTAKE gần đây đã chuyển trọng tâm kinh doanh sang thế chấp BTC, thiết lập quan hệ hợp tác với giao thức thế chấp Bitcoin Babylon. Sự điều chỉnh chiến lược này theo sát xu hướng thị trường hiện tại, hứa hẹn mang lại sự tăng trưởng TVL đáng kể và bền vững cho dự án.

Babylon là giao thức thế chấp bitcoin được thành lập bởi giáo sư David Tse của Đại học Stanford, đã nhận được tổng cộng 96 triệu USD đầu tư từ nhiều tổ chức đầu tư tiền điện tử hàng đầu. Hiện tại, Babylon vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, và sau khi ra mắt mạng chính, có thể sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng quy mô业务 của các giao thức liên quan.

Trong lĩnh vực mới nổi này, pSTAKE đang đối mặt với sự cạnh tranh từ các giao thức khác như mạng BTC lớp hai B²Network, Merlin, và lớp thực thi BTC do ZK điều khiển Chakra.

Thị trường định vị và triển vọng tương lai

So với các giao thức thế chấp lại của Ethereum, định giá hiện tại của pSTAKE tương đối thấp và có thể bị đánh giá thấp. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng TVL thực tế của pSTAKE hiện tại tương đối nhỏ, vẫn còn một khoảng cách lớn so với các dự án thế chấp lại đã trưởng thành của Ethereum.

pSTAKE có những lợi thế chính bao gồm:

1. Giá trị thị trường thấp và tính thanh khoản cao
2. Dịch vụ thế chấp BTC mới được bổ sung, theo kịp xu hướng thị trường
3. Đã nhận được khoản đầu tư chiến lược từ một sàn giao dịch nổi tiếng

Tuy nhiên, dự án vẫn đối mặt với một số rủi ro tiềm ẩn:

1. Quy mô TVL hiện tại nhỏ, sự tăng trưởng trong tương lai sẽ phụ thuộc rất nhiều vào sự phát triển của Babylon.
2. Babylon vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, việc chính thức triển khai cần thời gian
3. Cạnh tranh trong lĩnh vực tái thế chấp BTC rất khốc liệt, liệu pSTAKE có thể nổi bật hơn vẫn còn sự không chắc chắn.

Tổng thể, pSTAKE Finance là một dự án thế chấp thanh khoản đa chuỗi, đã mở rộng hướng kinh doanh mới thông qua hợp tác với Babylon, mang lại động lực mới cho sự phát triển của mình. Tuy nhiên, sự thành công trong tương lai của nó sẽ phụ thuộc vào khả năng thực hiện của đội ngũ dự án, sự thay đổi của môi trường thị trường và lợi thế tương đối so với các đối thủ cạnh tranh. Các nhà đầu tư khi quan tâm đến dự án này cần xem xét tổng hợp tiềm năng và rủi ro của nó.