З огляду на те, що державний борг США перевищує 37 трильйонів доларів і продовжує зростати, ринок державних облігацій США звертає увагу на емітентів стейблкоїнів, таких як Tether та Circle (CRCL), як на ключових покупців.
Вибухове прийняття цифрових токенів, прив'язаних до долара США, на Уолл-стріт було підживлене нещодавно підписаним Законом GENIUS, який встановив керівні принципи та знакову основу для галузі.
«Щодо мети президента США Трампа зробити США криптоюридичною столицею планети, добре регульований ринок стейблкоїнів міг би закріпити домінування долара США у світі цифрових фінансів», - сказали аналітики HSBC на початку цього тижня.
Згідно з новим законом, емітентам стейблкоїнів потрібно забезпечувати токени один до одного з доларовою валютою США або іншими високоякісними ліквідними активами, фактично позиціонуючи короткострокові казначейські векселі як вибір забезпечення.
«Стейблкоїни розширять доступ до долара для мільярдів людей по всьому світу та призведуть до зростання попиту на облігації США, які підтримують стейблкоїни», написав Бессент раніше цього тижня на X, хвалячи переваги закону GENIUS. Він додав: «Це вигідно всім учасникам: користувачам стейблкоїнів, емітентам стейблкоїнів та Міністерству фінансів США.»
NYSE - Затримана котирування • USD # (CRCL)
Слідкувати Переглянути деталі котирування 135.04 +3.24 +(2.46%) На закритті: 22 серпня о 16:00:02 EDT Розширений графік Tether та Circle, які вийшли на публічний ринок під час грандіозного IPO, домінують на ринку стейблкоїнів в обсязі 250 мільярдів доларів, який зріс на 22% у 2025 році. Аналіз Morgan Stanley показує, що Tether (USDT-USD) утримує близько 65% від загальної капіталізації стейблкоїнів, а USD Coin від Circle (USDC-USD) ще 25%, що надає парі спільну частку в 90%.
У вівторок Tether, який активно використовують за кордоном, оголосив про наймання колишнього виконавця з крипто-політики Боя Хайнса на посаду стратегічного радника, щоб допомогти в розширенні в Сполучених Штатах.
Хоча більшість резервів емітентів знаходиться у формі короткострокових боргових зобов'язань США, індустрія ще не вважається значною частиною ринку казначейських векселів.
Емітенти Федерального резервного банку Канзас-Сіті володіють приблизно 125 мільярдами доларів США у казначейських векселях — менше 2% із 6 трильйонів доларів США у непогашених казначейських векселях.
У порівнянні, страхові компанії тримають приблизно в п'ять разів більше, а пайові фонди, найбільші приватні покупці, тримають 4,5 трильйона доларів, або в 36 разів більше.
"Хоча ринок стейблкоїнів наразі занадто малий, щоб суттєво вплинути на попит на казначейські цінні папери, очікується, що ринок суттєво зросте протягом наступних кількох років," написав Стефан Яцевіц, економіст Федерального резервного банку Канзас-Сіті.
Саме на це ставить Уолл-стріт.
JPMorgan прогнозує, що ринок подвоїться до $500 мільярдів до 2028 року, а Standard Chartered бачить $2 трильйони за той же період. Bernstein прогнозує до $4 трильйонів до 2035 року.
Історія продовжується. Попит на стейблкоїни зростає в той час, як Міністерство фінансів США більше покладається на випуск короткострокових казначейських векселів, тоді як традиційні покупці, такі як Китай, Японія та Канада, зменшують свої обсяги.
Аналіз Ark Invest показує, що частка державних облігацій, що перебувають у найбільших іноземних кредиторів, знизилася з 23% до трохи більше 6% за останні 13 років. Очікується, що ця тенденція продовжиться під час тарифної політики президента Трампа та ширшого зсуву з боку іноземних центральних банків до зменшення облігаційних активів.
Водночас Федеральна резервна система зменшує свої власні покупки, оскільки завершує кількісне пом'якшення.
У 2024 році Tether був сьомим найбільшим покупцем державних облігацій США після Великої Британії та Сінгапуру, тоді як найбільшими продавцями були Китай та Японія.
"Очевидно, що Tether, Circle та широка індустрія стейблкоїнів можуть стати одним з найбільших джерел попиту на державні облігації США в найближчі роки, потенційно замінивши Китай та Японію як головних власників до 2030 року," написав Лоренцо Валенте з Ark Invest у червні. "Якщо це так, то індустрія стейблкоїнів може суттєво сприяти досягненню мети зі зниження довгострокових процентних ставок у США."
Цифрові токени, що підтримуються доларом, можуть впливати на короткострокові доходності, згідно з даними Банку міжнародних розрахунків, які показують, що п'ятиденні інфлови стейблкоїнів у розмірі 3,5 мільярда доларів знижують доходності тримісячних казначейських білетів приблизно на 2-2,5 базисних пункти протягом 10 днів.
"Якщо прогнози галузі хоч трохи точні, і попит на стейблкоїни зросте до понад $1 трильйон у найближчі кілька років, тоді не лише стейблкоїни продовжать впливати на короткострокові доходи, але вони обов'язково стануть матеріальним фактором, який враховується, коли Казначейство визначає свій графік випуску боргу," - сказав Крістофер Веккіо, глобальний спільний керівник макроекономіки у мережі торгівлі ф'ючерсами та опціонами tastylive, в інтерв'ю Yahoo Finance.
Президент Дональд Трамп підписує закон GENIUS, законопроект, що регулює стейблкоїни, тип криптовалюти, у Східній кімнаті Білого дому, в п'ятницю, 18 липня 2025 року, у Вашингтоні. (AP Photo/Alex Brandon) · АСОЦІЙОВАНЕ БЮРО Індустріальні спостерігачі попереджають, що оскільки гроші переходять у стейблкоїни, ймовірно, це призведе до зменшення банківських депозитів, що, в свою чергу, знизить залишки та зменшить резервні вимоги банків.
“Цей потенційний потік коштів з банківських депозитів у стейблкоїни може збільшити попит на казначейські зобов'язання, але також зменшити пропозицію кредитів в економіці,” написав Джейсвіц з Федерального резерву Канзас-Сіті.
Проте учасники галузі вважають чистий ефект позитивним.
“Стейблкоїни стануть значним прискорювачем економічного зростання, як в США, так і за кордоном,” сказав Вілл Бістон, засновник Uniform Labs, компанії з фінансової інфраструктури, в інтерв’ю Yahoo Finance.
Натисніть тут для отримання останніх новин про криптовалюти, ціни, оновлення та багато іншого
Читайте останні фінансові та бізнес новини з Yahoo Finance
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Стейблкоїни мають намір перетворити багато трильйонний ринок облігацій США.
З огляду на те, що державний борг США перевищує 37 трильйонів доларів і продовжує зростати, ринок державних облігацій США звертає увагу на емітентів стейблкоїнів, таких як Tether та Circle (CRCL), як на ключових покупців.
Вибухове прийняття цифрових токенів, прив'язаних до долара США, на Уолл-стріт було підживлене нещодавно підписаним Законом GENIUS, який встановив керівні принципи та знакову основу для галузі.
«Щодо мети президента США Трампа зробити США криптоюридичною столицею планети, добре регульований ринок стейблкоїнів міг би закріпити домінування долара США у світі цифрових фінансів», - сказали аналітики HSBC на початку цього тижня.
Згідно з новим законом, емітентам стейблкоїнів потрібно забезпечувати токени один до одного з доларовою валютою США або іншими високоякісними ліквідними активами, фактично позиціонуючи короткострокові казначейські векселі як вибір забезпечення.
«Стейблкоїни розширять доступ до долара для мільярдів людей по всьому світу та призведуть до зростання попиту на облігації США, які підтримують стейблкоїни», написав Бессент раніше цього тижня на X, хвалячи переваги закону GENIUS. Він додав: «Це вигідно всім учасникам: користувачам стейблкоїнів, емітентам стейблкоїнів та Міністерству фінансів США.»
NYSE - Затримана котирування • USD # (CRCL)
У вівторок Tether, який активно використовують за кордоном, оголосив про наймання колишнього виконавця з крипто-політики Боя Хайнса на посаду стратегічного радника, щоб допомогти в розширенні в Сполучених Штатах.
Хоча більшість резервів емітентів знаходиться у формі короткострокових боргових зобов'язань США, індустрія ще не вважається значною частиною ринку казначейських векселів.
Емітенти Федерального резервного банку Канзас-Сіті володіють приблизно 125 мільярдами доларів США у казначейських векселях — менше 2% із 6 трильйонів доларів США у непогашених казначейських векселях.
У порівнянні, страхові компанії тримають приблизно в п'ять разів більше, а пайові фонди, найбільші приватні покупці, тримають 4,5 трильйона доларів, або в 36 разів більше.
"Хоча ринок стейблкоїнів наразі занадто малий, щоб суттєво вплинути на попит на казначейські цінні папери, очікується, що ринок суттєво зросте протягом наступних кількох років," написав Стефан Яцевіц, економіст Федерального резервного банку Канзас-Сіті.
Саме на це ставить Уолл-стріт.
JPMorgan прогнозує, що ринок подвоїться до $500 мільярдів до 2028 року, а Standard Chartered бачить $2 трильйони за той же період. Bernstein прогнозує до $4 трильйонів до 2035 року.
Історія продовжується. Попит на стейблкоїни зростає в той час, як Міністерство фінансів США більше покладається на випуск короткострокових казначейських векселів, тоді як традиційні покупці, такі як Китай, Японія та Канада, зменшують свої обсяги.
Аналіз Ark Invest показує, що частка державних облігацій, що перебувають у найбільших іноземних кредиторів, знизилася з 23% до трохи більше 6% за останні 13 років. Очікується, що ця тенденція продовжиться під час тарифної політики президента Трампа та ширшого зсуву з боку іноземних центральних банків до зменшення облігаційних активів.
Водночас Федеральна резервна система зменшує свої власні покупки, оскільки завершує кількісне пом'якшення.
У 2024 році Tether був сьомим найбільшим покупцем державних облігацій США після Великої Британії та Сінгапуру, тоді як найбільшими продавцями були Китай та Японія.
"Очевидно, що Tether, Circle та широка індустрія стейблкоїнів можуть стати одним з найбільших джерел попиту на державні облігації США в найближчі роки, потенційно замінивши Китай та Японію як головних власників до 2030 року," написав Лоренцо Валенте з Ark Invest у червні. "Якщо це так, то індустрія стейблкоїнів може суттєво сприяти досягненню мети зі зниження довгострокових процентних ставок у США."
Цифрові токени, що підтримуються доларом, можуть впливати на короткострокові доходності, згідно з даними Банку міжнародних розрахунків, які показують, що п'ятиденні інфлови стейблкоїнів у розмірі 3,5 мільярда доларів знижують доходності тримісячних казначейських білетів приблизно на 2-2,5 базисних пункти протягом 10 днів.
"Якщо прогнози галузі хоч трохи точні, і попит на стейблкоїни зросте до понад $1 трильйон у найближчі кілька років, тоді не лише стейблкоїни продовжать впливати на короткострокові доходи, але вони обов'язково стануть матеріальним фактором, який враховується, коли Казначейство визначає свій графік випуску боргу," - сказав Крістофер Веккіо, глобальний спільний керівник макроекономіки у мережі торгівлі ф'ючерсами та опціонами tastylive, в інтерв'ю Yahoo Finance.
Президент Дональд Трамп підписує закон GENIUS, законопроект, що регулює стейблкоїни, тип криптовалюти, у Східній кімнаті Білого дому, в п'ятницю, 18 липня 2025 року, у Вашингтоні. (AP Photo/Alex Brandon) · АСОЦІЙОВАНЕ БЮРО Індустріальні спостерігачі попереджають, що оскільки гроші переходять у стейблкоїни, ймовірно, це призведе до зменшення банківських депозитів, що, в свою чергу, знизить залишки та зменшить резервні вимоги банків.
“Цей потенційний потік коштів з банківських депозитів у стейблкоїни може збільшити попит на казначейські зобов'язання, але також зменшити пропозицію кредитів в економіці,” написав Джейсвіц з Федерального резерву Канзас-Сіті.
Проте учасники галузі вважають чистий ефект позитивним.
“Стейблкоїни стануть значним прискорювачем економічного зростання, як в США, так і за кордоном,” сказав Вілл Бістон, засновник Uniform Labs, компанії з фінансової інфраструктури, в інтерв’ю Yahoo Finance.
Натисніть тут для отримання останніх новин про криптовалюти, ціни, оновлення та багато іншого
Читайте останні фінансові та бізнес новини з Yahoo Finance
Переглянути коментарі