Біткойн падіння нижче ключової підтримки в 113 000 доларів США, зниження очікувань щодо зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) та відтік коштів з ETF стали основними причинами | Щоденний аналіз крипторинку

Біткойн не зміг утримати вчорашнє зростання, за день впав більше ніж на 2%, пробивши психологічний рівень в 113 тисяч доларів, наразі становить 112,200 доларів. Незважаючи на те, що США і Європа досягли торгової угоди про зниження мит з 30% до 15%, ринок вже давно врахував цю сприятливу інформацію. Цей спад в основному викликаний двома факторами: ймовірність зниження ставки ФРС у вересні на 25 базових пунктів різко впала з 99% до 71%, а також безперервний відтік коштів з ETF Біткоїна на протязі 4 днів на суму близько 1 мільярда доларів. Компанії, такі як BlackRock, змушені були продати Спот, щоб впоратися з викупом, що сформувало короткостроковий тиск на продаж. У цій статті аналізується ринковий тренд з трьох аспектів: макроекономіки, фінансових потоків і технічного аналізу.

【Макроекономічний тиск: охолодження очікувань щодо зниження відсоткових ставок впливає на ризикові активи】 Політика процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) стала найбільшою змінною:

• Ймовірність зниження процентної ставки на 25 базових пунктів у вересні знизилася з 99% до 71% (дані CME FedWatch)
• Доходність 10-річних державних облігацій США зросла до 4,35%
• Індекс долара DXY перевищив 105, встановивши новий місячний максимум

Очікування зниження процентних ставок охолоджується, що безпосередньо впливає на логіку крипторинку:

1. Скорочення ризикової прихильності: висока процентна ставка стримує вхід спекулятивних коштів
2. Зростання вартості капіталу: зниження попиту на торгівлю з використанням кредитного плеча
3. Посилення ефекту заміщення: підвищення доходності фіксованих інвестиційних продуктів приваблює розподіл коштів

Хоча Сполучені Штати та Європа досягли історичної торгової рамкової угоди (Європейський Союз відкриває ринок на 20 трильйонів доларів), ринок вважає, що цей крок в основному сприятливо вплине на традиційні експортно-імпортні компанії, а безпосередній вплив на ринок криптовалют обмежений.

【Витік коштів: безперервне зменшення ETF викликає цикл демпінгу】 ETF Біткоїна з'явилося рідкісне виведення коштів:

• Протягом чотирьох днів чистий відтік склав 9,87 мільярда доларів США
• Вчора з IBIT BlackRock вивели 220 мільйонів доларів, сьогодні продали 111 мільйонів доларів BTC
• Витік GBTC в градаційному режимі становить 345 мільйонів доларів за день
• Загальна кількість ETF зменшилась на 8,200 Біткойн

Цей відтік формує самопідсилювальний цикл: Запит на викуп→продаж монет інститутами→падіння ціни→більше запитів на викуп Особливо такі установи, як BlackRock, потребують T+1 розрахунків, що зобов'язує продавати Біткойн на ринку в той же день, що посилює короткостроковий продаж.

【Технічний аналіз: Битва за ключові рівні підтримки】 Дані TradingView показують ключові позиції:

• Денний максимум 114,800 доларів США (опір 20-денної EMA)
• Поточна ціна 112,200 доларів США (підтримка 50-денної ЕМА)
• Наступна важлива підтримка 110 000 доларів (психологічний рівень + рівень відкату Фібоначчі 0.382)

Технічні показники демонструють сигнали про ослаблення:

• RSI знизився з 65 до 48, увійшовши в нейтральну зону
• Лінії MACD перетинаються мертвою точкою вище нульової осі
• Обсяг торгівлі зріс на 15% порівняно з учорашнім днем, що є сигналом про падіння.

Якщо 110 000 доларів буде втрачено, можливо, тестуватимуть сильну зону підтримки 105 000-107 000 (200-добова EMA + попередня зона консолідації).

【Дані з блокчейна: китові інвестори купують на просадках, виявляючи розбіжності】 Незважаючи на падіння ринку, на ланцюзі з'явилися позитивні сигнали:

• Адреси з балансом понад 1000 Біткойн збільшилися на 26,000 монет (протягом останніх 24 годин)
• Чистий відтік з біржі склав 8,400 Біт
• Ф'ючерсна ставка повернулася до нейтрального рівня (0,01%)

Ця диференціація вказує на:

1. Довгострокові інвестори розглядають падіння як можливість для збільшення частки.
2. Короткострокові спекулятивні кошти фіксують прибуток
3. Здоровий рівень кредитного плеча на ринку деривативів

【Ротація секторів: з'явилася диференціація стійкості альткойнів】 Топ-10 криптовалют за результатами:

• ETH：-1.8%（相対стійкість）
• СОЛ:-3,2%
• XRP: -4,1%
• LINK：-5.0%（очевидне взяття прибутку）

Сектор DeFi в цілому впав на 3,5%, але деякі проекти в секторі оракулів (такі як TRB) зросли всупереч загальному тренду, що демонструє, що капітал шукає недооцінені можливості.

【Перспективи ринку: ключові події вересня】 Важливі події наступних двох тижнів:

1. 29 серпня: індекс цін PCE в США (основна увага Федеральної резервної системи (ФРС))
2. 6 вересня: дані про зайнятість поза сільським господарством
3. 18 вересня: Рішення FOMC щодо процентних ставок

Рекомендації щодо торгових стратегій:

• Короткострокові торги: зверніть увагу на можливість відскоку від рівня підтримки 110,000
• Середній термін: чекати на відновлення очікувань щодо зниження відсоткових ставок
• Довгострокові інвестиції: після зменшення відтоку ETF установи можуть знову почати формувати позиції.

【Висновок】 Короткострокова корекція Біткойна викликана зміною макроочікувань та фінансовими коливаннями, але основи блокчейну не змінилися. Традиційна сприятлива інформація, така як торговий протокол між США та Європою, не змогла підняти ціну монети, що вказує на те, що ринок увійшов у стадію реалізації сприятливих новин. Рекомендується інвесторам звернути увагу на ситуацію з ключовою підтримкою на рівні 110,000 доларів; якщо вона стабілізується, можна поступово формувати позиції на ринок зниження процентних ставок у вересні. Для довгострокових інвесторів кожен глибокий корекційний рух є можливістю для збільшення частки Біткойна, особливо коли тиск на вихід ETF зменшиться, ринок може знову повернутися до зростання.