Нові тренди та виклики венчурних інвестицій у сфері Web3

Нещодавно у сфері інвестицій Web3 відбувається важлива зміна парадигми. У контексті блокування традиційних шляхів виходу та коливань оцінювальних систем багато інвестиційних установ переосмислюють своє місце. Виникає нова модель "інкубаційних інвестицій", яка не обмежується простим фінансуванням, а є більш глибоким і всебічним способом участі.

Ядро логіки інвестицій у інкубаційні компанії

Суть інвестиційного інкубаторного типу полягає в "реалізації проекту", а не просто в "інвестуванні в проект". Інвестори більше не задовольняються покупкою раннього квитка, але, надаючи всебічні ресурси, можливості та мережеву підтримку, отримують вищу частку ранніх проектів. Ця модель зазвичай включає кілька ключових етапів:

1. Екологічна спроможність: інтеграція точок доступу, інтеграція гаманців та ресурси користувачів спільноти.
2. Технічна підтримка: надання послуг з оптимізації базової архітектури, безпеки аудиту та тестування продуктів.
3. Маркетинг: реалізація стратегій контентного маркетингу, управління спільнотами та спільних заходів.
4. Відповідність і співпраця: проведення передінвестиційної перевірки, допомога у подачі заявки на ліцензію та надання юридичних консультацій та іншої підтримки.

Цей глибокий режим участі перетворює інвесторів з простих постачальників капіталу на довгострокових партнерів проєкту, спільно сприяючи розвитку проєкту з 0 до 1.

Характеристики та ризики інвестицій у інкубаційні проекти

Однак ця нова інвестиційна модель також приносить ряд унікальних викликів та ризиків:

1. Розмиті межі ідентичності: глибока участь може призвести до неясності ролі інвесторів, що збільшує юридичні ризики.
2. Різноманітні шляхи отримання доходу: Різноманітні моделі доходу можуть викликати проблеми з дотриманням нормативних вимог.
3. Ризики, пов'язані з токенами: Проекти, які стосуються випуску та розподілу токенів, стикаються зі складними регуляторними викликами.

Ці особливості створюють більше невизначеності на правовому та нормативному рівнях для венчурних інвестицій, вимагаючи від інвесторів більш обережного та професійного підходу.

Стратегія відповідності та проектування архітектури

Щоб впоратися з цими викликами, інвесторам необхідно вжити ряд заходів щодо дотримання вимог.

1. Ідентифікаційна ізоляція: шляхом створення спеціалізованих інвестиційних структур (таких як Cayman SPV, холдингова компанія BVI або структура звільненого фонду Сінгапуру) для ізоляції особистих ризиків.

2. Проектування токена без сек'юритізації: на початковому етапі проектування токена потрібно враховувати фактори відповідності, щоб уникнути кваліфікації як цінного папера.

3. Розумний вибір юрисдикції: вибір відповідного регуляторного середовища залежно від цільового ринку проекту, попереднє планування шляхів дотримання вимог.

Групи людей, які підходять для інвестиційного інкубатору

Ця інвестиційна модель не підходить для всіх інвесторів. Вона більше підходить тим, хто:

• Інвестори, які готові довгостроково глибоко брати участь у розвитку проекту
• Учасники з багатими галузевими ресурсами та досвідом
• Здатні надати всебічну підтримку організації чи особі

Для інвесторів, які віддають перевагу стратегії інвестування "низька участь, висока ліквідність", традиційна модель венчурного капіталу може бути більш підходящою.

Висновок

Інвестиції в інкубаційні проекти є важливим напрямком розвитку в сфері Web3. Вони надають інвесторам можливість глибше залучатися до розвитку проектів, проте також супроводжуються вищими ризиками та відповідальністю. Успішні інвестиції в інкубаційні проекти вимагають від інвесторів наявності всебічного розуміння галузі, професійних операційних навичок та обережної обізнаності щодо комплаєнсу. У цій швидко змінюваній сфері лише ті учасники, які можуть дійсно зрозуміти і адаптуватися до цієї нової моделі, зможуть зайняти вигідну позицію в майбутній екосистемі Web3.