Технічний аналіз механізму токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів (RWAs ) означає записування прав власності або юридичних прав на матеріальні чи нематеріальні активи у вигляді цифрових токенів на блокчейні. Цей процес охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, предмети мистецтва, колекційні предмети, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація через реалізацію часткової власності підвищує ліквідність активів, роблячи інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише високоприбутковим особам і інституційним інвесторам, більш поширеними. Непідробна книга записів блокчейну забезпечує прозорість записів власності, знижуючи ризик шахрайства. Водночас, токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, приносять небачену доступність та ефективність ринку.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (, не рахуючи криптовалют і стабільних монет ), досягне приблизно 20 трильйонів доларів, у песимістичному випадку — 10 трильйонів доларів, а в оптимістичному — 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не включають стабільні монети, щоб уникнути подвоєння обліку.
Поточна система
Токенізація реальних світових активів здійснюється через блокчейн або подібний розподілений реєстр у формі цифрових токенів, що представляють право власності на активи поза ланцюгом. Цей процес пов'язує характеристики активу, право власності та вартість з його цифровою формою. Токени як інструмент цифрового володіння дозволяють їхнім власникам заявляти про право власності на базовий актив.
В історії фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження прав власності на активи. Хоча це було корисно, такі сертифікати піддавалися ризику крадіжки, втрати, підробки та відмивання грошей. У 1980-х роках цифрові інструменти володіння почали з'являтися як потенційне рішення. Однак, обмеженість обчислювальних потужностей та криптографічних технологій того часу не дозволила цим інструментам реалізуватися. Натомість фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для запису цифрових активів. Незважаючи на те, що ці безпаперові активи принесли певне підвищення ефективності, їхня централізована природа вимагала участі кількох посередницьких організацій, що, в свою чергу, ввело нові витрати та проблеми з неефективністю.
Система на основі технології розподілених реєстрів
Розвиток технології розподіленого реєстру ( DLT ) зробив можливим переосмислення концепції цифрових цінних паперів або токенів.
DLT складається з ряду протоколів і фреймворків, які дозволяють комп'ютерам пропонувати та перевіряти транзакції в мережі, зберігаючи при цьому синхронність записів. Завдяки децентралізованому зберіганню записів ця технологія переносить відповідальність з єдиного центрального органу. Така децентралізація знижує адміністративне навантаження та зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, що робить систему більш стійкою.
Децентралізоване рішення
Блокчейн – це технологія розподіленого реєстру, що функціонує через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися на двох типах блокчейнів: приватних дозволених ланцюгах та публічних недозволених ланцюгах.
Приватний ліцензований ланцюг контролюється центральним суб'єктом і обмежує доступ конкретних користувачів, формуючи контрольовану екосистему. Публічний безліцензійний ланцюг не потребує контролю центрального органу, надаючи всім користувачам відкритий доступ. Коли токени випускаються на публічному безліцензійному ланцюзі, їх можна інтегрувати з децентралізованими фінансовими (DeFi) протоколами, що підвищує їхню корисність і цінність.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який може зберігати емітент токенів. На відміну від приватних ліцензованих ланцюгів, публічні безліцензійні ланцюги надають емітенту менше контролю. Вибір архітектури блокчейну має відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токенів.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти - це програми на блокчейні, які виконуються, коли сторони виконують певні умови. Ці контракти автоматизують фінансові транзакції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в ручній праці та посередниках. Усунення ризику контрагента робить операції більш ефективними та безпечними, що забезпечує швидше та дешевше переказування.
токенізація методів
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два ключові атрибути: форму прояву активу та право власності. Форма прояву включає економічні характеристики активу, а верифікація права власності потребує реєстру, який може бути поза ланцюгом або на ланцюгу.
Розуміння різниці між цифровими покращеними активами та цифровими рідними активами є вкрай важливим. Цифрові покращені активи підтримують право власності через офлайн-реєстри, одночасно використовуючи блокчейн Токен як цифрову форму представлення. Цифрові рідні активи, в свою чергу, по суті є цифровими, їх токени безпосередньо представляють цінність та право власності.
Токенізація чотирьох методів включає:
Пряме володіння: цифровий Токен сам по собі виступає як офіційний запис про власність.
1:1 активи, що підтримують токени: Кустодіан утримує активи і випускає токени, що представляють прямі права на ці активи.
Надмірно забезпечений токен: випуск активного токена шляхом використання активів, які відрізняються від очікуваних, для забезпечення активів або пов'язаних прав.
Недостатньо забезпечені Токени: випуск, що має на меті відстеження вартості певного активу, але не є повністю забезпеченим.
Переваги токенізації
Токенізація реальних світових активів здебільшого здійснюється за допомогою технології розподіленого реєстру (DLT) для підвищення ефективності. Основні переваги включають:
Атомарні розрахунки: одночасне виконання двох етапів угоди за допомогою смарт-контракту, що усуває ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: посилення передачі активів, що робить раніше непередавані активи передаваними.
Зменшення посередників: децентралізована структура даних дозволяє смарт-контрактам замінювати традиційні посередницькі установи.
Реалізація автоматизації: автоматичне виконання завдань за заздалегідь визначеними умовами через смарт-контракти.
Сприяння відповідності: через стандартизацію та автоматизацію процесів, зробити відповідність більш ефективною та єдиною.
Автоматизований маркет-мейкер: смарт-контракти автоматично відповідно до ліквідних пулів підбирають покупців і продавців.
Ризики та витрати токенізації RWA
Хоча токенізація активів має багато переваг, її впровадження все ще стикається з істотними викликами. Основні ризики походять від базових технологій і регуляторних міркувань. Технічні тривоги включають вразливості кібербезпеки, обмеження масштабованості системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності. Ключові питання регулювання стосуються відповідності вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей, системи управління, перевірки особи, а також захисту даних і конфіденційності.
Поведение інвесторів і ринкові динаміки також призводять до додаткової складності. Ринкові ризики включають можливість переоцінки активів, а також збільшення цінової волатильності. Висока енергоспоживаність механізмів консенсусу в блокчейні також викликала екологічні занепокоєння.
Перехід до токенізованої фінансової системи пов'язаний з величезними витратами, включаючи зміни інфраструктури, інтеграцію систем, освітні заходи та витрати на енергію. Щоб повністю реалізувати переваги токенізації у фінансовій сфері, необхідно вирішити ці багатогранні виклики.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-4745f9ce
· 07-20 22:36
2 трильйони доларів США трохи апетитно
Переглянути оригіналвідповісти на0
BuyHighSellLow
· 07-20 13:43
Куди йти в 2030 році? великий памп ще побачимо.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasGuzzler
· 07-19 12:47
бик на небі, на землі поговоримо
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpingCroissant
· 07-18 00:31
токенізація дивовижний а?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-afe07a92
· 07-18 00:31
Все ще брешеш, як бик, організації вже втекли.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LadderToolGuy
· 07-18 00:21
Не дивлячись на зростання, просто займіться токенізацією картоплі.
Токенізація реальних світових активів: технічний аналіз та прогноз ринку на 20 трильйонів доларів до 2030 року
Технічний аналіз механізму токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів (RWAs ) означає записування прав власності або юридичних прав на матеріальні чи нематеріальні активи у вигляді цифрових токенів на блокчейні. Цей процес охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, предмети мистецтва, колекційні предмети, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація через реалізацію часткової власності підвищує ліквідність активів, роблячи інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише високоприбутковим особам і інституційним інвесторам, більш поширеними. Непідробна книга записів блокчейну забезпечує прозорість записів власності, знижуючи ризик шахрайства. Водночас, токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, приносять небачену доступність та ефективність ринку.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (, не рахуючи криптовалют і стабільних монет ), досягне приблизно 20 трильйонів доларів, у песимістичному випадку — 10 трильйонів доларів, а в оптимістичному — 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не включають стабільні монети, щоб уникнути подвоєння обліку.
Поточна система
Токенізація реальних світових активів здійснюється через блокчейн або подібний розподілений реєстр у формі цифрових токенів, що представляють право власності на активи поза ланцюгом. Цей процес пов'язує характеристики активу, право власності та вартість з його цифровою формою. Токени як інструмент цифрового володіння дозволяють їхнім власникам заявляти про право власності на базовий актив.
В історії фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження прав власності на активи. Хоча це було корисно, такі сертифікати піддавалися ризику крадіжки, втрати, підробки та відмивання грошей. У 1980-х роках цифрові інструменти володіння почали з'являтися як потенційне рішення. Однак, обмеженість обчислювальних потужностей та криптографічних технологій того часу не дозволила цим інструментам реалізуватися. Натомість фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для запису цифрових активів. Незважаючи на те, що ці безпаперові активи принесли певне підвищення ефективності, їхня централізована природа вимагала участі кількох посередницьких організацій, що, в свою чергу, ввело нові витрати та проблеми з неефективністю.
Система на основі технології розподілених реєстрів
Розвиток технології розподіленого реєстру ( DLT ) зробив можливим переосмислення концепції цифрових цінних паперів або токенів.
DLT складається з ряду протоколів і фреймворків, які дозволяють комп'ютерам пропонувати та перевіряти транзакції в мережі, зберігаючи при цьому синхронність записів. Завдяки децентралізованому зберіганню записів ця технологія переносить відповідальність з єдиного центрального органу. Така децентралізація знижує адміністративне навантаження та зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, що робить систему більш стійкою.
Децентралізоване рішення
Блокчейн – це технологія розподіленого реєстру, що функціонує через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися на двох типах блокчейнів: приватних дозволених ланцюгах та публічних недозволених ланцюгах.
Приватний ліцензований ланцюг контролюється центральним суб'єктом і обмежує доступ конкретних користувачів, формуючи контрольовану екосистему. Публічний безліцензійний ланцюг не потребує контролю центрального органу, надаючи всім користувачам відкритий доступ. Коли токени випускаються на публічному безліцензійному ланцюзі, їх можна інтегрувати з децентралізованими фінансовими (DeFi) протоколами, що підвищує їхню корисність і цінність.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який може зберігати емітент токенів. На відміну від приватних ліцензованих ланцюгів, публічні безліцензійні ланцюги надають емітенту менше контролю. Вибір архітектури блокчейну має відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токенів.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація через смарт-контракти. Смарт-контракти - це програми на блокчейні, які виконуються, коли сторони виконують певні умови. Ці контракти автоматизують фінансові транзакції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в ручній праці та посередниках. Усунення ризику контрагента робить операції більш ефективними та безпечними, що забезпечує швидше та дешевше переказування.
токенізація методів
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два ключові атрибути: форму прояву активу та право власності. Форма прояву включає економічні характеристики активу, а верифікація права власності потребує реєстру, який може бути поза ланцюгом або на ланцюгу.
Розуміння різниці між цифровими покращеними активами та цифровими рідними активами є вкрай важливим. Цифрові покращені активи підтримують право власності через офлайн-реєстри, одночасно використовуючи блокчейн Токен як цифрову форму представлення. Цифрові рідні активи, в свою чергу, по суті є цифровими, їх токени безпосередньо представляють цінність та право власності.
Токенізація чотирьох методів включає:
Пряме володіння: цифровий Токен сам по собі виступає як офіційний запис про власність.
1:1 активи, що підтримують токени: Кустодіан утримує активи і випускає токени, що представляють прямі права на ці активи.
Надмірно забезпечений токен: випуск активного токена шляхом використання активів, які відрізняються від очікуваних, для забезпечення активів або пов'язаних прав.
Недостатньо забезпечені Токени: випуск, що має на меті відстеження вартості певного активу, але не є повністю забезпеченим.
Переваги токенізації
Токенізація реальних світових активів здебільшого здійснюється за допомогою технології розподіленого реєстру (DLT) для підвищення ефективності. Основні переваги включають:
Атомарні розрахунки: одночасне виконання двох етапів угоди за допомогою смарт-контракту, що усуває ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: посилення передачі активів, що робить раніше непередавані активи передаваними.
Зменшення посередників: децентралізована структура даних дозволяє смарт-контрактам замінювати традиційні посередницькі установи.
Реалізація автоматизації: автоматичне виконання завдань за заздалегідь визначеними умовами через смарт-контракти.
Сприяння відповідності: через стандартизацію та автоматизацію процесів, зробити відповідність більш ефективною та єдиною.
Автоматизований маркет-мейкер: смарт-контракти автоматично відповідно до ліквідних пулів підбирають покупців і продавців.
Ризики та витрати токенізації RWA
Хоча токенізація активів має багато переваг, її впровадження все ще стикається з істотними викликами. Основні ризики походять від базових технологій і регуляторних міркувань. Технічні тривоги включають вразливості кібербезпеки, обмеження масштабованості системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності. Ключові питання регулювання стосуються відповідності вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей, системи управління, перевірки особи, а також захисту даних і конфіденційності.
Поведение інвесторів і ринкові динаміки також призводять до додаткової складності. Ринкові ризики включають можливість переоцінки активів, а також збільшення цінової волатильності. Висока енергоспоживаність механізмів консенсусу в блокчейні також викликала екологічні занепокоєння.
Перехід до токенізованої фінансової системи пов'язаний з величезними витратами, включаючи зміни інфраструктури, інтеграцію систем, освітні заходи та витрати на енергію. Щоб повністю реалізувати переваги токенізації у фінансовій сфері, необхідно вирішити ці багатогранні виклики.