Walmart'ın devasa satın alma gücü fiyatları düşük tutmaya yardımcı olacak.
Costco'nun üyelik odaklı modeli finansların istikrarlı kalmasına yardımcı olacak.
Costco Wholesale'dan daha iyi bulduğumuz 10 hisse ›
Siz bir Walmart (NYSE: WMT) kişisi misiniz yoksa bir Costco (NASDAQ: COST) kişisi mi?
Alışveriş yapanlar söz konusu olduğunda, bu iki grup genellikle birbirini dışlayıcıdır; birçok Amerikalı birini yüceltirken diğerinden uzak durmaktadır.
Ancak yatırımcılar için soru biraz farklı: Hangisine yatırım yapmaları gerektiğini bilmek istiyorlar.
Ve bu soru, uzun bir süre içinde olduğundan daha alakalı. Birçok ekonomist, Başkan Trump'ın tarifelerinin önümüzdeki aylarda market fiyatlarını – muzdan kahveye, sodadan biraya kadar – artırmaya başlayacağını bekliyor. Vergi Vakfı, tarifelerin ABD gıda ithalatlarının neredeyse %75'ini etkilemesini bekliyor.
Gıda fiyatları yükseldiğinde, hem Walmart hem de Costco'nun avantaj sağlaması bekleniyor, çünkü birçok Amerikalı düşük fiyatlara vurgu yapan perakendecilere yönlenecek. Ayrıca, bu kadar büyük oldukları için her iki perakendecinin de tedarik zinciri üzerinde önemli bir etkisi var, bu da onların tedarikçilerden gelen daha yüksek fiyatlara karşı bir miktar direnç göstermelerini sağlamalı.
Görüntü kaynağı: Getty Images. Walmart, 778 milyar dolarlık piyasa değeri ile Costco'dan oldukça daha büyük; Costco'nun piyasa değeri ise 441 milyar dolar. Walmart, dört kıtada 10,000'den fazla mağazaya sahip ve satışlara göre dünyanın en büyük perakendecisidir. Costco dünyanın üçüncü en büyük perakendecisidir; yaklaşık 900 lokasyona sahip bir üyelik modeli vardır ve 79.6 milyon ücretli hanehalkı üyesi ile 37.6 milyon ücretli yönetici üyeliği bulunmaktadır. Her türlü ürünü satsalar da, Walmart ve Costco, market devleri olarak sıralanmaktadır.
Costco hisseleri 21 Ağustos itibarıyla bu yıl yaklaşık %6, son beş yılda ise %181 oranında artış göstermişken, Walmart hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık %8 ve son beş yılda %123 oranında değer kazanmıştır.
Güçlü enflasyon dönemi sonuçları
Walmart ve Costco, enflasyon fiyatları artırdığında ve alışveriş yapanlar fırsat aradığında genellikle iyi performans gösterir.
2022 Ocak'tan 2023 Şubat'a kadar, yıllık enflasyon oranı %6 ile %9.1 arasında değişirken, Walmart, rakipleri Amazon, Kroger ve Target gibi ortalama %7.5 veya daha fazla fiyat artışına karşılık, market fiyatlarındaki artışı %3 ile sınırlı tuttu. Walmart'ın büyüklüğü ve satın alma gücü, tedarikçileri fiyatları daha düşük tutmaya zorlamasına yardımcı oluyor.
Sonuç olarak, 31 Ocak itibarıyla sona eren 2024 mali yılında Walmart, sabit döviz cinsinden toplam gelirini %6 artırarak 648 milyar dolara ve düzeltilmiş hisse başına kazancını %5,7 artışla 6,65 dolara yükseltti. O kazanç açıklamasını takip eden 52 hafta içinde Walmart hisseleri %66 değer kazandı.
Hikaye Devam EdiyorCostco, diğer yandan, kârlarının büyük bir yüzdesini üyelik gelirlerinden elde ediyor -- en son rapor edilen çeyrekte üyelik ücretleri net gelirin yaklaşık %65'ini oluşturdu. Bu iş modeli -- iyi fırsatlar için bir üne sahip olmakla birlikte -- şirketin sonuçlarını enflasyon dalgalanmaları sırasında istikrarlı tutmaya yardımcı oluyor. Mali 2023 (, o yıl 3 Eylül'de sona erdi), Costco, ABD net satışlarının %6.7 artarak neredeyse 238 milyar dolara ulaştığını gördü. Üyelik ücretleri o yıl %8 artarak 4.58 milyar dolara yükseldi.
O kazanç açıklamasından sonraki 52 hafta içinde, Costco hisseleri %63 arttı.
Ve yakın zamanda, 2025'in üçüncü çeyreğinde, perakendeci üyelik ücreti gelirinde %10,4'lük bir artış bildirdi ve bu rakam 1,2 milyar doları aştı. Geçen Eylül ayında Costco, üyelik ücretlerini 5 dolar artırarak yıllık 65 dolara çıkardı, ancak artıştan sonra üyelerde anlamlı bir düşüş gözlemedi.
Hem işletmeler hem de hisse senetleri, genel fiyatların artmasından faydalanır çünkü ya rakiplerden daha düşük fiyatlar sunarak satışları artırabilirler (Walmart) ya da kârları artıran üyelik ücretlerine güvenebilirler (Costco).
Gelecek ne getiriyor?
Öyleyse, önümüzdeki aylarda artan market fiyatlarını dikkate alarak bugün hangi hisse senedine yatırım yapmalısınız?
Yani, hisse senedi fiyatları nihayetinde kazanç büyümesini takip eder. Ve analistler, Costco'nun mevcut çeyrek için hisse başına kazancı %10 artırmasını bekliyor ( sonuçlar 25 Eylül'de açıklanacak ).
Walmart'a gelince, perakende devi bu hafta ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı ve sonuçlar biraz hayal kırıklığı yarattı. Ayarlanmış hisse başına kazanç 0,68 $ olarak, ortalama analist tahmini olan 0,73 $'ın altında kaldı ve bu durum hisse senedinin Perşembe günü %5 düşmesine neden oldu. Ancak, gelir 177,4 milyar $ olarak, tahminlerin neredeyse 2 milyar $ üzerinde gerçekleşti.
Bu nedenle, tablo karışıktır. Artan market fiyatları, tüm ABD perakendecilerini etkileyecek ve hem Costco hem de Walmart, bu gibi durumlarda başarılı olma geçmişine sahiptir. Ancak, Trump'ın gümrük politikalarının belirsizliği hala yüksek olduğundan, Costco'nun üyelik odaklı modeli, onu gelecekte daha avantajlı bir konuma getirebilir.
Şu anda Costco Wholesale hissesi almalı mısınız?
Costco Wholesale'dan hisse almadan önce, bunu göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi satın alması gereken 10 en iyi hisse senedini belirledi... ve Costco Wholesale bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabileceği düşünülüyor.
Dikkate alın, Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptığında... eğer tavsiyemiz sırasında 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 649.657 $’ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptığında... eğer tavsiyemiz sırasında 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.090.993 $’ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisinin %1,057 olduğunu belirtmekte fayda var - bu, S&P 500 için %185'e kıyasla piyasa üzerinde ezici bir performans. Stock Advisor’a katıldığınızda, en son 10’lu listeyi kaçırmayın.
10 hisse senedine göz atın »
*Hisse Danışmanı getirileri 18 Ağustos 2025 itibarıyla
Matthew Benjamin bu makalede bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirine sahip değildir.The Motley Fool, Amazon, Costco Wholesale, Target ve Walmart'ta pozisyonları vardır ve bunları önermektedir. The Motley Fool, Kroger'ı önermektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Bu İndirimli Perakendecilerden Hangisi Daha İyi Yatırım Seçeneği? ilk olarak The Motley Fool tarafından yayınlandı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bu İndirimli Perakendecilerden Hangisi Daha İyi Bir Yatırım Seçeneği?
Ana Noktalar
Siz bir Walmart (NYSE: WMT) kişisi misiniz yoksa bir Costco (NASDAQ: COST) kişisi mi?
Alışveriş yapanlar söz konusu olduğunda, bu iki grup genellikle birbirini dışlayıcıdır; birçok Amerikalı birini yüceltirken diğerinden uzak durmaktadır.
Ancak yatırımcılar için soru biraz farklı: Hangisine yatırım yapmaları gerektiğini bilmek istiyorlar.
Ve bu soru, uzun bir süre içinde olduğundan daha alakalı. Birçok ekonomist, Başkan Trump'ın tarifelerinin önümüzdeki aylarda market fiyatlarını – muzdan kahveye, sodadan biraya kadar – artırmaya başlayacağını bekliyor. Vergi Vakfı, tarifelerin ABD gıda ithalatlarının neredeyse %75'ini etkilemesini bekliyor.
Gıda fiyatları yükseldiğinde, hem Walmart hem de Costco'nun avantaj sağlaması bekleniyor, çünkü birçok Amerikalı düşük fiyatlara vurgu yapan perakendecilere yönlenecek. Ayrıca, bu kadar büyük oldukları için her iki perakendecinin de tedarik zinciri üzerinde önemli bir etkisi var, bu da onların tedarikçilerden gelen daha yüksek fiyatlara karşı bir miktar direnç göstermelerini sağlamalı.
Görüntü kaynağı: Getty Images. Walmart, 778 milyar dolarlık piyasa değeri ile Costco'dan oldukça daha büyük; Costco'nun piyasa değeri ise 441 milyar dolar. Walmart, dört kıtada 10,000'den fazla mağazaya sahip ve satışlara göre dünyanın en büyük perakendecisidir. Costco dünyanın üçüncü en büyük perakendecisidir; yaklaşık 900 lokasyona sahip bir üyelik modeli vardır ve 79.6 milyon ücretli hanehalkı üyesi ile 37.6 milyon ücretli yönetici üyeliği bulunmaktadır. Her türlü ürünü satsalar da, Walmart ve Costco, market devleri olarak sıralanmaktadır.
Costco hisseleri 21 Ağustos itibarıyla bu yıl yaklaşık %6, son beş yılda ise %181 oranında artış göstermişken, Walmart hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık %8 ve son beş yılda %123 oranında değer kazanmıştır.
Güçlü enflasyon dönemi sonuçları
Walmart ve Costco, enflasyon fiyatları artırdığında ve alışveriş yapanlar fırsat aradığında genellikle iyi performans gösterir.
2022 Ocak'tan 2023 Şubat'a kadar, yıllık enflasyon oranı %6 ile %9.1 arasında değişirken, Walmart, rakipleri Amazon, Kroger ve Target gibi ortalama %7.5 veya daha fazla fiyat artışına karşılık, market fiyatlarındaki artışı %3 ile sınırlı tuttu. Walmart'ın büyüklüğü ve satın alma gücü, tedarikçileri fiyatları daha düşük tutmaya zorlamasına yardımcı oluyor.
Sonuç olarak, 31 Ocak itibarıyla sona eren 2024 mali yılında Walmart, sabit döviz cinsinden toplam gelirini %6 artırarak 648 milyar dolara ve düzeltilmiş hisse başına kazancını %5,7 artışla 6,65 dolara yükseltti. O kazanç açıklamasını takip eden 52 hafta içinde Walmart hisseleri %66 değer kazandı.
Hikaye Devam EdiyorCostco, diğer yandan, kârlarının büyük bir yüzdesini üyelik gelirlerinden elde ediyor -- en son rapor edilen çeyrekte üyelik ücretleri net gelirin yaklaşık %65'ini oluşturdu. Bu iş modeli -- iyi fırsatlar için bir üne sahip olmakla birlikte -- şirketin sonuçlarını enflasyon dalgalanmaları sırasında istikrarlı tutmaya yardımcı oluyor. Mali 2023 (, o yıl 3 Eylül'de sona erdi), Costco, ABD net satışlarının %6.7 artarak neredeyse 238 milyar dolara ulaştığını gördü. Üyelik ücretleri o yıl %8 artarak 4.58 milyar dolara yükseldi.
O kazanç açıklamasından sonraki 52 hafta içinde, Costco hisseleri %63 arttı.
Ve yakın zamanda, 2025'in üçüncü çeyreğinde, perakendeci üyelik ücreti gelirinde %10,4'lük bir artış bildirdi ve bu rakam 1,2 milyar doları aştı. Geçen Eylül ayında Costco, üyelik ücretlerini 5 dolar artırarak yıllık 65 dolara çıkardı, ancak artıştan sonra üyelerde anlamlı bir düşüş gözlemedi.
Hem işletmeler hem de hisse senetleri, genel fiyatların artmasından faydalanır çünkü ya rakiplerden daha düşük fiyatlar sunarak satışları artırabilirler (Walmart) ya da kârları artıran üyelik ücretlerine güvenebilirler (Costco).
Gelecek ne getiriyor?
Öyleyse, önümüzdeki aylarda artan market fiyatlarını dikkate alarak bugün hangi hisse senedine yatırım yapmalısınız?
Yani, hisse senedi fiyatları nihayetinde kazanç büyümesini takip eder. Ve analistler, Costco'nun mevcut çeyrek için hisse başına kazancı %10 artırmasını bekliyor ( sonuçlar 25 Eylül'de açıklanacak ).
Walmart'a gelince, perakende devi bu hafta ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı ve sonuçlar biraz hayal kırıklığı yarattı. Ayarlanmış hisse başına kazanç 0,68 $ olarak, ortalama analist tahmini olan 0,73 $'ın altında kaldı ve bu durum hisse senedinin Perşembe günü %5 düşmesine neden oldu. Ancak, gelir 177,4 milyar $ olarak, tahminlerin neredeyse 2 milyar $ üzerinde gerçekleşti.
Bu nedenle, tablo karışıktır. Artan market fiyatları, tüm ABD perakendecilerini etkileyecek ve hem Costco hem de Walmart, bu gibi durumlarda başarılı olma geçmişine sahiptir. Ancak, Trump'ın gümrük politikalarının belirsizliği hala yüksek olduğundan, Costco'nun üyelik odaklı modeli, onu gelecekte daha avantajlı bir konuma getirebilir.
Şu anda Costco Wholesale hissesi almalı mısınız?
Costco Wholesale'dan hisse almadan önce, bunu göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi satın alması gereken 10 en iyi hisse senedini belirledi... ve Costco Wholesale bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabileceği düşünülüyor.
Dikkate alın, Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptığında... eğer tavsiyemiz sırasında 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 649.657 $’ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptığında... eğer tavsiyemiz sırasında 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.090.993 $’ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisinin %1,057 olduğunu belirtmekte fayda var - bu, S&P 500 için %185'e kıyasla piyasa üzerinde ezici bir performans. Stock Advisor’a katıldığınızda, en son 10’lu listeyi kaçırmayın.
10 hisse senedine göz atın »
*Hisse Danışmanı getirileri 18 Ağustos 2025 itibarıyla
Matthew Benjamin bu makalede bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirine sahip değildir. The Motley Fool, Amazon, Costco Wholesale, Target ve Walmart'ta pozisyonları vardır ve bunları önermektedir. The Motley Fool, Kroger'ı önermektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Bu İndirimli Perakendecilerden Hangisi Daha İyi Yatırım Seçeneği? ilk olarak The Motley Fool tarafından yayınlandı.
Yorumları Görüntüle