Bitcoin, 113,000 dolarlık kritik desteği kırdı. Federal Rezerv (FED) faiz indirim beklentilerinin azalması ve ETF fonlarının çıkışı ana nedenler arasında | Kripto piyasası günlük analizi

Bitcoin, dün kaydettiği yükselişi koruyamadı ve gün içinde %2'den fazla düşerek 113,000 dolar psikolojik seviyesinin altına geriledi, şu anda 112,200 dolarda. ABD ve Avrupa'nın gümrük vergilerini %30'dan %15'e indiren bir ticaret anlaşmasına varmasına rağmen, piyasa bu olumlu bilgiyi çoktan sindirmiş durumda. Bu düşüş, iki ana faktörden kaynaklanıyor: Federal Rezerv'in Eylül ayında faiz oranlarını 25 baz puan indirme olasılığı %99'dan %71'e hızla düştü ve Bitcoin ETF'si son 4 günde neredeyse 1 milyar dolar net çıkış yaşadı. BlackRock gibi kurumlar, geri alım talepleriyle başa çıkmak için spot satışı yapmak zorunda kaldı ve bu, kısa vadeli bir satış baskısı döngüsü oluşturdu. Bu makale, makroekonomik, fon akışları ve teknik analiz olmak üzere üç boyuttan piyasa hareketlerini analiz ediyor.

[Makro baskı: Faiz indirim beklentilerinin soğuması riskli varlıkları etkiliyor] Federal Rezerv (FED) faiz politikası yön değişikliği en büyük değişken haline geliyor:

• Eylül ayında faiz oranlarının 25 baz puan düşme olasılığı %99'dan %71'e düştü (CME FedWatch verileri)
• 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %4.35'e yükseldi.
• Dolar Endeksi DXY 105'i aşarak ay içindeki en yüksek seviyesini oluşturdu.

Faiz indirim beklentilerinin azalması, kripto pazarının mantığını doğrudan etkiliyor:

1. Risk iştahı daralıyor: Yüksek faiz ortamı spekülatif fonların girmesini engelliyor
2. Fon maliyetleri artıyor: Kaldıraç işlemlere olan talep düşüyor
3. İkame etkisi artıyor: Sabit gelirli ürünlerin getirisinin artması, fonların akışını çekiyor.

Her ne kadar ABD ve AB tarihi bir ticaret çerçeve anlaşmasına varmış olsa da (AB, 20 trilyon dolarlık bir pazarı açtı), piyasa bu durumun esasen geleneksel ithalat-ihracat şirketlerine olumlu bilgiler sağladığını, kripto piyasası üzerindeki doğrudan etkisinin ise sınırlı olduğunu düşünüyor.

【Fon Akışı: ETF'nin Sürekli Azaltılması Satış Döngüsünü Tetikliyor】 Bitcoin ETF nadir bir fon çıkışı yaşadı:

• Ardışık 4 gün net çıkış toplamı 9.87 milyon dolar
• BlackRock IBIT dün 220 milyon dolar çıkış yaptı, bugün 111 milyon dolar BTC satışı gerçekleştirdi.
• Grayscale GBTC, tek günde 345 milyon dolar çıkış yaptı.
• Toplam ETF tutma miktarı 8,200 BTC azaldı

Bu akış, güçlendirilmiş bir döngü oluşturur: İade talebi→kurumsal satış spot→fiyat düşüşü→daha fazla iade talebi Özellikle BlackRock gibi kurumların T+1 teslimata ihtiyaç duyması, o gün piyasada Bitcoin satışı yapmalarını zorunlu kılıyor ve kısa vadeli dumping baskısını artırıyor.

【Teknik Analiz: Ana Destek Seviyeleri İçin Mücadele】 TradingView verileri kritik konumları gösteriyor:

• Gün içindeki zirve 114,800 dolar (20 günlük EMA direnci)
• Mevcut fiyat 112,200 dolar (50 günlük EMA desteği)
• Bir sonraki önemli destek 110,000 dolar (psikolojik seviye + Fibonacci 0.382 geri çekilmesi)

Teknik göstergeler zayıflama sinyali veriyor:

• RSI 65'ten 48'e düşerek nötr aralığa girdi
• MACD hızlı ve yavaş çizgisi sıfır ekseninin üzerinde ölüm kesişimi
• İşlem hacmi dünkü seviyeye göre %15 artarak hacimle düşüş gösterdi.

Eğer 110,000 dolar kaybedilirse, 105,000-107,000 güçlü destek bölgesini (200 günlük EMA + önceki konsolidasyon platformu) test edebilir.

【Zincir Üstü Veri: Balinalar Dipten Alım Yapıyor, Farklılıklar Gösteriyor】 Piyasa düşmesine rağmen, zincir üzerinde olumlu sinyaller ortaya çıkıyor:

• 1000BTC adresleri 26,000 adet artırdı (son 24 saat)
• Borsa net çıkış 8,400 adet BTC
• Vadeli işlem fonlama oranı nötr seviyeye geri döndü (0.01%)

Bu ayrışma, şunu gösteriyor:

1. Uzun vadeli yatırımcılar düşüşü alım fırsatı olarak görüyor.
2. Kısa vadeli spekülasyon fonları kar alıyor
3. Türev piyasası kaldıraç oranının sağlıklı hale gelmesi

[Sektör Rotasyonu: Altcoinlerin Düşüşe Karşı Dayanıklılığı Farklılık Gösteriyor] İlk on kripto para biriminin performansı:

• ETH：-1.8%（相对抗跌）
• SOL：-3.2%
• XRP：-4.1%
• LINK：-5.0%（kâr realizasyonu belirgin）

DeFi sektörü genel olarak %3.5 düştü, ancak bazı oracle sektörü projeleri (örneğin TRB) tersine yükseldi ve fonların değersiz fırsatlar aradığını gösteriyor.

[Gelecek Pazar Beklentileri: Eylül Anahtar Olayları Düzenlemesi] Önümüzdeki iki hafta önemli olaylar:

1. 29 Ağustos: ABD PCE fiyat endeksi (Federal Rezerv'in dikkatle takip ettiği)
2. 6 Eylül: Tarım Dışı İstihdam Verileri
3. 18 Eylül: FOMC faiz kararı

Ticaret stratejisi önerileri:

• Kısa vadeli: 110,000 destek seviyesinde sıçrama fırsatına dikkat edin
• Orta vadeli: Faiz indirim beklentisinin yeniden canlanmasını bekleyin
• Uzun vadeli: ETF çıkışının azalmasıyla birlikte kurumlar yeniden pozisyon alabilir.

【Sonuç】 Bitcoin'in kısa vadeli ayarlamaları, makro beklentilerdeki değişiklikler ve likidite bozulmalarından kaynaklanıyor, ancak blockchain'in temel durumu değişmedi. ABD-AB ticaret protokolü gibi geleneksel olumlu bilgiler, coin fiyatını artırmada etkili olamadı ve piyasanın olumlu bilgilerin gerçekleşme aşamasına girdiğini yansıtıyor. Yatırımcılara 110.000 dolarlık kritik destek seviyesinin savunulma durumuna dikkat etmeleri öneriliyor; eğer bu seviye sağlam kalırsa, Eylül ayında olası faiz indirimlerine yönelik adımlar atılabilir. Uzun vadeli yatırımcılar için, her derin düzeltme Bitcoin konumunu artırmak için bir fırsattır, özellikle ETF'den çıkış baskısının azalmasının ardından, piyasa yükseliş eğilimini yeniden kazanabilir.