Federal Rezerv (FED) faiz indirimine giderek yeni bir döngü başlattı, küresel varlık piyasaları olumlu bilgilerle karşılandı

Amerikan Federal Rezerv (FED) Komitesi yakın zamanda federal fon oranı hedef aralığını 50 baz puan düşürerek %4.75-%5.00 seviyesine indirdi ve bu, dört yıl aradan sonra yeni bir faiz indirim döngüsünün resmi olarak başladığını gösteriyor. Bu karar, küresel likiditenin yeni bir gevşeme aşamasına girmesini teşvik edecek ve çeşitli varlık piyasaları üzerinde derinlemesine etkiler yaratacaktır.

Faiz indirimi haberlerinin etkisiyle, dünya borsa piyasaları genel olarak yükseldi. ABD S&P 500 ve Dow Jones endeksleri tarihi zirvelerini yeniledi, Asya-Pasifik bölgesindeki borsa performansı ise özellikle dikkat çekici oldu. Kripto para piyasası da faiz indiriminden fayda sağladı, Bitcoin fiyatı bir ara 66000 dolar eşiğini aştı, yeni bir yükseliş dalgasının hazırlıkları yapılıyor gibi görünüyor.

Bu seferki faiz indirim oranı, Wall Street beklentilerinin biraz üzerinde. Tarihsel olarak, Federal Rezerv (FED) genellikle sadece ekonomi duraklama dönemlerinde ilk kez 50 baz puan faiz indirimi yapar. Ancak, FED Başkanı Powell yaptığı konuşmada, Amerikan ekonomisinin hâlâ kontrol edilebilir bir seviyede seyrettiğini ve büyük bir duraklama endişesi olmadığını belirtti. Bu, bu seferki faiz indiriminin "önleyici faiz indirimi" olduğunu ve potansiyel riskleri önlemeyi amaçladığını gösteriyor.

Tarihsel deneyimlere göre, yalnızca bir durgunluğa karşı acil bir faiz indirimi söz konusu olmadıkça, önleyici faiz indirimleri genellikle küresel varlık boğa piyasasını tetiklerken, aynı zamanda doların değer kaybetmesine yol açar. Bu nedenle, piyasanın varlık fiyatlarının tarihsel eğilimleri yeniden sergilemesini beklemek için haklı sebepleri var.

Faiz indirimine dair haberler açıklandıktan sonra, piyasa tepkisi şiddetli oldu. ABD borsası, iki günlük büyük düşüşün ardından, doğrudan boşluk bırakarak yüksek açıldı ve devamlı olarak yükseldi. Küçük ölçekli hisse senedi endeksi Russell 2000, piyasa risk iştahındaki artışı yansıtarak mükemmel bir performans sergiledi. Ancak, hedge fonların teknoloji hisselerine daha fazla ilgi gösterdiği ve AI ile ilgili temalara devam ettiği görülüyor.

Küresel bir perspektiften bakıldığında, faiz indirimleri olumlu geri dönüşler sağladı. ABD dışındaki Almanya, Hindistan, Endonezya ve Singapur gibi birçok ülkenin borsa endeksleri tarihi zirvelere ulaştı ve yatırımcılar faiz indiriminden sonraki yatırım ortamına güven dolu.

Kripto para piyasası da faiz indirimlerinden faydalandı. Bitcoin ETF verilerine göre, çoğu kurumsal pozisyon artışı gösterdi ve bu, Amerikan yatırımcılarının ruh halindeki iyileşmeyi yansıtıyor. Bitcoin fiyatı ayın başındaki 53000 dolar civarındaki dipten 66000 doların üzerine yükselerek büyük bir geri dönüş gerçekleştirdi. Ethereum ETF'si de listeye girdiğinden beri nadir görülen sürekli bir fon akışı yaşadı.

Dikkate değer bir nokta, BlackRock'un en son yayımladığı araştırma raporunun, Bitcoin'in benzersiz bir risk dağıtım aracı olarak giderek daha fazla yatırımcının ilgisini çektiğini belirttiğidir. Rapor, Bitcoin'in karşılaştığı riskler ve potansiyel getiri sürücüleri ile geleneksel yüksek riskli varlıklar arasında temel bir fark olduğunu, bunun da onu dolar riskini hedge etme ve jeopolitik belirsizliklerle başa çıkma potansiyel bir seçenek haline getirdiğini savunuyor.

Genel olarak, likidite genişleme döneminin gelmesiyle birlikte, küresel varlık piyasaları genel olarak yükseliş eğilimi göstermektedir. Doların genişleme ortamında, kripto paralar yatırımcılar için hem likidite avantajı hem de riskten korunma açısından ideal bir seçim olabilir.