С долгом США выше 37 триллионов долларов и продолжающим расти, рынок казначейских облигаций США обращает внимание на эмитентов стейблкоинов, таких как Tether и Circle (CRCL), как на ключевых покупателей.
Взрывное принятие цифровых токенов, привязанных к доллару США, на Уолл-стрит было вызвано недавно подписанным законом GENIUS, который установил руководящие принципы и знаковую рамку для отрасли.
«Что касается цели президента США Трампа сделать США крипто столицей планеты, то хорошо регулируемый рынок стейблкоинов может закрепить доминирование доллара США в мире цифровых финансов», - сказали аналитики HSBC ранее на этой неделе.
Согласно новому закону, эмитенты стейблкоинов обязаны обеспечивать токены в соотношении один к одному с долларом США или другими высококачественными ликвидными активами, фактически делая краткосрочные казначейские облигации предпочтительным обеспечением.
«Стейблкоины расширят доступ к доллару для миллиардов людей по всему миру и приведут к росту спроса на казначейские облигации США, которые поддерживают стейблкоины», — написал Бессент ранее на этой неделе в X, восхваляя преимущества Закона GENIUS. Он добавил: «Это выигрыш для всех участников: пользователей стейблкоинов, эмитентов стейблкоинов и Министерства финансов США.»
NYSE - Задержанная цена • USD # (CRCL)
Следить Просмотреть детали котировок 135.04 +3.24 +(2.46%) Закрытие: 22 августа в 16:00:02 EDT Расширенный график Tether и Circle, которые вышли на биржу во время блокбастера IPO, доминируют на рынке стейблкоинов в 250 миллиардов долларов, который вырос на 22% в 2025 году. Анализ Morgan Stanley показывает, что Tether (USDT-USD) занимает около 65% от общей капитализации стейблкоинов, а стейблкоин USD Coin от Circle (USDC-USD) занимает еще 25%, что дает паре совокупную долю в 90%.
Во вторник Tether, широко используемый за границей, объявил о найме бывшего руководителя криптополитики Белого дома Бо Хайнса в качестве стратегического советника, чтобы помочь направить его расширение в Соединенных Штатах.
Хотя значительная часть резервов эмитентов находится в форме краткосрочных долговых обязательств США, отрасль еще не считается значительной частью рынка казначейских облигаций.
Эмитенты Федерального резервного банка Канзас-Сити владеют примерно 125 миллиардов долларов в казначейских векселях — менее 2% от 6 триллионов долларов в обращении казначейских векселей.
В сравнении, страховые компании хранят примерно в пять раз больше, а взаимные фонды, крупнейшие частные покупатели, владеют 4,5 триллиона долларов, или в 36 раз больше.
"Хотя рынок стейблкоинов в настоящее время слишком мал, чтобы оказать значительное влияние на спрос со стороны Казначейства, ожидается, что рынок существенно вырастет в течение следующих нескольких лет," написал Стефан Яцевиц, экономист Федерального резервного банка Канзас-Сити.
Вот на что именно ставит Уолл-стрит.
JPMorgan прогнозирует, что рынок вырастет до $500 миллиардов к 2028 году, а Standard Chartered ожидает $2 триллиона за тот же период. Bernstein прогнозирует до $4 триллионов к 2035 году.
История продолжается. Спрос на стейблкоины растет как раз в то время, когда Министерство финансов США все больше полагается на выпуск краткосрочных государственных облигаций, в то время как традиционные покупатели, такие как Китай, Япония и Канада, сокращают свои объемы.
Анализ Ark Invest показывает, что доля казначейских облигаций, находящихся в собственности крупнейших иностранных кредиторов, снизилась с 23% до чуть более 6% за последние 13 лет. Ожидается, что эта тенденция будет продолжаться в условиях тарифной политики президента Трампа и более широкого сдвига иностранных центральных банков к сокращению держания облигаций.
Тем временем Федеральная резервная система сокращает свои собственные покупки, сворачивая количественное смягчение.
В 2024 году Tether был седьмым по величине покупателем казначейских облигаций США после Великобритании и Сингапура, в то время как крупнейшими продавцами были Китай и Япония.
"Ясно, что Tether, Circle и более широкий рынок стейблкоинов могут стать одним из крупнейших источников спроса на казначейские облигации США в ближайшие годы, потенциально заменив Китай и Японию в качестве основных держателей к 2030 году," написал Лоренцо Валенте из Ark Invest в июне. "Если это так, то индустрия стейблкоинов может значительно способствовать цели снижения долгосрочных процентных ставок в США."
Цифровые токены, обеспеченные долларом, могут влиять на краткосрочные доходности, согласно Банку международных расчетов, чьи данные показывают, что пятидневные притоки стейблкоинов в размере 3,5 миллиарда долларов снижают доходность трехмесячных казначейских векселей примерно на 2-2,5 базисных пункта в течение 10 дней.
"Если прогнозы отрасли хотя бы отдаленно точны, и спрос на стейблкоины вырастет до более чем $1 триллиона в ближайшие несколько лет, то стейблкоины не только продолжат влиять на краткосрочные доходности, но и станут значительным фактором, который будет учитываться при определении расписания выпуска долговых обязательств Министерством финансов," сказал Кристофер Веккьо, глобальный сопредседатель макроэкономики в сети торговли фьючерсами и опционами tastylive, в интервью Yahoo Finance.
Президент Дональд Трамп подписывает Закон GENIUS, законопроект, который регулирует стейблкоины, тип криптовалюты, в Восточном зале Белого дома в пятницу, 18 июля 2025 года, в Вашингтоне. (AP Photo/Alex Brandon) · АССОЦИИРОВАННОЕ СМИ. Эксперты отрасли предупреждают, что по мере того как деньги переходят в стейблкоины, они, вероятно, будут выводиться из банковских депозитов, что приведет к снижению остатков и уменьшению резервных требований банков.
"Этот потенциальный поток средств из банковских депозитов в стейблкоины может увеличить спрос на казначейские облигации, но также сократить объем кредитов в экономике", написал Джейсвитц из Федерального резервного банка Канзас-Сити.
Тем не менее, участники отрасли рассматривают чистый эффект как положительный.
“Стейблкоины будут значительным катализатором экономического роста как в США, так и за границей”, - сказал Уилл Бисон, основатель Uniform Labs, компании по финансовой инфраструктуре, в интервью Yahoo Finance.
Нажмите здесь для получения последних новостей о криптовалюте, ценах, обновлениях и многом другом
Читать последние финансовые и бизнес новости от Yahoo Finance
Просмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Стейблкоины должны изменить рынок казначейских облигаций США, стоимостью в триллионы долларов.
С долгом США выше 37 триллионов долларов и продолжающим расти, рынок казначейских облигаций США обращает внимание на эмитентов стейблкоинов, таких как Tether и Circle (CRCL), как на ключевых покупателей.
Взрывное принятие цифровых токенов, привязанных к доллару США, на Уолл-стрит было вызвано недавно подписанным законом GENIUS, который установил руководящие принципы и знаковую рамку для отрасли.
«Что касается цели президента США Трампа сделать США крипто столицей планеты, то хорошо регулируемый рынок стейблкоинов может закрепить доминирование доллара США в мире цифровых финансов», - сказали аналитики HSBC ранее на этой неделе.
Согласно новому закону, эмитенты стейблкоинов обязаны обеспечивать токены в соотношении один к одному с долларом США или другими высококачественными ликвидными активами, фактически делая краткосрочные казначейские облигации предпочтительным обеспечением.
«Стейблкоины расширят доступ к доллару для миллиардов людей по всему миру и приведут к росту спроса на казначейские облигации США, которые поддерживают стейблкоины», — написал Бессент ранее на этой неделе в X, восхваляя преимущества Закона GENIUS. Он добавил: «Это выигрыш для всех участников: пользователей стейблкоинов, эмитентов стейблкоинов и Министерства финансов США.»
NYSE - Задержанная цена • USD # (CRCL)
Во вторник Tether, широко используемый за границей, объявил о найме бывшего руководителя криптополитики Белого дома Бо Хайнса в качестве стратегического советника, чтобы помочь направить его расширение в Соединенных Штатах.
Хотя значительная часть резервов эмитентов находится в форме краткосрочных долговых обязательств США, отрасль еще не считается значительной частью рынка казначейских облигаций.
Эмитенты Федерального резервного банка Канзас-Сити владеют примерно 125 миллиардов долларов в казначейских векселях — менее 2% от 6 триллионов долларов в обращении казначейских векселей.
В сравнении, страховые компании хранят примерно в пять раз больше, а взаимные фонды, крупнейшие частные покупатели, владеют 4,5 триллиона долларов, или в 36 раз больше.
"Хотя рынок стейблкоинов в настоящее время слишком мал, чтобы оказать значительное влияние на спрос со стороны Казначейства, ожидается, что рынок существенно вырастет в течение следующих нескольких лет," написал Стефан Яцевиц, экономист Федерального резервного банка Канзас-Сити.
Вот на что именно ставит Уолл-стрит.
JPMorgan прогнозирует, что рынок вырастет до $500 миллиардов к 2028 году, а Standard Chartered ожидает $2 триллиона за тот же период. Bernstein прогнозирует до $4 триллионов к 2035 году.
История продолжается. Спрос на стейблкоины растет как раз в то время, когда Министерство финансов США все больше полагается на выпуск краткосрочных государственных облигаций, в то время как традиционные покупатели, такие как Китай, Япония и Канада, сокращают свои объемы.
Анализ Ark Invest показывает, что доля казначейских облигаций, находящихся в собственности крупнейших иностранных кредиторов, снизилась с 23% до чуть более 6% за последние 13 лет. Ожидается, что эта тенденция будет продолжаться в условиях тарифной политики президента Трампа и более широкого сдвига иностранных центральных банков к сокращению держания облигаций.
Тем временем Федеральная резервная система сокращает свои собственные покупки, сворачивая количественное смягчение.
В 2024 году Tether был седьмым по величине покупателем казначейских облигаций США после Великобритании и Сингапура, в то время как крупнейшими продавцами были Китай и Япония.
"Ясно, что Tether, Circle и более широкий рынок стейблкоинов могут стать одним из крупнейших источников спроса на казначейские облигации США в ближайшие годы, потенциально заменив Китай и Японию в качестве основных держателей к 2030 году," написал Лоренцо Валенте из Ark Invest в июне. "Если это так, то индустрия стейблкоинов может значительно способствовать цели снижения долгосрочных процентных ставок в США."
Цифровые токены, обеспеченные долларом, могут влиять на краткосрочные доходности, согласно Банку международных расчетов, чьи данные показывают, что пятидневные притоки стейблкоинов в размере 3,5 миллиарда долларов снижают доходность трехмесячных казначейских векселей примерно на 2-2,5 базисных пункта в течение 10 дней.
"Если прогнозы отрасли хотя бы отдаленно точны, и спрос на стейблкоины вырастет до более чем $1 триллиона в ближайшие несколько лет, то стейблкоины не только продолжат влиять на краткосрочные доходности, но и станут значительным фактором, который будет учитываться при определении расписания выпуска долговых обязательств Министерством финансов," сказал Кристофер Веккьо, глобальный сопредседатель макроэкономики в сети торговли фьючерсами и опционами tastylive, в интервью Yahoo Finance.
Президент Дональд Трамп подписывает Закон GENIUS, законопроект, который регулирует стейблкоины, тип криптовалюты, в Восточном зале Белого дома в пятницу, 18 июля 2025 года, в Вашингтоне. (AP Photo/Alex Brandon) · АССОЦИИРОВАННОЕ СМИ. Эксперты отрасли предупреждают, что по мере того как деньги переходят в стейблкоины, они, вероятно, будут выводиться из банковских депозитов, что приведет к снижению остатков и уменьшению резервных требований банков.
"Этот потенциальный поток средств из банковских депозитов в стейблкоины может увеличить спрос на казначейские облигации, но также сократить объем кредитов в экономике", написал Джейсвитц из Федерального резервного банка Канзас-Сити.
Тем не менее, участники отрасли рассматривают чистый эффект как положительный.
“Стейблкоины будут значительным катализатором экономического роста как в США, так и за границей”, - сказал Уилл Бисон, основатель Uniform Labs, компании по финансовой инфраструктуре, в интервью Yahoo Finance.
Нажмите здесь для получения последних новостей о криптовалюте, ценах, обновлениях и многом другом
Читать последние финансовые и бизнес новости от Yahoo Finance
Просмотреть комментарии