Недавно фондовый рынок США постоянно обновляет исторические максимумы, и на самом деле причины этого довольно прямые и тонкие. Я думаю, что можно понять это с двух ключевых точек: экономика и Ликвидность.
Сначала о экономике, США пока не вошли в рецессию, общая ситуация довольно стабильна. Прибыль компаний неплохая, потребительский спрос также остается активным, что создает прочный фундамент для фондового рынка. Другими словами, рост американского фондового рынка обусловлен не только высоким энтузиазмом на рынке, но и реальными экономическими основами.
Посмотрим на ликвидность, это и есть ключ к движению цен на активы. Широкая денежная масса M2 продолжает обновлять исторические максимумы, рынок наполнен деньгами. Хотя ранее была кратковременная денежная сжатие, оно быстро восстановилось и уже превышает уровень во время пандемии. Кроме того, правительство США добавляет примерно 1 триллион долларов долгов каждые 100 дней, что эквивалентно постоянному вливанию "горячих денег" в рынок. Этот поток капитала не только поднимает фондовый рынок, но и заставляет золото и биткойн поочередно обновлять исторические максимумы. Инвесторы постоянно переключаются между высокорискованными активами и активами-убежищами, рынок очень чувствителен к ликвидности.
Как будут развиваться фондовые рынки в будущем? Главное, на что следует обратить внимание, это две вещи: будет ли рецессия в экономике и направление денежно-кредитной политики. Если экономика продолжит расти, а M2 и государственный долг будут продолжать увеличиваться, то американский рынок акций в краткосрочной перспективе все еще может продолжать расти. Но если произойдет экономическая рецессия или ужесточение политики, фондовый рынок может оказаться под давлением.
Краткосрочная денежная сжатие имеет практически незначительное влияние на долгосрочные тренды. Быстрое восстановление M2 свидетельствует о том, что денежно-кредитная политика в целом остается достаточно мягкой, что поддерживает рискованные активы. Но мы также не можем расслабляться: задолженность и Ликвидность продолжают расти, потенциальное инфляционное давление и риски финансовых пузырей накапливаются. Инвесторам следует сохранять бдительность и обращать внимание на изменения в политике и экономических данных.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Недавно фондовый рынок США постоянно обновляет исторические максимумы, и на самом деле причины этого довольно прямые и тонкие. Я думаю, что можно понять это с двух ключевых точек: экономика и Ликвидность.
Сначала о экономике, США пока не вошли в рецессию, общая ситуация довольно стабильна. Прибыль компаний неплохая, потребительский спрос также остается активным, что создает прочный фундамент для фондового рынка. Другими словами, рост американского фондового рынка обусловлен не только высоким энтузиазмом на рынке, но и реальными экономическими основами.
Посмотрим на ликвидность, это и есть ключ к движению цен на активы. Широкая денежная масса M2 продолжает обновлять исторические максимумы, рынок наполнен деньгами. Хотя ранее была кратковременная денежная сжатие, оно быстро восстановилось и уже превышает уровень во время пандемии. Кроме того, правительство США добавляет примерно 1 триллион долларов долгов каждые 100 дней, что эквивалентно постоянному вливанию "горячих денег" в рынок. Этот поток капитала не только поднимает фондовый рынок, но и заставляет золото и биткойн поочередно обновлять исторические максимумы. Инвесторы постоянно переключаются между высокорискованными активами и активами-убежищами, рынок очень чувствителен к ликвидности.
Как будут развиваться фондовые рынки в будущем? Главное, на что следует обратить внимание, это две вещи: будет ли рецессия в экономике и направление денежно-кредитной политики. Если экономика продолжит расти, а M2 и государственный долг будут продолжать увеличиваться, то американский рынок акций в краткосрочной перспективе все еще может продолжать расти. Но если произойдет экономическая рецессия или ужесточение политики, фондовый рынок может оказаться под давлением.
Краткосрочная денежная сжатие имеет практически незначительное влияние на долгосрочные тренды. Быстрое восстановление M2 свидетельствует о том, что денежно-кредитная политика в целом остается достаточно мягкой, что поддерживает рискованные активы. Но мы также не можем расслабляться: задолженность и Ликвидность продолжают расти, потенциальное инфляционное давление и риски финансовых пузырей накапливаются. Инвесторам следует сохранять бдительность и обращать внимание на изменения в политике и экономических данных.