Биткойн упал ниже ключевой поддержки в 113000 долларов. Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и отток средств из ETF стали основными причинами | Анализ крипторынка на день

Биткойн не смог удержать вчерашний рост, за день упав более чем на 2%, пробив психологическую отметку в 113 000 долларов, в данный момент составляет 112 200 долларов. Несмотря на то, что США и Европа достигли торгового соглашения о снижении пошлин с 30% до 15%, рынок уже давно учел эту благоприятную информацию. Текущий спад в основном вызван двумя факторами: вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в сентябре на 25 базисных точек резко упала с 99% до 71%, а также непрерывный отток средств из ETF Биткоина в размере почти 1 миллиарда долларов в течение 4 дней. Условия на рынке заставили такие организации, как BlackRock, вынужденно продать Спот, чтобы справиться с выкупами, что создало короткосрочный цикл давления на продажу. В статье анализируются рыночные тенденции с трех точек зрения: макроэкономики, потоков капитала и технической стороны.

【Макроэкономическое давление: Ожидания снижения процентных ставок охлаждают рисковые активы】 Федеральная резервная система (ФРС) политика процентных ставок становится самым большим переменным:

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 99% до 71% (данные CME FedWatch)
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США вернулась к 4,35%
• Индекс доллара DXY突破105 достиг нового рекорда в этом месяце

Ожидания снижения процентных ставок охлаждаются, что напрямую влияет на логику криптовалютного рынка:

1. Сокращение риск-аппетита: высокая процентная ставка сдерживает вход спекулятивных средств.
2. Рост стоимости капитала: снижение спроса на маржинальную торговлю
3. Эффект замещения усиливается: рост доходности фиксированных доходных продуктов привлекает перераспределение средств

Несмотря на то, что США и Европа достигли исторического торгового рамочного соглашения (ЕС открывает рынок на 20 триллионов долларов), рынок считает, что этот шаг в основном благоприятен для традиционных импортно-экспортных компаний и имеет ограниченное прямое влияние на рынок криптовалют.

【Вывод средств: Непрерывное сокращение доли ETF вызывает цикл демпинга】 ETF Биткоина出现罕见资金外流：

• Непрерывный отток чистых средств за 4 дня составил 9,87 миллиарда долларов США
• Вчера из BlackRock IBIT выведено 220 миллионов долларов, сегодня продано 111 миллионов долларов BTC
• Выводы Grayscale GBTC за день составили 345 миллионов долларов.
• Общий объем ETF уменьшился на 8,200 Бит

Этот вывод формируется из усиленного цикла: Запрос на выкуп→продажа спота институциями→падение цен→больше запросов на выкуп Особенно такие учреждения, как BlackRock, требуют расчета T+1, поэтому необходимо продавать Биткойн на рынке в тот же день, что усиливает краткосрочное давление на продажу.

【Технический анализ: борьба за ключевые уровни поддержки】 Данные TradingView показывают ключевые позиции:

• Дневной максимум 114,800 долларов США (сопротивление 20-дневной EMA)
• Текущая цена 112,200 долларов США (поддержка 50-дневной EMA)
• Следующая важная поддержка 110 000 долларов (психологический уровень + Фибоначчи 0.382 откат)

Технические индикаторы показывают сигнал о слабости:

• RSI снизился с 65 до 48, вошел в нейтральную зону
• МАКД медленная и быстрая линии пересеклись вниз выше нулевой оси
• Объем торговли увеличился на 15% по сравнению с昨日, что является признаком падения.

Если уровень 110,000 долларов будет пробит, возможно тестирование сильной зоны поддержки 105,000-107,000 (200-дневная EMA + предыдущая консолидационная платформа).

【Данные на блокчейне: Киты накапливают активы на низких уровнях, выявляя расхождения】 Несмотря на падение рынка, на блокчейне появляются позитивные сигналы:

• Адреса с более чем 1000 Бит увеличили свои активы на 26,000 токенов (за последние 24 часа)
• Чистый отток 8400 BTC с биржи
• Фьючерсная ставка фонда вернулась к нейтральному уровню (0,01%)

Это расхождение указывает на:

1. Долгосрочные инвесторы рассматривают падение как возможность для увеличения позиций
2. Краткосрочные спекулятивные инвестиции зафиксировали прибыль
3. Здоровая кредитная нагрузка на рынке деривативов

【Ротация секторов: дивергенция устойчивости альткойнов к падению】 Топ-10 криптовалют по производительности:

• ETH：-1.8%（относительно устойчивый）
• SOL:-3.2%
• XRP:-4,1%
• LINK：-5.0%（явное получение прибыли）

Общий сектор DeFi упал на 3,5%, но некоторые проекты в секторе оракулов (например, TRB) выросли против тренда, что показывает, что капитал ищет недооцененные возможности.

【Перспективы рынка: ключевые события сентября】 Важные события на ближайшие две недели:

1. 29 августа: Индекс потребительских цен PCE в США (внимание Федеральной резервной системы (ФРС))
2. 6 сентября: данные по занятости вне сельского хозяйства
3. 18 сентября: Решение FOMC по ставке

Рекомендации по торговым стратегиям:

• Краткосрочно: обращайте внимание на уровень поддержки 110,000 для возможности отскока
• Среднесрочные: ожидание восстановления ожиданий снижения процентных ставок
• Долгосрочные: после снижения оттока ETF институциональные инвесторы могут вновь начать накапливать активы.

【Заключение】 Краткосрочная коррекция Биткойна вызвана изменениями в макроэкономических ожиданиях и колебаниями на фондовом рынке, но основные факторы блокчейна не изменились. Традиционные благоприятные новости, такие как торговое соглашение между США и Европой, не смогли поддержать цену токена, что отражает переход рынка к стадии реализации благоприятных новостей. Рекомендуется инвесторам обратить внимание на защиту ключевой поддержки на уровне 110,000 долларов; если ситуация стабилизируется, можно постепенно начать подготовку к снижению процентных ставок в сентябре. Для долгосрочных держателей каждая глубокая коррекция — это возможность увеличить долю Биткойна, особенно когда давление на выход ETF ослабевает, рынок может вновь начать расти.