Уолл-Стрит тихо уходит, розничные инвесторы погрязли в трясине: правда о Федеральной резервной системе (ФРС) за большим дампом Биткойна

В последние два дня行情 Биткойна и Эфириума уже не является простым "кратковременным колебанием", а полностью погрузилась в режим большого дампа. Цены последовательно пробивают ключевые уровни поддержки, аккаунты с маржинальной торговлей цепочкой ликвидируются, а рыночные настроения мгновенно снижаются до нуля. Многие задаются вопросом: это падение действительно лишь простая техническая коррекция?

Ответ на самом деле жесток — настоящим кукловодом является Федеральная резервная система (ФРС).

1. Розничные инвесторы проявляют высокий интерес, в то время как институциональные инвесторы тихо покидают рынок.

Неделю назад рынок достиг пика ожиданий снижения процентных ставок в сентябре:

- Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения процентной ставки на какое-то время превысила 90%.
- На всех крупных социальных медиа и в сообществах розничных инвесторов повсюду можно встретить утверждение, что "Федеральная резервная система (ФРС) обязательно снизит процентные ставки, а ликвидность значительно увеличится".
- Биткойн и Эфириум быстро выросли благодаря этому ажиотажу, розничные инвесторы массово вошли на рынок.

Но в это время крупные капиталы Уолл-стрит тихо уходят.

- Barclays, Bank of America, Morgan Stanley и другие учреждения опубликовали отчеты, в которых четко указали, что "вероятность снижения ставки была серьезно переоценена".
- Goldman Sachs даже советует клиентам хеджировать риски, которые могут возникнуть из-за отсутствия снижения процентной ставки в сентябре.
- Разница между розничными инвесторами и институтами достигла исторического максимума.

2. Проверка данных: условия для снижения процентных ставок полностью отсутствуют

Три основные логики, поддерживающие снижение процентной ставки, по очереди развенчиваются:

- Основная инфляция растет: CPI без учета продуктов питания и энергии продолжает расти по сравнению с предыдущим месяцем, "суперосновная инфляция" выросла на 0,55%. Инфляция не только не снизилась, но и возросла, в это время снижение процентных ставок, безусловно, является добавлением масла в огонь.
- Рынок труда остается стабильным: уровень безработицы все еще ниже 4%, темпы роста почасовой оплаты труда сохраняются на уровне более 4%. На рынке труда не наблюдается так называемого «крушения».
- Эффект тарифов еще не проявился: введенные пошлины на китайские электромобили, полупроводники и другие товары еще не полностью переданы, и как только затраты отразятся на ценах, инфляция может вспыхнуть снова.

Эти три фактора в совокупности означают, что снижение процентной ставки в сентябре практически невозможно. Оптимистичные ожидания розничных инвесторов беспощадно разбиваются реальностью.

3. От кратковременных колебаний до большого дампа: жесткая коррекция на рынке

Обратное изменение макроэкономических ожиданий стало лишь спусковым крючком, настоящей причиной большого дампа на рынке является хрупкая структура самого криптовалютного рынка:

- Концентрация прибыли на высоких уровнях привела к увеличению давления на продажу.
- Технические уровни последовательно пробиваются, что вызывает цепную ликвидацию маржинальных счетов.
- Часть средств переходит в доллары и золото, Биткойн и Эфириум пассивно испытывают давление.

В конечном итоге, Биткойн упал ниже 113000 долларов, а Эфириум также значительно снизился. Кратковременные колебания цен — это всего лишь мгновенный испуг, а постоянный большой дамп — это настоящее "кровопролитие". #机构以太坊储备破1000万枚# #美联储终止新型活动监管#