Обзор рынка криптоактивов за первый квартал 2025 года
Обзор отрасли
В начале 2025 года рынок криптоактивов открылся на фоне переплетения оптимизма и неопределенности. Рынок возлагает надежды на смену политики Федеральной резервной системы, инновации в области технологий искусственного интеллекта, а также на обещания нового правительства о дружественном регулировании, ожидая, что это сможет продвинуть отрасль вперед. Однако к концу первого квартала наблюдается картина «макро колебаний, микро инноваций».
Глобальная макроэкономика стала ключевым переменным на рынке. Федеральная резервная система США взвешивает между повторной инфляцией и риском рецессии; мартовские неожиданные ожидания по снижению процентной ставки из-за рецессии краткосрочно поддержали рынок, но не смогли компенсировать ликвидный страх, вызванный крахом фондового рынка. Новое правительство продвигает стратегические резервы Биткойна и внедрение законопроекта о регулировании цифровых активов, что приносит структурные преимущества для отрасли, но также усиливает споры о стоимости соблюдения норм. Биткойн, достигнув 100000 долларов в январе, столкнулся с коррекцией на 30%, что выявило фиксацию прибыли на "половинном рынке". Общая производительность альткойнов была скучной, но такие инновации, как RWA и пользовательский вход, по-прежнему придают动力 отрасли.
Стоит обратить внимание на то, что некоторые крупные централизованные биржи начинают развивать децентрализованную экосистему, используя агрегирование ликвидности на блокчейне и технологии абстракции аккаунтов, чтобы обеспечить пользователям бесшовный доступ к DeFi и другим сценариям. Эта модель融合 централизованного и децентрализованного подходов может стать ключевым опорным пунктом для следующего раунда роста.
Макроэкономическая среда и ее влияние
В первом квартале 2025 года макроэкономика США окажет глубокое влияние на рынок криптоактивов. Положительная корреляция между крипторынком и фондовым рынком США усиливается, и динамика Nasdaq в определенной степени определяет направление рынка криптоактивов. Основной аспект макроэкономики заключается в балансе между инфляцией и силой экономики, а рынок торгует ожиданиями будущего.
Новое правительство существенно сократило число сотрудников государственных учреждений, что напрямую привело к росту уровня безработицы. В то же время, тарифная политика повысила цены на товары и услуги, усугубив инфляционное давление и увеличив риск экономической рецессии. Эти меры повысили нестабильность на рынке, что привело к усилению колебаний на фондовом рынке.
Учитывая рост и потенциальные риски отката, вызванные предварительными выборами, одно из инвестиционных учреждений сократило свои инвестиционные планы в первом квартале 2025 года, сосредоточив внимание на исследовании внебиржевых торговых стратегий. Однако эти меры могут быть не просто экономическим регулированием, а направлены на увеличение политических рычагов или создание хаоса для достижения специальных целей, таких как принуждение центрального банка к быстрому снижению процентных ставок для решения проблем с государственными облигациями и стимулирования экономики. Поэтому рынок по-прежнему сохраняет оптимистичный взгляд на будущее Криптоактивы.
Первый квартал рынок криптоактивов чувствителен к макроданным. Данные за январь в целом сильные, но рынок стабильный, инфляция в феврале превысила ожидания, что привело к резкому падению биткойна, улучшение данных в марте вызвало краткосрочный рост, но основное PCE снова превысило ожидания, что вызвало падение. Будущее движение рынка по-прежнему будет в значительной степени зависеть от макроданных и политики центрального банка, инвесторы должны внимательно следить за динамикой инфляции и данных по занятости.
Новая политика правительства в области криптоактивов и ее влияние
Новое правительство в марте подписало исполнительный указ о создании стратегического запаса биткойнов, финансируемого за счет около 200 000 конфискованных биткойнов. Этот шаг направлен на повышение статуса биткойна как "суверенного резервного актива" и увеличение его легитимности и ликвидности. В краткосрочной перспективе цена биткойна резко возросла, но затем снизилась. В долгосрочной перспективе это может вдохновить другие страны на аналогичные действия, способствуя превращению биткойна в международный резервный актив.
В области регулирования новое правительство сменило председателя SEC, создало рабочую группу по криптоактивам, установило четкие стандарты для токенов и прекратило судебные иски против некоторых компаний. Регуляторная среда значительно смягчилась, институциональные инвесторы ускорили вход на рынок, традиционные финансовые учреждения получили разрешение на ведение бизнеса по криптохранилищу. В краткосрочной перспективе政策红利可能加速创新与资本流入; в долгосрочной перспективе необходимо быть осторожными с системными рисками и сложностью глобальной регуляторной борьбы.
В сфере стабильных токенов новое правительство создает федеральную регулирующую структуру, позволяющую эмитентам подключаться к системе платежей Центрального банка, и четко запрещает выпуск цифровых токенов Центрального банка. Применение стабильных токенов в трансакциях между странами ускоряется, расширяя пути интернационализации доллара.
Новая тарифная политика правительства вызывает рост глобальных торговых затрат, ускоряет реструктуризацию цепочек поставок и снижает инвестиционную активность компаний. США сталкиваются с инфляционным давлением из-за импорта, а монетарная политика центрального банка оказалась в затруднительном положении. Торговая война подрывает международную доверие к доллару, и некоторые страны начинают исследовать пути дедолларизации. Финансовые рынки в целом падают, ликвидность находится под давлением.
Новый DeFi проект, поддерживаемый правительством, с момента своего запуска в 2024 году, благодаря политическому фону и капитальному управлению, оказал многогранное влияние на отрасль. Его распределение активов рассматривается как "Президентский выбор", что привлекает инвесторов следовать за ним. Запущенный проектом долларовый стейблкоин подчеркивает соблюдение норм и институциональное хранение, что может повлиять на существующую структуру рынка стейблкоинов.
В заключение, криптополитика нового правительства краткосрочно поднимает доверие к рынку и привлекает капитал благодаря ослаблению регулирования и стратегическим резервам, однако в долгосрочной перспективе необходимо остерегаться концентрации вычислительной мощности и рисков изменения политики. Таможенная политика, хотя и под лозунгом «преимущество своей страны», приводит к фрагментации мировой торговой системы, увеличивает инфляцию и усиливает ожидания экономической рецессии. Эти политики подчеркивают противоречия и конфликты в трансформации цифровой экономики и реальной экономики.
Слияние централизованных и децентрализованных бирж
Биржи и Web3 кошельки являются важными воротами в мир криптоактивов. В 2025 году бизнес бирж станет более зрелым, и одна крупная биржа объявит, что количество пользователей достигло 200 миллионов, в то время как количество активных пользователей на блокчейне составит лишь около 10% от биржи.
С 2023 года биржи, опираясь на опыт управления активами, начинают выход на рынок Web3 кошельков. Один из кошельков биржи привлекает большое количество пользователей благодаря отличному опыту использования. Другой кошелек Web3, выпущенный другой биржей, тесно связан с учетной записью биржи, поддерживает быструю передачу активов между внутренней платформой и кошельком, а также позволяет напрямую приобретать цепочные активы, разрушая традиционные границы.
В отличие от бирж, нативные шифрованные проекты сосредоточены на потребностях пользователей в цепочке. Продукт, выпущенный определенным проектом, объединяет кошелек и торговую платформу, решая проблемы управления активами на множестве цепочек и получая признание на рынке.
Слияние централизованных и децентрализованных бирж является не только технологическим новшеством, но и знаменует собой переход рынка от противостояния к сотрудничеству. Эта трансформация повышает эффективность и инклюзивность, но также приносит новые вызовы в области регулирования, безопасности и управления. В будущем платформы, которые смогут лучше сбалансировать эффективность централизованной системы и безопасность децентрализованной, будут определять направление развития следующего поколения финансовой инфраструктуры.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
9
Поделиться
комментарий
0/400
FastLeaver
· 07-25 00:51
Эта волна стабильна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TheMemefather
· 07-25 00:40
Открытие показало движение w
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenSherpa
· 07-24 22:18
на самом деле, регуляторная динамика здесь требует более глубокого анализа...
Посмотреть ОригиналОтветить0
ColdWalletGuardian
· 07-22 01:22
Политика — это всего лишь облака, мир криптовалют должен смотреть на BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTRegretful
· 07-22 01:21
насос上去干就完了
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentTherapist
· 07-22 01:19
Бычий рынок обязательно на подходе!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProbablyNothing
· 07-22 01:09
Снова и стратегия, и политика, разыгрывайте людей как лохов.
Крипторынок в первом квартале 2025 года: благоприятная информация о новых политиках и макроэкономические колебания.
Обзор рынка криптоактивов за первый квартал 2025 года
Обзор отрасли
В начале 2025 года рынок криптоактивов открылся на фоне переплетения оптимизма и неопределенности. Рынок возлагает надежды на смену политики Федеральной резервной системы, инновации в области технологий искусственного интеллекта, а также на обещания нового правительства о дружественном регулировании, ожидая, что это сможет продвинуть отрасль вперед. Однако к концу первого квартала наблюдается картина «макро колебаний, микро инноваций».
Глобальная макроэкономика стала ключевым переменным на рынке. Федеральная резервная система США взвешивает между повторной инфляцией и риском рецессии; мартовские неожиданные ожидания по снижению процентной ставки из-за рецессии краткосрочно поддержали рынок, но не смогли компенсировать ликвидный страх, вызванный крахом фондового рынка. Новое правительство продвигает стратегические резервы Биткойна и внедрение законопроекта о регулировании цифровых активов, что приносит структурные преимущества для отрасли, но также усиливает споры о стоимости соблюдения норм. Биткойн, достигнув 100000 долларов в январе, столкнулся с коррекцией на 30%, что выявило фиксацию прибыли на "половинном рынке". Общая производительность альткойнов была скучной, но такие инновации, как RWA и пользовательский вход, по-прежнему придают动力 отрасли.
Стоит обратить внимание на то, что некоторые крупные централизованные биржи начинают развивать децентрализованную экосистему, используя агрегирование ликвидности на блокчейне и технологии абстракции аккаунтов, чтобы обеспечить пользователям бесшовный доступ к DeFi и другим сценариям. Эта модель融合 централизованного и децентрализованного подходов может стать ключевым опорным пунктом для следующего раунда роста.
Макроэкономическая среда и ее влияние
В первом квартале 2025 года макроэкономика США окажет глубокое влияние на рынок криптоактивов. Положительная корреляция между крипторынком и фондовым рынком США усиливается, и динамика Nasdaq в определенной степени определяет направление рынка криптоактивов. Основной аспект макроэкономики заключается в балансе между инфляцией и силой экономики, а рынок торгует ожиданиями будущего.
Новое правительство существенно сократило число сотрудников государственных учреждений, что напрямую привело к росту уровня безработицы. В то же время, тарифная политика повысила цены на товары и услуги, усугубив инфляционное давление и увеличив риск экономической рецессии. Эти меры повысили нестабильность на рынке, что привело к усилению колебаний на фондовом рынке.
Учитывая рост и потенциальные риски отката, вызванные предварительными выборами, одно из инвестиционных учреждений сократило свои инвестиционные планы в первом квартале 2025 года, сосредоточив внимание на исследовании внебиржевых торговых стратегий. Однако эти меры могут быть не просто экономическим регулированием, а направлены на увеличение политических рычагов или создание хаоса для достижения специальных целей, таких как принуждение центрального банка к быстрому снижению процентных ставок для решения проблем с государственными облигациями и стимулирования экономики. Поэтому рынок по-прежнему сохраняет оптимистичный взгляд на будущее Криптоактивы.
Первый квартал рынок криптоактивов чувствителен к макроданным. Данные за январь в целом сильные, но рынок стабильный, инфляция в феврале превысила ожидания, что привело к резкому падению биткойна, улучшение данных в марте вызвало краткосрочный рост, но основное PCE снова превысило ожидания, что вызвало падение. Будущее движение рынка по-прежнему будет в значительной степени зависеть от макроданных и политики центрального банка, инвесторы должны внимательно следить за динамикой инфляции и данных по занятости.
Новая политика правительства в области криптоактивов и ее влияние
Новое правительство в марте подписало исполнительный указ о создании стратегического запаса биткойнов, финансируемого за счет около 200 000 конфискованных биткойнов. Этот шаг направлен на повышение статуса биткойна как "суверенного резервного актива" и увеличение его легитимности и ликвидности. В краткосрочной перспективе цена биткойна резко возросла, но затем снизилась. В долгосрочной перспективе это может вдохновить другие страны на аналогичные действия, способствуя превращению биткойна в международный резервный актив.
В области регулирования новое правительство сменило председателя SEC, создало рабочую группу по криптоактивам, установило четкие стандарты для токенов и прекратило судебные иски против некоторых компаний. Регуляторная среда значительно смягчилась, институциональные инвесторы ускорили вход на рынок, традиционные финансовые учреждения получили разрешение на ведение бизнеса по криптохранилищу. В краткосрочной перспективе政策红利可能加速创新与资本流入; в долгосрочной перспективе необходимо быть осторожными с системными рисками и сложностью глобальной регуляторной борьбы.
В сфере стабильных токенов новое правительство создает федеральную регулирующую структуру, позволяющую эмитентам подключаться к системе платежей Центрального банка, и четко запрещает выпуск цифровых токенов Центрального банка. Применение стабильных токенов в трансакциях между странами ускоряется, расширяя пути интернационализации доллара.
Новая тарифная политика правительства вызывает рост глобальных торговых затрат, ускоряет реструктуризацию цепочек поставок и снижает инвестиционную активность компаний. США сталкиваются с инфляционным давлением из-за импорта, а монетарная политика центрального банка оказалась в затруднительном положении. Торговая война подрывает международную доверие к доллару, и некоторые страны начинают исследовать пути дедолларизации. Финансовые рынки в целом падают, ликвидность находится под давлением.
Новый DeFi проект, поддерживаемый правительством, с момента своего запуска в 2024 году, благодаря политическому фону и капитальному управлению, оказал многогранное влияние на отрасль. Его распределение активов рассматривается как "Президентский выбор", что привлекает инвесторов следовать за ним. Запущенный проектом долларовый стейблкоин подчеркивает соблюдение норм и институциональное хранение, что может повлиять на существующую структуру рынка стейблкоинов.
В заключение, криптополитика нового правительства краткосрочно поднимает доверие к рынку и привлекает капитал благодаря ослаблению регулирования и стратегическим резервам, однако в долгосрочной перспективе необходимо остерегаться концентрации вычислительной мощности и рисков изменения политики. Таможенная политика, хотя и под лозунгом «преимущество своей страны», приводит к фрагментации мировой торговой системы, увеличивает инфляцию и усиливает ожидания экономической рецессии. Эти политики подчеркивают противоречия и конфликты в трансформации цифровой экономики и реальной экономики.
Слияние централизованных и децентрализованных бирж
Биржи и Web3 кошельки являются важными воротами в мир криптоактивов. В 2025 году бизнес бирж станет более зрелым, и одна крупная биржа объявит, что количество пользователей достигло 200 миллионов, в то время как количество активных пользователей на блокчейне составит лишь около 10% от биржи.
С 2023 года биржи, опираясь на опыт управления активами, начинают выход на рынок Web3 кошельков. Один из кошельков биржи привлекает большое количество пользователей благодаря отличному опыту использования. Другой кошелек Web3, выпущенный другой биржей, тесно связан с учетной записью биржи, поддерживает быструю передачу активов между внутренней платформой и кошельком, а также позволяет напрямую приобретать цепочные активы, разрушая традиционные границы.
В отличие от бирж, нативные шифрованные проекты сосредоточены на потребностях пользователей в цепочке. Продукт, выпущенный определенным проектом, объединяет кошелек и торговую платформу, решая проблемы управления активами на множестве цепочек и получая признание на рынке.
Слияние централизованных и децентрализованных бирж является не только технологическим новшеством, но и знаменует собой переход рынка от противостояния к сотрудничеству. Эта трансформация повышает эффективность и инклюзивность, но также приносит новые вызовы в области регулирования, безопасности и управления. В будущем платформы, которые смогут лучше сбалансировать эффективность централизованной системы и безопасность децентрализованной, будут определять направление развития следующего поколения финансовой инфраструктуры.