Технический анализ механизма токенизации реальных активов
Токенизация реальных активов ( RWAs ) означает запись прав собственности или юридических прав на материальные или нематериальные активы в виде цифровых токенов на блокчейне. Этот процесс охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов, реализовав частичное владение, что сделало инвестиционные возможности, доступные ранее только высокообеспеченным частным лицам и институциональным инвесторам, более распространенными. Неизменяемый реестр блокчейна обеспечивает прозрачность записи прав собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность рынка и эффективность.
Согласно анализу, к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблы ), достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии - 10 триллионов долларов, в оптимистичном - 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблы, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация активов реального мира осуществляется через блокчейн или аналогичные распределенные реестры в виде цифровых токенов, представляющих право собственности на оффлайн-активы. Этот процесс связывает характеристики активов, право собственности и их стоимость с их цифровой формой. Токены, как инструменты цифрового владения, позволяют их держателям заявлять о праве собственности на базовые активы.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав собственности на активы. Хотя это было полезно, такие сертификаты подвержены рискам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения начали появляться как потенциальное решение. Однако, ограниченные вычислительными возможностями и криптографическими технологиями того времени, этот инструмент не смог осуществиться. Вместо этого финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов. Хотя эти безбумажные активы принесли определенные улучшения в эффективности, их централизованная природа требует участия нескольких посреднических организаций, что, наоборот, привнесло новые затраты и проблемы неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра ( DLT ) сделало возможным переосмысление концепции цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и рамок, позволяющих компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронность записей. Эта технология переводит ответственность от единого центрального органа, благодаря распределенному хранению записей. Такая децентрализация снижает административную нагрузку и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепях и публичных безразрешенных цепях.
Частная разрешённая цепь контролируется центральным органом и ограничивает доступ определённых пользователей, формируя контролируемую экосистему. Публичная неразрешённая цепь не требует контроля центрального органа и предоставляет всем пользователям открытый доступ. Когда токены выпускаются на публичной неразрешённой цепи, они могут быть интегрированы с децентрализованными финансовыми (DeFi) протоколами, что повышает их полезность и ценность.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитенты Токенов могут сохранить. По сравнению с частными разрешенными цепочками, публичные неразрешенные цепочки предоставляют эмитентам меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, осуществляемая с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты – это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны удовлетворяют определённым условиям. Эти контракты автоматизируют финансовые сделки и административные задачи, уменьшая потребность в ручной работе и посредниках. Устраняя риск контрагента, эта автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, что приводит к более быстрому и дешевому переводу.
Токенизация методов
Токенизация активов реального мира может быть проанализирована через два ключевых свойства: форму представления активов и право собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики активов, а верификация права собственности требует наличия бухгалтерского учета, который может быть как вне сети, так и в сети.
Понимание различий между цифровыми усиленными активами и цифровыми родными активами имеет решающее значение. Цифровые усиленные активы поддерживают право собственности через оффлайн-реестр, одновременно используя блокчейн Токен в качестве цифрового представления. Цифровые родные активы по своей сути являются цифровыми, их токен напрямую представляет ценность и право собственности.
Четыре метода токенизации включают:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе служит официальной записью собственности.
1:1 активы, поддерживаемые токенами: хранитель владеет активами и выпускает токены, представляющие прямые права на эти базовые активы.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов активов с использованием активов, которые отличаются от ожидаемого представления активов или связанных прав, в качестве залога.
Недостаточно обеспеченные токены: токены, выпущенные с целью отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспеченные.
Преимущества токенизации
Токенизация реальных активов в основном осуществляется через технологии распределенного реестра (DLT) для повышения эффективности. Основные преимущества включают:
Атомарные расчеты: выполнение двух этапов сделки одновременно с помощью смарт-контракта, что исключает риск контрагента.
Повышение ликвидности: увеличение передаваемости активов, что делает изначально непередаваемые активы передаваемыми.
Уменьшение посредников: децентрализованная структура данных позволяет смарт-контрактам заменить традиционные посреднические учреждения.
Реализация автоматизации: выполнение задач при заданных условиях с помощью смарт-контрактов.
Содействие соблюдению норм: сделать соблюдение более эффективным и единообразным за счет стандартизации и автоматизации процессов.
Автоматизированный маркет-мейкер: смарт-контракт автоматически сопоставляет покупателей и продавцов через пул ликвидности.
Риски и расходы токенизации RWA
Несмотря на то, что токенизация активов приносит множество преимуществ, ее внедрение все еще сталкивается с серьезными проблемами. Основные риски исходят от базовых технологий и регуляторных соображений. Технические опасения включают уязвимости в кибербезопасности, ограничения масштабируемости системы, процессы расчета, стабильность сети и проблемы эффективности. Ключевые вопросы в области регулирования касаются соблюдения норм по борьбе с отмыванием денег, структур управления, проверки личностей, а также защиты данных и конфиденциальности.
Поведение инвесторов и рыночная динамика также внесли дополнительную сложность. Рыночные риски включают возможность переоценки активов, а также увеличение ценовой волатильности. Высокое потребление энергии механизмов консенсуса блокчейна также вызвало экологические проблемы.
Переход к токенизированной финансовой системе требует огромных затрат, включая расходы на преобразование инфраструктуры, интеграцию систем, образовательные мероприятия и потребление энергии. Чтобы полностью реализовать преимущества токенизации в финансовой сфере, необходимо решить эти многообразные задачи.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-4745f9ce
· 07-20 22:36
2 триллиона долларов, немного вкусно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BuyHighSellLow
· 07-20 13:43
Куда идти в 2030 году? большой памп еще раз скажем
Токенизация активов реального мира: технический анализ и прогноз рынка в 20 триллионов долларов к 2030 году
Технический анализ механизма токенизации реальных активов
Токенизация реальных активов ( RWAs ) означает запись прав собственности или юридических прав на материальные или нематериальные активы в виде цифровых токенов на блокчейне. Этот процесс охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов, реализовав частичное владение, что сделало инвестиционные возможности, доступные ранее только высокообеспеченным частным лицам и институциональным инвесторам, более распространенными. Неизменяемый реестр блокчейна обеспечивает прозрачность записи прав собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность рынка и эффективность.
Согласно анализу, к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблы ), достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии - 10 триллионов долларов, в оптимистичном - 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблы, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация активов реального мира осуществляется через блокчейн или аналогичные распределенные реестры в виде цифровых токенов, представляющих право собственности на оффлайн-активы. Этот процесс связывает характеристики активов, право собственности и их стоимость с их цифровой формой. Токены, как инструменты цифрового владения, позволяют их держателям заявлять о праве собственности на базовые активы.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав собственности на активы. Хотя это было полезно, такие сертификаты подвержены рискам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения начали появляться как потенциальное решение. Однако, ограниченные вычислительными возможностями и криптографическими технологиями того времени, этот инструмент не смог осуществиться. Вместо этого финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов. Хотя эти безбумажные активы принесли определенные улучшения в эффективности, их централизованная природа требует участия нескольких посреднических организаций, что, наоборот, привнесло новые затраты и проблемы неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра ( DLT ) сделало возможным переосмысление концепции цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и рамок, позволяющих компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронность записей. Эта технология переводит ответственность от единого центрального органа, благодаря распределенному хранению записей. Такая децентрализация снижает административную нагрузку и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепях и публичных безразрешенных цепях.
Частная разрешённая цепь контролируется центральным органом и ограничивает доступ определённых пользователей, формируя контролируемую экосистему. Публичная неразрешённая цепь не требует контроля центрального органа и предоставляет всем пользователям открытый доступ. Когда токены выпускаются на публичной неразрешённой цепи, они могут быть интегрированы с децентрализованными финансовыми (DeFi) протоколами, что повышает их полезность и ценность.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитенты Токенов могут сохранить. По сравнению с частными разрешенными цепочками, публичные неразрешенные цепочки предоставляют эмитентам меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, осуществляемая с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты – это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны удовлетворяют определённым условиям. Эти контракты автоматизируют финансовые сделки и административные задачи, уменьшая потребность в ручной работе и посредниках. Устраняя риск контрагента, эта автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, что приводит к более быстрому и дешевому переводу.
Токенизация методов
Токенизация активов реального мира может быть проанализирована через два ключевых свойства: форму представления активов и право собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики активов, а верификация права собственности требует наличия бухгалтерского учета, который может быть как вне сети, так и в сети.
Понимание различий между цифровыми усиленными активами и цифровыми родными активами имеет решающее значение. Цифровые усиленные активы поддерживают право собственности через оффлайн-реестр, одновременно используя блокчейн Токен в качестве цифрового представления. Цифровые родные активы по своей сути являются цифровыми, их токен напрямую представляет ценность и право собственности.
Четыре метода токенизации включают:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе служит официальной записью собственности.
1:1 активы, поддерживаемые токенами: хранитель владеет активами и выпускает токены, представляющие прямые права на эти базовые активы.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов активов с использованием активов, которые отличаются от ожидаемого представления активов или связанных прав, в качестве залога.
Недостаточно обеспеченные токены: токены, выпущенные с целью отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспеченные.
Преимущества токенизации
Токенизация реальных активов в основном осуществляется через технологии распределенного реестра (DLT) для повышения эффективности. Основные преимущества включают:
Атомарные расчеты: выполнение двух этапов сделки одновременно с помощью смарт-контракта, что исключает риск контрагента.
Повышение ликвидности: увеличение передаваемости активов, что делает изначально непередаваемые активы передаваемыми.
Уменьшение посредников: децентрализованная структура данных позволяет смарт-контрактам заменить традиционные посреднические учреждения.
Реализация автоматизации: выполнение задач при заданных условиях с помощью смарт-контрактов.
Содействие соблюдению норм: сделать соблюдение более эффективным и единообразным за счет стандартизации и автоматизации процессов.
Автоматизированный маркет-мейкер: смарт-контракт автоматически сопоставляет покупателей и продавцов через пул ликвидности.
Риски и расходы токенизации RWA
Несмотря на то, что токенизация активов приносит множество преимуществ, ее внедрение все еще сталкивается с серьезными проблемами. Основные риски исходят от базовых технологий и регуляторных соображений. Технические опасения включают уязвимости в кибербезопасности, ограничения масштабируемости системы, процессы расчета, стабильность сети и проблемы эффективности. Ключевые вопросы в области регулирования касаются соблюдения норм по борьбе с отмыванием денег, структур управления, проверки личностей, а также защиты данных и конфиденциальности.
Поведение инвесторов и рыночная динамика также внесли дополнительную сложность. Рыночные риски включают возможность переоценки активов, а также увеличение ценовой волатильности. Высокое потребление энергии механизмов консенсуса блокчейна также вызвало экологические проблемы.
Переход к токенизированной финансовой системе требует огромных затрат, включая расходы на преобразование инфраструктуры, интеграцию систем, образовательные мероприятия и потребление энергии. Чтобы полностью реализовать преимущества токенизации в финансовой сфере, необходимо решить эти многообразные задачи.