Эволюция MEV на Solana и его достоинства и недостатки

Введение

Solana уже прошла 5 лет, а Jito, будучи лидером в области MEV-инфраструктуры, за менее чем 3 года с первоначальных 15% рыночной доли взлетела до 95%. Можно сказать, что в настоящее время большинство мем-транзакций на Solana проходят через систему Jito.

Давайте углубимся в следующие вопросы:

1. Что такое Jito-solana? Как он смог занять рынок за 2 года?
2. Разница в核心 механизмах Solana и Ethereum
3. Почему сделки пользователей всегда зажаты?
4. Будущее MEV на Solana

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна, достоинств и недостатков MEV на Solana

1. Введение в Jito-solana

Помимо Jito-solana, который занимает 95% рынка, на Solana также есть MEV-инфраструктуры, такие как Paladin, Deeznode, BlockRazor, BloxRoute, Galaxy, Nozomi и другие. В этой статье будет рассмотрен путь развития и технические принципы лидера Jito.

1.1 Временная шкала развития Jito

• В конце 2021 года основан
• В июне 2022 года был запущен основной сеть Solana, в сентябре покрытие составило 15% от общего объема стейкинга.
• Финансирование и итерации 2022-2023 года, сотрудничество с фондом Solana
• TGE 2023, ставьте Jito для получения дополнительного дохода от MEV
• Закрытие канала отправки транзакций к jito-blockengine в 1 квартале 2024 года
• Более 500 поставщиков услуг валидации в Q2 2024 года, охватывающих 70% MEV
• В первом квартале 2025 года уровень покрытия стейкинга достигнет 94,71%

! 10 000 слов для интерпретации эволюции и достоинств MEV на Solana

1.2 Архитектура системы Jito

Jito состоит из 3 основных услуг:

1. block-engine: аукционная система, позволяющая клипам подавать пакет сделок Bundle для участия в аукционе
2. jito-solana: замена клиента валидатора, обработка пакетов транзакций Bundle от block-engine
3. jito-relayer: шлюз валидаторов, принимает транзакции и пересылает их

1.3 Доходы системы Jito

За последний год общий объем сделок по Bundle составил 4,3 миллиарда сделок, что принесло 5,51 миллиона SOL в виде Tips. При цене в 140 долларов общая сумма дополнительной прибыли составила 7,7 миллиарда долларов.

Доходы платформы Jito составляют около 35 миллионов долларов, что эквивалентно доходу от игры Honor of Kings за два дня. Однако, учитывая ее монопольное положение и потенциал роста в будущем, оценка может достигать 1-10 миллиардов долларов.

1.4 Сценарии MEV, поддерживаемые Jito

Распространенные типы атак MEV:

• Фронтран: арбитраж, сэндвич-атака, мгновенное предоставление ликвидности и другое
• Backrun (尾随): арбитраж DEX, следование ликвидации, арбитраж задержки оракула и т.д.

Кроме того, Jito также подходит для сценариев, требующих ускорения и пакетной торговли, таких как открытие Meme-токенов, защита крупных сделок и т.д.

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна и достоинств MEV на Solana

2. Различия между Solana и Ethereum системами

2.1 Эфир MEV структура

Экосистема MEV Ethereum имеет четкое разделение труда:

• Поиск возможностей MEV
• Builder строит блоки
• Релейное реле
• Proposer предложитель
• Validator валидатор

После слияния доля MEV-boost на рынке быстро возросла до 90%, но общая доходность Searcher снизилась на 62%.

2.2 Механизм блоков Solana

Солана и Эфириум имеют 4 ключевых различия:

1. Без пула памяти
2. Прогнозирование последующего Лидера
3. Стратегия соединения Lider основана на весе залога
4. Механизм повторной попытки сделки

Эти особенности делают реализацию MEV на Solana более простой.

2.3 Причины, по которым交易 Solana может быть подвержен атакам

• Трудно подтвердить злоупотребления Лидера
• Сделка долго остается на узле
• Наратив мемов и масштаб увеличения доходов от стейкинга
• Высокие операционные расходы валидатора

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна и достоинств MEV на Solana

3. Solana MEV другие конкуренты

3.1 Паладин

Доля рынка 5%, предоставление VIP-услуг по предварительной покупке и защите сделок. Модифицированный клиент Jito-Solana, основные преимущества:

• P3 приоритетный порт
• Выявление и исключение атак с использованием зажимов
• Открытый арбитражный бот ( был отключен )

3.2 bloXroute

Предоставление оптимизации сетевого уровня и защиты приватных каналов:

• Ускорение Solana BDN
• Сервис MEV-Protect RPC

3.3 BlockRazor

Новый проект инфраструктуры MEV, предлагает:

• Scutum MEV Protect RPC
• Высокопроизводительное сетевое ускорение
• MEV Builder и другие услуги

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна, достоинств и недостатков MEV на Solana

4. Подведение итогов

4.1 Конкуренция MEV Solana

• Техническая мощь в конечном итоге будет достигнута.
• Конкуренция на рынке является ключевым моментом
• Отсутствие этапа торгов для строителей
• Острова данных о потоках заказов станут ключевым конкурентным преимуществом

4.2 Jito о заслугах и недостатках Solana

Заслуга:

• Снизить вероятность простоя
• Предоставление различных сценариев применения
• Увеличение доходности от стейкинга и степени децентрализации

Проходить:

• Потенциальные риски монополии
• Пользовательская сделка была ущемлена убытками

4.3 Будущее развития MEV-структуры

• Новый Searcher продолжает входить
• Голоса против сообщества способствуют реформам
• Прибыльное пространство MEV все еще велико
• Передовые технологии: приватные сделки, справедливая сортировка и т.д.

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна, достоинств и недостатков MEV на Solana

5. Заключение

Финальная форма MEV-пейзажа может заключаться не в конкуренции среди аналогичных проектов, а в совершенно новых формах применения. Биржи с ордерной книгой, тенденции к соблюдению норм и правил и т.д. могут оказать глубокое влияние на экосистему MEV. Будущее развитие стоит внимательно отслеживать.

! 10 000 слов для интерпретации эволюции и достоинств MEV на Solana

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна, достоинств и недостатков MEV на Solana

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна, достоинств и недостатков MEV на Solana