Regulação de Ativos de Criptografia na Índia se torna mais rigorosa: novas regras fiscais de 2025 geram controvérsia

O governo da Índia anunciou recentemente o orçamento fiscal de 2025, que aperta ainda mais a regulamentação sobre ativos de criptografia. As novas regras, com base na taxa de imposto de 30% de 2022, introduzem requisitos de reporte e mecanismos de supervisão mais rigorosos. A Lei do Imposto de Renda de 2022 incluiu pela primeira vez os ativos de criptografia no sistema fiscal, mas não permite que as perdas sejam compensadas com outras receitas. O orçamento de 2025 adicionou cláusulas que ampliam o escopo da regulamentação, exigindo que instituições específicas reportem pontualmente as transações de encriptação.

Ao mesmo tempo, o governo ampliou a definição de ativos de criptografia, abrangendo todos os ativos baseados em tecnologia de livro-razão distribuído. Essas mudanças ocorrem em um momento em que o Bitcoin está a subir devido a políticas favoráveis dos EUA, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.

Nos últimos anos, a atitude global em relação aos Ativos de criptografia está a mudar de um controlo excessivo para uma abordagem flexível e prudente. No entanto, a Índia, como um dos países mais ativos em transações de Ativos de criptografia, ainda mantém uma regulamentação rigorosa e políticas fiscais elevadas, ficando atrás das tendências do mercado internacional.

O regime fiscal de encriptação da Índia é considerado um dos mais rigorosos do mundo, o que não só prejudica a confiança dos investidores, mas também impede a inovação em tecnologia de blockchain. Apesar dos apelos do mercado para a flexibilização das políticas, a posição do governo indiano permanece inalterada. O orçamento de 2025 fez ajustes no sistema fiscal, mas não alterou fundamentalmente a situação.

A regulamentação de criptografia na Índia passou por um processo de restrições rigorosas a ajustes graduais. No início, o banco central da Índia era altamente cético em relação aos ativos de criptografia, chegando a proibir os bancos de negociar com empresas relacionadas. Em 2020, essa proibição foi considerada inconstitucional pela suprema corte. O orçamento de 2022 introduziu pela primeira vez os ativos de criptografia na regulamentação legal, aplicando um imposto sobre ganhos de capital de 30% e um imposto sobre transações de 1%.

O orçamento de 2025 não promoveu uma reforma fundamental do sistema fiscal, limitando-se a fortalecer os requisitos de declaração e divulgação de informações. As novas regras expandem a definição de ativos de criptografia, mas não diferenciam os usos técnicos e as propriedades económicas dos diferentes tipos de ativos, aumentando a incerteza em termos de conformidade. As penalizações para ativos de criptografia não declarados também se tornaram mais severas, podendo chegar a 70%.

Um ambiente fiscal rigoroso levou muitas empresas de criptografia locais na Índia a se mudarem em massa, mas o volume de transações no mercado ainda está em crescimento, refletindo a discrepância entre a política e a realidade. Os jovens investidores continuam a ver os ativos de criptografia como uma fonte importante de rendimento.

Os principais desafios que o mercado de criptografia da Índia enfrenta incluem a complexidade de conformidade e a incerteza legal. Embora o governo tenha proposto a criação de um quadro regulatório abrangente, ainda não foi implementado, resultando em mudanças repentinas nas políticas e riscos de conformidade para os participantes do mercado.

De um modo geral, o governo indiano precisa encontrar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas, esclarecendo a classificação dos ativos e diminuindo a incerteza legal, a fim de aumentar a confiança do mercado e atrair capital. Se continuar a manter a posição atual, a Índia pode perder oportunidades econômicas no campo da encriptação e das finanças digitais. Por outro lado, se puder ajustar as políticas, a Índia ainda poderá se tornar um participante importante no mercado global de ativos de criptografia.