Como a liquidez do dólar afeta a tendência do mercado de ativos de criptografia
Recentemente, a tendência do mercado de ativos de criptografia está intimamente relacionada com a liquidez do dólar. As políticas do Federal Reserve e do Departamento do Tesouro dos EUA determinam a quantidade de dólares disponível nos mercados financeiros globais, tornando-se um fator chave que influencia o mercado.
O Bitcoin atingiu o fundo no terceiro trimestre de 2022, quando a ferramenta de recompra reversa do Federal Reserve (RRP) atingiu o pico. Em seguida, o Tesouro dos EUA reduziu a emissão de títulos de longo prazo e aumentou a emissão de títulos de zero cupão de curto prazo, retirando mais de 2 trilhões de dólares do RRP, injetando liquidez nos mercados financeiros globais. Isso impulsionou o mercado de ativos de criptografia e o mercado de ações, especialmente o forte aumento das grandes ações de tecnologia dos EUA.
No primeiro trimestre de 2025, se o estímulo positivo da liquidez do dólar pode compensar a potencial desilusão do mercado em relação à velocidade e eficácia da implementação de certas políticas, é uma questão que merece atenção. Se sim, o risco do mercado será relativamente controlável e os investidores também devem aumentar a exposição ao risco.
Do lado da Reserva Federal, a política de aperto quantitativo (QT) está a ser implementada a um ritmo de 60 mil milhões de dólares por mês, o que significa que o tamanho do seu balanço patrimonial está a ser reduzido. Espera-se que, até meados de março, 180 mil milhões de dólares em liquidez sejam retirados.
O instrumento de recompra reversa (RRP) está quase esgotado. O Federal Reserve cortou a taxa do RRP em 0,30% na reunião de dezembro de 2024, vinculando-a ao limite inferior da taxa dos fundos federais, a fim de reduzir a atratividade de depositar fundos no RRP. Enquanto houver liquidez no RRP e na conta comum do Tesouro (TGA), o Federal Reserve não precisará ajustar significativamente a política monetária.
Uma vez que o TGA esteja esgotado e reabastecido após o aumento do teto da dívida, o Federal Reserve esgotará as medidas de emergência, não conseguindo impedir que os rendimentos subam ainda mais. Isso terá pouco impacto na liquidez do dólar no primeiro trimestre, mas pode influenciar a direção da política ao longo do ano.
O RRP deverá aproximar-se de zero em algum momento do primeiro trimestre, pois os fundos do mercado monetário retiram fundos para comprar títulos do Tesouro com rendimentos mais altos. Isso significa que serão injetados 2370 bilhões de dólares em liquidez.
De uma forma geral, o QT da Reserva Federal reduzirá a liquidez em 180 mil milhões de dólares, o saldo do RRP diminuirá, injetando 237 mil milhões de dólares, com uma injeção líquida de 57 mil milhões de dólares.
Do lado do Ministério das Finanças, devido à limitação do teto da dívida, só é possível gastar fundos do TGA. O saldo atual do TGA é de 7220 bilhões de dólares. Fatores políticos podem atrasar o aumento do teto da dívida, e espera-se que o saldo do TGA se esgote entre maio e junho. Até o final do primeiro trimestre, o Ministério das Finanças liberará cerca de 5550 bilhões de dólares em liquidez.
A liquidez total em dólares aumentou aproximadamente 612 bilhões de dólares no primeiro trimestre, combinando o Federal Reserve e o Tesouro.
Com base nesta análise, espera-se que no final do primeiro trimestre possa haver um pico local no mercado. Em 2024, o Bitcoin consolidou-se após atingir um pico de cerca de 73.000 dólares a meio de março, e começou a cair a 11 de abril, antes do vencimento dos impostos.
É importante notar que esta análise assume que a liquidez do dólar é o principal fator marginal que impulsiona a liquidez legal global. Outros fatores, como a política de crédito da China, a política do banco central do Japão e a taxa de câmbio do dólar, também devem ser considerados.
De um modo geral, o ambiente de liquidez do dólar positivo no primeiro trimestre pode compensar parte do descontentamento do mercado. Como é habitual, o final do primeiro trimestre será um momento para realização de lucros, aguardando uma melhoria nas condições de liquidez no terceiro trimestre.
Do ponto de vista do investimento, pode-se considerar aumentar a exposição ao risco, como investir no emergente campo da ciência descentralizada (DeSci). No geral, a perspectiva é otimista, mas é necessário acompanhar de perto as mudanças no mercado e ajustar a estratégia em tempo hábil.
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· 07-12 00:58
Uma grande onda está a chegar.
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Web3Educator
· 07-10 21:40
*ajusta os óculos virtuais* deixe-me explicar isto para os meus alunos... aumento repentino da liquidez no q1 = em alta af
A liquidez do dólar domina o mercado de ativos de criptografia, com um incremento de 612 bilhões de dólares no primeiro trimestre.
Como a liquidez do dólar afeta a tendência do mercado de ativos de criptografia
Recentemente, a tendência do mercado de ativos de criptografia está intimamente relacionada com a liquidez do dólar. As políticas do Federal Reserve e do Departamento do Tesouro dos EUA determinam a quantidade de dólares disponível nos mercados financeiros globais, tornando-se um fator chave que influencia o mercado.
O Bitcoin atingiu o fundo no terceiro trimestre de 2022, quando a ferramenta de recompra reversa do Federal Reserve (RRP) atingiu o pico. Em seguida, o Tesouro dos EUA reduziu a emissão de títulos de longo prazo e aumentou a emissão de títulos de zero cupão de curto prazo, retirando mais de 2 trilhões de dólares do RRP, injetando liquidez nos mercados financeiros globais. Isso impulsionou o mercado de ativos de criptografia e o mercado de ações, especialmente o forte aumento das grandes ações de tecnologia dos EUA.
No primeiro trimestre de 2025, se o estímulo positivo da liquidez do dólar pode compensar a potencial desilusão do mercado em relação à velocidade e eficácia da implementação de certas políticas, é uma questão que merece atenção. Se sim, o risco do mercado será relativamente controlável e os investidores também devem aumentar a exposição ao risco.
Do lado da Reserva Federal, a política de aperto quantitativo (QT) está a ser implementada a um ritmo de 60 mil milhões de dólares por mês, o que significa que o tamanho do seu balanço patrimonial está a ser reduzido. Espera-se que, até meados de março, 180 mil milhões de dólares em liquidez sejam retirados.
O instrumento de recompra reversa (RRP) está quase esgotado. O Federal Reserve cortou a taxa do RRP em 0,30% na reunião de dezembro de 2024, vinculando-a ao limite inferior da taxa dos fundos federais, a fim de reduzir a atratividade de depositar fundos no RRP. Enquanto houver liquidez no RRP e na conta comum do Tesouro (TGA), o Federal Reserve não precisará ajustar significativamente a política monetária.
Uma vez que o TGA esteja esgotado e reabastecido após o aumento do teto da dívida, o Federal Reserve esgotará as medidas de emergência, não conseguindo impedir que os rendimentos subam ainda mais. Isso terá pouco impacto na liquidez do dólar no primeiro trimestre, mas pode influenciar a direção da política ao longo do ano.
O RRP deverá aproximar-se de zero em algum momento do primeiro trimestre, pois os fundos do mercado monetário retiram fundos para comprar títulos do Tesouro com rendimentos mais altos. Isso significa que serão injetados 2370 bilhões de dólares em liquidez.
De uma forma geral, o QT da Reserva Federal reduzirá a liquidez em 180 mil milhões de dólares, o saldo do RRP diminuirá, injetando 237 mil milhões de dólares, com uma injeção líquida de 57 mil milhões de dólares.
Do lado do Ministério das Finanças, devido à limitação do teto da dívida, só é possível gastar fundos do TGA. O saldo atual do TGA é de 7220 bilhões de dólares. Fatores políticos podem atrasar o aumento do teto da dívida, e espera-se que o saldo do TGA se esgote entre maio e junho. Até o final do primeiro trimestre, o Ministério das Finanças liberará cerca de 5550 bilhões de dólares em liquidez.
A liquidez total em dólares aumentou aproximadamente 612 bilhões de dólares no primeiro trimestre, combinando o Federal Reserve e o Tesouro.
Com base nesta análise, espera-se que no final do primeiro trimestre possa haver um pico local no mercado. Em 2024, o Bitcoin consolidou-se após atingir um pico de cerca de 73.000 dólares a meio de março, e começou a cair a 11 de abril, antes do vencimento dos impostos.
É importante notar que esta análise assume que a liquidez do dólar é o principal fator marginal que impulsiona a liquidez legal global. Outros fatores, como a política de crédito da China, a política do banco central do Japão e a taxa de câmbio do dólar, também devem ser considerados.
De um modo geral, o ambiente de liquidez do dólar positivo no primeiro trimestre pode compensar parte do descontentamento do mercado. Como é habitual, o final do primeiro trimestre será um momento para realização de lucros, aguardando uma melhoria nas condições de liquidez no terceiro trimestre.
Do ponto de vista do investimento, pode-se considerar aumentar a exposição ao risco, como investir no emergente campo da ciência descentralizada (DeSci). No geral, a perspectiva é otimista, mas é necessário acompanhar de perto as mudanças no mercado e ajustar a estratégia em tempo hábil.