1. A cimeira Trump-Putin envia sinais de paz, a luz do alívio da guerra na Ucrânia começa a aparecer
Na cúpula Trump-Putin realizada no Alasca, os dois líderes tiveram um diálogo aprofundado sobre a questão da guerra na Ucrânia. Após as conversações, ambas as partes emitiram uma declaração conjunta, comprometendo-se a continuar buscando soluções pacíficas por meio de vias diplomáticas. Este sinal traz uma luz de esperança de que a guerra possa ser aliviada.
A declaração apontou que ambas as partes concordaram em implementar um cessar-fogo completo na região oriental da Ucrânia e, sob a supervisão das Nações Unidas, retirar gradualmente suas tropas. Ao mesmo tempo, será formado um grupo de trabalho composto por representantes de todas as partes para negociar o futuro status da Ucrânia e as preocupações de segurança da Rússia. Isso pavimenta o caminho para o fim de um conflito prolongado.
Analistas acreditam que o encontro entre Trump e Putin reflete as demandas de compromisso de ambas as partes sobre a questão da Ucrânia. A Rússia obteve garantias de segurança, enquanto os EUA evitaram uma escalada adicional do confronto. Embora as negociações de paz sejam difíceis e tortuosas, são muito menos prejudiciais do que os danos causados pela guerra contínua.
A melhoria da situação na Ucrânia beneficiará a recuperação da confiança econômica global, aliviando a crise energética e alimentar. Mas ao mesmo tempo, é preciso estar atento à possibilidade de a Rússia tomar ações semelhantes contra outros países no futuro. De modo geral, esta cimeira trouxe esperança para a resolução política da questão ucraniana.
2. A bolha da inteligência artificial gera preocupações regulatórias, especialistas pedem uma governança mais forte
Recentemente, o rápido desenvolvimento da tecnologia de inteligência artificial (AI) levantou preocupações a nível regulatório. Alguns especialistas alertam que uma bolha de IA está se formando e, se faltar uma governança adequada, pode trazer sérios riscos econômicos e sociais.
Os avanços na tecnologia de IA manifestam-se principalmente em áreas como modelos de linguagem de grande escala e geração de imagens. Ferramentas de IA como ChatGPT e Midjourney demonstram capacidades impressionantes, gerando entusiasmo público e a euforia dos investidores. No entanto, também expõem a incerteza e a falta de transparência dos sistemas de IA.
Alguns gigantes da tecnologia e startups estão queimando dinheiro loucamente na área da IA, o que agrava o risco de bolha. Analistas apontam que as avaliações das empresas de IA já se afastaram seriamente do valor real, faltando modelos de negócios sustentáveis. Uma vez que a bolha estoure, isso trará um pesado golpe para toda a indústria de tecnologia.
Ao mesmo tempo, a tecnologia de IA também apresenta riscos potenciais em áreas como privacidade, segurança e ética. Alguns especialistas pedem que o governo e a indústria reforcem a governança da IA, estabelecendo regulamentações relevantes para garantir a controlabilidade e a interpretabilidade da IA. Caso contrário, a ruptura da bolha da IA trará consequências imprevisíveis.
De um modo geral, o desenvolvimento da IA deve ser visto de forma racional, incentivando a inovação e ao mesmo tempo reforçando a regulamentação, promovendo o desenvolvimento econômico enquanto se garante a justiça social.
3. O Federal Reserve envia sinais dovish, com reações mistas nos mercados globais
Na reunião anual dos bancos centrais em Jackson Hole, o discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, enviou sinais dovish, sugerindo que o ritmo de aumento das taxas de juros será desacelerado. Esse sinal provocou diferentes reações nos mercados globais.
Powell afirmou que o Federal Reserve ajustará a política monetária em tempo útil com base nos dados econômicos, e que a magnitude e o ritmo dos futuros aumentos de juros podem desacelerar. Ele acredita que o mercado de trabalho está atualmente fraco, a pressão inflacionária está a aliviar e há necessidade de equilibrar os riscos associados ao aumento das taxas de juros.
Esta declaração foi interpretada pelo mercado como uma mudança para um tom mais dovish, resultando em uma alta nas ações e no mercado de criptomoedas. Os investidores esperam amplamente que o Federal Reserve comece o ciclo de cortes de juros mais tarde este ano.
Mas também há analistas que têm uma atitude cautelosa em relação aos sinais dovish de Powell. Eles apontam que a situação da inflação continua严峻, e os dados do mercado de trabalho também apresentam incerteza. Uma política monetária excessivamente flexível pode fazer com que a inflação saia do controle novamente.
Além disso, as atitudes dos bancos centrais de outras principais economias são mais agressivas. O Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra continuam a insistir em aumentar as taxas de juro para conter a inflação em alta. A divergência nas políticas monetárias globais pode agravar a volatilidade nos mercados financeiros.
De uma forma geral, a posição de ajuste da política monetária da Reserva Federal reflete a atual situação econômica complexa. O rumo futuro ainda precisa de mais observação de dados para determinar a direção adequada da política monetária.
4. A Intel obteve 10% das ações do governo dos EUA, a política da indústria de semicondutores está mudando.
Segundo o secretário de Comércio dos EUA, Gina Raimondo, o governo dos EUA adquiriu 10% da participação da Intel. Isso é visto como uma medida importante para revitalizar a indústria de semicondutores no país.
De acordo com o acordo alcançado entre as partes, o governo dos EUA apoia com 39 bilhões de dólares em financiamento em troca de 10% das ações da Intel. Este financiamento será utilizado para a construção de uma nova fábrica de chips avançados da Intel nos Estados Unidos.
Analistas acreditam que esta medida visa aumentar a competitividade dos Estados Unidos no setor de semicondutores e reduzir a dependência de suprimentos estrangeiros. No contexto da rivalidade tecnológica entre os EUA e a China, garantir a segurança da cadeia de suprimentos de chips é crucial para os Estados Unidos.
No entanto, esta ação também gerou algumas preocupações. Algumas pessoas questionam se a intervenção do governo nas decisões de gestão das empresas é razoável, temendo que distorça o mecanismo de mercado. Outros argumentam que o protecionismo excessivo pode agravar a divisão tecnológica global.
Entretanto, outras grandes empresas de tecnologia também estão a expandir ativamente os negócios de chips. A TSMC, Samsung e outras empresas planeiam investir dezenas de bilhões de dólares na construção de fábricas nos Estados Unidos. O panorama global dos semicondutores está a ser reconfigurado e a competição futura será ainda mais intensa.
De um modo geral, a colaboração entre a Intel e o governo dos Estados Unidos marca uma mudança significativa na política da indústria de semicondutores dos EUA, cujo impacto será duradouro e merece atenção contínua.
5. O Japão planeja aliviar a política fiscal sobre criptomoedas para atrair o desenvolvimento do setor.
O governo japonês está a planear aliviar a política fiscal sobre criptomoedas, a fim de atrair mais empresas de criptomoedas a desenvolverem-se localmente. Esta medida visa aumentar a competitividade do Japão na indústria global de criptomoedas.
Segundo informações, a Agência de Serviços Financeiros do Japão apresentará oficialmente uma proposta de reforma tributária no final de agosto. O conteúdo principal inclui a tributação separada dos ganhos de criptomoedas, uma taxa unificada de 20%, e a permissão para a compensação de perdas por três anos. Atualmente, os ganhos de criptomoedas são considerados "renda diversa", com uma taxa máxima que pode chegar a 55%.
Além disso, o Japão irá lançar ETFs de criptomoedas e incluir as criptomoedas no âmbito da regulamentação financeira, considerando-as como um "produto financeiro". Isso proporcionará mais canais de conformidade para investimentos em criptomoedas.
Os analistas acreditam que a série de iniciativas do Japão criará um ambiente mais amigável para a indústria de criptomoedas. Políticas fiscais razoáveis e um quadro regulatório favorável ajudarão a atrair empresas nacionais e estrangeiras a operar no Japão, promovendo o desenvolvimento saudável da indústria.
Mas também há opiniões que apontam que a direção da regulamentação no Japão ainda precisa ser esclarecida e deve estar alinhada com o internacional. Ao mesmo tempo, a volatilidade do mercado de criptomoedas é alta, e os investidores ainda precisam ser cautelosos.
De um modo geral, o Japão está a esforçar-se para garantir um lugar no setor das criptomoedas. A flexibilização da política fiscal é apenas o começo, e serão necessárias mais políticas de apoio no futuro para que a indústria realmente decole.
Dois. Notícias do setor
1. A quota de mercado do Bitcoin caiu para 58,23%, atingindo o nível mais baixo desde janeiro deste ano
A participação de mercado do Bitcoin (BTC.D) caiu 2,35% na última semana, atualmente em 58,23%, atingindo um novo mínimo desde janeiro deste ano. No mesmo período, o valor total do mercado de criptomoedas subiu 0,24%, enquanto o valor total do mercado sem Bitcoin (TOTAL 2) subiu 3,69% e o valor total do mercado sem Bitcoin e Ethereum (TOTAL 3) subiu 1,48%.
A queda na participação de mercado do Bitcoin reflete que os investidores estão a transferir fundos para outras criptomoedas. A valorização das altcoins pode resultar da confiança dos investidores em projetos emergentes, bem como da preocupação com a falta de desempenho inovador do Bitcoin a curto prazo. No entanto, a posição de liderança do Bitcoin como a principal criptomoeda continua estável, e a sua tendência de preços ainda terá um impacto significativo em todo o mercado.
Os analistas acreditam que a queda da participação de mercado do Bitcoin pode ser um fenômeno de curto prazo. À medida que investidores institucionais continuam a entrar no mercado de criptomoedas, o Bitcoin, como o ativo mais maduro e líquido, ainda atrairá uma grande quantidade de capital. No entanto, a ascensão de outras criptomoedas também significa que os investidores têm mais opções, e a estrutura do mercado pode mudar no futuro.
2. Saídas de fundos do Ethereum e sinais de dominância indicam uma grande mudança no mercado
Em 48 horas, mais de 200.000 Ether saíram das exchanges, mostrando um forte interesse de compra e uma pressão de venda baixa. Os analistas acreditam que uma potencial contração da oferta impulsionará o Ether em direção a uma recuperação mais forte em relação aos máximos históricos.
A participação de mercado do Ethereum é de 14,59%, e se o nível de resistência de 15,38% for ultrapassado, pode subir para 20-22%. A redução na oferta nas bolsas indica que os detentores de longo prazo estão acumulando, uma vez que o preço se mantém acima de $3,500.
O desenvolvimento e a inovação contínuos do ecossistema Ethereum têm impulsionado a demanda dos investidores por este ativo. A importância do Ethereum como infraestrutura para contratos inteligentes e DeFi é inegável. À medida que mais aplicativos e protocolos são implementados na rede Ethereum, seu valor continuará a aumentar.
No entanto, o Ethereum também enfrenta desafios como escalabilidade e altas taxas de transação. A capacidade do Ethereum 2.0 de resolver esses problemas determinará seu futuro. Enquanto isso, outras blockchains públicas estão em constante desenvolvimento, trazendo uma certa pressão competitiva para o Ethereum.
3. Foco em criptomoedas: os desenvolvimentos recentes de 5 moedas impulsionam a dinâmica do mercado
A valorização das altcoins desta semana reflete o interesse dos investidores impulsionado pela adoção do mercado e pela inovação tecnológica. As atualizações da rede e as melhorias do protocolo estão diretamente relacionadas à atividade de negociação e ao crescimento do ecossistema. As novas moedas alternativas demonstram potencial de lucro, mesmo em um mercado mais amplo.
Solana subiu 13% nas últimas 24 horas, atingindo $207.10, perto da resistência em $207.21, e tem um forte suporte em $177.77. O mecanismo de Bonding Curve da Solana e o iminente lançamento do telefone Saga podem impulsionar ainda mais seu preço.
O token nativo da Chainlink, LINK, também apresenta um padrão de alta a curto prazo, acompanhado pelo aumento do volume de negociação. O serviço de oráculos da LINK é crucial para o ecossistema DeFi, e sua demanda pode levar a um aumento de preço.
Aptos teve um desempenho forte na última semana, com aumento no volume de negociações e no TVL. Como uma nova blockchain de primeira camada, a escalabilidade e a alta capacidade de processamento do Aptos atraíram a atenção dos desenvolvedores.
Sui também mostrou uma tendência de alta semelhante, com o TVL a crescer mais de 30% em uma semana. A máquina virtual Move e as vantagens da execução paralela da Sui têm potencial para impulsionar suas aplicações nos setores de GameFi e DeFi.
Maple subiu 4,06% nas últimas 24 horas, impulsionado pela demanda por seus contratos de empréstimos sem colateral e serviços de empréstimos institucionais.
Em geral, o desempenho desses tokens reflete a vitalidade do mercado de criptomoedas. Inovações tecnológicas e desenvolvimento de ecossistemas são fatores-chave que impulsionam a alta dos preços. No entanto, os investidores também devem estar atentos aos riscos potenciais e investir com cautela.
4. O aumento da discussão sobre as taxas de juros da Reserva Federal pode representar um sinal de perigo para o mercado de criptomoedas
A Santiment afirmou em um relatório no sábado que, em torno da tão aguardada decisão de taxa de juros do Federal Reserve em setembro, as discussões nas redes sociais dispararam, o que pode ser um sinal de alerta para as criptomoedas.
"Historicamente, o aumento do volume de discussões em torno de uma única narrativa de alta pode indicar que o mercado está excessivamente otimista e pode sinalizar um pico local. "A Santiment afirmou que o volume de menções a palavras-chave relacionadas à Reserva Federal e cortes de juros nas redes sociais atingiu o nível mais alto em 11 meses.
O mercado de criptomoedas tem estado altamente sensível à situação macroeconômica. As decisões de taxa de juros da Reserva Federal afetarão diretamente o desempenho dos ativos de risco. Se a Reserva Federal sugerir que irá desacelerar o aumento das taxas de juros, isso pode impulsionar os preços das criptomoedas. Por outro lado, se o aumento das taxas for maior do que o esperado, poderá desencadear uma onda de vendas.
No entanto, um otimismo excessivo também pode trazer riscos. Se o mercado for demasiado otimista em relação às expectativas de cortes nas taxas de juros, uma vez que as ações reais da Reserva Federal não correspondam às expectativas, isso poderá desencadear ajustes severos.
Assim, os investidores precisam manter cautela e prestar atenção às decisões de taxas de juros da Reserva Federal e seu impacto no mercado. Também é importante estar atento às mudanças de sentimento nas redes sociais, evitando ser influenciado por expectativas excessivamente otimistas.
De um modo geral, o mercado de criptomoedas ainda se encontra numa fase relativamente inicial, sendo altamente sensível à situação macroeconómica. Os investidores precisam de avaliar os riscos de forma abrangente e olhar para as expectativas do mercado de forma racional, para não caírem numa euforia irracional.
5. O Japão planeja impor uma taxa uniforme de 20% sobre as transações de criptomoedas e promover a emissão de ETFs através da revisão da legislação fiscal.
De acordo com relatos, a Agência de Serviços Financeiros do Japão planeja exigir uma revisão do tratamento das transações de criptomoedas no ano fiscal de 2026, e planeja referir-se ao tratamento das ações listadas. Este pedido será formalmente apresentado no final de agosto, incluindo a transferência dos lucros de criptomoedas para uma categoria fiscal separada, aplicando uma taxa de imposto uniforme de 20%.
Atualmente, a receita de criptomoedas no Japão é considerada "renda diversa", com uma taxa progressiva que pode chegar a 55%, sem incluir impostos locais. A proposta da Agência de Serviços Financeiros do Japão também promoverá que as empresas japonesas lancem mais facilmente ETFs de criptomoedas domésticas, para aumentar a competitividade da indústria de criptomoedas no Japão.
Para além da reforma fiscal, a Secretaria das Finanças planeia, em 2026, elaborar um projeto de lei que inclua as criptomoedas na "Lei dos Instrumentos e das Transações Financeiras", tornando-as um "produto financeiro" em vez de um "meio de pagamento" regulado pela "Lei dos Serviços de Pagamento".
Esta série de medidas visa criar um ambiente regulatório mais amigável para a indústria de criptomoedas no Japão, atraindo mais investidores e empresas. A taxa de imposto unificada de 20% aliviará o fardo fiscal dos investidores, enquanto o lançamento de ETFs de criptomoedas também proporcionará mais opções aos investidores.
No entanto, algumas pessoas estão preocupadas que uma regulamentação excessivamente flexível possa trazer riscos. O mercado de criptomoedas ainda carece de um quadro regulatório maduro, e os investidores precisam manter cautela.
De um modo geral, esta série de medidas do Japão reflete o crescente reconhecimento das criptomoedas pela sociedade mainstream. Com a melhoria do ambiente regulatório, espera-se que o mercado de criptomoedas atraia mais influxo de capital, impulsionando o desenvolvimento adicional do setor.
Três. Notícias do Projeto
1. Sui Network: A nova estrela que surge no ecossistema Move
Sui Network é um novo projeto de blockchain desenvolvido pela Mysten Labs, destinado a fornecer uma infraestrutura de alto desempenho e baixo custo para aplicações Web3. O projeto é construído com a linguagem de programação Move, que é uma linguagem segura e de alta eficiência de recursos, originalmente desenvolvida pela Meta.
Atualizações recentes: A Sui Network lançou oficialmente sua mainnet em maio deste ano e foi amplamente discutida na conferência TOKEN2049 em meados de agosto. Durante a conferência, o preço do token Sui subiu significativamente, gerando ampla discussão no mercado. A equipe da Sui também anunciou uma parceria com a Grayscale Trust para lançar a stablecoin USDC na cadeia Sui.
A inovação do Sui reside na adoção de um design de arquitetura de blockchain totalmente novo, que alcança alta capacidade de processamento e baixa latência por meio de execução paralela e técnicas de fragmentação dinâmica. Além disso, o Sui introduz um novo modelo de propriedade, destinado a aumentar a combinabilidade e a interoperabilidade dos ativos.
Impacto do mercado: Como um novo projeto na ecologia Move, a chegada do Sui oferece uma nova opção para desenvolvedores de blockchain. Com seu alto desempenho e design inovador, o Sui promete atrair mais desenvolvedores e projetos para o ecossistema Move, impulsionando o desenvolvimento de toda a ecologia. Ao mesmo tempo, a parceria do Sui com a Grayscale Trust também promete trazer mais liquidez e usuários.
Feedback da indústria: Os analistas em geral acreditam que Sui representa uma nova direção para a tecnologia blockchain, e seu design inovador tem o potencial de resolver algumas das dores atuais enfrentadas pela blockchain. No entanto, também há preocupações sobre a capacidade de desenvolvimento sustentável do Sui como um novo projeto. No geral, a indústria mantém uma atitude cautelosamente otimista em relação ao futuro do Sui.
2. Aptos: uma blockchain de alto desempenho criada por engenheiros da Meta
Aptos é um novo projeto de blockchain emergente criado por ex-engenheiros da Meta, com o objetivo de fornecer uma infraestrutura de alto desempenho, segura e escalável. O projeto utiliza a linguagem de programação Move e introduz algumas tecnologias inovadoras para aumentar a capacidade de processamento e escalabilidade.
Últimas novidades: Aptos lançou oficialmente a rede de teste em março deste ano e realizou um lançamento importante na conferência TOKEN2049 em meados de agosto. A equipe Aptos anunciou que lançará a mainnet no quarto trimestre deste ano e planeja lançar o token de governança logo após o lançamento da mainnet.
A principal inovação do Aptos reside na adoção de um novo mecanismo de consenso chamado "STM de Bloco", que permite uma alta taxa de transferência e baixa latência. Além disso, o Aptos introduziu um novo modelo de dados, destinado a melhorar a eficiência no uso de recursos e a escalabilidade.
Impacto no mercado: Como mais um projeto de peso no ecossistema Move, o surgimento da Aptos sem dúvida irá impulsionar ainda mais o desenvolvimento do ecossistema Move. Com seu alto desempenho e design inovador, a Aptos espera atrair mais desenvolvedores e projetos para o campo do Move, injetando nova vitalidade em todo o ecossistema.
Feedback da indústria: Os profissionais da área acreditam amplamente que a equipe da Aptos possui uma vasta experiência e capacidade técnica em blockchain, e seu design inovador merece atenção. No entanto, alguns se preocupam se a Aptos poderá cumprir suas promessas em termos de desempenho e segurança. No geral, o mercado tem uma atitude aberta e expectante em relação ao futuro da Aptos.
3. LayerZero: Uma nova escolha para pontes entre cadeias
LayerZero é um projeto focado na interoperabilidade entre cadeias, destinado a fornecer uma ponte de comunicação segura e eficiente entre diferentes blockchains. O projeto utiliza um design inovador de "mínima confiança", que permite a transferência de ativos entre cadeias sem depender de entidades centralizadas.
Atualizações: A equipe do LayerZero anunciou recentemente que adquirirá outro projeto de ponte cross-chain, StarGate, por 1,1 bilhões de dólares. Esta aquisição fará do LayerZero uma das principais soluções de interoperabilidade cross-chain.
A inovação do LayerZero reside na adoção de um novo mecanismo de consenso chamado "UltraMerge", que permite a comunicação entre cadeias sem depender de qualquer hipótese de confiança. Além disso, o LayerZero suporta várias blockchains diferentes, incluindo Ethereum, BNB Chain, Avalanche, entre outras.
Impacto no mercado: À medida que o ecossistema blockchain continua a se desenvolver, a interoperabilidade entre cadeias tornou-se um tema cada vez mais importante. O LayerZero, como uma solução inovadora de ponte entre cadeias, promete fornecer um caminho mais seguro e eficiente para a transferência de ativos e a troca de dados entre diferentes blockchains.
Feedback da indústria: Profissionais do setor acreditam amplamente que o design de "minimização de confiança" da LayerZero é uma inovação importante que pode resolver efetivamente os riscos de segurança enfrentados pelas atuais pontes interchain. No entanto, há preocupações sobre se o desempenho e a escalabilidade da LayerZero serão capazes de atender às demandas futuras. De modo geral, o mercado tem uma atitude aberta e esperançosa em relação ao futuro da LayerZero.
4. Hiperbólico: A combinação de IA e blockchain
Hyperbolic é um projeto inovador que combina inteligência artificial com tecnologia blockchain. O projeto visa utilizar a tecnologia de IA para otimizar o desempenho e a eficiência da blockchain, ao mesmo tempo em que explora outros cenários de aplicação da IA no campo da blockchain.
Últimas novidades: A equipe Hyperbolic anunciou recentemente a conclusão de uma rodada de financiamento de 25 milhões de dólares, liderada pelas conhecidas instituições de investimento Andreessen Horowitz e Polychain Capital. Esses fundos serão utilizados para acelerar o desenvolvimento e a promoção do projeto.
A inovação do Hyperbolic reside na combinação da tecnologia de IA com a blockchain. O projeto utiliza algoritmos de IA para otimizar o mecanismo de consenso, o processamento de transações e a alocação de recursos da blockchain, com o objetivo de melhorar o desempenho e a eficiência da blockchain. Além disso, o Hyperbolic também explora outras aplicações da IA no campo da blockchain, como a otimização de contratos inteligentes e a prevenção de fraudes.
Impacto no mercado: Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia de inteligência artificial, a combinação de IA com blockchain tornou-se uma tendência emergente. Hyperbolic, como pioneiro neste campo, sua inovação em design e exploração de aplicações promete trazer novas oportunidades de desenvolvimento e transformação para o blockchain.
Feedback do setor: profissionais da indústria geralmente acreditam que a ideia inovadora da Hyperbolic merece atenção e expectativa. No entanto, alguns estão preocupados se a aplicação da tecnologia de IA no campo da blockchain realmente pode trazer melhorias substanciais. No geral, o mercado mantém uma atitude aberta e cautelosamente otimista em relação ao futuro da Hyperbolic.
Quatro. Dinâmica Económica
1. A fala dovish de Powell sinaliza uma possível redução das taxas de juros, a posição política do Federal Reserve pode mudar.
Contexto econômico:
A economia dos EUA enfrentou o impacto da alta inflação e do ciclo de aumento das taxas de juros no último ano. Os dados mais recentes mostram que a taxa de inflação esteve acima do nível-alvo de 2% por 53 meses consecutivos, enquanto a taxa de desemprego se mantém baixa em 3,5%. Apesar disso, os sinais de desaceleração econômica tornam-se cada vez mais evidentes, com o PIB do segundo trimestre a cair 0,6% em relação ao ano anterior.
Eventos importantes:
Na reunião anual do Banco Central de Jackson Hole, que ocorreu em 22 de agosto de 2025, o presidente da Reserva Federal, Powell, fez um discurso, emitindo um claro sinal de afrouxamento. Ele declarou que o equilíbrio dos riscos econômicos mudou, os custos de empréstimo estão a pesar sobre a economia, e os riscos de inflação são controláveis, sugerindo que é muito provável que haja uma redução nas taxas de juro em setembro. Isso contrasta fortemente com a posição anterior mais agressiva.
Reação do mercado:
Após o discurso de Powell, as ações dos EUA dispararam, com o Dow Jones subindo quase 850 pontos e o índice S&P 500 se aproximando de um novo recorde histórico. Os rendimentos dos títulos do governo caíram, refletindo a expectativa otimista do mercado em relação ao estímulo econômico trazido pela redução das taxas de juros. Os investidores esperam que o Federal Reserve inicie um ciclo de cortes nas taxas em setembro, com possíveis reduções de 2 a 3 vezes ao longo do ano.
Opinião dos especialistas:
Os analistas do Goldman Sachs acreditam que, se os dados de emprego não agrícola de agosto forem fracos, isso ajudará a determinar uma redução das taxas em setembro. O Goldman Sachs prevê que, independentemente da desaceleração econômica ou normalização, é muito provável que o Federal Reserve termine este ciclo de cortes de taxas na primeira metade de 2026. A Cathay Securities prevê uma redução de 25 pontos base em setembro, com um máximo de duas reduções ao longo do ano.
2. Os dados económicos da China são uma mistura de boas e más notícias, e a política enfrenta desafios de ajuste.
Contexto econômico:
O PIB da China no segundo trimestre cresceu 6,3% em relação ao ano anterior, conforme esperado, mas houve uma desaceleração em relação aos 4,5% do primeiro trimestre. Os dados de produção industrial e investimento estão fracos, enquanto os dados de consumo apresentam um desempenho melhor. A pressão inflacionária diminuiu, com o IPC de julho subindo 2,7% em relação ao ano anterior, enquanto o IPP permaneceu inalterado.
Importante evento:
O governo chinês recentemente lançou uma série de políticas, incluindo cortes nas taxas de reserva e de juros, além da emissão de títulos especiais do governo, com o objetivo de estabilizar o crescimento e prevenir riscos. No entanto, os efeitos das políticas ainda precisam ser observados, e a pressão de desaceleração econômica continua. Ao mesmo tempo, o risco da dívida dos governos locais está aumentando e o mercado imobiliário está em baixa.
Reação do mercado:
Os investidores têm opiniões divergentes sobre as perspetivas económicas da China. Por um lado, o aumento da intensidade das políticas reforçou a confiança; por outro lado, os riscos imobiliários e a pressão inflacionária suscitam preocupações. A taxa de câmbio do yuan flutuou ligeiramente, com o mercado offshore a cair temporariamente abaixo da marca de 7,2. O desempenho do mercado de ações foi medíocre, com o índice de Xangai a cair quase 3% ao longo do mês.
Perspectiva dos especialistas:
A Zhongjin Company acredita que o foco atual da política é apoiar a economia, mas é necessário equilibrar a relação entre crescimento e inflação. No futuro, pode haver um aperto moderado da política monetária, enquanto se mantém uma expansão moderada da política fiscal. O Goldman Sachs alerta que o risco da dívida dos governos locais pode se tornar o próximo evento "rinoceronte cinza".
Cinco. Regulação & Políticas
1. A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão propõe reduzir a taxa de imposto sobre criptomoedas para 20% e incluí-las na legislação financeira.
A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão propôs reduzir a taxa de imposto sobre os ganhos de criptomoedas de um máximo de 55% para uma taxa uniforme de 20%, e incluir as criptomoedas na legislação de negócios financeiros. Esta medida visa promover o desenvolvimento da indústria de criptomoedas local, atraindo talentos e investimentos.
A proposta será oficialmente apresentada no final de agosto. Além da reforma fiscal, o Departamento de Finanças também planeja elaborar um projeto de lei em 2026 que definirá as criptomoedas como "produtos financeiros", em vez do atual "meio de pagamento". Isso significa que as criptomoedas estarão sujeitas à mesma regulamentação que produtos financeiros tradicionais, como ações.
Atualmente, a receita de criptomoedas no Japão é considerada "renda diversa", sujeita a taxas progressivas e não inclui impostos locais. As altas taxas e a incerteza regulatória têm sido fatores principais que impedem o desenvolvimento da indústria de criptomoedas no Japão. Os profissionais do setor geralmente saudam esta medida, acreditando que será benéfica para atrair mais investidores e empresas para o campo.
O presidente da Associação de Bolsas de Criptomoedas do Japão, Jun Kakukawa, afirmou: "Incluir as criptomoedas no sistema regulamentar financeiro é um passo na direção certa. Isso proporcionará mais proteção aos investidores, ao mesmo tempo que criará um ambiente mais favorável ao desenvolvimento do setor."
2. A Autoridade Monetária de Hong Kong expande o alcance da regulamentação de ativos criptográficos
A Autoridade Monetária de Hong Kong emitiu recentemente um aviso, indicando que a partir de 1 de janeiro de 2026, serão implementadas em Hong Kong novas regras de capital bancário para ativos criptográficos, com base nos padrões do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia.
De acordo com a nova definição, ativos criptográficos referem-se a "ativos digitais" que dependem principalmente da criptografia e da tecnologia de livro-razão distribuído, incluindo Bitcoin, Ethereum, stablecoins, entre outros. Ao contrário da definição do Comitê de Basileia, a Autoridade Monetária de Hong Kong removeu a palavra "privado", ampliando o alcance da regulamentação.
Esta medida visa fortalecer a supervisão dos riscos dos ativos criptográficos pelos bancos, prevenindo riscos sistêmicos. De acordo com as novas regras, os ativos criptográficos detidos pelos bancos serão incluídos no cálculo dos ativos ponderados pelo risco, exigindo a alocação de mais capital.
Os especialistas da indústria têm opiniões divergentes sobre esta ação. Os apoiantes acreditam que uma regulamentação clara ajuda a prevenir riscos e cria um ambiente favorável ao desenvolvimento de ativos criptográficos em Hong Kong; os opositores temem que uma regulamentação excessiva possa sufocar a inovação e afetar a posição de Hong Kong como centro financeiro.
O diretor de tecnologia financeira de Hong Kong, Chen Jialiu, afirmou: "Precisamos buscar um equilíbrio entre a regulamentação de riscos e o desenvolvimento da inovação. As novas regras visam criar condições para o desenvolvimento saudável de ativos criptográficos em Hong Kong, e não proibir completamente."
3. O discurso dovish de Powell do Fed gera expectativas de cortes nas taxas de juros
O discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, na conferência anual de Jackson Hole, sinalizou uma postura dovish, suscitando expectativas no mercado sobre um corte nas taxas de juros em setembro.
Powell afirmou em seu discurso que o risco de queda do emprego é maior do que o risco de alta da inflação, e o Federal Reserve pode precisar ajustar sua posição de política. Isso contrasta fortemente com o tom agressivo de sua reunião em julho.
A mudança de Powell é vista como uma resposta à pressão política do governo Trump. Trump criticou há muito tempo o aumento das taxas de juros pelo Fed, acreditando que isso impediria o crescimento econômico.
Várias instituições esperam que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em 25 pontos base em setembro e continue a reduzir as taxas ainda este ano. A Guotai Junan Securities acredita que o Federal Reserve pode reduzir as taxas no máximo 2 vezes este ano.
A expectativa de cortes nas taxas de juros melhorou o sentimento do mercado em relação a ativos de risco. O preço de criptomoedas como o Bitcoin subiu após o discurso de Powell.
No entanto, há analistas que adotam uma atitude cautelosa em relação à mudança de Powell. O Goldman Sachs acredita que Powell está apenas deixando espaço para um corte nas taxas em setembro, mas a magnitude e o ritmo do corte ainda apresentam incertezas, necessitando de uma avaliação adicional dos dados econômicos.
De modo geral, o discurso dovish de Powell gerou expectativas de redução das taxas de juro, mas o caminho da política monetária da Reserva Federal ainda apresenta muitas variáveis, e o mercado precisa continuar a prestar atenção.
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8.24 AI Diário Mudanças na Situação Financeira Global: Alívio da Guerra, Desenvolvimento de AI e Ajuste da política monetária
Um. Destaque
1. A cimeira Trump-Putin envia sinais de paz, a luz do alívio da guerra na Ucrânia começa a aparecer
Na cúpula Trump-Putin realizada no Alasca, os dois líderes tiveram um diálogo aprofundado sobre a questão da guerra na Ucrânia. Após as conversações, ambas as partes emitiram uma declaração conjunta, comprometendo-se a continuar buscando soluções pacíficas por meio de vias diplomáticas. Este sinal traz uma luz de esperança de que a guerra possa ser aliviada.
A declaração apontou que ambas as partes concordaram em implementar um cessar-fogo completo na região oriental da Ucrânia e, sob a supervisão das Nações Unidas, retirar gradualmente suas tropas. Ao mesmo tempo, será formado um grupo de trabalho composto por representantes de todas as partes para negociar o futuro status da Ucrânia e as preocupações de segurança da Rússia. Isso pavimenta o caminho para o fim de um conflito prolongado.
Analistas acreditam que o encontro entre Trump e Putin reflete as demandas de compromisso de ambas as partes sobre a questão da Ucrânia. A Rússia obteve garantias de segurança, enquanto os EUA evitaram uma escalada adicional do confronto. Embora as negociações de paz sejam difíceis e tortuosas, são muito menos prejudiciais do que os danos causados pela guerra contínua.
A melhoria da situação na Ucrânia beneficiará a recuperação da confiança econômica global, aliviando a crise energética e alimentar. Mas ao mesmo tempo, é preciso estar atento à possibilidade de a Rússia tomar ações semelhantes contra outros países no futuro. De modo geral, esta cimeira trouxe esperança para a resolução política da questão ucraniana.
2. A bolha da inteligência artificial gera preocupações regulatórias, especialistas pedem uma governança mais forte
Recentemente, o rápido desenvolvimento da tecnologia de inteligência artificial (AI) levantou preocupações a nível regulatório. Alguns especialistas alertam que uma bolha de IA está se formando e, se faltar uma governança adequada, pode trazer sérios riscos econômicos e sociais.
Os avanços na tecnologia de IA manifestam-se principalmente em áreas como modelos de linguagem de grande escala e geração de imagens. Ferramentas de IA como ChatGPT e Midjourney demonstram capacidades impressionantes, gerando entusiasmo público e a euforia dos investidores. No entanto, também expõem a incerteza e a falta de transparência dos sistemas de IA.
Alguns gigantes da tecnologia e startups estão queimando dinheiro loucamente na área da IA, o que agrava o risco de bolha. Analistas apontam que as avaliações das empresas de IA já se afastaram seriamente do valor real, faltando modelos de negócios sustentáveis. Uma vez que a bolha estoure, isso trará um pesado golpe para toda a indústria de tecnologia.
Ao mesmo tempo, a tecnologia de IA também apresenta riscos potenciais em áreas como privacidade, segurança e ética. Alguns especialistas pedem que o governo e a indústria reforcem a governança da IA, estabelecendo regulamentações relevantes para garantir a controlabilidade e a interpretabilidade da IA. Caso contrário, a ruptura da bolha da IA trará consequências imprevisíveis.
De um modo geral, o desenvolvimento da IA deve ser visto de forma racional, incentivando a inovação e ao mesmo tempo reforçando a regulamentação, promovendo o desenvolvimento econômico enquanto se garante a justiça social.
3. O Federal Reserve envia sinais dovish, com reações mistas nos mercados globais
Na reunião anual dos bancos centrais em Jackson Hole, o discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, enviou sinais dovish, sugerindo que o ritmo de aumento das taxas de juros será desacelerado. Esse sinal provocou diferentes reações nos mercados globais.
Powell afirmou que o Federal Reserve ajustará a política monetária em tempo útil com base nos dados econômicos, e que a magnitude e o ritmo dos futuros aumentos de juros podem desacelerar. Ele acredita que o mercado de trabalho está atualmente fraco, a pressão inflacionária está a aliviar e há necessidade de equilibrar os riscos associados ao aumento das taxas de juros.
Esta declaração foi interpretada pelo mercado como uma mudança para um tom mais dovish, resultando em uma alta nas ações e no mercado de criptomoedas. Os investidores esperam amplamente que o Federal Reserve comece o ciclo de cortes de juros mais tarde este ano.
Mas também há analistas que têm uma atitude cautelosa em relação aos sinais dovish de Powell. Eles apontam que a situação da inflação continua严峻, e os dados do mercado de trabalho também apresentam incerteza. Uma política monetária excessivamente flexível pode fazer com que a inflação saia do controle novamente.
Além disso, as atitudes dos bancos centrais de outras principais economias são mais agressivas. O Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra continuam a insistir em aumentar as taxas de juro para conter a inflação em alta. A divergência nas políticas monetárias globais pode agravar a volatilidade nos mercados financeiros.
De uma forma geral, a posição de ajuste da política monetária da Reserva Federal reflete a atual situação econômica complexa. O rumo futuro ainda precisa de mais observação de dados para determinar a direção adequada da política monetária.
4. A Intel obteve 10% das ações do governo dos EUA, a política da indústria de semicondutores está mudando.
Segundo o secretário de Comércio dos EUA, Gina Raimondo, o governo dos EUA adquiriu 10% da participação da Intel. Isso é visto como uma medida importante para revitalizar a indústria de semicondutores no país.
De acordo com o acordo alcançado entre as partes, o governo dos EUA apoia com 39 bilhões de dólares em financiamento em troca de 10% das ações da Intel. Este financiamento será utilizado para a construção de uma nova fábrica de chips avançados da Intel nos Estados Unidos.
Analistas acreditam que esta medida visa aumentar a competitividade dos Estados Unidos no setor de semicondutores e reduzir a dependência de suprimentos estrangeiros. No contexto da rivalidade tecnológica entre os EUA e a China, garantir a segurança da cadeia de suprimentos de chips é crucial para os Estados Unidos.
No entanto, esta ação também gerou algumas preocupações. Algumas pessoas questionam se a intervenção do governo nas decisões de gestão das empresas é razoável, temendo que distorça o mecanismo de mercado. Outros argumentam que o protecionismo excessivo pode agravar a divisão tecnológica global.
Entretanto, outras grandes empresas de tecnologia também estão a expandir ativamente os negócios de chips. A TSMC, Samsung e outras empresas planeiam investir dezenas de bilhões de dólares na construção de fábricas nos Estados Unidos. O panorama global dos semicondutores está a ser reconfigurado e a competição futura será ainda mais intensa.
De um modo geral, a colaboração entre a Intel e o governo dos Estados Unidos marca uma mudança significativa na política da indústria de semicondutores dos EUA, cujo impacto será duradouro e merece atenção contínua.
5. O Japão planeja aliviar a política fiscal sobre criptomoedas para atrair o desenvolvimento do setor.
O governo japonês está a planear aliviar a política fiscal sobre criptomoedas, a fim de atrair mais empresas de criptomoedas a desenvolverem-se localmente. Esta medida visa aumentar a competitividade do Japão na indústria global de criptomoedas.
Segundo informações, a Agência de Serviços Financeiros do Japão apresentará oficialmente uma proposta de reforma tributária no final de agosto. O conteúdo principal inclui a tributação separada dos ganhos de criptomoedas, uma taxa unificada de 20%, e a permissão para a compensação de perdas por três anos. Atualmente, os ganhos de criptomoedas são considerados "renda diversa", com uma taxa máxima que pode chegar a 55%.
Além disso, o Japão irá lançar ETFs de criptomoedas e incluir as criptomoedas no âmbito da regulamentação financeira, considerando-as como um "produto financeiro". Isso proporcionará mais canais de conformidade para investimentos em criptomoedas.
Os analistas acreditam que a série de iniciativas do Japão criará um ambiente mais amigável para a indústria de criptomoedas. Políticas fiscais razoáveis e um quadro regulatório favorável ajudarão a atrair empresas nacionais e estrangeiras a operar no Japão, promovendo o desenvolvimento saudável da indústria.
Mas também há opiniões que apontam que a direção da regulamentação no Japão ainda precisa ser esclarecida e deve estar alinhada com o internacional. Ao mesmo tempo, a volatilidade do mercado de criptomoedas é alta, e os investidores ainda precisam ser cautelosos.
De um modo geral, o Japão está a esforçar-se para garantir um lugar no setor das criptomoedas. A flexibilização da política fiscal é apenas o começo, e serão necessárias mais políticas de apoio no futuro para que a indústria realmente decole.
Dois. Notícias do setor
1. A quota de mercado do Bitcoin caiu para 58,23%, atingindo o nível mais baixo desde janeiro deste ano
A participação de mercado do Bitcoin (BTC.D) caiu 2,35% na última semana, atualmente em 58,23%, atingindo um novo mínimo desde janeiro deste ano. No mesmo período, o valor total do mercado de criptomoedas subiu 0,24%, enquanto o valor total do mercado sem Bitcoin (TOTAL 2) subiu 3,69% e o valor total do mercado sem Bitcoin e Ethereum (TOTAL 3) subiu 1,48%.
A queda na participação de mercado do Bitcoin reflete que os investidores estão a transferir fundos para outras criptomoedas. A valorização das altcoins pode resultar da confiança dos investidores em projetos emergentes, bem como da preocupação com a falta de desempenho inovador do Bitcoin a curto prazo. No entanto, a posição de liderança do Bitcoin como a principal criptomoeda continua estável, e a sua tendência de preços ainda terá um impacto significativo em todo o mercado.
Os analistas acreditam que a queda da participação de mercado do Bitcoin pode ser um fenômeno de curto prazo. À medida que investidores institucionais continuam a entrar no mercado de criptomoedas, o Bitcoin, como o ativo mais maduro e líquido, ainda atrairá uma grande quantidade de capital. No entanto, a ascensão de outras criptomoedas também significa que os investidores têm mais opções, e a estrutura do mercado pode mudar no futuro.
2. Saídas de fundos do Ethereum e sinais de dominância indicam uma grande mudança no mercado
Em 48 horas, mais de 200.000 Ether saíram das exchanges, mostrando um forte interesse de compra e uma pressão de venda baixa. Os analistas acreditam que uma potencial contração da oferta impulsionará o Ether em direção a uma recuperação mais forte em relação aos máximos históricos.
A participação de mercado do Ethereum é de 14,59%, e se o nível de resistência de 15,38% for ultrapassado, pode subir para 20-22%. A redução na oferta nas bolsas indica que os detentores de longo prazo estão acumulando, uma vez que o preço se mantém acima de $3,500.
O desenvolvimento e a inovação contínuos do ecossistema Ethereum têm impulsionado a demanda dos investidores por este ativo. A importância do Ethereum como infraestrutura para contratos inteligentes e DeFi é inegável. À medida que mais aplicativos e protocolos são implementados na rede Ethereum, seu valor continuará a aumentar.
No entanto, o Ethereum também enfrenta desafios como escalabilidade e altas taxas de transação. A capacidade do Ethereum 2.0 de resolver esses problemas determinará seu futuro. Enquanto isso, outras blockchains públicas estão em constante desenvolvimento, trazendo uma certa pressão competitiva para o Ethereum.
3. Foco em criptomoedas: os desenvolvimentos recentes de 5 moedas impulsionam a dinâmica do mercado
A valorização das altcoins desta semana reflete o interesse dos investidores impulsionado pela adoção do mercado e pela inovação tecnológica. As atualizações da rede e as melhorias do protocolo estão diretamente relacionadas à atividade de negociação e ao crescimento do ecossistema. As novas moedas alternativas demonstram potencial de lucro, mesmo em um mercado mais amplo.
Solana subiu 13% nas últimas 24 horas, atingindo $207.10, perto da resistência em $207.21, e tem um forte suporte em $177.77. O mecanismo de Bonding Curve da Solana e o iminente lançamento do telefone Saga podem impulsionar ainda mais seu preço.
O token nativo da Chainlink, LINK, também apresenta um padrão de alta a curto prazo, acompanhado pelo aumento do volume de negociação. O serviço de oráculos da LINK é crucial para o ecossistema DeFi, e sua demanda pode levar a um aumento de preço.
Aptos teve um desempenho forte na última semana, com aumento no volume de negociações e no TVL. Como uma nova blockchain de primeira camada, a escalabilidade e a alta capacidade de processamento do Aptos atraíram a atenção dos desenvolvedores.
Sui também mostrou uma tendência de alta semelhante, com o TVL a crescer mais de 30% em uma semana. A máquina virtual Move e as vantagens da execução paralela da Sui têm potencial para impulsionar suas aplicações nos setores de GameFi e DeFi.
Maple subiu 4,06% nas últimas 24 horas, impulsionado pela demanda por seus contratos de empréstimos sem colateral e serviços de empréstimos institucionais.
Em geral, o desempenho desses tokens reflete a vitalidade do mercado de criptomoedas. Inovações tecnológicas e desenvolvimento de ecossistemas são fatores-chave que impulsionam a alta dos preços. No entanto, os investidores também devem estar atentos aos riscos potenciais e investir com cautela.
4. O aumento da discussão sobre as taxas de juros da Reserva Federal pode representar um sinal de perigo para o mercado de criptomoedas
A Santiment afirmou em um relatório no sábado que, em torno da tão aguardada decisão de taxa de juros do Federal Reserve em setembro, as discussões nas redes sociais dispararam, o que pode ser um sinal de alerta para as criptomoedas.
"Historicamente, o aumento do volume de discussões em torno de uma única narrativa de alta pode indicar que o mercado está excessivamente otimista e pode sinalizar um pico local. "A Santiment afirmou que o volume de menções a palavras-chave relacionadas à Reserva Federal e cortes de juros nas redes sociais atingiu o nível mais alto em 11 meses.
O mercado de criptomoedas tem estado altamente sensível à situação macroeconômica. As decisões de taxa de juros da Reserva Federal afetarão diretamente o desempenho dos ativos de risco. Se a Reserva Federal sugerir que irá desacelerar o aumento das taxas de juros, isso pode impulsionar os preços das criptomoedas. Por outro lado, se o aumento das taxas for maior do que o esperado, poderá desencadear uma onda de vendas.
No entanto, um otimismo excessivo também pode trazer riscos. Se o mercado for demasiado otimista em relação às expectativas de cortes nas taxas de juros, uma vez que as ações reais da Reserva Federal não correspondam às expectativas, isso poderá desencadear ajustes severos.
Assim, os investidores precisam manter cautela e prestar atenção às decisões de taxas de juros da Reserva Federal e seu impacto no mercado. Também é importante estar atento às mudanças de sentimento nas redes sociais, evitando ser influenciado por expectativas excessivamente otimistas.
De um modo geral, o mercado de criptomoedas ainda se encontra numa fase relativamente inicial, sendo altamente sensível à situação macroeconómica. Os investidores precisam de avaliar os riscos de forma abrangente e olhar para as expectativas do mercado de forma racional, para não caírem numa euforia irracional.
5. O Japão planeja impor uma taxa uniforme de 20% sobre as transações de criptomoedas e promover a emissão de ETFs através da revisão da legislação fiscal.
De acordo com relatos, a Agência de Serviços Financeiros do Japão planeja exigir uma revisão do tratamento das transações de criptomoedas no ano fiscal de 2026, e planeja referir-se ao tratamento das ações listadas. Este pedido será formalmente apresentado no final de agosto, incluindo a transferência dos lucros de criptomoedas para uma categoria fiscal separada, aplicando uma taxa de imposto uniforme de 20%.
Atualmente, a receita de criptomoedas no Japão é considerada "renda diversa", com uma taxa progressiva que pode chegar a 55%, sem incluir impostos locais. A proposta da Agência de Serviços Financeiros do Japão também promoverá que as empresas japonesas lancem mais facilmente ETFs de criptomoedas domésticas, para aumentar a competitividade da indústria de criptomoedas no Japão.
Para além da reforma fiscal, a Secretaria das Finanças planeia, em 2026, elaborar um projeto de lei que inclua as criptomoedas na "Lei dos Instrumentos e das Transações Financeiras", tornando-as um "produto financeiro" em vez de um "meio de pagamento" regulado pela "Lei dos Serviços de Pagamento".
Esta série de medidas visa criar um ambiente regulatório mais amigável para a indústria de criptomoedas no Japão, atraindo mais investidores e empresas. A taxa de imposto unificada de 20% aliviará o fardo fiscal dos investidores, enquanto o lançamento de ETFs de criptomoedas também proporcionará mais opções aos investidores.
No entanto, algumas pessoas estão preocupadas que uma regulamentação excessivamente flexível possa trazer riscos. O mercado de criptomoedas ainda carece de um quadro regulatório maduro, e os investidores precisam manter cautela.
De um modo geral, esta série de medidas do Japão reflete o crescente reconhecimento das criptomoedas pela sociedade mainstream. Com a melhoria do ambiente regulatório, espera-se que o mercado de criptomoedas atraia mais influxo de capital, impulsionando o desenvolvimento adicional do setor.
Três. Notícias do Projeto
1. Sui Network: A nova estrela que surge no ecossistema Move
Sui Network é um novo projeto de blockchain desenvolvido pela Mysten Labs, destinado a fornecer uma infraestrutura de alto desempenho e baixo custo para aplicações Web3. O projeto é construído com a linguagem de programação Move, que é uma linguagem segura e de alta eficiência de recursos, originalmente desenvolvida pela Meta.
Atualizações recentes: A Sui Network lançou oficialmente sua mainnet em maio deste ano e foi amplamente discutida na conferência TOKEN2049 em meados de agosto. Durante a conferência, o preço do token Sui subiu significativamente, gerando ampla discussão no mercado. A equipe da Sui também anunciou uma parceria com a Grayscale Trust para lançar a stablecoin USDC na cadeia Sui.
A inovação do Sui reside na adoção de um design de arquitetura de blockchain totalmente novo, que alcança alta capacidade de processamento e baixa latência por meio de execução paralela e técnicas de fragmentação dinâmica. Além disso, o Sui introduz um novo modelo de propriedade, destinado a aumentar a combinabilidade e a interoperabilidade dos ativos.
Impacto do mercado: Como um novo projeto na ecologia Move, a chegada do Sui oferece uma nova opção para desenvolvedores de blockchain. Com seu alto desempenho e design inovador, o Sui promete atrair mais desenvolvedores e projetos para o ecossistema Move, impulsionando o desenvolvimento de toda a ecologia. Ao mesmo tempo, a parceria do Sui com a Grayscale Trust também promete trazer mais liquidez e usuários.
Feedback da indústria: Os analistas em geral acreditam que Sui representa uma nova direção para a tecnologia blockchain, e seu design inovador tem o potencial de resolver algumas das dores atuais enfrentadas pela blockchain. No entanto, também há preocupações sobre a capacidade de desenvolvimento sustentável do Sui como um novo projeto. No geral, a indústria mantém uma atitude cautelosamente otimista em relação ao futuro do Sui.
2. Aptos: uma blockchain de alto desempenho criada por engenheiros da Meta
Aptos é um novo projeto de blockchain emergente criado por ex-engenheiros da Meta, com o objetivo de fornecer uma infraestrutura de alto desempenho, segura e escalável. O projeto utiliza a linguagem de programação Move e introduz algumas tecnologias inovadoras para aumentar a capacidade de processamento e escalabilidade.
Últimas novidades: Aptos lançou oficialmente a rede de teste em março deste ano e realizou um lançamento importante na conferência TOKEN2049 em meados de agosto. A equipe Aptos anunciou que lançará a mainnet no quarto trimestre deste ano e planeja lançar o token de governança logo após o lançamento da mainnet.
A principal inovação do Aptos reside na adoção de um novo mecanismo de consenso chamado "STM de Bloco", que permite uma alta taxa de transferência e baixa latência. Além disso, o Aptos introduziu um novo modelo de dados, destinado a melhorar a eficiência no uso de recursos e a escalabilidade.
Impacto no mercado: Como mais um projeto de peso no ecossistema Move, o surgimento da Aptos sem dúvida irá impulsionar ainda mais o desenvolvimento do ecossistema Move. Com seu alto desempenho e design inovador, a Aptos espera atrair mais desenvolvedores e projetos para o campo do Move, injetando nova vitalidade em todo o ecossistema.
Feedback da indústria: Os profissionais da área acreditam amplamente que a equipe da Aptos possui uma vasta experiência e capacidade técnica em blockchain, e seu design inovador merece atenção. No entanto, alguns se preocupam se a Aptos poderá cumprir suas promessas em termos de desempenho e segurança. No geral, o mercado tem uma atitude aberta e expectante em relação ao futuro da Aptos.
3. LayerZero: Uma nova escolha para pontes entre cadeias
LayerZero é um projeto focado na interoperabilidade entre cadeias, destinado a fornecer uma ponte de comunicação segura e eficiente entre diferentes blockchains. O projeto utiliza um design inovador de "mínima confiança", que permite a transferência de ativos entre cadeias sem depender de entidades centralizadas.
Atualizações: A equipe do LayerZero anunciou recentemente que adquirirá outro projeto de ponte cross-chain, StarGate, por 1,1 bilhões de dólares. Esta aquisição fará do LayerZero uma das principais soluções de interoperabilidade cross-chain.
A inovação do LayerZero reside na adoção de um novo mecanismo de consenso chamado "UltraMerge", que permite a comunicação entre cadeias sem depender de qualquer hipótese de confiança. Além disso, o LayerZero suporta várias blockchains diferentes, incluindo Ethereum, BNB Chain, Avalanche, entre outras.
Impacto no mercado: À medida que o ecossistema blockchain continua a se desenvolver, a interoperabilidade entre cadeias tornou-se um tema cada vez mais importante. O LayerZero, como uma solução inovadora de ponte entre cadeias, promete fornecer um caminho mais seguro e eficiente para a transferência de ativos e a troca de dados entre diferentes blockchains.
Feedback da indústria: Profissionais do setor acreditam amplamente que o design de "minimização de confiança" da LayerZero é uma inovação importante que pode resolver efetivamente os riscos de segurança enfrentados pelas atuais pontes interchain. No entanto, há preocupações sobre se o desempenho e a escalabilidade da LayerZero serão capazes de atender às demandas futuras. De modo geral, o mercado tem uma atitude aberta e esperançosa em relação ao futuro da LayerZero.
4. Hiperbólico: A combinação de IA e blockchain
Hyperbolic é um projeto inovador que combina inteligência artificial com tecnologia blockchain. O projeto visa utilizar a tecnologia de IA para otimizar o desempenho e a eficiência da blockchain, ao mesmo tempo em que explora outros cenários de aplicação da IA no campo da blockchain.
Últimas novidades: A equipe Hyperbolic anunciou recentemente a conclusão de uma rodada de financiamento de 25 milhões de dólares, liderada pelas conhecidas instituições de investimento Andreessen Horowitz e Polychain Capital. Esses fundos serão utilizados para acelerar o desenvolvimento e a promoção do projeto.
A inovação do Hyperbolic reside na combinação da tecnologia de IA com a blockchain. O projeto utiliza algoritmos de IA para otimizar o mecanismo de consenso, o processamento de transações e a alocação de recursos da blockchain, com o objetivo de melhorar o desempenho e a eficiência da blockchain. Além disso, o Hyperbolic também explora outras aplicações da IA no campo da blockchain, como a otimização de contratos inteligentes e a prevenção de fraudes.
Impacto no mercado: Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia de inteligência artificial, a combinação de IA com blockchain tornou-se uma tendência emergente. Hyperbolic, como pioneiro neste campo, sua inovação em design e exploração de aplicações promete trazer novas oportunidades de desenvolvimento e transformação para o blockchain.
Feedback do setor: profissionais da indústria geralmente acreditam que a ideia inovadora da Hyperbolic merece atenção e expectativa. No entanto, alguns estão preocupados se a aplicação da tecnologia de IA no campo da blockchain realmente pode trazer melhorias substanciais. No geral, o mercado mantém uma atitude aberta e cautelosamente otimista em relação ao futuro da Hyperbolic.
Quatro. Dinâmica Económica
1. A fala dovish de Powell sinaliza uma possível redução das taxas de juros, a posição política do Federal Reserve pode mudar.
Contexto econômico: A economia dos EUA enfrentou o impacto da alta inflação e do ciclo de aumento das taxas de juros no último ano. Os dados mais recentes mostram que a taxa de inflação esteve acima do nível-alvo de 2% por 53 meses consecutivos, enquanto a taxa de desemprego se mantém baixa em 3,5%. Apesar disso, os sinais de desaceleração econômica tornam-se cada vez mais evidentes, com o PIB do segundo trimestre a cair 0,6% em relação ao ano anterior.
Eventos importantes: Na reunião anual do Banco Central de Jackson Hole, que ocorreu em 22 de agosto de 2025, o presidente da Reserva Federal, Powell, fez um discurso, emitindo um claro sinal de afrouxamento. Ele declarou que o equilíbrio dos riscos econômicos mudou, os custos de empréstimo estão a pesar sobre a economia, e os riscos de inflação são controláveis, sugerindo que é muito provável que haja uma redução nas taxas de juro em setembro. Isso contrasta fortemente com a posição anterior mais agressiva.
Reação do mercado: Após o discurso de Powell, as ações dos EUA dispararam, com o Dow Jones subindo quase 850 pontos e o índice S&P 500 se aproximando de um novo recorde histórico. Os rendimentos dos títulos do governo caíram, refletindo a expectativa otimista do mercado em relação ao estímulo econômico trazido pela redução das taxas de juros. Os investidores esperam que o Federal Reserve inicie um ciclo de cortes nas taxas em setembro, com possíveis reduções de 2 a 3 vezes ao longo do ano.
Opinião dos especialistas: Os analistas do Goldman Sachs acreditam que, se os dados de emprego não agrícola de agosto forem fracos, isso ajudará a determinar uma redução das taxas em setembro. O Goldman Sachs prevê que, independentemente da desaceleração econômica ou normalização, é muito provável que o Federal Reserve termine este ciclo de cortes de taxas na primeira metade de 2026. A Cathay Securities prevê uma redução de 25 pontos base em setembro, com um máximo de duas reduções ao longo do ano.
2. Os dados económicos da China são uma mistura de boas e más notícias, e a política enfrenta desafios de ajuste.
Contexto econômico: O PIB da China no segundo trimestre cresceu 6,3% em relação ao ano anterior, conforme esperado, mas houve uma desaceleração em relação aos 4,5% do primeiro trimestre. Os dados de produção industrial e investimento estão fracos, enquanto os dados de consumo apresentam um desempenho melhor. A pressão inflacionária diminuiu, com o IPC de julho subindo 2,7% em relação ao ano anterior, enquanto o IPP permaneceu inalterado.
Importante evento: O governo chinês recentemente lançou uma série de políticas, incluindo cortes nas taxas de reserva e de juros, além da emissão de títulos especiais do governo, com o objetivo de estabilizar o crescimento e prevenir riscos. No entanto, os efeitos das políticas ainda precisam ser observados, e a pressão de desaceleração econômica continua. Ao mesmo tempo, o risco da dívida dos governos locais está aumentando e o mercado imobiliário está em baixa.
Reação do mercado: Os investidores têm opiniões divergentes sobre as perspetivas económicas da China. Por um lado, o aumento da intensidade das políticas reforçou a confiança; por outro lado, os riscos imobiliários e a pressão inflacionária suscitam preocupações. A taxa de câmbio do yuan flutuou ligeiramente, com o mercado offshore a cair temporariamente abaixo da marca de 7,2. O desempenho do mercado de ações foi medíocre, com o índice de Xangai a cair quase 3% ao longo do mês.
Perspectiva dos especialistas: A Zhongjin Company acredita que o foco atual da política é apoiar a economia, mas é necessário equilibrar a relação entre crescimento e inflação. No futuro, pode haver um aperto moderado da política monetária, enquanto se mantém uma expansão moderada da política fiscal. O Goldman Sachs alerta que o risco da dívida dos governos locais pode se tornar o próximo evento "rinoceronte cinza".
Cinco. Regulação & Políticas
1. A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão propõe reduzir a taxa de imposto sobre criptomoedas para 20% e incluí-las na legislação financeira.
A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão propôs reduzir a taxa de imposto sobre os ganhos de criptomoedas de um máximo de 55% para uma taxa uniforme de 20%, e incluir as criptomoedas na legislação de negócios financeiros. Esta medida visa promover o desenvolvimento da indústria de criptomoedas local, atraindo talentos e investimentos.
A proposta será oficialmente apresentada no final de agosto. Além da reforma fiscal, o Departamento de Finanças também planeja elaborar um projeto de lei em 2026 que definirá as criptomoedas como "produtos financeiros", em vez do atual "meio de pagamento". Isso significa que as criptomoedas estarão sujeitas à mesma regulamentação que produtos financeiros tradicionais, como ações.
Atualmente, a receita de criptomoedas no Japão é considerada "renda diversa", sujeita a taxas progressivas e não inclui impostos locais. As altas taxas e a incerteza regulatória têm sido fatores principais que impedem o desenvolvimento da indústria de criptomoedas no Japão. Os profissionais do setor geralmente saudam esta medida, acreditando que será benéfica para atrair mais investidores e empresas para o campo.
O presidente da Associação de Bolsas de Criptomoedas do Japão, Jun Kakukawa, afirmou: "Incluir as criptomoedas no sistema regulamentar financeiro é um passo na direção certa. Isso proporcionará mais proteção aos investidores, ao mesmo tempo que criará um ambiente mais favorável ao desenvolvimento do setor."
2. A Autoridade Monetária de Hong Kong expande o alcance da regulamentação de ativos criptográficos
A Autoridade Monetária de Hong Kong emitiu recentemente um aviso, indicando que a partir de 1 de janeiro de 2026, serão implementadas em Hong Kong novas regras de capital bancário para ativos criptográficos, com base nos padrões do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia.
De acordo com a nova definição, ativos criptográficos referem-se a "ativos digitais" que dependem principalmente da criptografia e da tecnologia de livro-razão distribuído, incluindo Bitcoin, Ethereum, stablecoins, entre outros. Ao contrário da definição do Comitê de Basileia, a Autoridade Monetária de Hong Kong removeu a palavra "privado", ampliando o alcance da regulamentação.
Esta medida visa fortalecer a supervisão dos riscos dos ativos criptográficos pelos bancos, prevenindo riscos sistêmicos. De acordo com as novas regras, os ativos criptográficos detidos pelos bancos serão incluídos no cálculo dos ativos ponderados pelo risco, exigindo a alocação de mais capital.
Os especialistas da indústria têm opiniões divergentes sobre esta ação. Os apoiantes acreditam que uma regulamentação clara ajuda a prevenir riscos e cria um ambiente favorável ao desenvolvimento de ativos criptográficos em Hong Kong; os opositores temem que uma regulamentação excessiva possa sufocar a inovação e afetar a posição de Hong Kong como centro financeiro.
O diretor de tecnologia financeira de Hong Kong, Chen Jialiu, afirmou: "Precisamos buscar um equilíbrio entre a regulamentação de riscos e o desenvolvimento da inovação. As novas regras visam criar condições para o desenvolvimento saudável de ativos criptográficos em Hong Kong, e não proibir completamente."
3. O discurso dovish de Powell do Fed gera expectativas de cortes nas taxas de juros
O discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, na conferência anual de Jackson Hole, sinalizou uma postura dovish, suscitando expectativas no mercado sobre um corte nas taxas de juros em setembro.
Powell afirmou em seu discurso que o risco de queda do emprego é maior do que o risco de alta da inflação, e o Federal Reserve pode precisar ajustar sua posição de política. Isso contrasta fortemente com o tom agressivo de sua reunião em julho.
A mudança de Powell é vista como uma resposta à pressão política do governo Trump. Trump criticou há muito tempo o aumento das taxas de juros pelo Fed, acreditando que isso impediria o crescimento econômico.
Várias instituições esperam que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em 25 pontos base em setembro e continue a reduzir as taxas ainda este ano. A Guotai Junan Securities acredita que o Federal Reserve pode reduzir as taxas no máximo 2 vezes este ano.
A expectativa de cortes nas taxas de juros melhorou o sentimento do mercado em relação a ativos de risco. O preço de criptomoedas como o Bitcoin subiu após o discurso de Powell.
No entanto, há analistas que adotam uma atitude cautelosa em relação à mudança de Powell. O Goldman Sachs acredita que Powell está apenas deixando espaço para um corte nas taxas em setembro, mas a magnitude e o ritmo do corte ainda apresentam incertezas, necessitando de uma avaliação adicional dos dados econômicos.
De modo geral, o discurso dovish de Powell gerou expectativas de redução das taxas de juro, mas o caminho da política monetária da Reserva Federal ainda apresenta muitas variáveis, e o mercado precisa continuar a prestar atenção.