Reflexão de fim de semana: tendências do mercado de criptomoedas e oportunidades futuras

Este fim de semana, tive mais tempo para pensar nas tendências do mercado e gostaria de compartilhar algumas opiniões pessoais.

Eu acredito que a tendência geral do mercado de criptomoedas só se tornará clara após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez durante o verão e os ajustes de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o fim das férias de agosto, quando os participantes do mercado retornarem. As recentes atividades do mercado mostram que a maioria das altcoins em alta se deve principalmente a uma compressão de posições vendidas. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão seguindo o impulso, mas falta o suporte dos detentores de longo prazo. A maioria das pessoas já sofreu grandes perdas durante a turbulência anterior do mercado. Como esperado, a maioria dos tokens que tiveram um aumento repentino posteriormente experimentou uma queda igualmente acentuada.

O Ethereum surpreendeu ao se recuperar, com os setores de AI e moedas meme, que anteriormente foram os mais afetados, a liderar esta recuperação. Em contraste, tokens com utilidade prática, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram resiliência, mostrando-se não apenas mais robustos durante as quedas, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulados, como os ETFs.

A natureza do capital que suporta o BTC agora é completamente diferente da dos ciclos anteriores. É por isso que uma liquidação em massa do BTC é improvável, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconômicos.

2. A fragmentação interna das altcoins intensifica-se

Por fim, os fundos retornarão para os tokens alternativos, mas não de maneira abrangente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. Esta é a razão pela qual acredito que o Ethereum superará outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte efeito de roda. Além disso, devido ao ETH não ter atingido as expectativas a longo prazo, ainda há compradores marginais aguardando fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais.

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua dos validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. É por isso que acredito que tokens com alta valorização listados em exchanges centralizadas não são uma boa escolha para o futuro. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua devido à estrutura de recompensas dos validadores que leva a essa situação.

4. Vantagens e limitações estruturais das Meme moedas

As moedas Meme têm vantagens estruturais: desbloqueio de investimento sem risco, lançamento justo, totalmente baseado na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação, que funcionou nos primeiros ciclos.

Mas eu acho que esta fase está a terminar.

O lançamento de certos eventos de geração de tokens marca o pico de atenção para as moedas meme. Depois disso, o interesse nas moedas meme começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH—se todos já tiverem, quando o ímpeto das moedas meme diminuir, quem será o comprador marginal?

Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do Twitter de criptomoedas, como as promovidas por influenciadores no TikTok ou Instagram. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alfa já terminou. Apenas aquelas moedas que têm uma história forte e um reconhecimento de mercado intenso possuem verdadeiro valor especulativo.

Curiosamente, o cansaço e a desconfiança em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram portas para projetos Web2/3 com lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de geração de riqueza.

Alguns projetos são grandes exemplos. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na blockchain. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Assim que todos souberem de algo, ele não terá mais retorno.

É por isso que eu estou mais focado no mercado de criptomoedas. O sucesso de certos projetos alimentou o desejo de encontrar o "próximo sucesso" e o capital começou a perseguir narrativas semelhantes de lançamento justo de tokens alternativos. Assim como algumas pessoas ganharam grandes fortunas negociando moedas meme — a atenção direciona o fluxo de capital.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se as moedas meme já não são uma oportunidade, o que vem a seguir?

A minha opinião: a combinação de IA e encriptação.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo - após alguns tokens suportados por certas blockchains e capital de risco - se concentrou em moedas meme e IA.

Assim como no verão DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos aparecerem na blockchain.

Com o esgotamento dos lucros das moedas meme, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto são lançados de forma justa, ecoando a narrativa mencionada anteriormente.

É por isso que estudei e preparei-me antecipadamente neste campo durante algumas semanas tranquilas. Agora não há necessidade de apressar a construção de toda a posição — mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.