Visão geral dos investimentos globais em IA no primeiro semestre de 2025
No primeiro semestre de 2025, os investimentos em startups de IA em todo o mundo mostraram um crescimento explosivo. O primeiro trimestre atraiu cerca de 60 a 73 bilhões de dólares em investimentos, mais da metade do total do ano de 2024, com um crescimento superior a 100% em relação ao ano anterior. O capital de risco recebido pelas empresas de IA correspondeu a 58% do total, um aumento significativo em relação aos 28% do ano anterior, refletindo o crescente entusiasmo dos investidores pela IA.
Esta tendência significa que o capital está a concentrar-se em escala sem precedentes no setor da IA, e as instituições vão aumentar as suas apostas nos potenciais vencedores da IA, o que pode reconfigurar a alocação de fundos para a segunda metade do ano.
Características de financiamento
Financiamento em grande escala dominado por gigantes
Durante este período, ocorreram várias rodadas de financiamento de grande escala. Uma empresa de IA arrecadou 40 mil milhões de dólares, estabelecendo um recorde para as rodadas de financiamento privado, com uma avaliação de 300 mil milhões de dólares. Outra empresa de IA, após uma ronda de financiamento da série E de 3,5 mil milhões de dólares, teve uma avaliação de 61,5 mil milhões de dólares. Além disso, houve grandes transações de 2 mil milhões de dólares e 650 milhões de dólares.
Isto indica que os fundos estão a concentrar-se em poucas empresas líderes, pressionando o espaço de financiamento para empresas iniciais e de menor escala.
Escala de negociação polarizada
Além de um grande financiamento, as transações de médio porte aumentaram, enquanto os investimentos em rodadas de sementes foram mais cautelosos. A mediana de financiamento em rodadas de sementes no campo da IA atinge 15 milhões de dólares, enquanto a rodada A varia entre 75 e 80 milhões de dólares, bem acima da média histórica. A mediana de financiamento nas rodadas C e D está entre 250 e 300 milhões de dólares.
Isto reflete a intensa concorrência entre as empresas líderes do setor. Investidores que não conseguem fornecer grandes financiamentos podem voltar-se para nichos ou projetos mais iniciais, enquanto qualquer startup que possua um conceito de IA tem a esperança de obter financiamentos de maior escala e uma avaliação mais alta.
alta concentração de indústria e região
A área de IA generativa e modelos/infraestrutura central atraiu mais de 95% do financiamento, ultrapassando 45 bilhões de dólares. O setor de IA aplicada enfrenta uma escassez relativa de fundos. Em termos regionais, os Estados Unidos dominam de forma absoluta, atraindo mais de 99% do investimento global em IA. A Ásia e a Europa estão claramente em desvantagem, com a maior transação na China sendo de 247 milhões de dólares, enquanto a Europa teve apenas alguns financiamentos de médio porte.
Isso significa que esta onda de entusiasmo pela IA é centrada nos Estados Unidos, liderada por algumas grandes empresas. Espera-se que governos e investidores fora dos Estados Unidos tomem medidas no segundo semestre para evitar ficar para trás na competição de IA.
Perspectivas para a segunda metade do ano
Apesar do entusiasmo elevado para investir, uma atitude cautelosa está a voltar. Na primeira metade do ano, a maioria dos financiamentos foi liderada por investidores estratégicos ou corporativos, o que indica que os investidores valorizam mais os cenários de aplicação real e a sinergia estratégica. Na segunda metade do ano, os investidores vão prestar atenção próxima ao desempenho das startups que receberam grandes financiamentos em termos de produto, receita e resposta regulatória.
O capital pode preferir empresas que demonstrem eficiência e atratividade de mercado, especialmente fornecedores de infraestrutura como ferramentas, chips e software empresarial. Isso aumentará a barreira de entrada para novos entrantes e consolidará as vantagens das empresas existentes.
Importância
O primeiro semestre de 2025 será um período crucial para investimentos em IA. A enorme quantidade de capital a entrar e sua inclinação para poucos participantes e regiões moldarão o panorama de inovação e a dinâmica competitiva nos próximos anos. Isso oferece referências importantes para estratégias de portfólio, formulação de políticas e perspectivas de financiamento para fundadores. A questão chave é se os vencedores conseguirão justificar suas altas avaliações, ou se haverá uma correção e um novo foco.
Análise de Tendências Macroeconómicas
Dinâmica de financiamento
No primeiro semestre de 2025, o financiamento em IA superou amplamente o mesmo período de 2024, com cerca de 70 mil milhões de dólares a entrar em empresas de IA no primeiro trimestre, mais de metade do total do ano de 2024. A IA representa agora entre 53-58% do capital de risco global, um aumento significativo em relação aos 25-30% do mesmo período do ano passado.
Fatores de impulso: algumas grandes rodadas de investimento; excluindo essas transações, o capital de risco global permaneceu basicamente estável em relação ao ano anterior.
Impacto na segunda metade do ano: os indicadores gerais de capital de risco podem depender do fluxo de transações no setor de IA, e a diminuição do entusiasmo por IA pode reduzir o nível geral de financiamento.
Distribuição das fases de financiamento
Financiamento posterior (Rodada C+) liderado: O total de financiamento posterior no primeiro trimestre de 2025 é de 81 bilhões de dólares, um aumento de aproximadamente 147% em relação ao ano anterior, impulsionado principalmente pela IA. O tamanho médio das rodadas D e E de financiamento varia entre 300 milhões e 950 milhões de dólares.
Fase inicial: diminuição do número de transações, mas aumento da escala. O financiamento médio da rodada seed de startups de IA é de cerca de 15 milhões de dólares, e da rodada A é de cerca de 75 a 80 milhões de dólares.
Pontos principais: os investidores concentram fundos em poucos grandes projetos, têm confiança em temas específicos de IA, enquanto são cautelosos em outros setores. Esta tendência de polarização pode persistir.
Configuração da Indústria
Mais de 95% dos fundos estão a ser direcionados para desenvolvedores de modelos de IA generativa e sua infraestrutura. O financiamento em áreas de aplicação vertical é relativamente baixo:
IA em medicina/biotecnologia: cerca de 700 milhões de dólares
Serviços financeiros e produtividade empresarial: bilhões de dólares
Robôs/IA de Defesa: Um nicho a ter em conta
Lógica de investimento: controlar a "pilha de IA"; aplicações verticais podem enfrentar a commoditização ou ciclos de desenvolvimento de mercado mais longos.
Distribuição Regional
Os EUA dominam absolutamente, com a Bay Area a atrair quase metade do capital de risco global em IA. A Europa, o Médio Oriente e a África têm apenas algumas transações de médio porte. O financiamento em IA na região da Ásia-Pacífico caiu 50% em relação ao ano anterior, com a maior rodada de financiamento na China a ser de 247 milhões de dólares.
Padrão de Investidores
Os fundos soberanos, fundos de crossover e os departamentos de capital de risco de grandes empresas de tecnologia estão ativos. Efeito líquido: capital de todas as partes flui para dentro.
Perspectivas para o segundo semestre
Marco regulatório
Espera-se que a "Lei da IA" da União Europeia entre em vigor até ao final do ano, enquanto os EUA podem emitir uma ordem executiva ou realizar audiências. Novas regulamentações podem remodelar a economia de startups de IA e a confiança dos investidores. Preste atenção ao plano de compras de IA do governo dos EUA, que pode fornecer sinais de demanda para empresas de IA.
IPO e saídas
Ainda não houve grandes IPOs de IA, mas isso pode mudar no segundo semestre. Um IPO bem-sucedido irá reavaliar o mercado e liberar liquidez tardia. A atividade de fusões e aquisições pode aumentar, com grandes empresas de tecnologia adquirindo pequenas equipes de IA ou fornecedores de infraestrutura.
Avanços Técnicos e Lançamento de Produtos
Aguarda-se grandes avanços tecnológicos ou o lançamento de novos produtos. Melhorias na capacidade ou uma queda acentuada nos custos podem confirmar a razoabilidade da alta avaliação. Atenção à adoção em nível empresarial e ao desempenho da receita. Acidentes de segurança ou abusos podem provocar uma reação regulatória.
Desafios Regulamentares e Éticos
Se o governo ou o público achar que a IA está fora de controle, medidas de intervenção podem ser rapidamente implementadas. Controvérsias éticas, demissões em massa causadas pela automação ou informações erradas geradas pela IA podem mudar o sentimento do mercado.
Limitação de Recursos
GPU e talentos de topo ainda são escassos. Empresas com financiamento robusto podem acumular recursos computacionais, intensificando a competição por talentos. Se a diferença entre os altos gastos com serviços de nuvem e o desenvolvimento de produtos continuar a aumentar, isso pode levar a um desconto no financiamento.
Comercialização de Modelos
A competição de grandes modelos de linguagem impulsiona a rápida comercialização. A publicação de código aberto ofusca as diferenças. A vantagem competitiva pode se voltar para a qualidade dos dados, canais de distribuição ou integração vertical.
Previsão para o segundo semestre de 2025
O tamanho do financiamento desacelerou, mas ainda se mantém em um nível elevado
Espera-se pelo menos um evento de saída de 10 bilhões de dólares.
O ecossistema de empreendedorismo em IA apresentará uma clara estratificação.
Os investidores irão valorizar mais a capacidade de geração de receita do que apenas o investimento em P&D.
Nos próximos seis meses, haverá testes de estresse para a narrativa de IA. Algumas bolhas podem estourar, mas a IA continua a ser a área de maior atratividade para o capital de risco, apenas os fluxos de investimento se tornarão mais cautelosos.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
24 Curtidas
Recompensa
24
8
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
SelfStaking
· 07-25 12:12
O capital enlouqueceu, fazer as pessoas de parvas já começou.
Ver originalResponder0
TxFailed
· 07-24 12:45
psa: outra bolha de ia a caminho... aprendi isso em 2022 smh
Ver originalResponder0
BearMarketSage
· 07-24 06:53
Ter dinheiro realmente dá liberdade para fazer o que se quer.
Ver originalResponder0
GasFeeAssassin
· 07-23 03:41
Os idiotas que estão com inveja dessas avaliações devem avançar novamente.
Ver originalResponder0
LeverageAddict
· 07-23 03:39
O capital e os idiotas enlouqueceram.
Ver originalResponder0
ContractTester
· 07-23 03:39
investidor de retalho foi ignorado~
Ver originalResponder0
DegenDreamer
· 07-23 03:36
fazer as pessoas de parvas não está claro ainda
Ver originalResponder0
AltcoinOracle
· 07-23 03:36
fascinante... meus métricas proprietárias indicam um ciclo de euforia de pico no financiamento de IA. padrão clássico de distribuição wyckoff, para ser honesto
Investimento em IA global entra em uma nova era: o volume de financiamento ultrapassa 73 bilhões de dólares no primeiro semestre de 2025
Visão geral dos investimentos globais em IA no primeiro semestre de 2025
No primeiro semestre de 2025, os investimentos em startups de IA em todo o mundo mostraram um crescimento explosivo. O primeiro trimestre atraiu cerca de 60 a 73 bilhões de dólares em investimentos, mais da metade do total do ano de 2024, com um crescimento superior a 100% em relação ao ano anterior. O capital de risco recebido pelas empresas de IA correspondeu a 58% do total, um aumento significativo em relação aos 28% do ano anterior, refletindo o crescente entusiasmo dos investidores pela IA.
Esta tendência significa que o capital está a concentrar-se em escala sem precedentes no setor da IA, e as instituições vão aumentar as suas apostas nos potenciais vencedores da IA, o que pode reconfigurar a alocação de fundos para a segunda metade do ano.
Características de financiamento
Financiamento em grande escala dominado por gigantes
Durante este período, ocorreram várias rodadas de financiamento de grande escala. Uma empresa de IA arrecadou 40 mil milhões de dólares, estabelecendo um recorde para as rodadas de financiamento privado, com uma avaliação de 300 mil milhões de dólares. Outra empresa de IA, após uma ronda de financiamento da série E de 3,5 mil milhões de dólares, teve uma avaliação de 61,5 mil milhões de dólares. Além disso, houve grandes transações de 2 mil milhões de dólares e 650 milhões de dólares.
Isto indica que os fundos estão a concentrar-se em poucas empresas líderes, pressionando o espaço de financiamento para empresas iniciais e de menor escala.
Escala de negociação polarizada
Além de um grande financiamento, as transações de médio porte aumentaram, enquanto os investimentos em rodadas de sementes foram mais cautelosos. A mediana de financiamento em rodadas de sementes no campo da IA atinge 15 milhões de dólares, enquanto a rodada A varia entre 75 e 80 milhões de dólares, bem acima da média histórica. A mediana de financiamento nas rodadas C e D está entre 250 e 300 milhões de dólares.
Isto reflete a intensa concorrência entre as empresas líderes do setor. Investidores que não conseguem fornecer grandes financiamentos podem voltar-se para nichos ou projetos mais iniciais, enquanto qualquer startup que possua um conceito de IA tem a esperança de obter financiamentos de maior escala e uma avaliação mais alta.
alta concentração de indústria e região
A área de IA generativa e modelos/infraestrutura central atraiu mais de 95% do financiamento, ultrapassando 45 bilhões de dólares. O setor de IA aplicada enfrenta uma escassez relativa de fundos. Em termos regionais, os Estados Unidos dominam de forma absoluta, atraindo mais de 99% do investimento global em IA. A Ásia e a Europa estão claramente em desvantagem, com a maior transação na China sendo de 247 milhões de dólares, enquanto a Europa teve apenas alguns financiamentos de médio porte.
Isso significa que esta onda de entusiasmo pela IA é centrada nos Estados Unidos, liderada por algumas grandes empresas. Espera-se que governos e investidores fora dos Estados Unidos tomem medidas no segundo semestre para evitar ficar para trás na competição de IA.
Perspectivas para a segunda metade do ano
Apesar do entusiasmo elevado para investir, uma atitude cautelosa está a voltar. Na primeira metade do ano, a maioria dos financiamentos foi liderada por investidores estratégicos ou corporativos, o que indica que os investidores valorizam mais os cenários de aplicação real e a sinergia estratégica. Na segunda metade do ano, os investidores vão prestar atenção próxima ao desempenho das startups que receberam grandes financiamentos em termos de produto, receita e resposta regulatória.
O capital pode preferir empresas que demonstrem eficiência e atratividade de mercado, especialmente fornecedores de infraestrutura como ferramentas, chips e software empresarial. Isso aumentará a barreira de entrada para novos entrantes e consolidará as vantagens das empresas existentes.
Importância
O primeiro semestre de 2025 será um período crucial para investimentos em IA. A enorme quantidade de capital a entrar e sua inclinação para poucos participantes e regiões moldarão o panorama de inovação e a dinâmica competitiva nos próximos anos. Isso oferece referências importantes para estratégias de portfólio, formulação de políticas e perspectivas de financiamento para fundadores. A questão chave é se os vencedores conseguirão justificar suas altas avaliações, ou se haverá uma correção e um novo foco.
Análise de Tendências Macroeconómicas
Dinâmica de financiamento
No primeiro semestre de 2025, o financiamento em IA superou amplamente o mesmo período de 2024, com cerca de 70 mil milhões de dólares a entrar em empresas de IA no primeiro trimestre, mais de metade do total do ano de 2024. A IA representa agora entre 53-58% do capital de risco global, um aumento significativo em relação aos 25-30% do mesmo período do ano passado.
Fatores de impulso: algumas grandes rodadas de investimento; excluindo essas transações, o capital de risco global permaneceu basicamente estável em relação ao ano anterior.
Impacto na segunda metade do ano: os indicadores gerais de capital de risco podem depender do fluxo de transações no setor de IA, e a diminuição do entusiasmo por IA pode reduzir o nível geral de financiamento.
Distribuição das fases de financiamento
Financiamento posterior (Rodada C+) liderado: O total de financiamento posterior no primeiro trimestre de 2025 é de 81 bilhões de dólares, um aumento de aproximadamente 147% em relação ao ano anterior, impulsionado principalmente pela IA. O tamanho médio das rodadas D e E de financiamento varia entre 300 milhões e 950 milhões de dólares.
Fase inicial: diminuição do número de transações, mas aumento da escala. O financiamento médio da rodada seed de startups de IA é de cerca de 15 milhões de dólares, e da rodada A é de cerca de 75 a 80 milhões de dólares.
Pontos principais: os investidores concentram fundos em poucos grandes projetos, têm confiança em temas específicos de IA, enquanto são cautelosos em outros setores. Esta tendência de polarização pode persistir.
Configuração da Indústria
Mais de 95% dos fundos estão a ser direcionados para desenvolvedores de modelos de IA generativa e sua infraestrutura. O financiamento em áreas de aplicação vertical é relativamente baixo:
Lógica de investimento: controlar a "pilha de IA"; aplicações verticais podem enfrentar a commoditização ou ciclos de desenvolvimento de mercado mais longos.
Distribuição Regional
Os EUA dominam absolutamente, com a Bay Area a atrair quase metade do capital de risco global em IA. A Europa, o Médio Oriente e a África têm apenas algumas transações de médio porte. O financiamento em IA na região da Ásia-Pacífico caiu 50% em relação ao ano anterior, com a maior rodada de financiamento na China a ser de 247 milhões de dólares.
Padrão de Investidores
Os fundos soberanos, fundos de crossover e os departamentos de capital de risco de grandes empresas de tecnologia estão ativos. Efeito líquido: capital de todas as partes flui para dentro.
Perspectivas para o segundo semestre
Marco regulatório
Espera-se que a "Lei da IA" da União Europeia entre em vigor até ao final do ano, enquanto os EUA podem emitir uma ordem executiva ou realizar audiências. Novas regulamentações podem remodelar a economia de startups de IA e a confiança dos investidores. Preste atenção ao plano de compras de IA do governo dos EUA, que pode fornecer sinais de demanda para empresas de IA.
IPO e saídas
Ainda não houve grandes IPOs de IA, mas isso pode mudar no segundo semestre. Um IPO bem-sucedido irá reavaliar o mercado e liberar liquidez tardia. A atividade de fusões e aquisições pode aumentar, com grandes empresas de tecnologia adquirindo pequenas equipes de IA ou fornecedores de infraestrutura.
Avanços Técnicos e Lançamento de Produtos
Aguarda-se grandes avanços tecnológicos ou o lançamento de novos produtos. Melhorias na capacidade ou uma queda acentuada nos custos podem confirmar a razoabilidade da alta avaliação. Atenção à adoção em nível empresarial e ao desempenho da receita. Acidentes de segurança ou abusos podem provocar uma reação regulatória.
Desafios Regulamentares e Éticos
Se o governo ou o público achar que a IA está fora de controle, medidas de intervenção podem ser rapidamente implementadas. Controvérsias éticas, demissões em massa causadas pela automação ou informações erradas geradas pela IA podem mudar o sentimento do mercado.
Limitação de Recursos
GPU e talentos de topo ainda são escassos. Empresas com financiamento robusto podem acumular recursos computacionais, intensificando a competição por talentos. Se a diferença entre os altos gastos com serviços de nuvem e o desenvolvimento de produtos continuar a aumentar, isso pode levar a um desconto no financiamento.
Comercialização de Modelos
A competição de grandes modelos de linguagem impulsiona a rápida comercialização. A publicação de código aberto ofusca as diferenças. A vantagem competitiva pode se voltar para a qualidade dos dados, canais de distribuição ou integração vertical.
Previsão para o segundo semestre de 2025
Nos próximos seis meses, haverá testes de estresse para a narrativa de IA. Algumas bolhas podem estourar, mas a IA continua a ser a área de maior atratividade para o capital de risco, apenas os fluxos de investimento se tornarão mais cautelosos.