A taxa ETH/BTC atinge o nível mais baixo em cinco anos: o Ethereum enfrenta desafios duplos de atualização técnica e captura de valor
Ethereum está em uma encruzilhada crítica. Embora seus apoiadores ainda estejam debatendo visões ideais, o mercado real continua a testar a confiança dos investidores. Este artigo irá analisar objetivamente a situação atual, explorando se o ETH ainda possui valor de investimento e as opiniões centrais de ambos os lados.
Uma, campo otimista: vantagens ecológicas, progresso tecnológico e perspectivas macroeconômicas
Apesar do desempenho fraco do preço do ETH, os touros acreditam que seu valor a longo prazo está se acumulando. A sua visão baseia-se principalmente nos seguintes pontos:
Ethereum continua a ser o núcleo da infraestrutura de base: em áreas-chave como stablecoins, tokenização e agentes de IA, o ETH ocupa uma posição dominante. Enquanto for possível proporcionar uma melhor experiência ao utilizador através da Layer 2, mantendo a confiança institucional, as suas perspetivas continuam otimistas.
A atualização técnica continua a liberar dividendos: a próxima atualização Prague/Electra irá melhorar o desempenho do Rollup, tornando o ETH mais rápido, mais barato e mais aberto. Isso pode atrair mais usuários de volta e reforçar a demanda pelo uso do ETH.
Sinal de ajuste da estrutura ecológica: o Ethereum está passando de uma orientação técnica para um caminho de desenvolvimento liderado por capital e ecologia. Embora seja difícil refletir isso imediatamente no preço a curto prazo, a direção é clara.
Alguns traders acreditam que o ETH está subavaliado: alguns analistas e traders conhecidos expressaram uma visão otimista sobre o ETH, prevendo que seu valor pode aumentar significativamente no futuro.
Impulso da liquidez macroeconômica: a causa fundamental da atual estagnação dos preços pode ser que o mercado como um todo ainda não entrou no "período de afrouxamento", e não um problema com o ETH em si.
Oportunidades potenciais de rotação do mercado em alta: o ETH pode retornar à posição central na rotação do mercado futuro. Combinado com a expectativa de cortes nas taxas de juro e o progresso dos ETFs, suas perspectivas a longo prazo são promissoras.
Vantagens do TVL: O valor total bloqueado do Ethereum atualmente é de quase 50 mil milhões de dólares, representando mais da metade de todo o DeFi da rede, mostrando sua posição como a principal cadeia de armazenamento de valor.
Vantagem da taxa de inflação: A taxa de emissão anual do ETH é de apenas 0,5%, inferior aos 0,83% do BTC, mostrando a sustentabilidade do seu modelo monetário.
Escala do ecossistema de desenvolvedores líder: Ethereum possui 65% da atividade de inovação de desenvolvedores em cadeia no mundo, com mais de 6200 desenvolvedores ativos por mês.
Reforma da fundação melhora as expectativas de governança: Vitalik anunciou a reestruturação da fundação, o que pode aumentar a eficiência e a transparência nas decisões.
De uma forma geral, os otimistas acreditam que o Ethereum é um reservatório de valor para o Web3, preparando a tecnologia para os próximos dez anos, e a volatilidade de preços a curto prazo não é o foco central.
II. Campo de Baixa: Credo Abalado, Captura de Valor Ineficaz e Controvérsias de Rota
Os ursos acreditam que o ETH está atrasado em vários aspectos em relação aos concorrentes, os avanços tecnológicos não se traduziram em valor do token, e o ecossistema enfrenta o risco de divisão. Os principais pontos incluem:
As instituições podem ainda estar a pressionar os preços: as principais instituições ainda não entraram em força, o que pode refletir que o ETH ainda não caiu o suficiente.
O ecossistema perdeu o motor de crescimento: os dados on-chain caíram severamente, os setores tradicionais estão estagnados e os novos pontos de interesse têm baixa correlação com o ETH.
A desilusão da narrativa RWA: a capacidade do ETH como infraestrutura global de RWA é questionada.
Crescimento em cadeia desacelerado: novos usuários tendem a escolher L2 ou outras novas blockchains.
A oferta entra em estado de inflação: devido à diminuição das taxas de rede, a taxa de destruição do ETH diminuiu drasticamente, resultando em um aumento da oferta.
A taxa ETH/BTC atingiu um novo mínimo: reflete que os fundos estão a sair do ETH, a confiança dos investidores está abalada.
A competição entre novas blockchains intensifica-se: cadeias como Solana são mais atraentes em termos de experiência do usuário e ambiente cultural.
Questionamento da rota técnica: a rota atual pode beneficiar a experiência do usuário, mas prejudica o valor do token.
Risco de fuga de aplicações principais: se a Uniswap planejar lançar uma cadeia independente, isso pode fazer com que o ETH perca uma fonte de receita importante.
Problemas de confiança na governança: rumores sobre a liquidação em alta da fundação geraram controvérsia, e a comunidade está com falta de confiança no desenvolvimento futuro.
Divergência na rota da comunidade: há uma divergência fundamental quanto ao grau de dependência da mainnet e do L2, com uma falta geral de sentido de direção.
Os pessimistas acreditam que o Ethereum está preso em um dilema de avanço tecnológico e estagnação de preços, enquanto o foco ecológico, o controle narrativo e o crescimento de usuários estão lentamente desaparecendo.
Três, como os investidores devem reagir?
Com base na análise acima, diferentes tipos de investidores podem considerar as seguintes estratégias:
Investidores de valor a longo prazo: Se você acredita que o ETH representa o futuro da infraestrutura de criptomoedas, pode considerar manter ou aumentar gradualmente sua participação, aguardando o próximo ciclo.
Investidores com orientação para lucros de curto a médio prazo e avessos ao risco: podem reduzir moderadamente a posição em ETH, mantendo uma posição base para enfrentar oportunidades potenciais, enquanto realizam operações de curto prazo ou alocam outros ativos para aumentar a eficiência do capital.
Investidores que estão atentos à certeza de curto prazo ou têm uma atitude cética em relação ao roteiro do Ethereum: podem reduzir gradualmente a maior parte de suas posições durante uma recuperação, enquanto continuam a monitorar os indicadores-chave do ecossistema do Ethereum, aguardando uma melhoria nos fundamentos ou uma nova narrativa antes de considerar a realocação.
Independentemente da estratégia adotada, os investidores devem acompanhar de perto a dinâmica do mercado e ajustar rapidamente os seus portfólios para enfrentar este mercado de criptomoedas em rápida mudança.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
22 Curtidas
Recompensa
22
5
Compartilhar
Comentário
0/400
PhantomMiner
· 07-22 09:26
cair ou não cair, cedo ou tarde voltará para o L1 grande irmão
Ver originalResponder0
PuzzledScholar
· 07-22 09:25
Ainda a comprar na baixa? Já se dispersou, já se dispersou.
ETH/BTC cinco anos novo mínimo Ethereum enfrenta desafios duplos técnicos e de valor
A taxa ETH/BTC atinge o nível mais baixo em cinco anos: o Ethereum enfrenta desafios duplos de atualização técnica e captura de valor
Ethereum está em uma encruzilhada crítica. Embora seus apoiadores ainda estejam debatendo visões ideais, o mercado real continua a testar a confiança dos investidores. Este artigo irá analisar objetivamente a situação atual, explorando se o ETH ainda possui valor de investimento e as opiniões centrais de ambos os lados.
Uma, campo otimista: vantagens ecológicas, progresso tecnológico e perspectivas macroeconômicas
Apesar do desempenho fraco do preço do ETH, os touros acreditam que seu valor a longo prazo está se acumulando. A sua visão baseia-se principalmente nos seguintes pontos:
Ethereum continua a ser o núcleo da infraestrutura de base: em áreas-chave como stablecoins, tokenização e agentes de IA, o ETH ocupa uma posição dominante. Enquanto for possível proporcionar uma melhor experiência ao utilizador através da Layer 2, mantendo a confiança institucional, as suas perspetivas continuam otimistas.
A atualização técnica continua a liberar dividendos: a próxima atualização Prague/Electra irá melhorar o desempenho do Rollup, tornando o ETH mais rápido, mais barato e mais aberto. Isso pode atrair mais usuários de volta e reforçar a demanda pelo uso do ETH.
Sinal de ajuste da estrutura ecológica: o Ethereum está passando de uma orientação técnica para um caminho de desenvolvimento liderado por capital e ecologia. Embora seja difícil refletir isso imediatamente no preço a curto prazo, a direção é clara.
Alguns traders acreditam que o ETH está subavaliado: alguns analistas e traders conhecidos expressaram uma visão otimista sobre o ETH, prevendo que seu valor pode aumentar significativamente no futuro.
Impulso da liquidez macroeconômica: a causa fundamental da atual estagnação dos preços pode ser que o mercado como um todo ainda não entrou no "período de afrouxamento", e não um problema com o ETH em si.
Oportunidades potenciais de rotação do mercado em alta: o ETH pode retornar à posição central na rotação do mercado futuro. Combinado com a expectativa de cortes nas taxas de juro e o progresso dos ETFs, suas perspectivas a longo prazo são promissoras.
Vantagens do TVL: O valor total bloqueado do Ethereum atualmente é de quase 50 mil milhões de dólares, representando mais da metade de todo o DeFi da rede, mostrando sua posição como a principal cadeia de armazenamento de valor.
Vantagem da taxa de inflação: A taxa de emissão anual do ETH é de apenas 0,5%, inferior aos 0,83% do BTC, mostrando a sustentabilidade do seu modelo monetário.
Escala do ecossistema de desenvolvedores líder: Ethereum possui 65% da atividade de inovação de desenvolvedores em cadeia no mundo, com mais de 6200 desenvolvedores ativos por mês.
Reforma da fundação melhora as expectativas de governança: Vitalik anunciou a reestruturação da fundação, o que pode aumentar a eficiência e a transparência nas decisões.
De uma forma geral, os otimistas acreditam que o Ethereum é um reservatório de valor para o Web3, preparando a tecnologia para os próximos dez anos, e a volatilidade de preços a curto prazo não é o foco central.
II. Campo de Baixa: Credo Abalado, Captura de Valor Ineficaz e Controvérsias de Rota
Os ursos acreditam que o ETH está atrasado em vários aspectos em relação aos concorrentes, os avanços tecnológicos não se traduziram em valor do token, e o ecossistema enfrenta o risco de divisão. Os principais pontos incluem:
As instituições podem ainda estar a pressionar os preços: as principais instituições ainda não entraram em força, o que pode refletir que o ETH ainda não caiu o suficiente.
O ecossistema perdeu o motor de crescimento: os dados on-chain caíram severamente, os setores tradicionais estão estagnados e os novos pontos de interesse têm baixa correlação com o ETH.
A desilusão da narrativa RWA: a capacidade do ETH como infraestrutura global de RWA é questionada.
Crescimento em cadeia desacelerado: novos usuários tendem a escolher L2 ou outras novas blockchains.
A oferta entra em estado de inflação: devido à diminuição das taxas de rede, a taxa de destruição do ETH diminuiu drasticamente, resultando em um aumento da oferta.
A taxa ETH/BTC atingiu um novo mínimo: reflete que os fundos estão a sair do ETH, a confiança dos investidores está abalada.
A competição entre novas blockchains intensifica-se: cadeias como Solana são mais atraentes em termos de experiência do usuário e ambiente cultural.
Questionamento da rota técnica: a rota atual pode beneficiar a experiência do usuário, mas prejudica o valor do token.
Risco de fuga de aplicações principais: se a Uniswap planejar lançar uma cadeia independente, isso pode fazer com que o ETH perca uma fonte de receita importante.
Problemas de confiança na governança: rumores sobre a liquidação em alta da fundação geraram controvérsia, e a comunidade está com falta de confiança no desenvolvimento futuro.
Divergência na rota da comunidade: há uma divergência fundamental quanto ao grau de dependência da mainnet e do L2, com uma falta geral de sentido de direção.
Os pessimistas acreditam que o Ethereum está preso em um dilema de avanço tecnológico e estagnação de preços, enquanto o foco ecológico, o controle narrativo e o crescimento de usuários estão lentamente desaparecendo.
Três, como os investidores devem reagir?
Com base na análise acima, diferentes tipos de investidores podem considerar as seguintes estratégias:
Investidores de valor a longo prazo: Se você acredita que o ETH representa o futuro da infraestrutura de criptomoedas, pode considerar manter ou aumentar gradualmente sua participação, aguardando o próximo ciclo.
Investidores com orientação para lucros de curto a médio prazo e avessos ao risco: podem reduzir moderadamente a posição em ETH, mantendo uma posição base para enfrentar oportunidades potenciais, enquanto realizam operações de curto prazo ou alocam outros ativos para aumentar a eficiência do capital.
Investidores que estão atentos à certeza de curto prazo ou têm uma atitude cética em relação ao roteiro do Ethereum: podem reduzir gradualmente a maior parte de suas posições durante uma recuperação, enquanto continuam a monitorar os indicadores-chave do ecossistema do Ethereum, aguardando uma melhoria nos fundamentos ou uma nova narrativa antes de considerar a realocação.
Independentemente da estratégia adotada, os investidores devem acompanhar de perto a dinâmica do mercado e ajustar rapidamente os seus portfólios para enfrentar este mercado de criptomoedas em rápida mudança.