O mercado de ações dos EUA teve flutuação intensa e ficou estável, o mercado de criptomoedas teve uma retração seguida de uma recuperação, e as expectativas de cortes nas taxas de juro aumentaram.
O mercado de ações dos EUA teve uma flutuação acentuada, mas no geral manteve-se estável.
Na última semana, o mercado de ações dos EUA experimentou a maior flutuação desde 2019. Na segunda-feira, houve uma venda em pânico no mercado, na terça-feira uma forte recuperação, na quarta-feira uma nova queda, e na quinta e na sexta-feira a tendência de recuperação continuou. Apesar das oscilações ao longo da semana, o mercado de ações dos EUA terminou praticamente estável.
O mercado de ações está intimamente ligado ao mercado de criptomoedas. A mídia discute amplamente tópicos como a recessão nos EUA e a eliminação de operações de arbitragem com o iene, mas isso pode ser uma "falsa questão" excessivamente interpretada. O verdadeiro sentimento de pânico é muito breve e não houve uma situação típica de venda de todos os ativos durante uma crise.
O mercado de ações dos EUA recuou cerca de 8% a partir do pico histórico, mas ainda está 12% acima do início do ano. Considerando a alta dos títulos, os investidores que diversificam seus investimentos são pouco afetados pela queda dos índices de ações. Historicamente, ocorrem em média 3 correções de mais de 5% e 1 correção de 10% por ano. Se não houver uma recessão econômica ou uma queda nos lucros das empresas, as correções do mercado de ações tendem a ser temporárias.
91% das empresas do Índice Standard & Poor's 500 já divulgaram os resultados do segundo trimestre, e 55% das empresas superaram as expectativas de receita. O desempenho varia consideravelmente entre os setores, com saúde, indústria e tecnologia da informação apresentando um desempenho melhor, enquanto os setores de energia e imobiliário tiveram um desempenho relativamente pior.
O mercado espera um aumento nas expectativas de corte de juros em setembro
Atualmente, o mercado espera que a redução da taxa de juros na reunião do Federal Reserve em setembro possa exceder os 25 pontos base, com um preço em torno de 38 pontos base. O mercado já incorporou a expectativa de uma redução total de 100 pontos base (, ou seja, 4 vezes ) ao longo do ano. Se os dados econômicos continuarem a se deteriorar, especialmente os dados do mercado de trabalho, o mercado pode gradualmente precificar a possibilidade de uma redução de 50 pontos base em setembro ou até mesmo uma redução total de 125 pontos base ao longo do ano.
No curto prazo, o mercado de taxas de juro dos EUA pode seguir um padrão de "aumento seguido de correção", enquanto no médio e longo prazo ainda se encontra no modo "comprar nas quedas", uma vez que o ciclo de redução de taxas acabará por começar. O mercado ainda precisa de tempo para chegar a um consenso sobre se o aumento da taxa de desemprego indica uma desaceleração econômica e uma potencial recessão, e durante este período, o sentimento pode flutuar repetidamente.
O mercado de criptomoedas teve uma grande correção e agora está se recuperando.
O preço do Bitcoin passou pela sua maior correção desde a crise da FTX, caindo mais de 15% antes de se recuperar. Esta correção foi principalmente provocada pela flutuação do mercado tradicional, e não por eventos internos do mercado de criptomoedas. O aspecto técnico está severamente sobrevendido, com um nível próximo ao de 16 de agosto do ano passado, quando o Bitcoin caiu de 29000 dólares para 24000 dólares e passou por dois meses de consolidação.
A saída de fundos para ETFs de Bitcoin à vista aumentou significativamente em agosto, atingindo o maior volume mensal de saídas desde a criação desses ETFs. Em contraste, o comportamento de desrisco dos participantes do mercado de futuros dos EUA é limitado, com a mudança nas posições dos contratos de futuros de Bitcoin da CME não apresentando grandes variações, e a curva de futuros ainda mantendo um prêmio positivo.
Vários fatores podem levar os investidores institucionais a permanecer otimistas: o Morgan Stanley permite que seus consultores de patrimônio recomendem ETFs de Bitcoin à vista; a pressão de liquidação dos casos de falência da Mt. Gox e da Genesis pode já ter passado; os pagamentos em dinheiro após a falência da FTX podem estimular ainda mais a demanda até o final do ano; ambos os lados da eleição nos EUA podem apoiar regulamentações favoráveis às criptomoedas.
Fluxo de capital e sentimento dos investidores
Apesar da redução significativa na alocação de ações recentemente, a proporção atual de alocação (46.5%) ainda é claramente superior à média pós-2015. A proporção de alocação em caixa dos investidores é extremamente baixa, o que pode aumentar a vulnerabilidade do mercado em momentos de pressão. A alocação em títulos aumentou significativamente, pois os investidores se voltaram para os títulos como ativos de refúgio durante o recuo do mercado de ações.
Os investidores individuais reagiram de forma relativamente moderada, sem grandes retiradas de capital. A pesquisa de sentimentos dos investidores individuais ainda é otimista. As mudanças nas posições dos futuros do Nikkei indicam que os investidores especulativos reduziram significativamente suas posições compradas. A posição líquida vendida especulativa do iene praticamente chegou a zero.
O "trading de arbitragem com ienes" tem um volume total de cerca de 4 trilhões de dólares, incluindo a compra de ações japonesas por investidores estrangeiros, o empréstimo de ienes por investidores estrangeiros para investir em ativos no exterior, e a compra de ações e obrigações estrangeiras por investidores domésticos japoneses. Apesar de as posições de curto prazo terem diminuído significativamente, os efeitos das posições de longo prazo ainda podem persistir.
Os fundos temáticos da China continuam a receber entradas desde o final de maio. Apesar da flutuação do mercado, esta semana as entradas de fundos em ações mantiveram-se positivas pela 16ª semana consecutiva. As entradas de fundos em obrigações desaceleraram. A alocação de investidores subjetivos e estratégias sistemáticas caiu de níveis elevados para ligeiramente abaixo da média.
eventos-chave que estão por vir
No futuro próximo, o mercado irá concentrar-se nos seguintes eventos importantes:
Índice de Preços ao Consumidor ( CPI ): Se estiver em conformidade ou abaixo das expectativas, o impacto é limitado; se estiver acima das expectativas, pode causar preocupações no mercado.
Dados de vendas no varejo: dados robustos podem aumentar as expectativas otimistas do mercado sobre um pouso suave.
Conferência de Jackson Hole: espera-se que o Federal Reserve transmita uma mensagem de apoio ao mercado
Relatório financeiro da Nvidia: será publicado no final do mês, as expectativas do mercado são positivas
De uma forma geral, a recente flutuação do mercado aumentou, mas ainda não surgiu um risco sistémico. Os investidores devem prestar atenção aos dados económicos e aos desenvolvimentos políticos, mantendo uma alocação razoável e uma gestão de risco.
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SadMoneyMeow
· 07-13 06:35
Aposte no declínio, não vale a pena esperar pela subida.
O mercado de ações dos EUA teve flutuação intensa e ficou estável, o mercado de criptomoedas teve uma retração seguida de uma recuperação, e as expectativas de cortes nas taxas de juro aumentaram.
O mercado de ações dos EUA teve uma flutuação acentuada, mas no geral manteve-se estável.
Na última semana, o mercado de ações dos EUA experimentou a maior flutuação desde 2019. Na segunda-feira, houve uma venda em pânico no mercado, na terça-feira uma forte recuperação, na quarta-feira uma nova queda, e na quinta e na sexta-feira a tendência de recuperação continuou. Apesar das oscilações ao longo da semana, o mercado de ações dos EUA terminou praticamente estável.
O mercado de ações está intimamente ligado ao mercado de criptomoedas. A mídia discute amplamente tópicos como a recessão nos EUA e a eliminação de operações de arbitragem com o iene, mas isso pode ser uma "falsa questão" excessivamente interpretada. O verdadeiro sentimento de pânico é muito breve e não houve uma situação típica de venda de todos os ativos durante uma crise.
O mercado de ações dos EUA recuou cerca de 8% a partir do pico histórico, mas ainda está 12% acima do início do ano. Considerando a alta dos títulos, os investidores que diversificam seus investimentos são pouco afetados pela queda dos índices de ações. Historicamente, ocorrem em média 3 correções de mais de 5% e 1 correção de 10% por ano. Se não houver uma recessão econômica ou uma queda nos lucros das empresas, as correções do mercado de ações tendem a ser temporárias.
91% das empresas do Índice Standard & Poor's 500 já divulgaram os resultados do segundo trimestre, e 55% das empresas superaram as expectativas de receita. O desempenho varia consideravelmente entre os setores, com saúde, indústria e tecnologia da informação apresentando um desempenho melhor, enquanto os setores de energia e imobiliário tiveram um desempenho relativamente pior.
O mercado espera um aumento nas expectativas de corte de juros em setembro
Atualmente, o mercado espera que a redução da taxa de juros na reunião do Federal Reserve em setembro possa exceder os 25 pontos base, com um preço em torno de 38 pontos base. O mercado já incorporou a expectativa de uma redução total de 100 pontos base (, ou seja, 4 vezes ) ao longo do ano. Se os dados econômicos continuarem a se deteriorar, especialmente os dados do mercado de trabalho, o mercado pode gradualmente precificar a possibilidade de uma redução de 50 pontos base em setembro ou até mesmo uma redução total de 125 pontos base ao longo do ano.
No curto prazo, o mercado de taxas de juro dos EUA pode seguir um padrão de "aumento seguido de correção", enquanto no médio e longo prazo ainda se encontra no modo "comprar nas quedas", uma vez que o ciclo de redução de taxas acabará por começar. O mercado ainda precisa de tempo para chegar a um consenso sobre se o aumento da taxa de desemprego indica uma desaceleração econômica e uma potencial recessão, e durante este período, o sentimento pode flutuar repetidamente.
O mercado de criptomoedas teve uma grande correção e agora está se recuperando.
O preço do Bitcoin passou pela sua maior correção desde a crise da FTX, caindo mais de 15% antes de se recuperar. Esta correção foi principalmente provocada pela flutuação do mercado tradicional, e não por eventos internos do mercado de criptomoedas. O aspecto técnico está severamente sobrevendido, com um nível próximo ao de 16 de agosto do ano passado, quando o Bitcoin caiu de 29000 dólares para 24000 dólares e passou por dois meses de consolidação.
A saída de fundos para ETFs de Bitcoin à vista aumentou significativamente em agosto, atingindo o maior volume mensal de saídas desde a criação desses ETFs. Em contraste, o comportamento de desrisco dos participantes do mercado de futuros dos EUA é limitado, com a mudança nas posições dos contratos de futuros de Bitcoin da CME não apresentando grandes variações, e a curva de futuros ainda mantendo um prêmio positivo.
Vários fatores podem levar os investidores institucionais a permanecer otimistas: o Morgan Stanley permite que seus consultores de patrimônio recomendem ETFs de Bitcoin à vista; a pressão de liquidação dos casos de falência da Mt. Gox e da Genesis pode já ter passado; os pagamentos em dinheiro após a falência da FTX podem estimular ainda mais a demanda até o final do ano; ambos os lados da eleição nos EUA podem apoiar regulamentações favoráveis às criptomoedas.
Fluxo de capital e sentimento dos investidores
Apesar da redução significativa na alocação de ações recentemente, a proporção atual de alocação (46.5%) ainda é claramente superior à média pós-2015. A proporção de alocação em caixa dos investidores é extremamente baixa, o que pode aumentar a vulnerabilidade do mercado em momentos de pressão. A alocação em títulos aumentou significativamente, pois os investidores se voltaram para os títulos como ativos de refúgio durante o recuo do mercado de ações.
Os investidores individuais reagiram de forma relativamente moderada, sem grandes retiradas de capital. A pesquisa de sentimentos dos investidores individuais ainda é otimista. As mudanças nas posições dos futuros do Nikkei indicam que os investidores especulativos reduziram significativamente suas posições compradas. A posição líquida vendida especulativa do iene praticamente chegou a zero.
O "trading de arbitragem com ienes" tem um volume total de cerca de 4 trilhões de dólares, incluindo a compra de ações japonesas por investidores estrangeiros, o empréstimo de ienes por investidores estrangeiros para investir em ativos no exterior, e a compra de ações e obrigações estrangeiras por investidores domésticos japoneses. Apesar de as posições de curto prazo terem diminuído significativamente, os efeitos das posições de longo prazo ainda podem persistir.
Os fundos temáticos da China continuam a receber entradas desde o final de maio. Apesar da flutuação do mercado, esta semana as entradas de fundos em ações mantiveram-se positivas pela 16ª semana consecutiva. As entradas de fundos em obrigações desaceleraram. A alocação de investidores subjetivos e estratégias sistemáticas caiu de níveis elevados para ligeiramente abaixo da média.
eventos-chave que estão por vir
No futuro próximo, o mercado irá concentrar-se nos seguintes eventos importantes:
De uma forma geral, a recente flutuação do mercado aumentou, mas ainda não surgiu um risco sistémico. Os investidores devem prestar atenção aos dados económicos e aos desenvolvimentos políticos, mantendo uma alocação razoável e uma gestão de risco.
![Cycle Capital Relatório Macroeconômico Semanal (8.12): O "comércio de recessão" das ações dos EUA está exagerado, criptomoedas principais foram injustamente penalizadas](