Preocupações por trás da onda de tokenização das ações dos EUA: Controvérsias da equipe por trás do xStocks e desafios operacionais

Recentemente, o conceito de tokenização das ações na bolsa de valores dos EUA gerou grande discussão no campo das criptomoedas. Várias plataformas de negociação e ecossistemas conhecidos anunciaram sucessivamente o apoio à negociação de ações de empresas como Apple, Tesla e Nvidia em forma de token. No entanto, no meio dessa onda, uma notícia chamou a atenção do mercado.

De acordo com relatos, os três cofundadores da empresa israelita Backed Finance, por trás da plataforma de tokenização de ações xStocks, trabalharam na DAOstack, que já está em falência. Estes três fundadores ocuparam, respetivamente, os cargos de cofundador, diretor de operações e responsável pelas questões legais e regulamentares na DAOstack.

A DAOstack arrecadou cerca de 30 milhões de dólares em várias rodadas de financiamento entre 2017 e 2018, mas fechou no final de 2022 devido à falta de fundos. Há quem acredite que a equipe da DAOstack implementou uma "saída suave". Sabe-se que o token $Gen, emitido pela DAOstack em 2019, desvalorizou significativamente após o mercado em alta de 2021, e a equipe não tomou nenhuma medida de resgate.

Apesar das controvérsias, a xStocks ainda oferece um mecanismo operacional viável. A sua empresa-mãe compra ações no mercado de ações dos EUA através de corretores e as armazena em contas isoladas designadas. Em seguida, o emissor cunha a quantidade correspondente de tokens de ações na blockchain Solana. Os investidores podem negociar esses tokens em várias plataformas de negociação ou solicitar ao emissor a troca por ações reais.

No entanto, a xStocks ainda enfrenta muitos desafios. Os usuários relatam problemas como a falta de liquidez e taxas excessivas na plataforma. Atualmente, cada ação disponibiliza apenas 6000 Tokens, resultando em uma volatilidade de preços na blockchain significativamente superior à das ações reais nos EUA. Além disso, uma taxa de destruição de até 0,50% e uma taxa de gestão anual de 0,25% também tornam o custo de manter ações na blockchain relativamente alto.

Houve membros da comunidade que expressaram preocupações sobre a segurança da custódia das ações com garantia, bem como a falta de direitos de voto das ações na cadeia. Ao mesmo tempo, o processo de compra e resgate de tokens é relativamente lento, afetando a experiência do usuário.

Diante dessas dúvidas, especialistas da indústria apontam que o projeto xStocks parece combinar a característica "buddhista" dos projetos europeus e o modelo de operação capitalizado dos projetos americanos, mas ainda há espaço para melhorias na responsabilidade dos usuários.

Com o contínuo desenvolvimento do conceito de tokenização das ações americanas, a atenção do mercado para projetos relacionados irá aumentar ainda mais. Como encontrar um equilíbrio entre inovação e controle de riscos será a chave para o desenvolvimento futuro deste setor.