Tiền đang truyền tải: Stablecoin đang định nghĩa lại các phương thức thanh toán

Một thuật ngữ từng gắn liền với âm nhạc và truyền hình giờ đây đang được định nghĩa lại trong bối cảnh thị trường tài chính: streaming. Thông thường đồng nghĩa với việc cung cấp nội dung theo yêu cầu, "streaming" đang mở rộng để nghĩa là điều gì đó cụ thể hơn — tiền di chuyển liên tục, ngay lập tức và với tính minh bạch, được hỗ trợ bởi các nền tảng blockchain và Stablecoin.

Tóm tắt

• Từ nhạc đến tiền: Cũng như Spotify và Netflix thay thế việc tải về bằng phát trực tiếp ngay lập tức, stablecoin đang làm điều tương tự cho tài chính — biến những khoản thanh toán chậm chạp, cồng kềnh thành việc thanh toán thời gian thực.
• Vấn đề với hệ thống cũ: ACH mất vài ngày, chuyển tiền qua wire tốn kém, và ngay cả các ứng dụng hiện đại như Venmo cũng dựa trên cơ sở hạ tầng ngân hàng lỗi thời. Chúng ta vẫn đang "tải xuống" tiền của mình.
• Stablecoin đang hoạt động: Đã di chuyển 11T USD vào năm 2024, chúng cho phép thanh toán toàn cầu, ngay lập tức, và cuối cùng — đô la có thể lập trình cho tiền lương, kiều hối, thương mại điện tử, và nhiều hơn nữa.
• Cách mạng trả lương: Thay vì nhận séc hai tuần một lần hoặc các khoản tạm ứng lương cao, người lao động có thể được trả tiền theo thời gian thực - thậm chí theo giây - bằng stablecoin dựa trên blockchain.
• Tiêu chuẩn tài chính mới: Giống như truyền phát phương tiện, tiền truyền phát sẽ sớm trở thành điều không thể thương lượng. Stablecoin rẻ hơn, nhanh hơn, không biên giới — và sẵn sàng vượt qua FedNow và các hệ thống cũ.

Từ việc lưu trữ bài hát đến phát ngay lập tức: Cách mà phát trực tuyến bắt đầu

Vào cuối những năm 1990, các công ty khởi nghiệp internet bắt đầu thử nghiệm với khái niệm phát trực tuyến. Thay vì phụ thuộc vào phương tiện vật lý hoặc các tệp tải xuống, các công ty như RealNetworks đã giới thiệu RealPlayer, một công cụ cho phép người dùng phát các bài hát hoặc video cụ thể qua internet. Tuy nhiên, những hạn chế của kết nối quay số và giấy phép bản quyền đã làm chậm quá trình áp dụng. Phải đến khi hạ tầng băng thông rộng phát triển vào giữa những năm 2000, phát trực tuyến mới bắt đầu bùng nổ. Với hạ tầng internet được cải thiện, các tên tuổi như Spotify và Netflix đã trở thành những cái tên quen thuộc trong mỗi gia đình, và sự phát triển của chúng đại diện cho những dấu hiệu quan trọng về xu hướng trong nền kinh tế tiêu dùng.

Streaming không chỉ thay đổi cách thức phân phối nội dung - nó đã thay đổi cách giá trị được phân phối.

Lịch sử, hầu hết cơ sở hạ tầng tài chính đã được xây dựng xung quanh việc xử lý theo lô và thanh toán hoãn lại. Các chuyển khoản ACH ở Hoa Kỳ mất 1–3 ngày làm việc để thanh toán, và ngay cả “ACH Ngày Cùng” cũng không thực sự tức thì. Chuyển khoản qua wire có thể được thanh toán trong vòng vài giờ, nhưng chúng tốn kém, thủ công và thường bị hạn chế trong giờ làm việc. Trong khi đó, các ứng dụng như Venmo, Cash App và Zelle đã xây dựng trải nghiệm người tiêu dùng mượt mà — nhưng bên dưới, chúng vẫn phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống của Hoa Kỳ.

Tóm lại, chúng tôi đã phát trực tuyến nội dung của mình được khoảng hai mươi năm. Nhưng chúng tôi vẫn đang tải tiền của mình xuống.

Một sự thay đổi mô hình tương tự như phát trực tuyến phương tiện hiện đang xuất hiện trong thế giới tài chính. Cũng giống như Spotify và Netflix đã định nghĩa lại việc tiêu thụ phương tiện, stablecoin đang sẵn sàng cách mạng hóa cách tiền di chuyển — không phải trong tương lai, mà ngay bây giờ.

Các ngân hàng và cơ quan quản lý cần thích ứng với sự chuyển dịch này hoặc có nguy cơ trở nên không còn ý nghĩa. Việc loại bỏ độ trễ thời gian và những người trung gian tốn kém không chỉ là một cải tiến từng bước; đó là tiêu chuẩn mới cho tài chính. Đồng đô la kỹ thuật số có thể lập trình được rất thông minh - chúng có thể di chuyển một cách liền mạch theo các hướng dẫn tùy chỉnh. Chúng sẽ trở nên đặc biệt nhạy bén khi chúng ta thấy các tác nhân AI tự động hóa nhiều quy trình văn phòng hỗ trợ hơn. Stablecoin sẽ là đồng tiền de guerre của AI trong tương lai.

Stablecoin và việc thanh toán lương theo hình thức trực tuyến

Stablecoin là các token kỹ thuật số, thường được gắn 1:1 với đô la Mỹ, tồn tại trên các blockchain công khai. Khác với đô la kỹ thuật số truyền thống, chúng có thể di chuyển toàn cầu, ngay lập tức và được thanh toán với tính cuối cùng. Theo CoinMetrics, gần 11 triệu tỷ đô la khối lượng stablecoin đã di chuyển qua các blockchain công khai vào năm 2024.

Hãy xem xét bảng lương, một trong những ứng dụng phổ biến và có ảnh hưởng nhất của việc di chuyển tiền. Tại Mỹ, hầu hết nhân viên thường được trả lương mỗi hai tuần - một phong tục lạc hậu bắt nguồn từ các quy trình và quy định đã tồn tại hàng thập kỷ. Nhưng trên thực tế, những người lao động này đang cung cấp các khoản vay không lãi suất cho các nhà tuyển dụng của họ dưới hình thức lao động không được trả lương.

Để thu hẹp khoảng cách đó, một số công ty cung cấp các chương trình Truy cập Lương Kiếm được (EWA), cho phép người lao động rút tiền từ lương mà họ đã kiếm được — nhưng với một khoản phí. Theo Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng, một số nhà cung cấp EWA tính phí từ 1–6 đô la cho mỗi lần ứng trước, điều này nhanh chóng tích lũy đối với những người lao động có thu nhập thấp.

Điều gì sẽ xảy ra nếu nhân viên có thể được trả lương theo thời gian thực — thậm chí từng giây một?

Với stablecoin dựa trên blockchain có thể lập trình, điều đó không chỉ khả thi - mà nó đã đang diễn ra. Khái niệm này đã được các tổ chức tự trị phi tập trung, các startup làm việc từ xa và các đội ngũ toàn cầu cần các tùy chọn trả lương nhanh hơn, không biên giới áp dụng. Nó đang khởi đầu một sự thay đổi lớn trong mối quan hệ giữa nhà tuyển dụng và nhân viên.

Sự phục hưng sắp tới trong tài chính

Cũng giống như việc streaming đã thay đổi vĩnh viễn ngành công nghiệp truyền thông, các khoản thanh toán dựa trên blockchain — và đặc biệt là stablecoin — đang sẵn sàng định hình lại việc di chuyển của tiền. Chúng ta đang bước vào một kỷ nguyên mà dịch vụ tài chính luôn hoạt động, nơi vốn là lỏng và có thể lập trình, và nơi các khung thời gian thanh toán 9 đến 5 không còn xác định các mối quan hệ kinh tế của chúng ta.

Không phải ngẫu nhiên mà sự phát triển của stablecoin trùng với sự không hài lòng ngày càng tăng xung quanh các hệ thống tài chính truyền thống. Mạng lưới Thanh toán Thời gian Thực của The Clearing House và hệ thống FedNow do Cục Dự trữ Liên bang khởi xướng là những bước đi đúng hướng, nhưng cả hai đều tập trung vào Mỹ, có sự cho phép và yêu cầu tích hợp ngân hàng. Ngược lại, stablecoin là toàn cầu, có thể truy cập bởi bất kỳ ai có kết nối internet. Chúng là mã nguồn mở, có nghĩa là các nhà phát triển và doanh nghiệp có thể xây dựng trên chúng mà không cần yêu cầu sự cho phép đặc biệt. Chúng cung cấp thanh toán nhanh chóng và cuối cùng với các giao dịch không có rủi ro hoàn tiền. Và chúng có chi phí hiệu quả, giảm đáng kể phí từ những người trung gian và chuyển tiền.

Tính đến giữa năm 2025, các stablecoin như USD Coin (USDC), Tether (USDT), và các tài sản chuỗi gốc mới nổi đang thúc đẩy một loạt các sản phẩm tài chính - từ chuyển tiền đến thương mại điện tử đến thị trường vốn.

Khái niệm về tiền streaming không còn chỉ là lý thuyết. Nó đang diễn ra ngay bây giờ — và nó sẽ sớm trở thành mặc định.

Cũng như không ai muốn chờ ba ngày để nghe một bài hát hay xem một chương trình, sớm thôi không ai muốn chờ ba ngày để nhận tiền, thanh toán giao dịch, hoặc gửi tiền cho gia đình. Streaming đã biến đổi truyền thông. Streaming bây giờ đang biến đổi tiền tệ. Và stablecoin là công nghệ biến tất cả điều này trở nên khả thi.

Megan Knab

Megan Knab là Giám đốc điều hành và người sáng lập Franklin. Megan có hơn tám năm kinh nghiệm tại giao điểm của crypto và tài chính. Hiện nay, Megan giữ chức Giám đốc điều hành và Người sáng lập Franklin, một nền tảng cho các doanh nghiệp quản lý hoạt động tài chính trên chuỗi và ngoài chuỗi của họ ở một nơi, nhằm thúc đẩy tương lai của dịch vụ tiền lương trong một thế giới web3. Trước khi tạo ra Franklin, Knab đã làm việc tại các công ty hàng đầu trong ngành như ConsenSys, DriveWealth, và gần đây nhất, Serotonin, một công ty tiếp thị web3 và studio sản phẩm, nơi cô đảm nhiệm chức vụ Phó Chủ tịch Tài chính. Kể từ khi tìm thấy đam mê của mình trong tài chính thế hệ tiếp theo, Knab đã tập trung vào việc giúp các doanh nghiệp mở rộng trong bối cảnh tài chính đang phát triển để tối ưu hóa dòng tiền và đảm bảo các giải pháp tiền lương nhanh chóng, đáng tin cậy và tuân thủ thuế.