La evolución del préstamo descentralizado: de ETHLend a Aave V4

Aave es el líder del mercado de préstamos DeFi, con un valor total bloqueado (TVL) que ocupa el tercer lugar entre los proyectos DeFi. La empresa matriz de Aave, Avara, está ampliando gradualmente su negocio hacia nuevos campos como préstamos entre cadenas, stablecoins, protocolos sociales y plataformas de préstamos institucionales.

La cantidad total de suministro del token AAVE es de 16 millones de unidades, de las cuales 13 millones se asignaron a los poseedores de tokens y 3 millones se inyectaron en la reserva del ecosistema Aave. Actualmente, la cantidad total de tokens AAVE en circulación en el mercado es de aproximadamente 14.8 millones.

Con la recuperación del mercado, tanto el TVL como el precio de Aave han aumentado. Avara anunció recientemente el plan de actualización de la versión Aave V4, centrándose en mejorar aún más la liquidez y la utilización de activos.

La versión Aave V3 ha reemplazado prácticamente a la versión V2, superando con creces a otros protocolos de préstamos en términos de TVL, volumen de transacciones y cantidad de cadenas soportadas.

Avara también enfrenta algunos desafíos en la expansión de su negocio. Sus principales ingresos todavía dependen de los tradicionales servicios de préstamos. El stablecoin GHO ha recuperado recientemente su anclaje, mientras que el TVL de la plataforma de préstamos institucional Aave Arc ha permanecido a niveles bajos durante mucho tiempo.

Para el futuro desarrollo de Aave, se sugieren las siguientes recomendaciones: optimizar las soluciones de préstamos entre cadenas, fortalecer el negocio de las stablecoins y acoplarlo profundamente con la plataforma Aave, integrar capacidades DeFi en nuevos negocios y consolidar las diferentes áreas de negocio en un ecosistema integral.

La evolución de Aave

En mayo de 2017, Stani Kulechov fundó el proyecto ETHLend. A finales de 2018, ETHLend se transformó en Aave, cambiando del modelo P2P al modelo P2C, e introduciendo el modelo de fondo de liquidez.

En noviembre de 2023, Aave Companies cambió su nombre a Avara. Avara ha ido lanzando gradualmente nuevos negocios como la stablecoin GHO, el protocolo de red social Lens, y la plataforma de préstamos institucionales Aave Arc, y ha comenzado a realizar una planificación estratégica en campos como billeteras criptográficas y juegos.

Actualmente, la versión Aave V3 se utiliza de manera estable y el servicio se ha expandido a 12 blockchains diferentes. En mayo de 2024, Aave Labs anunció la propuesta de actualización de la versión V4.

Hasta el 15 de mayo de 2024, Aave ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL en el ámbito DeFi, alcanzando los 1,069.4 millones de dólares.

Funciones clave de Aave

Las funciones principales de Aave incluyen:

1. Fondo de préstamos: los usuarios pueden depositar activos en el fondo para ganar intereses, o pedir prestados activos del fondo.

2. aToken: Cuando los usuarios depositan activos, recibirán una cantidad correspondiente de aToken como comprobante.

3. Mecanismo de tasas de interés: Aave utiliza un modelo de tasas de interés dinámico que ajusta automáticamente las tasas según la oferta y la demanda de fondos.

4. Préstamo relámpago: permite a los usuarios completar préstamos sin garantía en un bloque.

5. Mecanismo de liquidación: cuando el factor de salud del prestatario cae por debajo de 1, se activa el procedimiento de liquidación.

6. Gobernanza: Los poseedores de tokens AAVE pueden participar en las decisiones de gobernanza del protocolo.

Las principales actualizaciones de Aave V4

Las principales actualizaciones de Aave V4 incluyen:

1. Capa de liquidez unificada: integrar la liquidez de diferentes versiones y módulos de función.

2. Prima de liquidez: Ajuste dinámico de las tasas de interés de los préstamos según el riesgo del activo.

3. Control difuso de tasas de interés: ajuste automático de la curva de tasas de interés para optimizar la eficiencia del capital.

4. Cuentas inteligentes y bóvedas: simplificar las operaciones del usuario, mejorar la seguridad.

5. Integración nativa de GHO: integración profunda de las funciones de la moneda estable GHO.

6. Aave Network: Propuso la idea de construir una red dedicada.

Desempeño del mercado de Aave

Hasta el 15 de mayo de 2024, el TVL de Aave alcanzó los 1.025.200.000 dólares, ocupando el primer lugar entre los protocolos de préstamos DeFi. El número de usuarios de Aave V3 alcanzó los 14.752, superando con creces los 186 de V2.

En abril de 2024, el volumen de transacciones de Aave alcanzó los 2,658.8 millones de dólares, un aumento del 16.9% en comparación con marzo. Aave V3 ha mejorado significativamente la tasa de utilización de activos a través del modo eficiente (E-Mode), posicionándose en un lugar destacado entre protocolos similares.

Desafíos que enfrenta Aave

1. La competencia en el campo del préstamo entre cadenas se intensifica, el lanzamiento lento de Aave V3 podría afectar su competitividad.

2. Los innovadores esquemas de préstamo surgen uno tras otro, Aave necesita ofrecer una propuesta de valor única para atraer a los usuarios.

3. La integración de la stablecoin GHO con la funcionalidad de préstamo de Aave no es lo suficientemente estrecha, y su papel aún no se ha aprovechado plenamente.

Sugerencias para el desarrollo futuro

1. Fortalecer el negocio central de préstamos y mejorar la capacidad de préstamos entre cadenas.

2. Impulsar el desarrollo adicional de GHO y fusionarse profundamente con la plataforma Aave.

3. Acelerar la construcción de Aave Network, mejorar la competitividad del ecosistema en su conjunto.

4. Ampliar el ecosistema de negocios no crediticios, como el protocolo social Lens, etc.

5. Optimizar continuamente la tasa de utilización de activos y la experiencia del usuario.

A través de estas estrategias, Aave espera consolidar su posición de liderazgo en el mercado y mantener una ventaja en la cada vez más intensa competencia de DeFi.