# RWAトラックの潜在能力は巨大で、Aptosが突如として現れた実物資産のトークン化（RWA）は注目されている分野ですが、伝統市場の兆円規模の資産との接続の可能性を十分に発揮していません。データによると、暗号業界におけるRWA資産の総時価総額は240億ドルに過ぎず、今年上半期に56％急増したにもかかわらずそうです。これは、RWAの発展がまだ始まったばかりであり、今後、より多くの資産クラスがトークン化されるにつれて、RWAは新たな発展段階に入ることが期待されることを示しています。注目すべきは、Aptosがこの分野で際立った成果を上げていることです。過去30日間で、Aptosのブロックチェーン上のRWA総ロック価値（TVL）は56.4％増加し、5.38億ドルに達し、パブリックチェーンの第3位に躍進しました。さらなる投資機会の出現に伴い、AptosはRWAの次の段階の競争で優位な地位に立つ可能性があります。! 【RWAが次のステージに進もうとしているが、アプトスはコーナーでオーバーテイクできるのか?】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b080953ca613e1fa6c8f8e4c18d75ddf)## プライベートクレジットが現在のRWA市場をリードしているプライベートクレジットはRWA資産の58%を占め、最も注目される資産クラスとなり、その次が米国債です。プライベートクレジット資産は主にオンチェーン形式で存在しますが、大部分が取引流動性に欠けています。それに対して、米国債は生息する安定コインとの競争圧力に直面しています。これらの安定コインは米国債を担保にしており、類似の利回り特性を提供しています。プライベートクレジットとは、非公開市場で、非銀行機関または投資家が企業や個人に提供する貸付を指します。従来の金融分野では、プライベートクレジットはその柔軟性と高い収益性から多くの機関投資家を引き付けています。しかし、コストが高い、効率が低い、アクセス制限などの問題にも直面しています。たとえば、従来のプライベートクレジットの監査プロセスは煩雑で、取引コストが高いため、中小企業が資金調達を行うことが難しい場合がよくあります。暗号プロトコルは、オンチェーンで資産を発行および管理することによって仲介者の役割を果たし、コストを削減し透明性を向上させます。このモデルは、複数の中介を排除しながら、ローンプールと基礎資産のリアルタイムパフォーマンスへの洞察を提供することで、コア競争力となります。## プライベートクレジット資産のトークン化プロセス### 1. オフチェーンの貸付資産生成資産発行者はオフチェーンの信用資産を生成する責任があります。これには、融資契約の締結、担保資産の設定、返済計画および違約条項の策定、借り手の財務状況の審査が含まれます。例えば、100万ドルの融資が物流企業に対して行われる場合、期間は12ヶ月、年利は12%、110万ドルの売掛金を担保とします。### 2. チェーン上のトークン構造を構築するRWAプロトコルを通じて、単一または複数のローンをオンチェーンのトークンにマッピングします。トークンの形式はNFT、SFT、またはERC-20型の可能性があります。トークンのメタデータには、借り手の匿名識別子、元本額、金利、返済頻度、満期日、担保資産の詳細、およびデフォルト処理メカニズムが含まれます。スマートコントラクトは、返済状況の管理、自動的な収益配分、及び譲渡機能をサポートします。### 3. コンプライアンスパッケージトークン化プロセスは規制要件を満たす必要があります。通常、特別目的事業体（SPV）または仮想資産サービスプロバイダー（VASP）が法的な保管者として設立されます。投資家はKYC/KYBおよびAML審査を完了する必要があり、非適格投資家は関連法規に制限されます。オフチェーン開示文書はトークンの法的属性を明確にし、オンチェーンハッシュ検証とオフチェーン暗号化された個人情報の保存を組み合わせて、コンプライアンスを確保します。### 4. トークンの発行と資金調達プラットフォームを通じてトークンを表示し、オンチェーン投資を受け入れます。投資家はKYC認証を完了した後、暗号通貨を使用して投資し、RWAトークンを証明書として受け取り、期日通りに元本と利息を受け取ります。### 5. 所得分配と資産流動化借り手は計画通りに返済し、資金は発行者とSPVを通じてブロックチェーンに移され、トークン保有者に分配されます。スマートコントラクトは自動的に利息を分割し、ローンの期限が来た後に元本を返還するか、延長を手配します。一部のトークン構造はDEXや専用市場での取引をサポートする場合がありますが、通常はロックアップ期間が設定されています。## RWAトラックでのAptosの競争優位性### 技術的な利点Aptosは次世代のLayer 1ブロックチェーンとして、その技術アーキテクチャがRWAトラックに独自の優位性を提供しています：1. 高スループットと低遅延：AptosはBlock-STM並行実行エンジンを採用しており、実際の生産環境で4000-5000 TPSに安定しており、ほとんどのパブリックチェーンを大幅に上回っています。取引の最終確認時間はわずか650ミリ秒で、即時決済をサポートしています。2. 低い取引コスト：平均取引手数料は0.01ドル未満で、頻繁なオンチェーン操作に有利です。3. モジュール化アーキテクチャとスケーラビリティ：コンセンサス、実行、ストレージ層の分離により、各層が独立して最適化でき、複雑なRWA資産管理のニーズに適しています。### エコロジー配置Aptosは、従来の金融大手との協力とDeFiエコシステムの拡大を通じて、競争力を大幅に向上させました：1. 機関提携：Ondo FinanceのUSDYやフランクリン・テンプルトンのBENJIトークンを導入し、コンプライアンスと信頼性を強化しました。2. 規制に優しい：コンプライアンスプラットフォームとの連携により、オンチェーンの身分確認と資産追跡機能を内蔵し、UETAなどの法規制要件を満たしています。3. 新興市場のポジショニング：BSFGがAptosチェーン上で発行した多様なプライベートクレジット商品に焦点を当て、金融包容性が不足している地域、例えば新興市場の消費者ローンや小規模企業の融資などの分野をカバーしています。## まとめAptosのRWA分野における急速な台頭は、その技術的優位性とエコシステムの配置によるものです。2025年6月、RWAのTVLは5.38億ドルに達し、パブリックチェーンで第3位となりました。プライベートクレジットは主要な成長エンジンとして、トークン化を通じてオンチェーンのコンポーザビリティを実現し、相当な利益を生み出しています。Aptosの低い取引手数料と迅速な確認時間は、リアルタイムの貸出と決済を支援し、将来的にはDeFiプロトコルとのさらなる統合がさらなる潜在能力を引き出す可能性があります。従来の金融市場の利差が縮小する中、機関投資家はますますオンチェーンソリューションに目を向けています。Aptosは新興市場にサービスを提供することで、中小企業の資金調達のギャップを埋めています。今後、規制環境の最適化とDeFiエコシステムの拡大に伴い、Aptosは2026年までに5億ドルのRWA TVLを新たに追加する見込みで、プライベートクレジットの分野で持続的な成長の可能性を示しています。
AptosがRWA分野で異軍突起し、プライベートセールの信用が市場の発展を主導する
RWAトラックの潜在能力は巨大で、Aptosが突如として現れた
実物資産のトークン化（RWA）は注目されている分野ですが、伝統市場の兆円規模の資産との接続の可能性を十分に発揮していません。データによると、暗号業界におけるRWA資産の総時価総額は240億ドルに過ぎず、今年上半期に56％急増したにもかかわらずそうです。これは、RWAの発展がまだ始まったばかりであり、今後、より多くの資産クラスがトークン化されるにつれて、RWAは新たな発展段階に入ることが期待されることを示しています。
注目すべきは、Aptosがこの分野で際立った成果を上げていることです。過去30日間で、Aptosのブロックチェーン上のRWA総ロック価値（TVL）は56.4％増加し、5.38億ドルに達し、パブリックチェーンの第3位に躍進しました。さらなる投資機会の出現に伴い、AptosはRWAの次の段階の競争で優位な地位に立つ可能性があります。
! 【RWAが次のステージに進もうとしているが、アプトスはコーナーでオーバーテイクできるのか?】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b080953ca613e1fa6c8f8e4c18d75ddf.webp)
プライベートクレジットが現在のRWA市場をリードしている
プライベートクレジットはRWA資産の58%を占め、最も注目される資産クラスとなり、その次が米国債です。プライベートクレジット資産は主にオンチェーン形式で存在しますが、大部分が取引流動性に欠けています。それに対して、米国債は生息する安定コインとの競争圧力に直面しています。これらの安定コインは米国債を担保にしており、類似の利回り特性を提供しています。
プライベートクレジットとは、非公開市場で、非銀行機関または投資家が企業や個人に提供する貸付を指します。従来の金融分野では、プライベートクレジットはその柔軟性と高い収益性から多くの機関投資家を引き付けています。しかし、コストが高い、効率が低い、アクセス制限などの問題にも直面しています。たとえば、従来のプライベートクレジットの監査プロセスは煩雑で、取引コストが高いため、中小企業が資金調達を行うことが難しい場合がよくあります。
暗号プロトコルは、オンチェーンで資産を発行および管理することによって仲介者の役割を果たし、コストを削減し透明性を向上させます。このモデルは、複数の中介を排除しながら、ローンプールと基礎資産のリアルタイムパフォーマンスへの洞察を提供することで、コア競争力となります。
プライベートクレジット資産のトークン化プロセス
1. オフチェーンの貸付資産生成
資産発行者はオフチェーンの信用資産を生成する責任があります。これには、融資契約の締結、担保資産の設定、返済計画および違約条項の策定、借り手の財務状況の審査が含まれます。例えば、100万ドルの融資が物流企業に対して行われる場合、期間は12ヶ月、年利は12%、110万ドルの売掛金を担保とします。
2. チェーン上のトークン構造を構築する
RWAプロトコルを通じて、単一または複数のローンをオンチェーンのトークンにマッピングします。トークンの形式はNFT、SFT、またはERC-20型の可能性があります。トークンのメタデータには、借り手の匿名識別子、元本額、金利、返済頻度、満期日、担保資産の詳細、およびデフォルト処理メカニズムが含まれます。スマートコントラクトは、返済状況の管理、自動的な収益配分、及び譲渡機能をサポートします。
3. コンプライアンスパッケージ
トークン化プロセスは規制要件を満たす必要があります。通常、特別目的事業体（SPV）または仮想資産サービスプロバイダー（VASP）が法的な保管者として設立されます。投資家はKYC/KYBおよびAML審査を完了する必要があり、非適格投資家は関連法規に制限されます。オフチェーン開示文書はトークンの法的属性を明確にし、オンチェーンハッシュ検証とオフチェーン暗号化された個人情報の保存を組み合わせて、コンプライアンスを確保します。
4. トークンの発行と資金調達
プラットフォームを通じてトークンを表示し、オンチェーン投資を受け入れます。投資家はKYC認証を完了した後、暗号通貨を使用して投資し、RWAトークンを証明書として受け取り、期日通りに元本と利息を受け取ります。
5. 所得分配と資産流動化
借り手は計画通りに返済し、資金は発行者とSPVを通じてブロックチェーンに移され、トークン保有者に分配されます。スマートコントラクトは自動的に利息を分割し、ローンの期限が来た後に元本を返還するか、延長を手配します。一部のトークン構造はDEXや専用市場での取引をサポートする場合がありますが、通常はロックアップ期間が設定されています。
RWAトラックでのAptosの競争優位性
技術的な利点
Aptosは次世代のLayer 1ブロックチェーンとして、その技術アーキテクチャがRWAトラックに独自の優位性を提供しています：
高スループットと低遅延：AptosはBlock-STM並行実行エンジンを採用しており、実際の生産環境で4000-5000 TPSに安定しており、ほとんどのパブリックチェーンを大幅に上回っています。取引の最終確認時間はわずか650ミリ秒で、即時決済をサポートしています。
低い取引コスト：平均取引手数料は0.01ドル未満で、頻繁なオンチェーン操作に有利です。
モジュール化アーキテクチャとスケーラビリティ：コンセンサス、実行、ストレージ層の分離により、各層が独立して最適化でき、複雑なRWA資産管理のニーズに適しています。
エコロジー配置
Aptosは、従来の金融大手との協力とDeFiエコシステムの拡大を通じて、競争力を大幅に向上させました：
機関提携：Ondo FinanceのUSDYやフランクリン・テンプルトンのBENJIトークンを導入し、コンプライアンスと信頼性を強化しました。
規制に優しい：コンプライアンスプラットフォームとの連携により、オンチェーンの身分確認と資産追跡機能を内蔵し、UETAなどの法規制要件を満たしています。
新興市場のポジショニング：BSFGがAptosチェーン上で発行した多様なプライベートクレジット商品に焦点を当て、金融包容性が不足している地域、例えば新興市場の消費者ローンや小規模企業の融資などの分野をカバーしています。
まとめ
AptosのRWA分野における急速な台頭は、その技術的優位性とエコシステムの配置によるものです。2025年6月、RWAのTVLは5.38億ドルに達し、パブリックチェーンで第3位となりました。プライベートクレジットは主要な成長エンジンとして、トークン化を通じてオンチェーンのコンポーザビリティを実現し、相当な利益を生み出しています。Aptosの低い取引手数料と迅速な確認時間は、リアルタイムの貸出と決済を支援し、将来的にはDeFiプロトコルとのさらなる統合がさらなる潜在能力を引き出す可能性があります。
従来の金融市場の利差が縮小する中、機関投資家はますますオンチェーンソリューションに目を向けています。Aptosは新興市場にサービスを提供することで、中小企業の資金調達のギャップを埋めています。今後、規制環境の最適化とDeFiエコシステムの拡大に伴い、Aptosは2026年までに5億ドルのRWA TVLを新たに追加する見込みで、プライベートクレジットの分野で持続的な成長の可能性を示しています。