金融機関とWeb3の融合:RWA資産のトークン化の未来を探る

最近開催されたWeb3テーマのイベントで、金融機関とWeb3の融合に関する対話が広く注目を集めました。議論はブロックチェーン技術、デジタル資産、そしてRWA（リアルワールドアセット）の未来のトレンドに焦点を当てました。

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従来の金融機関がWeb3分野に参入する動機

近2年間、ブロックチェーン技術は概念実証から実際の応用へと徐々に移行しており、特に伝統的な金融分野において、ますます多くの機関が資産のトークン化、透明化、そして効率的な流通に注目しています。ある大手保険会社はトークン化された米ドルのマネーマーケットファンドを発表し、コンプライアンスのあるブロックチェーンプラットフォームをインフラとして選択しました。そのローンチ初日に申込み金額は1億ドルに達しました。

伝統的な金融機関にとって、RWAおよび資産トークン化の領域に入ることは自然なプロセスです。多くの機関は一、二年前からこの方向を考え始めており、その当時は"RWA"という概念はまだ広く知られていませんでした。伝統的な資産の管理者として、これらの機関はすでに株式、債券などの実体資産を扱っているため、この分野に入ることは彼らにとって馴染みのないことではありません。

伝統的金融機関がWeb3に参入する主な動機は次のとおりです：

1. Web3エコシステムに実際の利益を支える資産製品を提供する
2. 市場の隙間を埋める
3. 従来の金融機関がWeb3に持ついくつかの偏見や誤解を変える
4. Web3の世界により堅固な価値基盤をもたらす
5. 業界のより健全な発展を促進する

伝統的な制度の変革における課題

多くの機会があるにもかかわらず、伝統的な金融機関はWeb3の探索において多くの課題に直面している：

1. インフラが不十分：Web3分野のインフラはまだ成熟しておらず、特に資産管理、銀行インターフェース、ファンド管理サービスなどの面で未熟です。
2. セキュリティとコンプライアンスの要件：機関投資家の参入は、セキュリティ、コンプライアンス、流動性に対するより高い要件を意味します。
3. 内部管理：多くのWeb3プロジェクトは内部管理が比較的弱く、これは伝統的な金融機関の基準とは大きなギャップがあります。

これらの課題に直面して、一部の機関は伝統的な金融が数十年にわたって蓄積してきた成熟した経験と規範プロセスをWeb3資産管理に導入しようと努力しており、特に安全性、リスク管理、コンプライアンスの面で、伝統的なファンドに対抗できる基準を確立しています。

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資産トークン化の実践パス

トークン化に適した資産を選択する際、金融機関は通常、実物資産ではなく金融資産を優先的に考慮します。その理由には以下が含まれます：

1. トークンと基盤資産の間の強い接続を確保することがより容易になる
2. 金融資産（例えばファンドの持分）は、法律構造上、トークンと基礎資産の結びつきをより容易に保障します。
3. 金融資産はより規制および保管が容易です

資産トークン化の核心的な価値は：

1. 投資のハードルを下げ、投資者の層を広げる
2. 取引効率の向上、利便性とコスト削減を含む

しかし、すべての資産がトークン化に適しているわけではありません。トークン化が流動性、効率性、安全性の面で明らかな改善をもたらさない場合、そのプロセスは意味を失います。したがって、資産のトークン化を行うかどうかを決定する際には、その背後にある価値論理を慎重に分析する必要があります。

伝統的な金融機関へのアドバイス

Web3分野に参入を検討している伝統的金融機関に対するいくつかの提案があります：

1. RWAがトレンドであり、高い確実性を持つ分野であることを認識する
2. 組織構造上、専用のイノベーションチームまたはWeb3事業ユニットを設立する
3. 金融とブロックチェーンメカニズムの両方を理解した複合型人材を備える
4. 技術的な観点から、信頼でき、安全で、コンプライアンスに準拠した協力プラットフォームを選択する

全体的に見ると、機関がWeb3に参入するのは段階的なプロセスであり、既存の規制体系の中で実行可能な道を見つけ、革新と堅実さの間でバランスを求める必要があります。ますます多くの伝統的金融機関が参加する中で、私たちはより多くの金融資産がブロックチェーンを通じて効率的に流通するのを目にすることが期待され、Web3業界が探求から真の成熟へと進むことを促進します。

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