Analisis Teknik Mekanisme Tokenisasi Aset Dunia Nyata
Tokenisasi aset dunia nyata ( RWAs ) mengacu pada pencatatan kepemilikan atau hak hukum terhadap aset fisik atau tidak berwujud dalam bentuk token digital di blockchain. Proses ini mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni, barang koleksi, kekayaan intelektual, dan instrumen keuangan.
Tokenisasi meningkatkan likuiditas aset dengan mewujudkan kepemilikan parsial, membuat peluang investasi yang sebelumnya hanya dapat diakses oleh individu bernilai tinggi dan investor institusi menjadi lebih umum. Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan transparansi catatan kepemilikan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas dan efisiensi pasar yang belum pernah ada sebelumnya.
Berdasarkan analisis, diperkirakan pada tahun 2030, total nilai pasar berbagai aset tokenisasi ( yang tidak termasuk mata uang kripto dan stablecoin ) akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis bisa mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari perhitungan ganda.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata adalah representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Sepanjang sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas oleh kemampuan komputasi dan teknologi enkripsi saat itu, alat ini tidak berhasil terwujud. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang justru memperkenalkan biaya dan masalah ketidakefisienan baru.
Sistem berbasis teknologi buku besar terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi ( DLT ) memungkinkan untuk merevisi konsep kepemilikan sekuritas digital atau Token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi di jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdistribusi, teknologi ini memindahkan tanggung jawab dari satu otoritas pusat. Desentralisasi seperti ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem lebih tahan banting.
Solusi Terdesentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang berjalan melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai tanpa izin publik tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengendalikan, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika Token diterbitkan di rantai tanpa izin publik, mereka dapat diintegrasikan dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan utilitas dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan kontrol yang lebih sedikit kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus sejalan dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi kondisi tertentu. Kontrak ini mengotomatiskan transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan pekerjaan manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci, yaitu bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, sedangkan verifikasi kepemilikan memerlukan buku besar, yang bisa berupa off-chain atau on-chain.
Memahami perbedaan antara aset yang ditingkatkan secara digital dan aset yang native digital sangat penting. Aset yang ditingkatkan secara digital mempertahankan kepemilikan melalui buku besar off-chain, sambil menggunakan token blockchain sebagai bentuk representasi digital. Aset native digital pada dasarnya adalah digitalisasi, di mana tokennya secara langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: koin digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi.
1:1 aset didukung Token: pihak kustodian memegang aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token yang Dijaminkan Secara Berlebihan: Menerbitkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk merepresentasikan aset atau hak terkait sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan untuk melacak nilai suatu aset tetapi tidak sepenuhnya dijaminkan.
Keuntungan tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dilakukan melalui teknologi buku besar terdistribusi (DLT) untuk meningkatkan efisiensi. Keuntungan utama termasuk:
Penyelesaian atomik: Melalui kontrak pintar, kedua tahap transaksi dieksekusi secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan kemampuan transfer aset, menjadikan aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data terdesentralisasi memungkinkan kontrak pintar untuk menggantikan lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Melalui kontrak pintar, secara otomatis melaksanakan tugas di bawah kondisi yang sudah ditentukan.
Meningkatkan kepatuhan: Melalui standar dan otomatisasi proses, membuat kepatuhan lebih efisien dan seragam.
Pembuat pasar otomatis: kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual melalui kolam likuiditas.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan besar. Risiko utama berasal dari pertimbangan teknologi dasar dan regulasi. Kekhawatiran di pihak teknologi mencakup kerentanan keamanan jaringan, batasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, serta masalah efisiensi. Masalah utama di pihak regulasi melibatkan kepatuhan terhadap anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan privasi.
Perilaku investor dan dinamika pasar juga membawa kompleksitas tambahan. Risiko pasar mencakup kemungkinan aset dinilai terlalu tinggi, serta peningkatan volatilitas harga. Konsumsi energi yang tinggi dari mekanisme konsensus blockchain juga memicu kekhawatiran lingkungan.
Transisi menuju sistem keuangan tokenisasi melibatkan biaya yang besar, termasuk pengeluaran untuk perubahan infrastruktur, integrasi sistem, kegiatan pendidikan, dan konsumsi energi. Untuk sepenuhnya mewujudkan keuntungan tokenisasi di bidang keuangan, tantangan yang beragam ini harus diatasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-4745f9ce
· 07-20 22:36
2 triliun dolar AS agak menarik ya
Lihat AsliBalas0
BuyHighSellLow
· 07-20 13:43
Kemana pada tahun 2030? big pump dulu baru kita bicarakan
Lihat AsliBalas0
GasGuzzler
· 07-19 12:47
bull kulit ditiup ke langit, jatuh ke bumi lagi nanti
Tokenisasi aset dunia nyata: analisis teknologi dan prediksi pasar $2 triliun pada tahun 2030
Analisis Teknik Mekanisme Tokenisasi Aset Dunia Nyata
Tokenisasi aset dunia nyata ( RWAs ) mengacu pada pencatatan kepemilikan atau hak hukum terhadap aset fisik atau tidak berwujud dalam bentuk token digital di blockchain. Proses ini mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni, barang koleksi, kekayaan intelektual, dan instrumen keuangan.
Tokenisasi meningkatkan likuiditas aset dengan mewujudkan kepemilikan parsial, membuat peluang investasi yang sebelumnya hanya dapat diakses oleh individu bernilai tinggi dan investor institusi menjadi lebih umum. Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan transparansi catatan kepemilikan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas dan efisiensi pasar yang belum pernah ada sebelumnya.
Berdasarkan analisis, diperkirakan pada tahun 2030, total nilai pasar berbagai aset tokenisasi ( yang tidak termasuk mata uang kripto dan stablecoin ) akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis bisa mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari perhitungan ganda.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata adalah representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Sepanjang sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas oleh kemampuan komputasi dan teknologi enkripsi saat itu, alat ini tidak berhasil terwujud. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang justru memperkenalkan biaya dan masalah ketidakefisienan baru.
Sistem berbasis teknologi buku besar terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi ( DLT ) memungkinkan untuk merevisi konsep kepemilikan sekuritas digital atau Token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi di jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdistribusi, teknologi ini memindahkan tanggung jawab dari satu otoritas pusat. Desentralisasi seperti ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem lebih tahan banting.
Solusi Terdesentralisasi
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang berjalan melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai tanpa izin publik tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengendalikan, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika Token diterbitkan di rantai tanpa izin publik, mereka dapat diintegrasikan dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan utilitas dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit Token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan kontrol yang lebih sedikit kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus sejalan dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari Token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi kondisi tertentu. Kontrak ini mengotomatiskan transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan pekerjaan manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci, yaitu bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, sedangkan verifikasi kepemilikan memerlukan buku besar, yang bisa berupa off-chain atau on-chain.
Memahami perbedaan antara aset yang ditingkatkan secara digital dan aset yang native digital sangat penting. Aset yang ditingkatkan secara digital mempertahankan kepemilikan melalui buku besar off-chain, sambil menggunakan token blockchain sebagai bentuk representasi digital. Aset native digital pada dasarnya adalah digitalisasi, di mana tokennya secara langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: koin digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi.
1:1 aset didukung Token: pihak kustodian memegang aset dan menerbitkan Token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token yang Dijaminkan Secara Berlebihan: Menerbitkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk merepresentasikan aset atau hak terkait sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan untuk melacak nilai suatu aset tetapi tidak sepenuhnya dijaminkan.
Keuntungan tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dilakukan melalui teknologi buku besar terdistribusi (DLT) untuk meningkatkan efisiensi. Keuntungan utama termasuk:
Penyelesaian atomik: Melalui kontrak pintar, kedua tahap transaksi dieksekusi secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan kemampuan transfer aset, menjadikan aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data terdesentralisasi memungkinkan kontrak pintar untuk menggantikan lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Melalui kontrak pintar, secara otomatis melaksanakan tugas di bawah kondisi yang sudah ditentukan.
Meningkatkan kepatuhan: Melalui standar dan otomatisasi proses, membuat kepatuhan lebih efisien dan seragam.
Pembuat pasar otomatis: kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual melalui kolam likuiditas.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan besar. Risiko utama berasal dari pertimbangan teknologi dasar dan regulasi. Kekhawatiran di pihak teknologi mencakup kerentanan keamanan jaringan, batasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, serta masalah efisiensi. Masalah utama di pihak regulasi melibatkan kepatuhan terhadap anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan privasi.
Perilaku investor dan dinamika pasar juga membawa kompleksitas tambahan. Risiko pasar mencakup kemungkinan aset dinilai terlalu tinggi, serta peningkatan volatilitas harga. Konsumsi energi yang tinggi dari mekanisme konsensus blockchain juga memicu kekhawatiran lingkungan.
Transisi menuju sistem keuangan tokenisasi melibatkan biaya yang besar, termasuk pengeluaran untuk perubahan infrastruktur, integrasi sistem, kegiatan pendidikan, dan konsumsi energi. Untuk sepenuhnya mewujudkan keuntungan tokenisasi di bidang keuangan, tantangan yang beragam ini harus diatasi.