Pentingnya Manajemen Posisi dalam Perdagangan Investasi

Esensi spekulasi dapat dirangkum dalam dua aspek: kemampuan untuk menghasilkan keuntungan saat benar dan kontrol kerugian saat salah. Setiap trader pernah menyesali posisi yang terlalu ringan pada peluang yang dianggap baik, dan juga pernah bingung karena terus menambah posisi pada kerugian.

Manajemen posisi adalah salah satu keterampilan yang paling menantang dalam perdagangan, tetapi meningkatkan kemampuan ini dapat menghasilkan efek yang paling signifikan. Trader top terus menjelajahi cara untuk meningkatkan manajemen posisi, karena sekali salah dalam penilaian, konsekuensinya bisa sulit ditanggung. Meskipun masih banyak kekurangan di tingkat pelaksanaan, manajemen posisi adalah salah satu aspek yang paling baik yang saya lakukan dalam karir profesional saya, yang mengimbangi banyak kesalahan yang saya buat di aspek lainnya.

Salah satu contoh klasik adalah kisah Druckenmiller dan Soros yang melakukan short terhadap poundsterling pada tahun 1992. Saat itu, Druckenmiller percaya bahwa Bank Inggris sulit untuk mempertahankan dukungan terhadap poundsterling dalam jangka panjang, dia mengusulkan kepada Soros untuk menginvestasikan seluruh dana dana tersebut dalam transaksi ini. Soros tidak hanya tidak menolak, tetapi malah menyarankan untuk meningkatkan posisi hingga 200%. Transaksi ini akhirnya menjadi salah satu transaksi paling terkenal dalam sejarah, dengan keuntungan 1 miliar dolar dalam satu hari.

Transaksi paling sukses saya terjadi pada bulan November 2024, ketika sebuah platform perdagangan mengumumkan peluncuran $PEPE. Setelah memastikan bahwa berita itu benar, saya menyadari bahwa ini adalah kesempatan langka. Harga $PEPE melonjak dari 0,000012 dolar menjadi 0,000016 dolar. Mengingat platform tersebut sudah lama tidak meluncurkan koin meme baru, ditambah lagi kurangnya saluran pembelian yang nyaman bagi pengguna di Amerika, saya menilai bahwa berita ini akan membawa banyak dana ritel ke $PEPE.

Saya dengan tegas menambah posisi, hampir menggunakan dua kali lipat leverage dari seluruh portofolio investasi saya untuk membeli. Meskipun ukuran posisi membuat saya merasa tidak nyaman, saya sangat yakin ini adalah pilihan yang tepat. Di sore hari itu, platform perdagangan lain juga mengumumkan peluncuran $PEPE, mendorong harga untuk melampaui titik tertinggi historis. Dalam waktu kurang dari 12 jam, keuntungan saya mendekati 100%. Pengalaman ini menyoroti pentingnya menyesuaikan posisi tepat waktu dalam peluang asimetris.

Namun, kita tidak bisa mengabaikan risiko posisi yang terlalu berat. Di balik setiap taruhan yang sukses, ada banyak orang yang bangkrut karena bertaruh secara gegabah. Menemukan keseimbangan antara percaya pada penilaian sendiri dan menghormati pasar bukanlah hal yang mudah. Terkadang Anda merasa percaya diri dengan posisi berat, tetapi terus mengalami kerugian; terkadang Anda memilih untuk menghentikan kerugian, tetapi pasar segera berbalik. Dalam situasi seperti ini, manajemen risiko yang ketat menjadi sangat penting.

Prinsip pribadi saya adalah: jika pergerakan harga tidak sesuai dengan yang diharapkan, dan kerugian berlanjut selama beberapa waktu, maka saya akan segera memotong kerugian. Tidak peduli seberapa percaya diri saya dengan penilaian saya, pasar selalu benar. Jangan pernah terikat pada perdagangan yang merugi, karena peluang yang lebih baik bisa muncul kapan saja. Jika dana habis karena kerugian besar, maka saya tidak akan bisa memanfaatkan peluang baik yang akan datang.

Menghindari kerugian besar adalah konsep paling penting dalam manajemen risiko. Definisi "kerugian besar" bervariasi antar individu, tergantung pada kemampuan toleransi risiko masing-masing. Ketika ukuran portofolio masih kecil, saya sering menggunakan 10-15% dari dana untuk perdagangan dengan keyakinan tinggi. Seiring dengan meningkatnya ukuran investasi, saya memasuki pasar yang lebih likuid, dan kemampuan toleransi risiko saya juga menurun. Sangat penting untuk memahami kemampuan toleransi risiko diri sendiri, sehingga saat melakukan setiap perdagangan, kita dapat dengan jelas mengetahui seberapa besar kerugian yang dapat ditanggung.

Salah satu strategi perdagangan favorit saya adalah perdagangan breakout. Berdagang di dekat titik tertinggi historis memiliki batasan risiko yang jelas, baik cepat mendapatkan keuntungan, atau cepat gagal. Dalam situasi ini, melakukan pembukaan posisi besar sangat masuk akal, karena ada titik stop loss yang jelas.

Melihat kembali perjalanan trading hingga saat ini, pertumbuhan signifikan dalam portofolio sebagian besar berasal dari imbal hasil "all-in". Hanya beberapa transaksi setiap tahun yang menciptakan sebagian besar keuntungan, sementara waktu lainnya lebih banyak bertahan hidup. Kuncinya adalah tetap waspada, mengenali kesempatan yang dapat memberikan keuntungan besar, sambil juga memiliki disiplin untuk menghindari kehilangan seluruh modal pada ide yang tidak pasti, atau terus menambah posisi pada kerugian.

Dalam karir trading saya di masa depan, salah satu aspek yang saya rencanakan untuk perbaiki adalah kemampuan posisi. Meskipun saya mahir dalam melakukan taruhan besar, saya sering kali kesulitan untuk mempertahankannya dalam jangka panjang ketika menghadapi banyak keuntungan yang belum direalisasikan. Ini adalah pertimbangan manajemen risiko, tetapi jika saya dapat lebih baik dalam mempertahankan penilaian saya dan mengurangi operasi yang sering, saya percaya kinerja trading saya akan meningkat.