Bitcoin: Memikirkan Kembali Nilai Pijakan Sistem Moneter Global

Sebagai seorang profesional berpengalaman di industri Web3, saya memiliki pemahaman mendalam tentang berbagai konsep baru, narasi, dan cara bermain yang terus bermunculan di industri ini. Dari DeFi, NFT, DAO, hingga berbagai blockchain publik, sidechain, dan solusi L2, bidang ini tampaknya selalu mengejar inovasi terbaru, terhebat, dan paling imajinatif.

Namun, ketika saya meninjau kembali buku putih Bitcoin, memikirkan tentang tujuan desain dan esensi ekonominya, saya mendapatkan banyak wawasan baru. Bitcoin tidak diragukan lagi adalah titik awal dari seluruh industri, dan juga merupakan penemuan yang paling revolusioner di tingkat dasar. Kesederhanaannya, pengendaliannya, dan mekanisme kepercayaan yang berbasis algoritma, masih belum terlampaui oleh para penerusnya hingga saat ini.

Setelah mengalami banyak narasi baru, merenungkan Bitcoin itu sendiri, meninjau kembali posisi uniknya dalam sejarah evolusi mata uang dan kemungkinan masa depannya, mungkin lebih bermakna daripada secara membabi buta mengejar tren baru. Semoga artikel ini dapat mengajak pembaca untuk melangkah keluar dari kebisingan, kembali ke esensi, dan memicu pemikiran baru.

Pendahuluan

Uang adalah salah satu penemuan yang paling mendalam dan paling konsensus dalam proses peradaban manusia. Dari barter hingga uang logam, dari standar emas hingga mata uang kredit kedaulatan, evolusi uang selalu disertai dengan perubahan mekanisme kepercayaan, efisiensi transaksi, dan struktur kekuasaan. Saat ini, sistem moneter global menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya: pencetakan uang yang berlebihan, krisis kepercayaan, memburuknya utang kedaulatan, serta guncangan geoekonomi yang disebabkan oleh dominasi dolar.

Kelahiran Bitcoin dan pengaruhnya yang semakin meluas, membuat kita harus memikirkan kembali: apa sebenarnya esensi dari mata uang? Dalam bentuk apa "jangkar nilai" di masa depan akan ada?

Revolusi Bitcoin tidak hanya terletak pada tingkat teknologi dan algoritma, yang lebih penting adalah, sebagai sistem mata uang "dari bawah ke atas" yang pertama kali didorong secara sukarela oleh pengguna dalam sejarah manusia, itu sedang menantang paradigma ribuan tahun di mana negara mendominasi penerbitan mata uang.

Artikel ini akan mengulas evolusi sejarah dari barang pengikat mata uang, menganalisis tantangan yang dihadapi oleh sistem cadangan emas saat ini, menganalisis inovasi dan batasan ekonomi Bitcoin, mengeksplorasi kemungkinan Bitcoin sebagai pengikat nilai di masa depan, dan melihat jalur evolusi multinasional dari sistem mata uang global.

I. Evolusi Sejarah Aset Penopang Mata Uang

1. Lahirnya barter dan uang komoditas

Kegiatan ekonomi manusia yang paling awal terutama bergantung pada model "barter", di mana kedua belah pihak dalam transaksi harus memiliki barang yang dibutuhkan oleh pihak lain. "Kecocokan permintaan ganda" ini sangat membatasi perkembangan produksi dan distribusi. Untuk mengatasi masalah ini, barang dengan nilai yang diterima secara universal seperti (, seperti cangkang, garam, dan ternak ), secara bertahap menjadi "mata uang komoditas", yang menjadi dasar bagi mata uang logam mulia di masa depan.

2. Standard Emas dan Sistem Penyelesaian Global

Memasuki masyarakat yang beradab, emas dan perak karena sifat alaminya yang langka, mudah dibagi, dan sulit untuk dipalsukan, menjadi komoditas umum yang paling representatif. Peradaban kuno seperti Mesir, Persia, Yunani, dan Romawi semuanya menggunakan mata uang logam sebagai simbol kekuasaan negara dan kekayaan sosial.

Pada abad ke-19, sistem standar emas ditetapkan di seluruh dunia, mata uang negara-negara terkait dengan emas, mewujudkan standarisasi perdagangan dan penyelesaian internasional. Inggris secara resmi menetapkan standar emas pada tahun 1816, dan ekonomi utama lainnya juga secara bertahap mengikutinya. Keunggulan terbesar dari sistem ini adalah bahwa "penjajakan" mata uang jelas, dan biaya kepercayaan antar negara rendah, tetapi juga mengakibatkan pasokan mata uang terbatas oleh cadangan emas, sulit untuk mendukung ekspansi ekonomi industrialisasi dan globalisasi seperti "krisis kekurangan emas" dan krisis deflasi (.

) 3. Kebangkitan mata uang kredit dan kredit kedaulatan

Pada paruh pertama abad ke-20, dua Perang Dunia secara menyeluruh mengguncang sistem standar emas. Pada tahun 1944, sistem Bretton Woods ditetapkan, di mana dolar AS terikat pada emas, dan mata uang utama lainnya terikat pada dolar AS, membentuk "standar dolar". Pada tahun 1971, pemerintah AS secara sepihak mengumumkan pemisahan dolar dari emas, dan mata uang kedaulatan global secara resmi memasuki era mata uang kredit, di mana negara menerbitkan mata uang berdasarkan kredibilitasnya sendiri, serta mengendalikan ekonomi melalui ekspansi utang dan kebijakan moneter.

Mata uang kredit membawa fleksibilitas besar dan ruang untuk pertumbuhan ekonomi, tetapi juga menanamkan risiko krisis kepercayaan, inflasi yang parah, dan kelebihan penerbitan mata uang. Negara-negara dunia ketiga sering terjebak dalam krisis mata uang lokal, bahkan negara-negara ekonomi baru seperti Yunani dan Mesir juga berjuang di tengah krisis utang dan gejolak valuta asing.

Dua, Tantangan Realitas Sistem Cadangan Emas

1.Pusat dan ketidaktransparanan cadangan emas

Meskipun standar emas telah menjadi sejarah, emas tetap merupakan aset cadangan penting dalam neraca bank sentral di berbagai negara. Saat ini, sekitar sepertiga dari cadangan emas resmi dunia disimpan di brankas Bank Federal Reserve New York di Amerika Serikat. Pengaturan ini berasal dari kepercayaan terhadap ekonomi dan keamanan militer Amerika setelah Perang Dunia II, tetapi juga membawa masalah konsentrasi dan ketidaktransparanan yang signifikan.

Misalnya, Jerman pernah mengumumkan akan memindahkan sebagian cadangan emasnya dari Amerika Serikat kembali ke tanah air, salah satu alasannya adalah ketidakpercayaan terhadap catatan kas AS dan ketidakmampuan untuk melakukan pemeriksaan fisik dalam waktu lama. Apakah catatan kas sesuai dengan cadangan emas yang sebenarnya, sulit untuk diverifikasi oleh pihak luar. Selain itu, maraknya produk derivatif seperti "emas kertas" juga semakin melemahkan hubungan antara "emas di buku" dan emas fisik.

2.Sifat non-M0 dari emas

Dalam masyarakat modern, emas sudah tidak memiliki atribut sebagai mata uang yang beredar sehari-hari ###M0(. Individu dan perusahaan tidak mungkin menyelesaikan transaksi sehari-hari secara langsung dengan emas, bahkan sangat sulit untuk secara langsung memiliki dan memindahkan emas fisik. Peran utama emas, lebih banyak sebagai penyelesaian antar negara berdaulat, cadangan aset besar, dan alat lindung nilai di pasar keuangan.

Penyelesaian emas antar negara biasanya melibatkan proses kliring yang kompleks, penundaan waktu yang panjang, dan biaya keamanan yang tinggi. Selain itu, transparansi dalam perdagangan emas antar bank sentral sangat rendah, dan pemeriksaan akun bergantung pada dukungan kepercayaan dari lembaga terpusat. Ini membuat peran emas sebagai "jangkar nilai" global semakin bersifat simbolis, bukan nilai sirkulasi yang nyata.

Tiga, Inovasi Ekonomi Bitcoin dan Batasan Nyatanya

) 1. Algoritma pengikatan Bitcoin dan atribut mata uang

Sejak diluncurkannya pada tahun 2009, Bitcoin dengan jumlah total yang tetap, terdesentralisasi, dan transparan dapat diverifikasi, telah memicu pemikiran baru di seluruh dunia mengenai "emas digital". Aturan pasokan Bitcoin ditulis dalam algoritma, dengan batas maksimum total 21 juta koin yang tidak dapat diubah oleh siapa pun. Kelangkaan yang "terikat algoritma" ini mirip dengan kelangkaan fisik emas, tetapi jauh lebih mendalam dan transparan di era internet global.

Semua transaksi Bitcoin dicatat di blockchain, dan siapa pun di seluruh dunia dapat memverifikasi buku besar secara publik tanpa bergantung pada lembaga terpusat mana pun. Sifat ini, secara teori, secara signifikan mengurangi risiko "ketidaksesuaian antara catatan dan aset fisik", serta secara signifikan meningkatkan efisiensi dan transparansi dalam penyelesaian.

2.Jalur penyebaran "dari bawah ke atas" Bitcoin

Bitcoin dan mata uang tradisional memiliki perbedaan mendasar: mata uang tradisional diterbitkan dan dipromosikan secara "top-down" oleh kekuatan negara, sedangkan Bitcoin diadopsi secara sukarela oleh pengguna dan secara bertahap menyebar ke perusahaan, lembaga keuangan, bahkan negara berdaulat.

Pengguna lebih dahulu, lembaga kemudian: Bitcoin pertama kali diadopsi secara sukarela oleh sekelompok penggemar teknologi kriptografi dan liberalis. Seiring dengan meningkatnya efek jaringan, kenaikan harga, dan perluasan skenario aplikasi, semakin banyak individu, perusahaan, bahkan lembaga keuangan mulai memiliki aset Bitcoin.

Adaptasi Pasif Negara: Beberapa negara menjadikan Bitcoin sebagai mata uang legal, beberapa negara menyetujui produk keuangan terkait Bitcoin, memungkinkan institusi dan masyarakat umum untuk berpartisipasi di pasar Bitcoin melalui saluran yang sesuai. Basis pengguna Bitcoin dan tingkat penerimaan pasar mendorong negara berdaulat untuk secara pasif merangkul bentuk mata uang baru ini.

Ekspansi tanpa batas global: Efek jaringan Bitcoin telah melampaui batas kedaulatan, baik di negara maju maupun pasar berkembang, di mana banyak pengguna secara sukarela mengadopsi Bitcoin dalam kehidupan sehari-hari, cadangan aset, dan transfer lintas batas.

Perubahan bersejarah ini menunjukkan bahwa apakah Bitcoin dapat menjadi mata uang global, tidak lagi sepenuhnya bergantung pada "persetujuan" negara atau lembaga, tetapi bergantung pada apakah ada cukup banyak pengguna dan konsensus pasar.

Petunjuk untuk pola mata uang di masa depan:

• Kemungkinan pemisahan antara mata uang dan kekuasaan: mata uang tidak lagi harus tergantung pada kekuasaan negara, tetapi dapat dimiliki oleh internet, algoritma, dan konsensus pengguna global.
• Dukungan negara menjadi "menambah keindahan": Apakah Bitcoin akan menjadi mata uang global tidak lagi sepenuhnya bergantung pada dukungan legislatif dari lembaga negara, selama ada cukup banyak pengguna dan pengakuan sosial.
• Tantangan kedaulatan baru: Negara-negara berdaulat di masa depan mungkin harus beradaptasi, bahkan secara pasif menerima dampak dari "mata uang otonomi pengguna".

3.Keterbatasan dan Kritik Realitas

Meskipun Bitcoin memiliki sifat revolusioner dalam aspek teori dan teknologi, masih ada banyak keterbatasan dalam aplikasi nyata:

• Fluktuasi harga yang besar: harga Bitcoin sangat dipengaruhi oleh emosi pasar, berita kebijakan, dan guncangan likuiditas, dengan fluktuasi jangka pendek yang jauh melebihi mata uang kedaulatan.
• Efisiensi transaksi rendah, konsumsi energi tinggi: Blockchain Bitcoin hanya dapat memproses jumlah transaksi terbatas per detik, waktu konfirmasi yang lama, dan mekanisme proof of work mengkonsumsi banyak energi.
• Risiko pemblokiran dan regulasi: Beberapa negara mengadopsi sikap negatif bahkan menekan Bitcoin, menyebabkan pasar global terfragmentasi.
• Distribusi kekayaan yang tidak merata dan batasan teknis: pengguna awal Bitcoin dan sejumlah besar pemegang mengontrol sejumlah besar Bitcoin, sehingga kekayaan sangat terkonsentrasi. Selain itu, partisipasi pengguna biasa memerlukan batasan teknis tertentu, yang rentan terhadap risiko penipuan dan kehilangan kunci pribadi.

Empat, Perbedaan dan Persamaan Bitcoin dan Emas: Eksperimen Pemikiran sebagai Penopang Nilai Masa Depan

1.Efisiensi dan transparansi transaksi yang melompat secara historis

Dalam era emas sebagai jangkar nilai, transaksi emas besar antar negara sering kali memerlukan penggunaan pesawat, kapal, dan kendaraan lapis baja untuk melakukan transfer fisik, yang tidak hanya memakan waktu berhari-hari bahkan berminggu-minggu, tetapi juga harus menanggung biaya pengangkutan dan asuransi yang tinggi. Misalnya, bank sentral Jerman pernah mengumumkan akan memindahkan cadangan emas dari luar negeri kembali ke tanah air, dan seluruh rencana tersebut memakan waktu bertahun-tahun untuk diselesaikan.

Lebih penting lagi, sistem cadangan emas global menghadapi masalah serius terkait ketidaktransparan dalam akuntansi dan kesulitan dalam menghitung. Kepemilikan cadangan emas, lokasi penyimpanannya, dan status keberadaannya sering kali hanya bergantung pada pernyataan sepihak dari lembaga terpusat. Dalam sistem seperti ini, biaya kepercayaan antar negara sangat tinggi, dan ketahanan sistem keuangan internasional terhambat.

Bitcoin menghadapi masalah ini dengan cara yang sama sekali berbeda. Kepemilikan dan transfer Bitcoin dicatat sepenuhnya di blockchain, dan siapa pun di seluruh dunia dapat memverifikasi secara real-time dan publik. Baik individu, perusahaan, maupun negara, selama memiliki kunci privat, dapat mengelola dana kapan saja, tanpa perlu transfer fisik, tanpa perlu perantara pihak ketiga, dan dana dapat diterima di seluruh dunia dalam waktu hanya beberapa puluh menit. Transparansi dan verifikasi yang belum pernah terjadi sebelumnya ini memberikan Bitcoin efisiensi dan dasar kepercayaan dalam penyelesaian besar-besaran dan penetapan nilai yang tidak dapat dicapai oleh emas.

2. Konsep "lapisan peran" dari nilai jangkar

Meskipun Bitcoin jauh lebih unggul dari emas dalam hal transparansi dan efisiensi transfer, namun ia masih menghadapi banyak keterbatasan dalam pembayaran sehari-hari dan sirkulasi kecil------masalah seperti kecepatan transaksi, biaya transaksi, dan fluktuasi harga membuatnya sulit untuk menjadi "uang tunai" atau M0 di dunia nyata.

Namun, mengacu pada teori lapisan mata uang seperti M0/M1/M2, dapat dibayangkan bahwa sistem mata uang di masa depan akan memiliki struktur sebagai berikut:

• Bitcoin dan "aset pengikat" lainnya sebagai penyimpan nilai dan alat penyelesaian besar pada level M1+, mirip dengan posisi emas dalam aset bank sentral, tetapi lebih transparan dan lebih mudah untuk diselesaikan.
• Stablecoin berbasis Bitcoin, jaringan lapisan kedua, mata uang digital berdaulat, dll., menjalankan fungsi pembayaran harian, pembayaran mikro, dan penyelesaian ritel. "Mata uang" ini mengikat Bitcoin atau diterbitkan dengan jaminan Bitcoin, untuk mencapai kesatuan efisiensi sirkulasi dan stabilitas nilai.
• Bitcoin telah menjadi "alat ukur" dan "alat tukar" sumber daya sosial yang diakui secara luas oleh pasar global, tetapi tidak digunakan secara langsung untuk konsumsi sehari-hari, melainkan berfungsi sebagai "penyangga" dalam sistem ekonomi seperti emas.

Struktur berlapis ini tidak hanya memanfaatkan kelangkaan dan transparansi Bitcoin sebagai "jangkar nilai" global, tetapi juga memanfaatkan inovasi teknologi untuk memenuhi kebutuhan pembayaran sehari-hari yang nyaman dan berbiaya rendah.

Lima, Evolusi dan Pemikiran Kritis yang Mungkin dari Sistem Mata Uang di Masa Depan

1.Struktur mata uang multi-level dan multi-peran

Sistem mata uang di masa depan, kemungkinan besar tidak akan lagi didominasi oleh satu mata uang kedaulatan, melainkan akan ada tiga lapisan yang hidup berdampingan: "jangkar nilai --- media pembayaran --- mata uang lokal" yang berkolaborasi dan bersaing secara bersamaan:

• Penyangga nilai: Bitcoin ### atau aset digital serupa ( sebagai aset cadangan global terdesentralisasi, bertanggung jawab atas penyelesaian lintas negara, cadangan bank sentral, dan nilai tukar.