Membahas likuiditas staking Bitcoin: Inovasi dan tantangan pSTAKE Finance
Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem Bitcoin sedang mengalami perubahan signifikan. Pengenalan protokol Ordinals dan standar BRC-20 tidak hanya merevolusi cara pembayaran dan penyimpanan nilai, tetapi juga mendorong perubahan dalam sistem keuangan tradisional. Eksplorasi ekosistem juga semakin beragam, terutama di bidang staking Bitcoin. Dibandingkan dengan BitVM yang masih dalam tahap teori, proyek-proyek seperti Babylon dan PStake telah mendorong dalam praktik untuk memanfaatkan fitur keamanan Bitcoin untuk menjalankan operasi rantai POS tanpa mengubah protokol inti Bitcoin.
Stake sebagai lapisan penghubung telah mencapai terobosan awal, staking tradisional membawa keamanan pinjaman, sementara PStake lebih lanjut mengembangkan liquid staking, memungkinkan BTC untuk mempertahankan likuiditasnya saat di-stake, masa depan BTCFi tampaknya sudah menjanjikan.
BTCFi Ringkasan
Selama ini, Bitcoin tidak dianggap sebagai aset yang aktif, dengan nilai pasar triliunan dolar yang sebagian besar dalam keadaan tidak terpakai. Ekosistem BTC sangat menekankan "keamanan" jauh lebih tinggi daripada ekosistem lainnya, sehingga setiap upaya untuk memperluas BTC terasa sangat hati-hati.
BTCFi adalah membangun keuangan terdesentralisasi di blockchain Bitcoin, bertujuan untuk membawa fungsi DeFi ke dalam ekosistem Bitcoin, sehingga Bitcoin tidak hanya berfungsi sebagai alat penyimpanan nilai, tetapi juga dapat berperan dalam aplikasi keuangan.
Ada perbedaan mendasar antara kelompok pengguna BTC dan ETH. Pengguna sisi C lebih memperhatikan kesempatan memperoleh keuntungan yang setara, budaya desentralisasi, dan kekuasaan yang setara, dengan sensitivitas yang lebih rendah terhadap biaya Gas, cenderung挖掘 potensi aset. Sebaliknya, institusi dan investor besar yang telah lama berkecimpung dalam infrastruktur BTC dan keuangan yang stabil, cenderung mengambil pendekatan jangka panjang dan konservatif untuk mendapatkan keuntungan, dengan keamanan dan stabilitas sebagai pertimbangan utama.
BTCFi dapat memenuhi kebutuhan pengguna B dan pengguna biasa yang tidak terlalu Fomo, mengubah Bitcoin dari aset pasif menjadi aset aktif.
Saat ini, total nilai terkunci BTCFi (TVL) hanya mencapai 0,09%, jauh tertinggal dibandingkan dengan blockchain lainnya. Sebagai perbandingan, DeFi di ekosistem Ethereum mencapai 14%, Solana 6%, dan Ton juga 3%.
Tantangan dalam Rencana Ekspansi BTC
BTCFI biasanya bergantung pada berbagai solusi pengembangan BTC. Saat ini, upaya pengembangan BTC terutama mencakup:
Jaringan Lightning
RGB
Sidechain
Rollup
Protokol Tumpang Tindih
Berbagai solusi ekspansi ini tampak beragam, tetapi pada dasarnya semuanya berasal dari sikap hati-hati dalam pembaruan protokol asli BTC.
permainan komunitas BIP-300
BIP-300 adalah Bitcoin Drivechain (, pertama kali diusulkan pada tahun 2017. Ini membangun konsep sisi "Drivechain" di atas blockchain Bitcoin, yang memungkinkan BTC untuk melakukan transfer dua arah tanpa kepercayaan antara mainnet dan Drivechain tersebut. Dari sudut pandang teknis, solusi ini tidak rumit, karena Drivechain didasarkan pada usulan BIP, yang pada akhirnya setara dengan modifikasi kode sumber BTC melalui soft fork.
Namun, BIP-300 dengan cepat terjebak dalam diskusi berulang dan tidak dapat maju dengan lancar. Penentang berpendapat bahwa ini dapat menyimpang dari definisi penyimpanan nilai digital, meningkatkan risiko penipuan dalam jaringan Bitcoin, dan mungkin memicu lebih banyak pengawasan dari regulator. Selain itu, pengikatan dua arah dapat merusak asumsi ekonomi Bitcoin. Bahkan ada yang berpendapat bahwa ini adalah diskusi yang ditujukan untuk keuntungan penambang, karena penambangan gabungan pada dasarnya memungkinkan penambang untuk menghasilkan "dana gratis" melalui pekerjaan yang ada.
Akhirnya, diskusi terjebak dalam perdebatan ortodoksi klasik BTC, sulit untuk dilanjutkan. Menyusuri proses ini, komunitas inti tampaknya menjaga pandangan bahwa Bitcoin membutuhkan sistem pelengkap, bukan bersaing dengan menciptakan alternatif baru.
) keterbatasan kemampuan pemrograman asli
Banyak arah eksplorasi meskipun berbeda, tetapi tantangan yang dihadapi serupa, terutama mencakup dua poin:
Kurangnya fungsi kontrak pintar asli: Bitcoin itu sendiri tidak mendukung kontrak pintar yang kompleks, hanya dapat mengeksekusi dasar seperti penguncian waktu atau penguncian multisig melalui BTCscript.
Interoperabilitas terbatas: Interoperabilitas antara Bitcoin dan blockchain lainnya terbatas, sebagian besar solusi bergantung pada lembaga terpusat.
Dua pembatasan ini juga menyebabkan masalah penyebaran likuiditas. Saat ini, dalam pandangan pengguna, Bitcoin di on-chain utama digunakan untuk penyimpanan nilai, sementara likuiditas off-chain terkonsentrasi di bursa terpusat atau koin terbungkus seperti Wbtc ke ETH, yang membatasi kemampuan pengguna untuk melakukan perdagangan yang efisien dan menyediakan likuiditas dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi.
Meskipun desain asli Bitcoin relatif sederhana, dua pembaruan penting dalam beberapa tahun terakhir telah membawa kemungkinan baru bagi BTC.
SegWit### pemisahan saksi(
SegWit yang diaktifkan pada Agustus 2017 memisahkan tanda tangan ) dari data transaksi, menjadikan data transaksi lebih kecil, sehingga mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kapasitas jaringan Bitcoin. SegWit meningkatkan batas kapasitas Bitcoin dari 1MB menjadi 4MB.
Upgrade Taproot
Seperti SegWit, upgrade Taproot juga merupakan upgrade soft fork, yang bertujuan untuk mendorong Bitcoin untuk merealisasikan penerapan kontrak pintar, memperluas kasus penggunaan, dan peningkatan skenario lainnya. Meskipun Bitcoin itu sendiri tidak memiliki fungsi kontrak pintar, Taproot setelah upgrade memungkinkan banyak pihak menggunakan pohon Merkle untuk menandatangani satu transaksi. Taproot mendukung pembayaran bersyarat, konsensus multi-pihak, dan fungsi lainnya dengan memperkenalkan jenis skrip baru "Tapscript".
Solusi yang berdasarkan teknologi asli BTC ini memiliki periode pengembangan yang panjang, misalnya RGB telah dikembangkan selama lebih dari 4 tahun, Lightning telah dikembangkan selama bertahun-tahun, dan Babylon juga memerlukan beberapa tahun untuk mengembangkan "protokol timestamp". Mungkin kemampuan untuk menghasilkan keuntungan adalah pendorong terbaik di pasar; jika ada solusi yang aman yang dapat membuat sebagian besar peserta mendapatkan keuntungan, itu dapat menarik lebih banyak orang untuk bergabung. Mengandalkan mimpi teknologi untuk mendorong komunitas geek, tingkat kesulitannya dapat dibayangkan.
Bahkan pembaruan Taproot yang hampir mencapai konsensus komunitas dengan sangat cepat, yang diajukan pada tahun 2018 dan diluncurkan pada tahun 2020, memerlukan waktu lebih dari 2 tahun untuk diimplementasikan.
Namun, meskipun demikian, infrastruktur ekosistem masih belum lengkap, dan tren terbaru masih berfokus pada eksplorasi kemungkinan BitVM, BitVM2, RGB++.
( Keterbatasan mode lainnya
Protokol Tumpukan Inskripsi
Meskipun kepopuleran BRC-20 membawa lalu lintas dan perhatian bagi ekosistem Bitcoin, standar-standar yang muncul setelahnya seperti ARC-20, Trac, SRC-20, ORC-20, Taproot Assets, dan Runes berusaha untuk menyelesaikan masalah yang ada pada BRC-20 dari berbagai sudut pandang. Namun, masalah inti dari protokol penggabungan semacam ini adalah tantangan desentralisasi indeks, yang dapat menyebabkan ketidakcocokan informasi antara pengindeks dan risiko tidak dapat dipulihkan setelah pengindeks diserang.
Masalah utama dari jaringan Lightning adalah keterbatasan skenario, hanya dapat melakukan transaksi, tidak dapat mewujudkan lebih banyak skenario.
Protokol skalabilitas lainnya, RGB, DLC, dan sidechain seperti Rootstock dan Stacks pada dasarnya masih berada di tahap awal, dengan efek skalabilitas dan fungsi kontrak pintar yang relatif lemah, atau keamanan yang sebagian besar bergantung pada pengelolaan dompet multisig.
Oleh karena itu, semakin banyak suara di komunitas yang percaya bahwa aplikasi Ethereum tidak seharusnya diterapkan secara langsung ke jaringan Bitcoin.
Sebagai perbandingan, sebuah solusi liquid staking untuk blockchain yang lebih praktis secara bertahap muncul. Solusi ini tidak bergantung pada bentuk kontrak pintar eksternal atau sidechain, tetapi langsung menerapkan mekanisme staking di jaringan Bitcoin, dengan membawa likuiditas untuk mendapatkan keuntungan.
Model ini dengan cerdik memanfaatkan keamanan kuat jaringan BTC, sambil mencapai keseimbangan relatif dalam hal kecepatan dan imbal hasil.
Baru-baru ini, sebuah laporan penelitian menyebutkan empat protokol BTCFi berat, yaitu Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance, dan Lorenzo.
pSTAKE Finance di Bitcoin
pSTAKE telah menyediakan layanan staking dan yield di beberapa blockchain sejak 2021. Di bidang BTC, pSTAKE dibangun di atas Babylon. Sistem ini tidak ditolak oleh komunitas inti BTC, ) sementara itu, inskripsi sempat menghadapi ancaman soft fork (. Ini karena skema liquid staking pada rantai asli ini pada dasarnya tidak akan memindahkan BTC ke rantai lain, melainkan memanfaatkan mekanisme Remote Staking ) dari Babylon untuk melakukan staking di rantai Bitcoin, tetapi mentransfer efek keamanan BTC ke rantai lain, sehingga memberikan nilai lebih pada aset BTC.
Melalui protokol berbagi aman dua arah ini, tidak hanya menyediakan verifikasi aman untuk rantai POS, tetapi juga memberikan keuntungan bagi pemegang BTC yang berpartisipasi dalam stake.
Protokol stake tradisional Babylon
Babylon adalah protokol berbagi keamanan Bitcoin yang terdiri dari tiga modul inti: kontrak stake BTC, skema tanda tangan satu kali yang dapat diekstrak (Extractable one-time signatures,EOTS) dan protokol cap waktu BTC.
Kontrak stake adalah sekumpulan kontrak skrip BTC, yang terutama menggunakan dua jenis opcode:
OP_CHECKSEQUENCEVERIFY: Mengimplementasikan kunci waktu relatif, output transaksi hanya dapat dibelanjakan setelah waktu kedaluwarsa
OP_CHECKTEMPLATEVERIFY: menetapkan kondisi untuk output transaksi yang dikeluarkan, seperti membuat pengeluaran wajib untuk siapa, mengikat ulang input, dll.
Dengan menggabungkan kedua kode operasi ini, pengguna hanya memiliki dua jalur setelah berpartisipasi: normal stake ( untuk unbound setelah jatuh tempo ) dan pelanggaran operasi ### aset disita (.
Mekanisme penyitaan menggunakan skema tanda tangan satu kali yang dapat diekstrak EOTS. Selain harus berpartisipasi dalam kegiatan pemblokiran protokol konsensus di jaringan PoS, pengguna juga perlu menyelesaikan putaran tanda tangan EOTS di Babylon.
Ketika penandatangan hanya menandatangani satu pesan sekali, kunci pribadi aman. Namun, jika menggunakan kunci pribadi yang sama untuk menandatangani dua pesan berbeda, sistem Babylon akan mengekstrak informasi kunci pribadi melalui perbandingan tanda tangan, sehingga dapat membakar aset pengguna yang di-stake di BTC ), saat ini aset tersebut masih di-stake di kontrak BTC (. Setelah jatuh tempo, pengguna perlu membandingkan kecepatan transaksi dengan Babylon, karena BTC hanya menghasilkan blok setiap 10 menit, pengguna kemungkinan besar akan terdeteksi, dan semua aset akan dianggap sebagai biaya penambangan yang diutamakan untuk打包 dan dibakar.
Protokol timestamp BTC adalah desain cerdas yang digunakan untuk menghindari situasi serangan rantai terpanjang POS. Ini menerbitkan timestamp dari peristiwa blockchain lainnya ke Bitcoin, sehingga peristiwa tersebut dapat menikmati timestamp Bitcoin. Karena keamanan BTC itu sendiri sangat tinggi, timestamp di atas juga memiliki batasan aturan, di mana setiap blok baru harus lebih besar dari rata-rata timestamp enam blok sebelumnya.
Mekanisme staking Babylon ini bersifat modular, mudah untuk digunakan kembali, dan menciptakan peluang untuk pSTAKE dan kolaborasi pembangunan bersama.
![Interpretasi mekanisme PStake Finance, melihat dilema dan masa depan BTCFI])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-44a18f3d4bcd0d3db9cb33fb01fe4177.webp(
) pSTAKE Bitcoin liquid staking
pSTAKE adalah sebuah protokol liquid staking, yang secara mekanisme mirip dengan Babylon, dan pada dasarnya beroperasi dalam ekosistem bukti kepemilikan PoS(. Ciri khas utamanya adalah memungkinkan pengguna untuk melakukan stake aset kripto sambil mempertahankan likuiditas, dengan efek yang mirip dengan sETH dari Lido.
Perbedaan terbesar antara liquid staking dan staking tradisional terletak pada likuiditas. Dalam staking tradisional, pengguna memasukkan koin ke dalam protokol PoS untuk meningkatkan keamanan ekonomi, tetapi mereka mengorbankan likuiditas. Ini berarti koin mereka terkunci dan tidak dapat digunakan di tempat lain, yang merupakan situasi Babylon saat ini, yang lebih fokus pada keamanan.
Dan liquid staking menyelesaikan dilema likuiditas dalam staking tradisional dengan memungkinkan para staker untuk mempertahankan likuiditas aset dan terus menggunakannya di tempat lain.
Dalam praktiknya, ketika pengguna menyetor aset di BTC, pihak resmi akan mencetak token liquid staking untuk pengguna di rantai POS )LST(. Pengguna dapat dengan bebas memperdagangkan atau menggunakan LST ini di platform DeFi lainnya, dan LST dapat ditukarkan kembali ke aset dasar kapan saja.
Sumber pendapatan utama adalah:
Pengguna akan mempertaruhkan BTC ke pSTAKE, pSTAKE kemudian akan mempertaruhkan aset ke Babylon untuk mendapatkan keuntungan, dan kemudian membagikan dividen kepada pengguna.
Ketika pengguna melakukan staking BTC, pSTAKE mendistribusikan token likuiditas pToken, pengguna dapat menggunakan token likuiditas ini seperti menggunakan sETH yang dihasilkan oleh Lido.
Ketika pengguna ingin menebus BTC, mereka hanya perlu menghancurkan pToken di aplikasi pSTAKE, pada saat itu hadiah akan dihentikan dan BTC akan ditukar kembali dari kolam pertukaran likuiditas.
BTC yang di-stake kepada pSTAKE disediakan oleh penyedia layanan terkait dari lembaga MPC seperti Cobo, hal ini mirip dengan Merlin.
Akhirnya membentuk sistem dua koin, pTOKENs mewakili aset yang tidak di-stake, dapat digunakan secara bebas di DeFi, sedangkan stkTOKENs mewakili aset yang telah di-stake, dapat mengumpulkan hadiah staking.
) Ringkasan
pSTAKE memiliki pengalaman manajemen aset selama bertahun-tahun dan banyak catatan audit keamanan kontrak, setelah bekerja sama dengan Babylon untuk membangun bersama:
Meningkatkan likuiditas lebih lanjut: Bekerja sama dengan Babylon yang berfokus pada peningkatan efisiensi penggunaan aset melalui teknologi blockchain canggih, dapat lebih mengoptimalkan dan memperluas likuiditas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
pSTAKE Finance menciptakan babak baru dalam liquid staking Bitcoin
Membahas likuiditas staking Bitcoin: Inovasi dan tantangan pSTAKE Finance
Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem Bitcoin sedang mengalami perubahan signifikan. Pengenalan protokol Ordinals dan standar BRC-20 tidak hanya merevolusi cara pembayaran dan penyimpanan nilai, tetapi juga mendorong perubahan dalam sistem keuangan tradisional. Eksplorasi ekosistem juga semakin beragam, terutama di bidang staking Bitcoin. Dibandingkan dengan BitVM yang masih dalam tahap teori, proyek-proyek seperti Babylon dan PStake telah mendorong dalam praktik untuk memanfaatkan fitur keamanan Bitcoin untuk menjalankan operasi rantai POS tanpa mengubah protokol inti Bitcoin.
Stake sebagai lapisan penghubung telah mencapai terobosan awal, staking tradisional membawa keamanan pinjaman, sementara PStake lebih lanjut mengembangkan liquid staking, memungkinkan BTC untuk mempertahankan likuiditasnya saat di-stake, masa depan BTCFi tampaknya sudah menjanjikan.
BTCFi Ringkasan
Selama ini, Bitcoin tidak dianggap sebagai aset yang aktif, dengan nilai pasar triliunan dolar yang sebagian besar dalam keadaan tidak terpakai. Ekosistem BTC sangat menekankan "keamanan" jauh lebih tinggi daripada ekosistem lainnya, sehingga setiap upaya untuk memperluas BTC terasa sangat hati-hati.
BTCFi adalah membangun keuangan terdesentralisasi di blockchain Bitcoin, bertujuan untuk membawa fungsi DeFi ke dalam ekosistem Bitcoin, sehingga Bitcoin tidak hanya berfungsi sebagai alat penyimpanan nilai, tetapi juga dapat berperan dalam aplikasi keuangan.
Ada perbedaan mendasar antara kelompok pengguna BTC dan ETH. Pengguna sisi C lebih memperhatikan kesempatan memperoleh keuntungan yang setara, budaya desentralisasi, dan kekuasaan yang setara, dengan sensitivitas yang lebih rendah terhadap biaya Gas, cenderung挖掘 potensi aset. Sebaliknya, institusi dan investor besar yang telah lama berkecimpung dalam infrastruktur BTC dan keuangan yang stabil, cenderung mengambil pendekatan jangka panjang dan konservatif untuk mendapatkan keuntungan, dengan keamanan dan stabilitas sebagai pertimbangan utama.
BTCFi dapat memenuhi kebutuhan pengguna B dan pengguna biasa yang tidak terlalu Fomo, mengubah Bitcoin dari aset pasif menjadi aset aktif.
Saat ini, total nilai terkunci BTCFi (TVL) hanya mencapai 0,09%, jauh tertinggal dibandingkan dengan blockchain lainnya. Sebagai perbandingan, DeFi di ekosistem Ethereum mencapai 14%, Solana 6%, dan Ton juga 3%.
Tantangan dalam Rencana Ekspansi BTC
BTCFI biasanya bergantung pada berbagai solusi pengembangan BTC. Saat ini, upaya pengembangan BTC terutama mencakup:
Berbagai solusi ekspansi ini tampak beragam, tetapi pada dasarnya semuanya berasal dari sikap hati-hati dalam pembaruan protokol asli BTC.
permainan komunitas BIP-300
BIP-300 adalah Bitcoin Drivechain (, pertama kali diusulkan pada tahun 2017. Ini membangun konsep sisi "Drivechain" di atas blockchain Bitcoin, yang memungkinkan BTC untuk melakukan transfer dua arah tanpa kepercayaan antara mainnet dan Drivechain tersebut. Dari sudut pandang teknis, solusi ini tidak rumit, karena Drivechain didasarkan pada usulan BIP, yang pada akhirnya setara dengan modifikasi kode sumber BTC melalui soft fork.
Namun, BIP-300 dengan cepat terjebak dalam diskusi berulang dan tidak dapat maju dengan lancar. Penentang berpendapat bahwa ini dapat menyimpang dari definisi penyimpanan nilai digital, meningkatkan risiko penipuan dalam jaringan Bitcoin, dan mungkin memicu lebih banyak pengawasan dari regulator. Selain itu, pengikatan dua arah dapat merusak asumsi ekonomi Bitcoin. Bahkan ada yang berpendapat bahwa ini adalah diskusi yang ditujukan untuk keuntungan penambang, karena penambangan gabungan pada dasarnya memungkinkan penambang untuk menghasilkan "dana gratis" melalui pekerjaan yang ada.
Akhirnya, diskusi terjebak dalam perdebatan ortodoksi klasik BTC, sulit untuk dilanjutkan. Menyusuri proses ini, komunitas inti tampaknya menjaga pandangan bahwa Bitcoin membutuhkan sistem pelengkap, bukan bersaing dengan menciptakan alternatif baru.
) keterbatasan kemampuan pemrograman asli
Banyak arah eksplorasi meskipun berbeda, tetapi tantangan yang dihadapi serupa, terutama mencakup dua poin:
Kurangnya fungsi kontrak pintar asli: Bitcoin itu sendiri tidak mendukung kontrak pintar yang kompleks, hanya dapat mengeksekusi dasar seperti penguncian waktu atau penguncian multisig melalui BTCscript.
Interoperabilitas terbatas: Interoperabilitas antara Bitcoin dan blockchain lainnya terbatas, sebagian besar solusi bergantung pada lembaga terpusat.
Dua pembatasan ini juga menyebabkan masalah penyebaran likuiditas. Saat ini, dalam pandangan pengguna, Bitcoin di on-chain utama digunakan untuk penyimpanan nilai, sementara likuiditas off-chain terkonsentrasi di bursa terpusat atau koin terbungkus seperti Wbtc ke ETH, yang membatasi kemampuan pengguna untuk melakukan perdagangan yang efisien dan menyediakan likuiditas dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi.
Meskipun desain asli Bitcoin relatif sederhana, dua pembaruan penting dalam beberapa tahun terakhir telah membawa kemungkinan baru bagi BTC.
SegWit### pemisahan saksi(
SegWit yang diaktifkan pada Agustus 2017 memisahkan tanda tangan ) dari data transaksi, menjadikan data transaksi lebih kecil, sehingga mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kapasitas jaringan Bitcoin. SegWit meningkatkan batas kapasitas Bitcoin dari 1MB menjadi 4MB.
Upgrade Taproot
Seperti SegWit, upgrade Taproot juga merupakan upgrade soft fork, yang bertujuan untuk mendorong Bitcoin untuk merealisasikan penerapan kontrak pintar, memperluas kasus penggunaan, dan peningkatan skenario lainnya. Meskipun Bitcoin itu sendiri tidak memiliki fungsi kontrak pintar, Taproot setelah upgrade memungkinkan banyak pihak menggunakan pohon Merkle untuk menandatangani satu transaksi. Taproot mendukung pembayaran bersyarat, konsensus multi-pihak, dan fungsi lainnya dengan memperkenalkan jenis skrip baru "Tapscript".
Solusi yang berdasarkan teknologi asli BTC ini memiliki periode pengembangan yang panjang, misalnya RGB telah dikembangkan selama lebih dari 4 tahun, Lightning telah dikembangkan selama bertahun-tahun, dan Babylon juga memerlukan beberapa tahun untuk mengembangkan "protokol timestamp". Mungkin kemampuan untuk menghasilkan keuntungan adalah pendorong terbaik di pasar; jika ada solusi yang aman yang dapat membuat sebagian besar peserta mendapatkan keuntungan, itu dapat menarik lebih banyak orang untuk bergabung. Mengandalkan mimpi teknologi untuk mendorong komunitas geek, tingkat kesulitannya dapat dibayangkan.
Bahkan pembaruan Taproot yang hampir mencapai konsensus komunitas dengan sangat cepat, yang diajukan pada tahun 2018 dan diluncurkan pada tahun 2020, memerlukan waktu lebih dari 2 tahun untuk diimplementasikan.
Namun, meskipun demikian, infrastruktur ekosistem masih belum lengkap, dan tren terbaru masih berfokus pada eksplorasi kemungkinan BitVM, BitVM2, RGB++.
( Keterbatasan mode lainnya
Protokol Tumpukan Inskripsi
Meskipun kepopuleran BRC-20 membawa lalu lintas dan perhatian bagi ekosistem Bitcoin, standar-standar yang muncul setelahnya seperti ARC-20, Trac, SRC-20, ORC-20, Taproot Assets, dan Runes berusaha untuk menyelesaikan masalah yang ada pada BRC-20 dari berbagai sudut pandang. Namun, masalah inti dari protokol penggabungan semacam ini adalah tantangan desentralisasi indeks, yang dapat menyebabkan ketidakcocokan informasi antara pengindeks dan risiko tidak dapat dipulihkan setelah pengindeks diserang.
Masalah utama dari jaringan Lightning adalah keterbatasan skenario, hanya dapat melakukan transaksi, tidak dapat mewujudkan lebih banyak skenario.
Protokol skalabilitas lainnya, RGB, DLC, dan sidechain seperti Rootstock dan Stacks pada dasarnya masih berada di tahap awal, dengan efek skalabilitas dan fungsi kontrak pintar yang relatif lemah, atau keamanan yang sebagian besar bergantung pada pengelolaan dompet multisig.
Oleh karena itu, semakin banyak suara di komunitas yang percaya bahwa aplikasi Ethereum tidak seharusnya diterapkan secara langsung ke jaringan Bitcoin.
Sebagai perbandingan, sebuah solusi liquid staking untuk blockchain yang lebih praktis secara bertahap muncul. Solusi ini tidak bergantung pada bentuk kontrak pintar eksternal atau sidechain, tetapi langsung menerapkan mekanisme staking di jaringan Bitcoin, dengan membawa likuiditas untuk mendapatkan keuntungan.
Model ini dengan cerdik memanfaatkan keamanan kuat jaringan BTC, sambil mencapai keseimbangan relatif dalam hal kecepatan dan imbal hasil.
Baru-baru ini, sebuah laporan penelitian menyebutkan empat protokol BTCFi berat, yaitu Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance, dan Lorenzo.
pSTAKE Finance di Bitcoin
pSTAKE telah menyediakan layanan staking dan yield di beberapa blockchain sejak 2021. Di bidang BTC, pSTAKE dibangun di atas Babylon. Sistem ini tidak ditolak oleh komunitas inti BTC, ) sementara itu, inskripsi sempat menghadapi ancaman soft fork (. Ini karena skema liquid staking pada rantai asli ini pada dasarnya tidak akan memindahkan BTC ke rantai lain, melainkan memanfaatkan mekanisme Remote Staking ) dari Babylon untuk melakukan staking di rantai Bitcoin, tetapi mentransfer efek keamanan BTC ke rantai lain, sehingga memberikan nilai lebih pada aset BTC.
Melalui protokol berbagi aman dua arah ini, tidak hanya menyediakan verifikasi aman untuk rantai POS, tetapi juga memberikan keuntungan bagi pemegang BTC yang berpartisipasi dalam stake.
Protokol stake tradisional Babylon
Babylon adalah protokol berbagi keamanan Bitcoin yang terdiri dari tiga modul inti: kontrak stake BTC, skema tanda tangan satu kali yang dapat diekstrak (Extractable one-time signatures,EOTS) dan protokol cap waktu BTC.
Kontrak stake adalah sekumpulan kontrak skrip BTC, yang terutama menggunakan dua jenis opcode:
Dengan menggabungkan kedua kode operasi ini, pengguna hanya memiliki dua jalur setelah berpartisipasi: normal stake ( untuk unbound setelah jatuh tempo ) dan pelanggaran operasi ### aset disita (.
Mekanisme penyitaan menggunakan skema tanda tangan satu kali yang dapat diekstrak EOTS. Selain harus berpartisipasi dalam kegiatan pemblokiran protokol konsensus di jaringan PoS, pengguna juga perlu menyelesaikan putaran tanda tangan EOTS di Babylon.
Ketika penandatangan hanya menandatangani satu pesan sekali, kunci pribadi aman. Namun, jika menggunakan kunci pribadi yang sama untuk menandatangani dua pesan berbeda, sistem Babylon akan mengekstrak informasi kunci pribadi melalui perbandingan tanda tangan, sehingga dapat membakar aset pengguna yang di-stake di BTC ), saat ini aset tersebut masih di-stake di kontrak BTC (. Setelah jatuh tempo, pengguna perlu membandingkan kecepatan transaksi dengan Babylon, karena BTC hanya menghasilkan blok setiap 10 menit, pengguna kemungkinan besar akan terdeteksi, dan semua aset akan dianggap sebagai biaya penambangan yang diutamakan untuk打包 dan dibakar.
Protokol timestamp BTC adalah desain cerdas yang digunakan untuk menghindari situasi serangan rantai terpanjang POS. Ini menerbitkan timestamp dari peristiwa blockchain lainnya ke Bitcoin, sehingga peristiwa tersebut dapat menikmati timestamp Bitcoin. Karena keamanan BTC itu sendiri sangat tinggi, timestamp di atas juga memiliki batasan aturan, di mana setiap blok baru harus lebih besar dari rata-rata timestamp enam blok sebelumnya.
Mekanisme staking Babylon ini bersifat modular, mudah untuk digunakan kembali, dan menciptakan peluang untuk pSTAKE dan kolaborasi pembangunan bersama.
![Interpretasi mekanisme PStake Finance, melihat dilema dan masa depan BTCFI])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-44a18f3d4bcd0d3db9cb33fb01fe4177.webp(
) pSTAKE Bitcoin liquid staking
pSTAKE adalah sebuah protokol liquid staking, yang secara mekanisme mirip dengan Babylon, dan pada dasarnya beroperasi dalam ekosistem bukti kepemilikan PoS(. Ciri khas utamanya adalah memungkinkan pengguna untuk melakukan stake aset kripto sambil mempertahankan likuiditas, dengan efek yang mirip dengan sETH dari Lido.
Perbedaan terbesar antara liquid staking dan staking tradisional terletak pada likuiditas. Dalam staking tradisional, pengguna memasukkan koin ke dalam protokol PoS untuk meningkatkan keamanan ekonomi, tetapi mereka mengorbankan likuiditas. Ini berarti koin mereka terkunci dan tidak dapat digunakan di tempat lain, yang merupakan situasi Babylon saat ini, yang lebih fokus pada keamanan.
Dan liquid staking menyelesaikan dilema likuiditas dalam staking tradisional dengan memungkinkan para staker untuk mempertahankan likuiditas aset dan terus menggunakannya di tempat lain.
Dalam praktiknya, ketika pengguna menyetor aset di BTC, pihak resmi akan mencetak token liquid staking untuk pengguna di rantai POS )LST(. Pengguna dapat dengan bebas memperdagangkan atau menggunakan LST ini di platform DeFi lainnya, dan LST dapat ditukarkan kembali ke aset dasar kapan saja.
Sumber pendapatan utama adalah:
BTC yang di-stake kepada pSTAKE disediakan oleh penyedia layanan terkait dari lembaga MPC seperti Cobo, hal ini mirip dengan Merlin.
Akhirnya membentuk sistem dua koin, pTOKENs mewakili aset yang tidak di-stake, dapat digunakan secara bebas di DeFi, sedangkan stkTOKENs mewakili aset yang telah di-stake, dapat mengumpulkan hadiah staking.
) Ringkasan
pSTAKE memiliki pengalaman manajemen aset selama bertahun-tahun dan banyak catatan audit keamanan kontrak, setelah bekerja sama dengan Babylon untuk membangun bersama: