Strategi MSTR dan IREN Limited IREN adalah dua saham terkenal yang fokus pada bitcoin. Sementara Strategi adalah perusahaan perbendaharaan bitcoin terbesar di dunia, yang memegang 628.791 bitcoin per 29 Juli 2025, IREN Limited menawarkan infrastruktur untuk menambang Bitcoin.
Bitcoin, cryptocurrency paling populer, telah meroket karena penerimaan yang semakin meningkat sebagai aset non-kedaulatan, serta adopsi yang lebih tinggi oleh institusi dan perusahaan. Kebijakan liberal Presiden AS Donald Trump telah menjadi katalis utama dalam mendorong adopsi bitcoin.
Namun, Strategi atau IREN Limited, mana yang sebaiknya dibeli sekarang?
Kasus untuk Saham MSTR
Strategi ini mendapatkan manfaat dari peningkatan hasil bitcoin, yang mencapai 19,7% pada akhir kuartal kedua tahun 2025 dan 25% tahun ini. Dalam istilah dolar, keuntungan bitcoin adalah $9,5 miliar pada akhir kuartal kedua dan $13,2 miliar tahun ini. Strategi kini mengharapkan untuk mencapai hasil bitcoin sebesar 30% dan keuntungan sebesar $20 miliar, dengan asumsi harga bitcoin mencapai $150.000 pada akhir tahun.
Pendekatan disiplin perusahaan dalam penggalangan modal melalui penawaran ekuitas preferen — Strike (STRK), Strife (STRF), STRD (Stride) dan STRC (Stretch) — adalah katalis kunci. Strategi telah menerbitkan $10,7 miliar dalam ekuitas dan $7,6 miliar dalam sekuritas utang hingga saat ini. Di antara sekuritas utang, perusahaan mengumpulkan $2 miliar, $0,94 miliar, $2,52 miliar, $1,13 miliar dan $1,02 miliar melalui catatan konversi, STRF, STRC, STRK dan STRD, masing-masing.
MSTR mendapatkan manfaat dari meningkatnya pendapatan langganan. Pada kuartal kedua tahun 2025, pendapatan lisensi produk dan layanan langganan melonjak 44% secara tahunan menjadi $48 juta dan menyumbang 41,9% dari total pendapatan, yang merupakan 100% perangkat lunak.
Untuk tahun 2025, Strategi mengharapkan pendapatan operasi sebesar $34 miliar, pendapatan bersih sebesar $24 miliar dan laba sebesar $80 per saham, berdasarkan proyeksi harga bitcoin sebesar $150.000 pada akhir tahun.
Kasus untuk Saham IREN
IREN Limited adalah salah satu penambang Bitcoin terbesar dan termurah di dunia, mencapai pertumbuhan hashrate tahunan sebesar 326% pada kuartal ketiga tahun fiskal 2025. IREN Limited mencapai target hashrate terpasang 50 EH/s pada bulan Juni. 50 EH/s menghasilkan sekitar $830 juta laba perangkat keras tahunan. Pada bulan Juli, laba perangkat keras melonjak 28,7% dari bulan ke bulan menjadi $63,3 juta. Margin perangkat keras meningkat 100 basis poin pada bulan Juli dibandingkan dengan bulan Juni.
Perluasan operasi AI Cloud memberikan harapan baik bagi IREN, yang mengoperasikan 660MW pusat data dan diperkirakan akan berkembang hingga 910 MW pada tahun 2025. Pada kuartal ketiga tahun fiskal 2025, pendapatan layanan AI Cloud melonjak 33% dibandingkan tahun lalu menjadi $3,6 juta. Perusahaan ini menyediakan komputasi berlabel putih kepada penyedia AI cloud terkemuka di AS. Pendapatan bulan Juli mencapai $2,3 juta dibandingkan dengan pendapatan yang dilaporkan pada bulan Juni sebesar $2,2 juta.
Pengumuman Horizon 1, sebuah pusat data pendingin cair 50MW yang dirancang khusus untuk beban kerja AI dan komputasi berkinerja tinggi, mewakili pergeseran strategis IREN menuju layanan bernilai lebih tinggi. Fasilitas ini akan mendukung pendinginan cair langsung ke chip dan redundansi daya dengan kemampuan kepadatan rak 200kW, yang dirancang khusus untuk mendukung GPU NVIDIA Blackwell generasi berikutnya. Horizon 1 tetap sesuai rencana untuk pengiriman kuartal keempat 2025.
Perusahaan membeli 2.4k GPU NVIDIA Blackwell B200 dan B300 generasi berikutnya yang akan dipasang dalam beberapa bulan mendatang di kampus IREN di Prince George, BC. Digabungkan dengan 1.9k GPU Hopper yang ada, ekspansi ini meningkatkan armada IREN menjadi sekitar 4.3k GPU NVIDIA. Didukung oleh 50MW daya khusus, Prince George dapat menampung lebih dari 20.000 GPU Blackwell.
Cerita Berlanjut## Revisi Estimasi Pendapatan MSTR Stabil, IREN Meningkat
Estimasi Konsensus Zacks untuk kerugian MSTR pada tahun 2025 diperkirakan sebesar $15,73 per saham, tidak berubah selama 60 hari terakhir. Perusahaan melaporkan kerugian sebesar $6,72 per saham pada tahun 2024.
Harga dan Konsensus Strategi Inc
Grafik Harga dan Konsensus Strategy Inc | Kutipan Strategy Inc
Tanda konsensus untuk pendapatan IREN Limited tahun 2025 telah meningkat delapan sen menjadi 14 sen per saham selama 60 hari terakhir. Perusahaan melaporkan kerugian 29 sen per saham pada tahun 2024.
Tahun ini, saham Strategi telah meningkat 18,4%, sementara IREN Limited telah melonjak 107,1%.
Kinerja: MSTR vs. IREN
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Dalam hal Price/Book, saham Strategy diperdagangkan pada 2X, sebuah diskon dibandingkan dengan 2.58X milik IREN Limited.
Penilaian: MSTR Lebih Murah Dari IREN
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Strategi dan IREN Limited dinilai terlalu tinggi, seperti yang disarankan oleh Skor Nilai F dan D, masing-masing.
Kesimpulan
Strategi mendapatkan keuntungan dari kebijakan untuk hold bitcoin di neraca keuangannya. Namun, volatilitas bawaan bitcoin menjadi kendala bagi investor MSTR. Sementara itu, IREN mendapatkan manfaat dari prospek yang kuat dari penambangan bitcoin berbiaya rendah dan ekspansi jejak AI Cloud.
IREN Limited, peringkat Zacks #2 (Buy) company, is a better buy compared with Strategy, which currently has a Zacks Rank #4 (Jual).
Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Strategi vs. IREN: Saham yang Berfokus pada Bitcoin Mana yang Layak Dibeli Sekarang?
Strategi MSTR dan IREN Limited IREN adalah dua saham terkenal yang fokus pada bitcoin. Sementara Strategi adalah perusahaan perbendaharaan bitcoin terbesar di dunia, yang memegang 628.791 bitcoin per 29 Juli 2025, IREN Limited menawarkan infrastruktur untuk menambang Bitcoin.
Bitcoin, cryptocurrency paling populer, telah meroket karena penerimaan yang semakin meningkat sebagai aset non-kedaulatan, serta adopsi yang lebih tinggi oleh institusi dan perusahaan. Kebijakan liberal Presiden AS Donald Trump telah menjadi katalis utama dalam mendorong adopsi bitcoin.
Namun, Strategi atau IREN Limited, mana yang sebaiknya dibeli sekarang?
Kasus untuk Saham MSTR
Strategi ini mendapatkan manfaat dari peningkatan hasil bitcoin, yang mencapai 19,7% pada akhir kuartal kedua tahun 2025 dan 25% tahun ini. Dalam istilah dolar, keuntungan bitcoin adalah $9,5 miliar pada akhir kuartal kedua dan $13,2 miliar tahun ini. Strategi kini mengharapkan untuk mencapai hasil bitcoin sebesar 30% dan keuntungan sebesar $20 miliar, dengan asumsi harga bitcoin mencapai $150.000 pada akhir tahun.
Pendekatan disiplin perusahaan dalam penggalangan modal melalui penawaran ekuitas preferen — Strike (STRK), Strife (STRF), STRD (Stride) dan STRC (Stretch) — adalah katalis kunci. Strategi telah menerbitkan $10,7 miliar dalam ekuitas dan $7,6 miliar dalam sekuritas utang hingga saat ini. Di antara sekuritas utang, perusahaan mengumpulkan $2 miliar, $0,94 miliar, $2,52 miliar, $1,13 miliar dan $1,02 miliar melalui catatan konversi, STRF, STRC, STRK dan STRD, masing-masing.
MSTR mendapatkan manfaat dari meningkatnya pendapatan langganan. Pada kuartal kedua tahun 2025, pendapatan lisensi produk dan layanan langganan melonjak 44% secara tahunan menjadi $48 juta dan menyumbang 41,9% dari total pendapatan, yang merupakan 100% perangkat lunak.
Untuk tahun 2025, Strategi mengharapkan pendapatan operasi sebesar $34 miliar, pendapatan bersih sebesar $24 miliar dan laba sebesar $80 per saham, berdasarkan proyeksi harga bitcoin sebesar $150.000 pada akhir tahun.
Kasus untuk Saham IREN
IREN Limited adalah salah satu penambang Bitcoin terbesar dan termurah di dunia, mencapai pertumbuhan hashrate tahunan sebesar 326% pada kuartal ketiga tahun fiskal 2025. IREN Limited mencapai target hashrate terpasang 50 EH/s pada bulan Juni. 50 EH/s menghasilkan sekitar $830 juta laba perangkat keras tahunan. Pada bulan Juli, laba perangkat keras melonjak 28,7% dari bulan ke bulan menjadi $63,3 juta. Margin perangkat keras meningkat 100 basis poin pada bulan Juli dibandingkan dengan bulan Juni.
Perluasan operasi AI Cloud memberikan harapan baik bagi IREN, yang mengoperasikan 660MW pusat data dan diperkirakan akan berkembang hingga 910 MW pada tahun 2025. Pada kuartal ketiga tahun fiskal 2025, pendapatan layanan AI Cloud melonjak 33% dibandingkan tahun lalu menjadi $3,6 juta. Perusahaan ini menyediakan komputasi berlabel putih kepada penyedia AI cloud terkemuka di AS. Pendapatan bulan Juli mencapai $2,3 juta dibandingkan dengan pendapatan yang dilaporkan pada bulan Juni sebesar $2,2 juta.
Pengumuman Horizon 1, sebuah pusat data pendingin cair 50MW yang dirancang khusus untuk beban kerja AI dan komputasi berkinerja tinggi, mewakili pergeseran strategis IREN menuju layanan bernilai lebih tinggi. Fasilitas ini akan mendukung pendinginan cair langsung ke chip dan redundansi daya dengan kemampuan kepadatan rak 200kW, yang dirancang khusus untuk mendukung GPU NVIDIA Blackwell generasi berikutnya. Horizon 1 tetap sesuai rencana untuk pengiriman kuartal keempat 2025.
Perusahaan membeli 2.4k GPU NVIDIA Blackwell B200 dan B300 generasi berikutnya yang akan dipasang dalam beberapa bulan mendatang di kampus IREN di Prince George, BC. Digabungkan dengan 1.9k GPU Hopper yang ada, ekspansi ini meningkatkan armada IREN menjadi sekitar 4.3k GPU NVIDIA. Didukung oleh 50MW daya khusus, Prince George dapat menampung lebih dari 20.000 GPU Blackwell.
Cerita Berlanjut## Revisi Estimasi Pendapatan MSTR Stabil, IREN Meningkat
Estimasi Konsensus Zacks untuk kerugian MSTR pada tahun 2025 diperkirakan sebesar $15,73 per saham, tidak berubah selama 60 hari terakhir. Perusahaan melaporkan kerugian sebesar $6,72 per saham pada tahun 2024.
Harga dan Konsensus Strategi Inc
Grafik Harga dan Konsensus Strategy Inc | Kutipan Strategy Inc
Tanda konsensus untuk pendapatan IREN Limited tahun 2025 telah meningkat delapan sen menjadi 14 sen per saham selama 60 hari terakhir. Perusahaan melaporkan kerugian 29 sen per saham pada tahun 2024.
Harga dan Konsensus IREN Limited
IREN Limited grafik-konsensus-harga | Kutipan IREN Limited
Kinerja Saham dan Penilaian: MSTR Vs. IREN
Tahun ini, saham Strategi telah meningkat 18,4%, sementara IREN Limited telah melonjak 107,1%.
Kinerja: MSTR vs. IREN
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Dalam hal Price/Book, saham Strategy diperdagangkan pada 2X, sebuah diskon dibandingkan dengan 2.58X milik IREN Limited.
Penilaian: MSTR Lebih Murah Dari IREN
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Strategi dan IREN Limited dinilai terlalu tinggi, seperti yang disarankan oleh Skor Nilai F dan D, masing-masing.
Kesimpulan
Strategi mendapatkan keuntungan dari kebijakan untuk hold bitcoin di neraca keuangannya. Namun, volatilitas bawaan bitcoin menjadi kendala bagi investor MSTR. Sementara itu, IREN mendapatkan manfaat dari prospek yang kuat dari penambangan bitcoin berbiaya rendah dan ekspansi jejak AI Cloud.
IREN Limited, peringkat Zacks #2 (Buy) company, is a better buy compared with Strategy, which currently has a Zacks Rank #4 (Jual).
Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Strategy Inc (MSTR) : Laporan Analisis Saham Gratis
IREN Limited (IREN) : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
Lihat Komentar