L'inflation peut nuire aux actions alors que les bénéfices des entreprises chutent, que les dépenses des consommateurs stagnent et que l'économie ralentit.
Les investisseurs qui acceptent la régularité des krachs boursiers sont mieux préparés pour le succès à long terme.
10 actions que nous préférons à l'indice S&P 500 ›
Au 21 août, le S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) a augmenté de 18,6 % au cours de l'année écoulée et n'est qu'à 1,7 % de son niveau record atteint plus tôt ce mois-ci. Si le marché boursier est un indicateur, l'économie américaine est absolument en plein essor.
Cependant, les données économiques du 14 août font que les investisseurs se rongent les sangs. De nos jours, tout le monde parle d'inflation. Alors que les prix à la consommation semblaient revenir sous contrôle, l'inflation s'intensifie pour les producteurs.
L'indice des prix à la production a augmenté de 0,9 % en juillet par rapport au mois précédent. Cela peut sembler trivial, mais c'était la plus grande augmentation en trois ans.
Source de l'image : Getty Images. Lorsque les producteurs subissent une inflation, cela signifie que leurs coûts augmentent. Certains économistes pensent que cela se produit en raison des tarifs imposés par l'administration Trump. L'inflation croissante pour les producteurs pourrait bientôt se répercuter sur l'inflation pour les consommateurs alors que les entreprises augmentent les prix pour compenser les coûts plus élevés.
Étant donné que le marché boursier est en pleine expansion et que l'inflation augmente, n'est-ce qu'une question de temps avant que les actions ne s'effondrent à nouveau?
Comment l'inflation peut nuire aux actions
Il est peut-être préférable de prendre du recul et de considérer pourquoi les actions augmentent en premier lieu. De manière générale, la croissance à long terme des bénéfices entraîne une appréciation à long terme du prix des actions. Prenons l'action Amazon comme exemple. Au cours de la dernière décennie, son bénéfice d'exploitation a explosé, entraînant un gain de près de 800 % pour l'action.
Données par YCharts. Voici le problème de l'inflation pour les producteurs : lorsque leurs coûts augmentent, leurs profits diminuent. Pour retrouver leurs profits, ils doivent soit trouver des moyens de réduire les coûts, soit augmenter leurs prix finaux pour les consommateurs.
Cependant, augmenter les prix peut aussi être délicat. Les consommateurs n'ont pas de budgets illimités. À mesure que les prix augmentent, les consommateurs deviennent plus exigeants en ce qui concerne les dépenses discrétionnaires.
De plus, l'inflation continue incite la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt, ce qui ralentit également l'économie.
En surface, il semblerait que l'Indice des Prix à la Production soit un indicateur précoce : l'inflation de juillet a augmenté, ce qui pourrait provoquer des répercussions dans l'économie et faire chuter les actions.
Ralentissons
Peut-être que cela semble que j'ai esquissé un argument raisonnable pour que les investisseurs paniquent. Encore une fois, il est logique de prendre du recul et cette fois, d'obtenir une perspective de certains des plus grands investisseurs de tous les temps.
L'histoire continueIl semblerait qu'un krach boursier soit imminent, peut-être même avant la fin de 2025. Mais l'investisseur légendaire Warren Buffett a déclaré dans sa lettre de 1992 aux actionnaires de Berkshire Hathaway :
Nous avons longtemps pensé que la seule valeur des prévisionnistes boursiers est de faire briller les voyants. Même maintenant, Charlie et moi continuons de croire que les prévisions de marché à court terme sont toxiques et devraient être gardées dans un endroit sûr, loin des enfants et aussi des adultes qui se comportent sur le marché comme des enfants.
L'homme de confiance de Buffett, Charlie Munger, a exprimé ce sentiment et a déclaré de nombreuses années plus tard : "Parfois, nous avions un vent arrière de l'économie et parfois nous avions un vent de face. Quoi qu'il en soit, nous continuions à nager."
Dans son livre Beating the Street, Peter Lynch a dit : "Je ne me souviens pas avoir jamais vu le nom d'un chronométreur de marché sur la liste des personnes les plus riches du monde de Forbes. S'il était vraiment possible de prédire les corrections, on pourrait penser que quelqu'un aurait gagné des milliards en le faisant."
Peut-être qu'on peut prédire qu'un krach boursier se produira dans les 12 prochains mois. Peut-être que l'inflation pour les producteurs indique un krach plus tôt que tard. Mais Buffett, Munger et Lynch sont trois des meilleurs investisseurs de tous les temps -- même faire moitié moins bien que ce trio ferait de vous un investisseur très réussi. Et pourtant, tous trois s'accordent à dire qu'essayer de prédire le timing d'un krach boursier est futile.
Pour cette raison, je ne vendrais personnellement pas mes actions dans l'attente d'un recul dû à l'inflation ou à tout autre obstacle - une approche d'investissement gagnante vous maintient principalement investi à travers les hauts et les bas.
Cela dit, il existe une manière de se préparer. Les krachs surviennent fréquemment sur le marché boursier, et une peur irrationnelle peut conduire à des affaires incroyables. Savoir que les baisses sont normales peut aider à atténuer cette peur, tandis que disposer de liquidités prêtes à être investies peut permettre aux investisseurs préparés de profiter des opportunités au fur et à mesure qu'elles se présentent.
La hausse des prix à la production pourrait finalement entraîner des difficultés pour les actions, et de nouveaux tarifs pourraient aggraver le problème. En attendant, envisagez de suivre le conseil de Munger et continuez à nager.
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L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle pense être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs maintenant… et l'indice S&P 500 n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements énormes dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 649 657 $ !* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 090 993 $ !*
Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 057 % — une surperformance écrasante par rapport à 185 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Jon Quast n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Amazon et Berkshire Hathaway. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les prix à la production grimpent alors que les tarifs de Trump font mal -- Quand les actions ressentiront-elles la douleur ? a été initialement publié par The Motley Fool
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Les prix à la production augmentent alors que les tarifs de Trump frappent -- Quand les actions ressentiront-elles la douleur ?
Points Clés
Au 21 août, le S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) a augmenté de 18,6 % au cours de l'année écoulée et n'est qu'à 1,7 % de son niveau record atteint plus tôt ce mois-ci. Si le marché boursier est un indicateur, l'économie américaine est absolument en plein essor.
Cependant, les données économiques du 14 août font que les investisseurs se rongent les sangs. De nos jours, tout le monde parle d'inflation. Alors que les prix à la consommation semblaient revenir sous contrôle, l'inflation s'intensifie pour les producteurs.
L'indice des prix à la production a augmenté de 0,9 % en juillet par rapport au mois précédent. Cela peut sembler trivial, mais c'était la plus grande augmentation en trois ans.
Source de l'image : Getty Images. Lorsque les producteurs subissent une inflation, cela signifie que leurs coûts augmentent. Certains économistes pensent que cela se produit en raison des tarifs imposés par l'administration Trump. L'inflation croissante pour les producteurs pourrait bientôt se répercuter sur l'inflation pour les consommateurs alors que les entreprises augmentent les prix pour compenser les coûts plus élevés.
Étant donné que le marché boursier est en pleine expansion et que l'inflation augmente, n'est-ce qu'une question de temps avant que les actions ne s'effondrent à nouveau?
Comment l'inflation peut nuire aux actions
Il est peut-être préférable de prendre du recul et de considérer pourquoi les actions augmentent en premier lieu. De manière générale, la croissance à long terme des bénéfices entraîne une appréciation à long terme du prix des actions. Prenons l'action Amazon comme exemple. Au cours de la dernière décennie, son bénéfice d'exploitation a explosé, entraînant un gain de près de 800 % pour l'action.
Données par YCharts. Voici le problème de l'inflation pour les producteurs : lorsque leurs coûts augmentent, leurs profits diminuent. Pour retrouver leurs profits, ils doivent soit trouver des moyens de réduire les coûts, soit augmenter leurs prix finaux pour les consommateurs.
Cependant, augmenter les prix peut aussi être délicat. Les consommateurs n'ont pas de budgets illimités. À mesure que les prix augmentent, les consommateurs deviennent plus exigeants en ce qui concerne les dépenses discrétionnaires.
De plus, l'inflation continue incite la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt, ce qui ralentit également l'économie.
En surface, il semblerait que l'Indice des Prix à la Production soit un indicateur précoce : l'inflation de juillet a augmenté, ce qui pourrait provoquer des répercussions dans l'économie et faire chuter les actions.
Ralentissons
Peut-être que cela semble que j'ai esquissé un argument raisonnable pour que les investisseurs paniquent. Encore une fois, il est logique de prendre du recul et cette fois, d'obtenir une perspective de certains des plus grands investisseurs de tous les temps.
L'histoire continueIl semblerait qu'un krach boursier soit imminent, peut-être même avant la fin de 2025. Mais l'investisseur légendaire Warren Buffett a déclaré dans sa lettre de 1992 aux actionnaires de Berkshire Hathaway :
L'homme de confiance de Buffett, Charlie Munger, a exprimé ce sentiment et a déclaré de nombreuses années plus tard : "Parfois, nous avions un vent arrière de l'économie et parfois nous avions un vent de face. Quoi qu'il en soit, nous continuions à nager."
Dans son livre Beating the Street, Peter Lynch a dit : "Je ne me souviens pas avoir jamais vu le nom d'un chronométreur de marché sur la liste des personnes les plus riches du monde de Forbes. S'il était vraiment possible de prédire les corrections, on pourrait penser que quelqu'un aurait gagné des milliards en le faisant."
Peut-être qu'on peut prédire qu'un krach boursier se produira dans les 12 prochains mois. Peut-être que l'inflation pour les producteurs indique un krach plus tôt que tard. Mais Buffett, Munger et Lynch sont trois des meilleurs investisseurs de tous les temps -- même faire moitié moins bien que ce trio ferait de vous un investisseur très réussi. Et pourtant, tous trois s'accordent à dire qu'essayer de prédire le timing d'un krach boursier est futile.
Pour cette raison, je ne vendrais personnellement pas mes actions dans l'attente d'un recul dû à l'inflation ou à tout autre obstacle - une approche d'investissement gagnante vous maintient principalement investi à travers les hauts et les bas.
Cela dit, il existe une manière de se préparer. Les krachs surviennent fréquemment sur le marché boursier, et une peur irrationnelle peut conduire à des affaires incroyables. Savoir que les baisses sont normales peut aider à atténuer cette peur, tandis que disposer de liquidités prêtes à être investies peut permettre aux investisseurs préparés de profiter des opportunités au fur et à mesure qu'elles se présentent.
La hausse des prix à la production pourrait finalement entraîner des difficultés pour les actions, et de nouveaux tarifs pourraient aggraver le problème. En attendant, envisagez de suivre le conseil de Munger et continuez à nager.
Devriez-vous acheter des actions dans l'indice S&P 500 en ce moment ?
Avant d'acheter des actions dans l'indice S&P 500, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle pense être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs maintenant… et l'indice S&P 500 n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements énormes dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 649 657 $ !* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 090 993 $ !*
Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 057 % — une surperformance écrasante par rapport à 185 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les rendements de Stock Advisor au 18 août 2025
Jon Quast n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Amazon et Berkshire Hathaway. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les prix à la production grimpent alors que les tarifs de Trump font mal -- Quand les actions ressentiront-elles la douleur ? a été initialement publié par The Motley Fool
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