Bitcoin chute en dessous du support clé de 113 000 $ La baisse des attentes de réduction des taux de La Réserve fédérale (FED) et le flux de fonds hors ETF sont les principales raisons | Analyse quotidienne du marché des cryptomonnaies
Bitcoin n'a pas réussi à maintenir les gains d'hier, chutant de plus de 2% au cours de la journée, tombant sous le seuil psychologique de 113 000 dollars, actuellement à 112 200 dollars. Bien que les États-Unis et l'Europe aient conclu un accord commercial réduisant les droits de douane de 30% à 15%, le marché a déjà intégré cette information positive. Cette chute est principalement alimentée par deux facteurs : la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale en septembre est passée de 99% à 71%, et les sorties nettes de Bitcoin ETF ont atteint près de 1 milliard de dollars au cours des 4 derniers jours. Des institutions comme BlackRock ont été contraintes de vendre des actifs au comptant pour faire face aux rachats, créant un cycle de pression de vente à court terme. Cet article analyse les tendances du marché sous trois dimensions : l'économie macroéconomique, les flux de capitaux et l'analyse technique.
[Pression macroéconomique : le refroidissement des attentes de baisse des taux impacte les actifs à risque]
La politique de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) devient la plus grande variable :
La probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base en septembre est passée de 99 % à 71 % (données CME FedWatch)
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est remonté à 4,35%
L'indice du dollar DXY a dépassé 105, atteignant un nouveau sommet du mois.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt refroidies influencent directement la logique du marché des cryptomonnaies :
Réduction de l'appétit pour le risque : un environnement de taux d'intérêt élevés freine l'entrée de capitaux spéculatifs
Coût du capital en hausse : baisse de la demande de trading avec effet de levier
Renforcement de l'effet de substitution : l'augmentation des rendements des produits à revenu fixe attire le flux de capitaux.
Bien que les États-Unis et l'Europe aient conclu un accord historique sur le cadre commercial (l'Union européenne ouvre un marché de 20 000 milliards de dollars), le marché considère que cette mesure est principalement une Information positive pour les entreprises traditionnelles d'import-export, avec un impact direct limité sur le marché des crypto-monnaies.
【Sortie de fonds : la réduction continue des ETF déclenche un cycle de dumping】
Bitcoin ETF apparaît un rare flux de capitaux sortants :
Le montant total des sorties nettes sur 4 jours consécutifs s'élève à 987 millions de dollars.
BlackRock IBIT a enregistré un flux sortant de 220 millions de dollars hier, et a vendu 111 millions de dollars de BTC aujourd'hui.
3,45 millions de dollars ont été retirés en une seule journée de GBTC de Grayscale
La quantité totale d'ETF détenue a diminué de 8 200 BTC
Cette sortie forme un cycle de renforcement :
Demande de rachat → vente institutionnelle de Spot → chute des prix → davantage de demandes de rachat
En particulier, des institutions comme BlackRock ont besoin d'une livraison T+1, ce qui nécessite de vendre des Bitcoin sur le marché le même jour, aggravant ainsi la pression de vente à court terme.
[Analyse technique : bataille pour les niveaux de support clés]
Les données de TradingView montrent des positions clés :
Point haut intrajournalier à 114 800 $ (résistance EMA de 20 jours)
Prix actuel 112 200 dollars (soutien à la EMA de 50 jours)
Le prochain support important est de 110 000 dollars (niveau psychologique + retracement de Fibonacci 0.382)
Les indicateurs techniques montrent des signaux de faiblesse :
Le RSI est passé de 65 à 48, entrant dans une zone neutre.
La ligne rapide et la ligne lente du MACD se croisent à la baisse au-dessus de l'axe zéro
Le volume des transactions a augmenté de 15% par rapport à hier, ce qui indique une chute avec un volume accru.
Si le niveau de 110 000 dollars est perdu, il pourrait tester la zone de support forte de 105 000-107 000 (EMA de 200 jours + plateforme de consolidation précédente).
【Données on-chain : Les baleines achètent à bas prix, montrant des divergences】
Malgré la chute du marché, des signaux positifs apparaissent sur la chaîne :
Les adresses détenant plus de 1000 BTC ont augmenté de 26 000 jetons (au cours des dernières 24 heures)
Sortie nette de 8 400 jetons BTC de l'échange
Le taux de financement des contrats à terme revient à la neutralité (0,01%)
Cette différenciation indique :
Les investisseurs à long terme voient la chute comme une opportunité d'accumulation.
Les fonds de spéculation à court terme réalisent des bénéfices.
La santé des taux de levier sur le marché des produits dérivés
【Rotation sectorielle : la résistance à la chute des altcoins montre une divergence】
Les performances des dix principales cryptomonnaies :
ETH : -1,8 % (relativement résistant à la chute)
SOL : -3,2 %
XRP : -4,1 %
LINK : -5,0 % (prélèvement de bénéfices évident)
Le secteur DeFi a globalement chuté de 3,5 %, mais certains projets du secteur des oracles (comme TRB) ont augmenté contre la tendance, montrant que les fonds cherchent des opportunités sous-évaluées.
【Perspectives du marché : Disposition des événements clés de septembre】
Événements importants des deux prochaines semaines :
29 août : indice des prix PCE aux États-Unis (suivi de près par La Réserve fédérale (FED))
6 septembre : données sur l'emploi non agricole
18 septembre : décision de taux d'intérêt du FOMC
Conseils de stratégie de trading :
Court terme : surveillez les opportunités de rebond au niveau de support de 110,000
Moyen terme : attendre que les attentes de baisse des taux se réchauffent
Long terme : après que les sorties d'ETF se soient apaisées, les institutions pourraient envisager de reconstruire leurs positions.
【Conclusion】
La correction à court terme du Bitcoin est due à des changements d'attentes macroéconomiques et à des perturbations sur le plan financier, mais les fondamentaux de la blockchain n'ont pas changé. Les accords commerciaux entre les États-Unis et l'Europe et d'autres informations positives traditionnelles n'ont pas réussi à soutenir les prix des jetons, ce qui reflète que le marché est entré dans une phase de réalisation des gains. Il est conseillé aux investisseurs de surveiller la situation de défense du niveau de support clé de 110 000 dollars ; si celui-ci se stabilise, il serait possible de commencer à se positionner pour une baisse des taux d'intérêt en septembre. Pour les investisseurs à long terme, chaque forte correction représente une opportunité d'augmenter leur allocation en Bitcoin, en particulier lorsque la pression de sortie des ETF s'atténue, le marché pourrait retrouver une tendance haussière.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Bitcoin chute en dessous du support clé de 113 000 $ La baisse des attentes de réduction des taux de La Réserve fédérale (FED) et le flux de fonds hors ETF sont les principales raisons | Analyse quotidienne du marché des cryptomonnaies
Bitcoin n'a pas réussi à maintenir les gains d'hier, chutant de plus de 2% au cours de la journée, tombant sous le seuil psychologique de 113 000 dollars, actuellement à 112 200 dollars. Bien que les États-Unis et l'Europe aient conclu un accord commercial réduisant les droits de douane de 30% à 15%, le marché a déjà intégré cette information positive. Cette chute est principalement alimentée par deux facteurs : la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale en septembre est passée de 99% à 71%, et les sorties nettes de Bitcoin ETF ont atteint près de 1 milliard de dollars au cours des 4 derniers jours. Des institutions comme BlackRock ont été contraintes de vendre des actifs au comptant pour faire face aux rachats, créant un cycle de pression de vente à court terme. Cet article analyse les tendances du marché sous trois dimensions : l'économie macroéconomique, les flux de capitaux et l'analyse technique.
[Pression macroéconomique : le refroidissement des attentes de baisse des taux impacte les actifs à risque] La politique de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) devient la plus grande variable :
Les attentes de baisse des taux d'intérêt refroidies influencent directement la logique du marché des cryptomonnaies :
Bien que les États-Unis et l'Europe aient conclu un accord historique sur le cadre commercial (l'Union européenne ouvre un marché de 20 000 milliards de dollars), le marché considère que cette mesure est principalement une Information positive pour les entreprises traditionnelles d'import-export, avec un impact direct limité sur le marché des crypto-monnaies.
【Sortie de fonds : la réduction continue des ETF déclenche un cycle de dumping】 Bitcoin ETF apparaît un rare flux de capitaux sortants :
Cette sortie forme un cycle de renforcement : Demande de rachat → vente institutionnelle de Spot → chute des prix → davantage de demandes de rachat En particulier, des institutions comme BlackRock ont besoin d'une livraison T+1, ce qui nécessite de vendre des Bitcoin sur le marché le même jour, aggravant ainsi la pression de vente à court terme.
[Analyse technique : bataille pour les niveaux de support clés] Les données de TradingView montrent des positions clés :
Les indicateurs techniques montrent des signaux de faiblesse :
Si le niveau de 110 000 dollars est perdu, il pourrait tester la zone de support forte de 105 000-107 000 (EMA de 200 jours + plateforme de consolidation précédente).
【Données on-chain : Les baleines achètent à bas prix, montrant des divergences】 Malgré la chute du marché, des signaux positifs apparaissent sur la chaîne :
Cette différenciation indique :
【Rotation sectorielle : la résistance à la chute des altcoins montre une divergence】 Les performances des dix principales cryptomonnaies :
Le secteur DeFi a globalement chuté de 3,5 %, mais certains projets du secteur des oracles (comme TRB) ont augmenté contre la tendance, montrant que les fonds cherchent des opportunités sous-évaluées.
【Perspectives du marché : Disposition des événements clés de septembre】 Événements importants des deux prochaines semaines :
Conseils de stratégie de trading :
【Conclusion】 La correction à court terme du Bitcoin est due à des changements d'attentes macroéconomiques et à des perturbations sur le plan financier, mais les fondamentaux de la blockchain n'ont pas changé. Les accords commerciaux entre les États-Unis et l'Europe et d'autres informations positives traditionnelles n'ont pas réussi à soutenir les prix des jetons, ce qui reflète que le marché est entré dans une phase de réalisation des gains. Il est conseillé aux investisseurs de surveiller la situation de défense du niveau de support clé de 110 000 dollars ; si celui-ci se stabilise, il serait possible de commencer à se positionner pour une baisse des taux d'intérêt en septembre. Pour les investisseurs à long terme, chaque forte correction représente une opportunité d'augmenter leur allocation en Bitcoin, en particulier lorsque la pression de sortie des ETF s'atténue, le marché pourrait retrouver une tendance haussière.