#加密市场回调# **Le marché des cryptomonnaies a récemment connu une chute significative, la capitalisation boursière revenant à 3,9 billions de dollars, avec des baisses notables pour des cryptomonnaies majeures comme Bit et Ethereum, et le sentiment du marché s'est tourné vers la prudence.** Voici une analyse détaillée :
### **Amplitude de retracement et données clés** - **Capitalisation boursière** : La taille totale du marché des cryptomonnaies a diminué de son niveau élevé à **3,9 billions de dollars** , enregistrant une chute de plus de 10 % par rapport au sommet historique. - **Performance des principales devises** : - **Bitcoin (BTC)** : le prix est tombé d'un sommet historique de 125 500 $ à environ **115 000 $**, avec une chute d'environ 3 % sur 24 heures, atteignant un minimum de 114 700 $ le 19 août. - **Ethereum (ETH)** : le prix est tombé en dessous de **4300 dollars**, après avoir atteint un sommet historique proche de 4900 dollars, avec une chute de plus de 6 % en 24 heures. - **Données de liquidation** : Au cours des dernières 24 heures, la liquidation des contrats sur l'ensemble du réseau a atteint **332 millions de dollars** avec plus de **100 000 personnes** liquidées, dont 71 % de positions longues.
### **Raison principale du retour** 1. **Changement des attentes macroéconomiques** : - **Politique de la Réserve fédérale** : L'IPP américain de juillet a bondi de 3,3 % en glissement annuel (prévision de 2,5 %), les attentes de baisse des taux en septembre sont passées de 98 % à 84 %, l'attractivité des actifs risqués diminue. - **Risques géopolitiques** : L'escalade des conflits politiques mondiaux, avec des fonds de couverture entrant et sortant rapidement, augmente la volatilité à court terme. 2. **Prise de bénéfices technique** : - Bitcoin, Ethereum ont atteint des sommets historiques en août, les investisseurs se concentrent sur la réalisation de bénéfices, les positions à un niveau élevé se relâchent. - Réaction en chaîne de liquidation des leviers : depuis jeudi dernier, plus de **1,7 milliard de dollars** de positions longues sur des contrats à terme en cryptomonnaie ont été liquidées. 3. **Contradictions structurelles de l'industrie** : - **Différenciation entre les institutions et les particuliers** : les institutions se protègent des risques par le biais de produits dérivés, et profitent même de l'occasion pour accumuler des fonds ; les particuliers subissent de lourdes pertes en raison du trading à effet de levier élevé (300 000 personnes liquidées). - **Flux de fonds des ETF** : L'entrée de fonds dans les ETF de Bitcoin aux États-Unis ralentit, tandis que les ETF d'Éther subissent la plus grande sortie de fonds en une seule journée de l'histoire, la confiance du marché dans les actifs surévalués est fragile.
### **Comparaison historique et caractéristiques du marché** - **Les corrections profondes sont la norme** : - Mars 2020 : Sous la crise de liquidité mondiale, le Bit a chuté de plus de 40 % en deux jours, l'Ethereum a chuté de près de 50 %. - Novembre 2022 : La faillite de l'échange FTX a provoqué une crise de confiance, le Bit a chuté de 55 %, l'Ethereum a chuté de 60 %. - **Caractéristiques du cycle industriel** : Les corrections et ajustements font partie du fonctionnement du marché du chiffrement, et les fluctuations à long terme reflètent l'entrelacement de la liquidité macroéconomique, des pressions politiques et des risques de crédit sectoriels.
### **Perspectives d'avenir** 1. **Niveaux de support et de résistance à court terme** : - **Bitcoin** : 95 000 $ est un point de basculement entre haussiers et baissiers, si ce niveau est perdu, une chute vers 80 000 $ (niveau de soutien fort au premier semestre 2025) est possible ; si ce niveau est maintenu, un test à nouveau de la résistance entre 118 000 $ et 120 000 $ pourrait avoir lieu. - **Ethereum** : Il est nécessaire de surveiller l'évolution des stocks d'ETH sur les échanges. Après la libération de la pression de vente, la mise à niveau du réseau (comme le plan d'expansion « Proto-Danksharding ») pourrait offrir des avantages à long terme. 2. **Impact des événements clés** : - **Signaux de politique de la Réserve fédérale** : Lors du symposium économique de Jackson Hole le 23 août, le discours de Powell influencera les attentes du marché concernant le chemin de la baisse des taux. - **Dynamique de réglementation** : La loi américaine sur les « génies » et d'autres politiques peuvent impliquer des signaux de réglementation, entraînant des ajustements tactiques des institutions.
**Résumé** : Ce recul est le résultat d'une résonance entre les attentes macroéconomiques, l'analyse technique et les contradictions structurelles de l'industrie. Les fluctuations à court terme pourraient se poursuivre, mais à long terme, il est essentiel de surveiller les mouvements de capitaux institutionnels, les changements de politique et l'évolution de l'écosystème des actifs cryptographiques. Les investisseurs doivent être attentifs aux risques liés à la rapide conversion des sentiments du marché et éviter les transactions à fort effet de levier.
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#加密市场回调# **Le marché des cryptomonnaies a récemment connu une chute significative, la capitalisation boursière revenant à 3,9 billions de dollars, avec des baisses notables pour des cryptomonnaies majeures comme Bit et Ethereum, et le sentiment du marché s'est tourné vers la prudence.** Voici une analyse détaillée :
### **Amplitude de retracement et données clés**
- **Capitalisation boursière** : La taille totale du marché des cryptomonnaies a diminué de son niveau élevé à **3,9 billions de dollars** , enregistrant une chute de plus de 10 % par rapport au sommet historique.
- **Performance des principales devises** :
- **Bitcoin (BTC)** : le prix est tombé d'un sommet historique de 125 500 $ à environ **115 000 $**, avec une chute d'environ 3 % sur 24 heures, atteignant un minimum de 114 700 $ le 19 août.
- **Ethereum (ETH)** : le prix est tombé en dessous de **4300 dollars**, après avoir atteint un sommet historique proche de 4900 dollars, avec une chute de plus de 6 % en 24 heures.
- **Données de liquidation** : Au cours des dernières 24 heures, la liquidation des contrats sur l'ensemble du réseau a atteint **332 millions de dollars** avec plus de **100 000 personnes** liquidées, dont 71 % de positions longues.
### **Raison principale du retour**
1. **Changement des attentes macroéconomiques** :
- **Politique de la Réserve fédérale** : L'IPP américain de juillet a bondi de 3,3 % en glissement annuel (prévision de 2,5 %), les attentes de baisse des taux en septembre sont passées de 98 % à 84 %, l'attractivité des actifs risqués diminue.
- **Risques géopolitiques** : L'escalade des conflits politiques mondiaux, avec des fonds de couverture entrant et sortant rapidement, augmente la volatilité à court terme.
2. **Prise de bénéfices technique** :
- Bitcoin, Ethereum ont atteint des sommets historiques en août, les investisseurs se concentrent sur la réalisation de bénéfices, les positions à un niveau élevé se relâchent.
- Réaction en chaîne de liquidation des leviers : depuis jeudi dernier, plus de **1,7 milliard de dollars** de positions longues sur des contrats à terme en cryptomonnaie ont été liquidées.
3. **Contradictions structurelles de l'industrie** :
- **Différenciation entre les institutions et les particuliers** : les institutions se protègent des risques par le biais de produits dérivés, et profitent même de l'occasion pour accumuler des fonds ; les particuliers subissent de lourdes pertes en raison du trading à effet de levier élevé (300 000 personnes liquidées).
- **Flux de fonds des ETF** : L'entrée de fonds dans les ETF de Bitcoin aux États-Unis ralentit, tandis que les ETF d'Éther subissent la plus grande sortie de fonds en une seule journée de l'histoire, la confiance du marché dans les actifs surévalués est fragile.
### **Comparaison historique et caractéristiques du marché**
- **Les corrections profondes sont la norme** :
- Mars 2020 : Sous la crise de liquidité mondiale, le Bit a chuté de plus de 40 % en deux jours, l'Ethereum a chuté de près de 50 %.
- Novembre 2022 : La faillite de l'échange FTX a provoqué une crise de confiance, le Bit a chuté de 55 %, l'Ethereum a chuté de 60 %.
- **Caractéristiques du cycle industriel** : Les corrections et ajustements font partie du fonctionnement du marché du chiffrement, et les fluctuations à long terme reflètent l'entrelacement de la liquidité macroéconomique, des pressions politiques et des risques de crédit sectoriels.
### **Perspectives d'avenir**
1. **Niveaux de support et de résistance à court terme** :
- **Bitcoin** : 95 000 $ est un point de basculement entre haussiers et baissiers, si ce niveau est perdu, une chute vers 80 000 $ (niveau de soutien fort au premier semestre 2025) est possible ; si ce niveau est maintenu, un test à nouveau de la résistance entre 118 000 $ et 120 000 $ pourrait avoir lieu.
- **Ethereum** : Il est nécessaire de surveiller l'évolution des stocks d'ETH sur les échanges. Après la libération de la pression de vente, la mise à niveau du réseau (comme le plan d'expansion « Proto-Danksharding ») pourrait offrir des avantages à long terme.
2. **Impact des événements clés** :
- **Signaux de politique de la Réserve fédérale** : Lors du symposium économique de Jackson Hole le 23 août, le discours de Powell influencera les attentes du marché concernant le chemin de la baisse des taux.
- **Dynamique de réglementation** : La loi américaine sur les « génies » et d'autres politiques peuvent impliquer des signaux de réglementation, entraînant des ajustements tactiques des institutions.
**Résumé** : Ce recul est le résultat d'une résonance entre les attentes macroéconomiques, l'analyse technique et les contradictions structurelles de l'industrie. Les fluctuations à court terme pourraient se poursuivre, mais à long terme, il est essentiel de surveiller les mouvements de capitaux institutionnels, les changements de politique et l'évolution de l'écosystème des actifs cryptographiques. Les investisseurs doivent être attentifs aux risques liés à la rapide conversion des sentiments du marché et éviter les transactions à fort effet de levier.